Pembiayaan Proyek

Apa itu Pembiayaan Proyek?

Pembiayaan proyek adalah strategi untuk mengumpulkan pendanaan utang jangka panjang untuk proyek-proyek besar melalui sistem moneter dana bantuan terbatas atau non-sumber daya. Ini membantu dalam merancang struktur yang menguntungkan dan membatasi risiko pemegang saham melalui pengalihan risiko ke pihak lain. Selain itu, pembiayaan proyek mencakup penjelasan singkat tentang manajemen, struktur pemodelan, dan maknanya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Project Finance (wallstreetmojo.com)

Harap dicatat bahwa industri dengan pasar yang dapat diprediksi dan risiko teknis yang lebih kecil (pembangkit listrik, infrastruktur, dan produksi minyak) biasanya menggunakan teknik pembiayaan ini. Selain itu, proyek tetap berada di luar neraca untuk sponsor dan administrasi tuan rumah.

Takeaway kunci

Arti pembiayaan proyek menyiratkan pendekatan pembiayaan yang memanfaatkan modal yang dihasilkan oleh proyek untuk menawarkan kewajiban hutang kreditur dan pengembalian investor.
Ada empat jenis sponsor pembiayaan proyek: sponsor industri, sponsor publik, sponsor kontraktor, dan sponsor keuangan.
Ini memiliki tiga sumber penting, yaitu, hutang, ekuitas, dan pinjaman. Harap dicatat bahwa itu tergantung pada penataan proyek.
Biasanya, ini digunakan di industri dengan pasar yang dapat diprediksi dan sedikit risiko teknis, termasuk infrastruktur, produksi minyak, dan pembangkit listrik.

Keuangan Proyek Dijelaskan

Pembiayaan proyek melibatkan pendanaan terorganisir dari entitas bisnis tertentu yang dihasilkan oleh sponsor yang menggunakan hutang atau ekuitas, yaitu, kendaraan tujuan khusus (SPV). Selain itu, rentenir menganggap modal yang diperoleh melalui itu sebagai sumber kompensasi penting.

Dalam kasus debitur dengan default utangDebt DefaultDebt default mengacu pada situasi di mana peminjam gagal membayar kembali pinjaman, menyebabkan reputasi peminjam menderita. Namun, sebelum utang dinyatakan wanprestasi, sebuah pemberitahuan dikirimkan kepada peminjam yang menyatakan posisi utang dan niat pemberi pinjaman untuk menyatakannya sebagai wanprestasi dalam hal utang tidak dapat dilunasi. Baca lebih lanjut, kreditur berhak menyita kata aset SPV. Namun demikian, yang terakhir tidak berhak atas aset tambahan lebih lanjut bahkan ketika aset likuidasi SPVSPVA Special Purpose Vehicle (SPV) adalah badan hukum terpisah yang dibuat oleh perusahaan untuk tujuan hukum tunggal, terdefinisi dengan baik, dan spesifik. Itu juga berfungsi sebagai perusahaan induk utama yang bangkrut-jauh dan memiliki aset dan kewajibannya sendiri. Baca lebih lanjut tidak cukup untuk mengimbangi jumlah hutang. Selain itu, kedua analisis teknisAnalisis TeknisAnalisis teknis adalah proses memprediksi pergerakan harga instrumen yang dapat diperdagangkan menggunakan grafik perdagangan historis dan data pasar.baca lebih lanjut dan analisis biaya-manfaatAnalisis biaya-manfaatAnalisis biaya-manfaat adalah teknik yang digunakan oleh perusahaan untuk sampai pada keputusan kritis setelah menghitung potensi pengembalian dari tindakan tertentu dan mempertimbangkan biaya keseluruhannya. Beberapa dari model ini termasuk Net Present Value, Benefit-Cost Ratio, dll. Baca lebih lanjut sangat penting sebelum memulai prosedur pembiayaan berbasis aset.

Modal KerjaModal KerjaModal kerja adalah jumlah yang tersedia bagi perusahaan untuk pengeluaran sehari-hari. Ini adalah ukuran likuiditas, efisiensi, dan kesehatan keuangan perusahaan, dan dihitung menggunakan rumus sederhana: “aset lancar (piutang, uang tunai, persediaan barang yang belum selesai dan bahan baku) MINUS kewajiban lancar (hutang, hutang jatuh tempo dalam satu tahun)”baca lebih lanjut yang dihasilkan oleh SPV tentunya harus cukup untuk menutup pengeluaran usaha dan mengelola utang secara prioritas, menyangkut pengembalian modal dan bunga. Selanjutnya, perusahaan dapat menggunakan sisa pendapatan untuk dividen yang dibayarkan kepada pemodal yang mendukung proyek tersebut.

Selain itu, sangat penting untuk meninjau dengan hati-hati setiap kerangka proyek dari neraca Neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal itu didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan. Baca lebih lanjut di bawah undang-undang dan peraturan akuntansi yang relevan. Mengenai pemodelan keuangan proyek , berbagai jenis sponsor mencari tujuan tertentu sesuai tindakan pilihan mereka. Salah satu keuntungan utamanya adalah ia menawarkan off-balance-sheet proyekOff-balance-sheet Item-item off-balance sheet adalah aset yang tidak dimiliki secara langsung oleh bisnis dan oleh karena itu tidak muncul dalam format dasar neraca. Namun, mereka cenderung berdampak pada keuangan perusahaan secara tidak langsung.baca lebih lanjut pendanaan.

Selain itu, ia mentransfer beberapa risiko proyek kepada debitur, seperti risiko politik Risiko Politik Risiko politik didefinisikan sebagai risiko yang muncul sebagai akibat dari perubahan dalam badan pengatur suatu negara, menimbulkan risiko bagi investor dalam instrumen keuangan seperti dana utang, reksa dana, dana, dan ekuitas.baca lebih lanjut dan risiko nilai tukarRisiko Nilai TukarRisiko Nilai Tukar adalah risiko kerugian yang ditanggung perusahaan ketika transaksi didenominasi dalam mata uang selain mata uang operasi perusahaan. Ini adalah risiko yang terjadi karena perubahan nilai relatif mata uang.baca lebih lanjut (sebagai utang bungaHutang BungaHutang Bunga adalah jumlah biaya yang telah dikeluarkan tetapi belum dibayar. Merupakan kewajiban yang muncul di neraca perusahaan .baca lebih lanjut melonjak).

Sponsor Pembiayaan Proyek

Untuk memperjelas, berikut adalah empat kategori sponsor:

Sponsor Industri

Sponsor industri adalah bagian intrinsik dari manajemen keuangan proyek , umumnya sejalan dengan bisnis hilir atau hulu.

Sponsor Publik

Harap dicatat bahwa ini menggabungkan administrasi regional atau pusat, perusahaan kotamadya, dan kotamadya dengan tujuan terkonsentrasi pada kesejahteraan masyarakat.

Sponsor Kontraktor

Seperti namanya, sponsor kontraktor mendirikan, memproduksi, atau mengoperasikan unit bisnis dan ingin bergabung dengan inisiatif tersebut melalui penawaran utang dan/atau ekuitas subordinasi.

Investor Atau Sponsor Keuangan

Mereka memiliki selera risiko tinggi, mencari laba atas investasi (ROI) yang besar, dan mengincar investasi modal dalam kesepakatan yang lebih menguntungkan.

Contoh

Untuk memperjelas, berikut adalah beberapa contoh untuk memahami arti pembiayaan proyek .

Contoh 1

Katakanlah, Xavier adalah CEO dari sebuah perusahaan multinasional bernama Salvatore Oil Corporation (perusahaan induk atau perusahaan indukHolding atau Induk Perusahaan Perusahaan induk adalah perusahaan yang memiliki saham dengan hak suara mayoritas dari perusahaan lain (anak perusahaan). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan tersebut , serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan.baca lebih lanjut) dengan pengalaman industri selama 30 tahun dan beberapa kepemilikan saham serta aset lainnya. Sekarang, dia berencana untuk melakukan proyek baru melalui manajemen keuangan proyek .

Mempertimbangkan risiko yang terlibat, ia mendirikan perusahaan lain untuk pengembangan proyek (perusahaan proyek) bernama Salvatore and Sons Oil Co. Jadi, Salvatore Oil Co. akan memiliki sebagian besar atau seluruh ekuitas di Salvatore and Sons dan mungkin menangani operasi bisnis reguler.

Kreditur independen juga akan menawarkan pinjaman kepada Salvatore and Sons untuk pendanaan lebih lanjut. Akibatnya, Salvatore and Sons akan menghadapi kebangkrutan jika terjadi kegagalan proyek, tetapi Salvatore Oil (sponsor proyek) tidak bertanggung jawab atas pembayaran utang sebelumnya.

Contoh #2

Mitsubishi Corporation (MC) dan Hokkaido Electric Power Company (Hokuden) menandatangani perjanjian pembiayaan proyek dengan Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd. dan North Pacific Bank. Untuk memperjelas, perjanjian yang ditandatangani pada Maret 2022 ini akan membantu pembiayaan operasi kolaborasi MC dan Hokuden.

Donan Hydro akan menyewa saluran air saat ini dan fasilitas milik Hokuden lainnya sesuai rencana. Yang terakhir akan menerapkan spesialisasinya dalam mempertahankan, memfungsikan, dan membangun layanan tenaga air untuk penggantinya. Selain itu, MC akan memanfaatkan pengetahuannya yang luas dalam perusahaan pembangkit listrik berbasis pemodelan keuangan proyek yang mencakup proyek di Jepang dan seluruh dunia.

Sumber Pembiayaan Proyek

Sekarang, mari kita telusuri tiga sumber utama yang disebutkan di bawah ini:

1. Utang

Ini dikategorikan ke dalam utang swasta dan publik. Bank investasi menaikkan yang pertama dan memiliki biaya modal yang lebih murah karena pemegang utang dibayar berdasarkan prioritas. Pada saat yang sama, administrasi meningkatkan utang publik dengan biaya modal yang lebih masuk akal karena merupakan program yang disponsori pemerintah.

2. Ekuitas

Pembiayaan Ekuitas Pembiayaan Ekuitas Pembiayaan ekuitas adalah proses penjualan kepemilikan kepada berbagai investor untuk mengumpulkan dana untuk tujuan bisnis. Uang yang dikumpulkan dari pasar tidak harus dilunasi, tidak seperti pembiayaan utang yang memiliki jadwal pembayaran yang pasti.baca lebih lanjut memerlukan utang yang diterbitkan pemerintah atas rekomendasi konsultan investasi atau bank dan relatif lebih mahal daripada pembiayaan utang. Ini dikembangkan untuk mengganti risiko yang lebih tinggi yang dianggap oleh investor ekuitasInvestor EkuitasInvestor ekuitas adalah orang atau badan yang memberikan kontribusi sejumlah uang kepada perusahaan publik atau swasta untuk jangka waktu tertentu untuk memperoleh keuntungan finansial dalam bentuk apresiasi modal, pembayaran dividen, nilai saham penilaian, dll.baca lebih lanjut menggunakan pengesahan junior untuk pendapatan dan aset proyek.

3. Pinjaman

Ini dikategorikan menjadi dua jenis, pinjaman yang dijamin dan tidak amanPinjaman Tanpa JaminanPinjaman tanpa jaminan adalah pinjaman yang diberikan tanpa perlu agunan apapun. Hal ini didukung oleh kelayakan kredit yang kuat dari peminjam dan stabilitas ekonomibaca lebih lanjut. Yang pertama, aset penjaminan pinjaman memiliki nilai sebagai agunan, berimplikasi pada daya jual dan likuiditas. Sementara yang terakhir tergantung pada kelayakan kredit dasar debitur. Kelayakan Kredit Kelayakan kredit adalah ukuran untuk menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilai mereka sebagai debitur yang harus diperpanjang kredit masa depan atau tidak. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru. Baca lebih lanjut, bertentangan dengan sistem keamanan yang disempurnakan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa Keuangan Merupakan Inti dari Setiap Proyek?

Keuangan adalah inti dari setiap proyek karena anggaran merupakan hal mendasar untuk sebuah proyek. Selain itu, tujuannya direncanakan dengan tepat untuk pemenuhan lengkapnya sambil tetap memperhatikan anggaran. Akibatnya, ini juga memainkan peran besar dalam proses pengambilan keputusan dan dijelaskan secara lebih hati-hati dalam kursus keuangan proyek .

Mengapa Kami Tidak Menempatkan Keuangan Proyek di Bawah Keuangan Perusahaan?

Kami tidak dapat menempatkan keuangan proyek di bawah keuangan perusahaan karena, tidak seperti yang terakhir, ini tidak (atau minimal) memengaruhi laporan akun perusahaan. Selain itu, sementara yang pertama diperoleh melalui investasi SPV yang mapan dalam proyek-proyek baru, keuangan perusahaan diperoleh selama awal perusahaan dan (jika ada) ekspansi.

Jenis Proyek Apa yang Cocok untuk Pembiayaan Proyek?

Proyek-proyek berikut cocok untuk pembiayaan proyek:

1. Energi (seperti transmisi listrik dan pembangkit listrik)2. Infrastruktur publik (kereta metro, bandara, dan jalan raya)3. Manufaktur4. Konstruksi5. Telekomunikasi6. Pendidikan , dan
7. Kesehatan

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Keuangan Proyek dan Maknanya. Di sini kami menjelaskan manajemennya, sumbernya, contoh kursus modeling, dan sponsornya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang keuangan dari artikel berikut: –