Pasar akan gagal mencapai efisiensi alokatif ketika ada eksternalitas. Pada saat yang sama, kesimpulan lain dapat ditarik bahwa eksternalitas membenarkan intervensi pemerintah dalam keputusan alokasi jika mencari efisiensi. Tapi itu tidak selalu terjadi. Meskipun biaya dan manfaat eksternal dapat timbul dalam berbagai cara. Di sini, kita hanya akan fokus pada polusi udara dan air sebagai contoh spesifik dari biaya eksternal. Analisis untuk eksternalitas lain pada dasarnya akan sama.
Akan sangat membantu jika kita berpikir tentang pengendalian polusi atau, secara lebih umum, pengurangan biaya eksternal sebagai suatu aktivitas. Dalam pengendalian pencemaran produksi besi dapat dicapai dengan mengurangi skala kegiatan penghasil pencemaran (produksi besi). Pengendalian polusi juga dapat terjadi karena proses produksi dan konsumsi diubah, misalnya scrubber dan filter dapat mengurangi polusi udara yang dihilangkan oleh pabrik besi.
Nilai dari kegiatan pengendalian polusi tersebut adalah pengurangan kerusakan polusi yang ditimbulkannya. Ketika tingkat pengendalian meningkat, kerusakan total akibat polusi menurun, tetapi biaya total pengendalian polusi meningkat. Jadi masyarakat dapat memilih untuk menanggung lebih sedikit biaya polusi (kerusakan) dengan menanggung lebih banyak biaya pengendalian polusi, tetapi tidak dapat menghindari kedua biaya tersebut.
Nilai unit kontrol pf tambahan kemungkinan akan berkurang seiring dengan peningkatan kontrol total. Hubungan ini telah ditunjukkan oleh kurva AB pada gambar 9. Ini menunjukkan nilai marjinal dari pengendalian polusi udara jumlah dolar yang bersedia dibayar oleh semua anggota masyarakat untuk pengurangan polusi secara bertahap (peningkatan marjinal dalam kualitas udara).
Alternatifnya, dari kanan ke kiri, AB menunjukkan biaya marjinal polusi, kerugian (kerusakan) tambahan minimum yang dialami masyarakat sebagai akibat dari peningkatan polusi. Untuk produksi besi, jarak vertikal antara kurva MC dan SMC, yang berkisar dari nol pada keluaran besi Q11 hingga ef pada keluaran besi Q1 , mewakili kerusakan polusi ini (lihat Gambar 8). Kurva CD menunjukkan biaya marjinal untuk mengurangi polusi ketika cara paling murah untuk mengendalikan polusi digunakan.
Biaya marjinal ini adalah nilai barang dan jasa yang diberikan untuk peningkatan bertahap dalam pengendalian polusi nilai output yang dikorbankan dengan memproduksi lebih banyak perangkat pengendalian polusi untuk memproduksi lebih sedikit output yang menyebabkan polusi atau keduanya. Biaya kontrol marjinal meningkat seiring dengan meningkatnya jumlah kontrol karena semakin sulit untuk mengurangi polusi karena jumlah polutan di udara berkurang. Pada Gambar 9, dari kiri ke kanan pada sumbu horizontal menunjukkan bahwa kerusakan polusi udara menurun dan kualitas udara meningkat karena lebih banyak barang dan jasa yang dikorbankan untuk mengurangi polusi.
Jadi ada dua kurva yang diasumsikan:
(1) Tidak terpengaruh oleh distribusi keuntungan dari dan biaya pengendalian polusi dan
(2) Stabil dari waktu ke waktu.
Jumlah kontrol yang diberikan kepada masyarakat jika setiap orang bertindak secara mandiri untuk memaksimalkan keuntungan mereka sendiri dari pengendalian polusi adalah x 1 . Tingkat kontrol x 1 tidak berarti bahwa tidak ada tindakan yang diambil untuk membatasi polusi. Sebaliknya, sebagai x 1 tidak ada individu yang bersedia membayar biaya penuh untuk meningkatkan pengendalian polusi dengan satu unit tambahan. Sebagai penutup diskusi, kita dapat mengatakan bahwa peran polusi yang efisien dapat bergantung pada CCA dan undang-undang yang menentukan hak setiap orang untuk menggunakan sumber daya seperti udara dan air.
