Kebijakan Moneter Ketat

Apa itu Kebijakan Moneter Ketat?

Kebijakan moneter ketat mengacu pada tindakan yang diambil oleh bank sentral untuk menurunkan inflasi dengan mengurangi permintaan dan penawaran uang dalam perekonomian. Ini melibatkan langkah-langkah seperti menaikkan suku bunga, menjual sekuritas pemerintah, dan meningkatkan persyaratan cadangan bank untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas yang disebabkan oleh percepatan pengeluaran.

Ini juga disebut kebijakan moneter kontraktif atau mahal. Tujuan utama penerapan kebijakan ini adalah untuk membatasi daya beli konsumen dan perusahaan dengan meningkatkan biaya pinjaman. Karena orang cenderung membelanjakan lebih sedikit untuk barang dan jasa karena kebijakan ini, permintaan turun. Ini menyebabkan perlambatan inflasi ekonomi.

Takeaway kunci

Kebijakan moneter ketat adalah alat yang digunakan bank sentral suatu negara untuk memperlambat inflasi ekonomi dengan mengurangi jumlah uang beredar dalam perekonomian.
Ini menekankan penerapan tiga langkah moneter kontraktif yang menonjol, yaitu meningkatkan operasi pasar terbuka seperti menjual sekuritas yang diterbitkan pemerintah, menaikkan tingkat diskonto, dan meningkatkan persyaratan cadangan.
Langkah-langkah tersebut menurunkan daya beli konsumen, menurunkan konsumsi dan produksi barang dan jasa, serta memperlambat perekonomian dalam jangka panjang.
Beberapa dampak buruk dari pengetatan kebijakan moneter termasuk pengangguran yang lebih tinggi dan penurunan pertumbuhan ekonomi negara.

Kebijakan Moneter Ketat Dijelaskan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kebijakan Moneter Ketat (wallstreetmojo.com)

Implikasi kebijakan moneter ketat adalah menurunkan inflasi dengan membatasi peredaran uang dalam perekonomian. Itu membuat uang lebih mahal untuk dipinjam dengan menaikkan suku bunga jangka pendek. Dengan demikian, bank sentral suatu negara mengambil tindakan korektif untuk menyelamatkan perekonomian dari tergelincir ke dalam hiperinflasi. Tingkat inflasi yang tinggi mengakibatkan kenaikan harga barang dan jasa, penilaian saham yang berlebihan, dan praktik spekulatif yang lebih tinggi karena daya beli uang turun lebih jauh.

Bank sentral Amerika Serikat, Federal Reserve Bank (Fed), mengatur jumlah uang beredar di AS Jumlah uang beredar mengacu pada jumlah total uang yang beredar. Ketika jumlah uang beredar meningkat, permintaan meningkat, dan selalu, kenaikan harga menyebabkan inflasi. Meningkatnya permintaan meningkatkan biaya input dan upah pekerja. Akibatnya, para pekerja mengkonsumsi lebih banyak. Ini bertindak seperti reaksi berantai dan membuat ekonomi terlalu panas.

Peningkatan suku bunga mengekang aliran uang antara individu dan bank, mengurangi kredit. Ini menyerap modal tambahan dari ekonomi. Ketika bank sentral meningkatkan suku bunga semalam, bank komersial meminjam lebih sedikit uang dari mereka untuk meminjamkannya kepada peminjam, yaitu konsumen dan perusahaan, sebagai investasi. Dengan demikian, uang menjadi lebih mahal dan kurang dapat diakses. Ini mempengaruhi pinjaman seperti pinjaman pribadi, suku bunga kartu kredit, dan hipotek.

Kebijakan Moneter Longgar vs Ketat

Kebijakan uang longgar atau mudah adalah kebalikan dari kebijakan uang ketat. Ketika deflasi terjadi, tingkat pertumbuhan melambat, permintaan konsumen secara keseluruhan dalam perekonomian berkurang, dan tingkat harga menurun. Ketika produksi menurun, perusahaan memberhentikan pekerjanya dan menghentikan investasi lebih lanjut. Ekspor asing juga bisa turun. Oleh karena itu, mengadopsi kebijakan ekspansif menjadi penting untuk meminimalkannya.

Bank sentral dapat mengikuti kebijakan moneter yang mudah untuk meningkatkan aktivitas ekonomi negara. Tetapi bank yang sama dapat menerapkan kebijakan uang kontraktif atau ketat jika inflasi naik dan pemerintah ingin tetap mengendalikannya.

Peralatan

Bank sentral negara mana pun mengadopsi tiga langkah berikut untuk implementasi kebijakan moneter ketat:

Menaikkan Tingkat Diskonto Atau Suku Bunga Jangka Pendek : Peningkatan tingkat di mana bank komersial meminjam dana untuk jangka pendek dari bank sentral membuat pinjaman dan utang jangka pendek mahal bagi bank-bank ini. Bank kemudian membebankan bunga yang lebih tinggi dari klien mereka.
Upsurge Banks ‘Reserve Requirement : Bank sentral menetapkan batas cadangan minimum yang harus dipertahankan oleh bank komersial dengan yang pertama agar tetap memenuhi syarat untuk berfungsi sebagai bank. Bank komersial dibiarkan dengan modal kerja yang lebih sedikit ketika persyaratan cadangan minimum ini meningkat.
Meningkatkan Operasi Pasar Terbuka : Federal Reserve juga menjual obligasi dan sekuritas yang diterbitkan pemerintah. Ini mendorong orang untuk berinvestasi atau menabung lebih banyak dan membelanjakan lebih sedikit. Dengan demikian, lebih sedikit pendapatan yang dapat dibuang yang diserahkan kepada konsumen untuk membeli barang dan jasa.

Di AS, jika tingkat inflasi naik di atas tingkat rata-rata 2%, Federal Reserve memberlakukan tindakan moneter kontraktif untuk mencapai stabilitas harga dengan menurunkan pendapatan atau daya beli konsumen. Namun, salah satu kelemahan utama dari pengetatan jumlah uang beredar dalam perekonomian adalah meningkatnya pengangguran. Ini meningkat karena penurunan konsumsi dan produksi barang dan jasa.

Contoh

Contoh 1

Inflasi tahun 1980-an adalah salah satu contoh utama kebijakan moneter ketat. Karena overheating ekonomi, inflasi meningkat pesat di AS mencapai 13,50%. Tingkat pengangguran meningkat dari 7-8% pada tahun 1980 menjadi 10,8% pada tahun 1982. Pemerintah menggunakan kebijakan uang ketat untuk mengurangi tingkat inflasi dan memperlambat kenaikan harga.

Contoh #2

Tingkat inflasi di AS telah naik hampir tiga kali lipat dari tingkat rata-rata 2%. Ini adalah perhatian utama dan kondisi yang mengkhawatirkan bagi Federal Reserve. Jadi, pada 3-4 Mei 2022, Federal Reserve menaikkan suku bunga setengah persen di AS untuk menurunkan inflasi harga di seluruh AS.

Meskipun demikian, diperkirakan ada kenaikan lebih lanjut dalam suku bunga ini pada bulan Juni dan Juli 2022, menilainya antara 2% hingga 3%. Untuk mencegah ekonomi AS tergelincir ke dalam resesi, Federal Reserve kemungkinan akan menghentikan langkah-langkah kontraktif ini pada bulan September, ketika suku bunga akan mencapai antara 1,75% dan 2%. The Fed kemudian akan fokus pada analisis dampak pengetatan moneter ini terhadap lapangan kerja dan inflasi. Namun, kebijakan moneter yang ketat dapat menurunkan persentase imbal hasil Treasuries AS.

Efek

Kebijakan moneter kontraksi memfasilitasi bank sentral untuk menghidupkan kembali ekonomi yang dilanda inflasi. Namun, implementasinya terencana dan terstruktur dengan baik karena langkah-langkah tersebut memiliki dampak ekonomi jangka panjang dan multidimensi.

Kebijakan moneter ketat memiliki kelebihan dan kekurangan. Oleh karena itu, bank sentral dapat menyesuaikan kebijakan ekonomi mereka untuk menanggapi permintaan ekonomi. Diberikan di bawah ini adalah berbagai efek kebijakan moneter ketat positif dan negatif :

Keuntungan

Mengontrol Inflasi: Pengetatan pasokan uang ekonomi terutama bertujuan untuk mengurangi inflasi dan memastikan stabilitas harga barang dan jasa.
Mendorong Penghematan dan Investasi: Mempercepat operasi pasar terbuka dengan menjual obligasi dan sekuritas yang diterbitkan pemerintah kepada publik memotivasi mereka untuk berinvestasi pada sekuritas pemerintah dan menghemat lebih banyak uang. Jadi, harga obligasi yang memberikan tingkat bunga tetap menurun.
Mendorong Efisiensi: Mengurangi permintaan ekspor menyebabkan penurunan permintaan agregat. Namun, hal itu dapat mendorong perusahaan untuk berproduksi lebih efisien dan memangkas biaya karena daya saing menurun.
Kemudahan Implementasi: Perubahan dalam kebijakan moneter lebih disukai daripada kebijakan fiskal karena undang-undang membutuhkan waktu lama untuk menjadi undang-undang dan menerapkan penyesuaian pengeluaran.

Kekurangan

Mengurangi Daya Beli Konsumen: Ketika persyaratan cadangan minimum meningkat, bank komersial memiliki lebih sedikit uang untuk ditawarkan sebagai pinjaman kepada pelanggan. Itu menyusutkan daya beli mereka.
Membuat Pinjaman Jangka Pendek Mahal: Dengan kenaikan tingkat diskonto, bank komersial membebankan suku bunga yang lebih tinggi untuk pinjaman jangka pendek dan uang muka dari pelanggan mereka.
Batasi Konsumsi: Konsumen dengan pendapatan sekali pakai yang rendah membelanjakan lebih sedikit untuk membeli barang dan jasa.
Penurunan Produksi: Karena permintaan barang dan jasa turun karena penyempitan daya beli konsumen, perusahaan harus mengurangi produksinya.
Meningkatkan Pengangguran: Sebagai akibat dari konsumsi yang rendah, penjualan barang dan jasa juga menurun. Dengan demikian, perusahaan memberhentikan karyawan untuk memotong biaya.
Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi: Karena semua tindakan berfokus pada pembatasan peredaran uang dalam perekonomian, terjadi penurunan konsumsi dan penjualan barang dan jasa. Ini menghasilkan profitabilitas entitas bisnis yang lebih rendah. Juga, bank tidak memiliki dana yang cukup untuk memberikan pinjaman kepada klien mereka.
Meningkatkan Nilai Tukar: Ini mengarah pada penurunan ekspor dan peningkatan impor. Akibatnya, nilai tukar naik, dan neraca pembayaran menurun.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan kebijakan moneter yang lebih ketat?

Arti kebijakan moneter ketat menggambarkan tindakan kontraksi yang diadopsi oleh Federal Reserve untuk mengekang tingkat inflasi dalam perekonomian. Ini bertujuan untuk membatasi jumlah uang beredar dalam perekonomian untuk menurunkan daya beli konsumen dan perusahaan.

Bagaimana kebijakan moneter ketat dan longgar mempengaruhi suku bunga?

Kebijakan moneter yang ketat meningkatkan suku bunga membuat uang lebih mahal untuk dipinjam. Sebaliknya, kebijakan moneter longgar mengurangi suku bunga membuat uang mudah diakses untuk pinjaman dan pinjaman.

Mana yang lebih baik kebijakan moneter ekspansif atau kontraktif?

Implementasi kebijakan moneter ekspansif atau kontraktif bergantung pada skenario ekonomi. Fungsi dari masing-masing kebijakan tersebut berbeda. Mereka mengatur pasokan uang dalam perekonomian untuk menurunkan inflasi atau mempercepat ekonomi yang melambat. Jadi, kedua kebijakan ini sama-sama membantu dalam menghidupkan kembali perekonomian.

Apa perbedaan antara kebijakan moneter ketat dan longgar?

Kebijakan moneter ketat melibatkan implikasi langkah-langkah kontraksi untuk mengurangi jumlah uang beredar dalam perekonomian untuk mengendalikan inflasi. Sebaliknya, bank sentral melakukan kebijakan moneter ekspansif atau longgar untuk memompa pasokan uang tambahan ke dalam perekonomian untuk melawan perlambatan ekonomi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Kebijakan Moneter Ketat dan definisinya. Kami menjelaskan implikasinya, alat, efek, contoh, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –