MIRR

MIRR (Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi)

MIRR atau Modified Internal Rate of Return mengacu pada metrik keuangan yang digunakan untuk menilai dengan tepat nilai dan profitabilitas dari investasi atau proyek potensial. Ini memungkinkan perusahaan dan investor untuk memilih proyek atau investasi terbaik berdasarkan pengembalian yang diharapkan. Itu tidak lain adalah bentuk modifikasi dari Internal Rate of Return (IRR).

Dalam penganggaran modal, Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi memungkinkan entitas untuk membandingkan kelayakan atau pengembalian investasi atau proyek dengan yang lain. Tidak seperti IRR, yang melebih-lebihkan daya tarik investasi apa pun dan menyesatkan investor tentang pengembalian yang diharapkan lebih tinggi, MIRR menawarkan perkiraan ROI yang akurat yang dapat diharapkan investor.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: MIRR (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

MIRR adalah ukuran finansial yang digunakan oleh perusahaan dan investor untuk menghitung biaya dan profitabilitas investasi atau proyek baru. Ini hanyalah bentuk tweak dari Internal Rate of Return (IRR).
Ini menilai investasi dan proyek berdasarkan peluang yang mereka berikan dan menghilangkan kesalahan penganggaran modal yang disebabkan oleh IRR.
Tidak seperti IRR, yang menyesatkan investor untuk mengharapkan pengembalian yang lebih besar, MIRR memberikan penilaian yang tepat tentang ROI yang diharapkan investor.
Ini memeringkat investasi berdasarkan peluangnya dan memberantas semua masalah yang timbul karena beberapa IRR untuk periode yang sama.

Bagaimana Menghitung MIRR?

MIRR menggambarkan ROI secara lebih jelas, akurat, dan realistis dengan menggunakan parameter evaluasi. Ini menghitung biaya investasi (modal) dan bunga yang diperoleh dari dana yang akan diinvestasikan kembaliDiinvestasikan kembaliReinvestasi adalah proses menginvestasikan pengembalian yang diterima dari investasi dalam dividen, bunga, atau hadiah tunai untuk membeli saham tambahan dan menginvestasikan kembali keuntungannya. Investor tidak memilih keuntungan tunai karena mereka menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam portofolio mereka.baca lebih lanjut. Ini mengasumsikan tingkat reinvestasi sebagai arus kas positif perusahaan, sedangkan biaya keuanganBiaya KeuanganBiaya keuangan mengacu pada pembayaran bunga dan biaya lain yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk operasi dan manajemen kerja. Suatu perusahaan sering kali meminjam uang dari sumber pembiayaan yang berbeda untuk menjalankan operasinya dengan imbalan pembayaran bunga dan keuntungan modal. Baca lebih lanjut sebagai negatif. Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi, dengan demikian, berhubungan dengan kesalahan penganggaran modal yang disebabkan oleh IRRIRR Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang menetapkan nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan dari sebuah proyek menjadi nol. Itu membandingkan dan memilih proyek terbaik, di mana proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih.baca lebih lanjut.

Organisasi mengerjakan perhitungan, memperkirakan pendapatan Pendapatan Pendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam kegiatan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun. Baca lebih lanjut, keuntungan, atau pengeluaran. Kalkulator MIRR memberikan pengembalian yang lebih tepat, memungkinkan manajer untuk lebih mengontrol tingkat reinvestasi yang diharapkan dari arus kas masa depan. Oleh karena itu, ini membantu menghindari penganggaran modal Penganggaran Modal Penganggaran modal adalah proses perencanaan untuk investasi jangka panjang yang menentukan apakah proyek bermanfaat bagi bisnis dan akan memberikan pengembalian yang diperlukan di tahun-tahun mendatang atau tidak. Ini penting karena belanja modal membutuhkan dana yang cukup besar. Baca lebih lanjut kesalahan dan ekspektasi yang berlebihan.

Sebelum kita masuk ke perhitungan untuk Modified Internal Rate of Return, mari kita lihat tiga pendekatan yang digunakan dalam perhitungan:

Pendekatan Diskon – Semua arus kas negatif Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut didiskontokan ke investasi saat ini dan ditambahkan ke biaya awal.
Pendekatan Reinvestasi – Semua arus kas positif dan negatif (kecuali yang pertama) digabungkan hingga akhir masa proyek, dan IRR dihitung dengan cara yang sama.
Pendekatan Kombinasi – Ini adalah metode hybrid di mana dua di atas digabungkan dan diterapkan. Dalam pendekatan ini, semua arus kas negatif didiskontokan kembali ke investasi saat ini, dan semua arus kas positif digabungkan untuk dihitung IRR.

rumus MRR

Rumus MIRR yang digunakan oleh perusahaan dan investor dalam penganggaran modal adalah sebagai berikut:

Di mana,

FVCF = Biaya masa depan dari arus kas positif setelah dikurangi tingkat reinvestasi atau biaya modal:

FV = ∑ [Cᵢ * (1 + RR)ⁿ ⁻ⁱ ]

Di sini, C _iadalah arus kas positif, dan RR adalah tingkat reinvestasi

PVCF = Biaya sekarang dari arus kas negatif setelah dikurangi biaya keuangan perusahaan:

PV = C ₀ – ∑ [Cᵢ / (1 + FR) ⁱ ]

Di sini, C ₀adalah arus kas negatif, dan FR adalah tingkat keuangan

n adalah jumlah tahun

Menghitung Tingkat Pengembalian Internal Modifikasi secara manual menggunakan rumus bisa jadi sulit dan mengakibatkan kesalahan. Oleh karena itu, perusahaan keuangan dan perusahaan perdagangan saham menggunakan aplikasi spreadsheet seperti Microsoft Excel untuk menilai laba atas investasi. Fungsi MIRR Excel adalah:

= MIRR (rentang_nilai, tingkat_keuangan, tingkat_investasi ulang)

Di mana,

Rentang nilai = Rentang sel yang berisi nilai arus kas dari setiap periode
Tingkat keuangan = Biaya modal perusahaan atau beban bunga selama arus kas negatif
Tingkat investasi ulang = Tingkat pengembalian majemuk atas arus kas positif yang diinvestasikan kembali

Contoh

Mari kita perhatikan contoh MIRR berikut dengan perhitungan untuk memahami konsep dengan lebih baik:

Contoh 1

Sebuah perusahaan melakukan investasi awal sebesar $1.000 untuk sebuah proyek, mengharapkan pengembalian tunai senilai $300, $600, dan $900 selama tiga tahun berturut-turut. Biaya modal dan tingkat reinvestasi adalah 12%. Karena itu –

FV = 300 * (1+0,12) ²+ 600 * (1+0,12) ¹+ 900

= (300 * 1,25) + (600* 1,12) + 900

= 375 + 672 + 900

= 1947

PV = 1000

Menggunakan rumus Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi:

= 24,87%

Contoh #2

Sebuah perusahaan menginvestasikan $1.800 dan mengevaluasi pengembalian senilai $500 agar konsisten selama tiga tahun ke depan dengan keuntungan tambahan sebesar $500 pada akhir tahun ketiga. Apa perbedaan antara IRR dan Modified Internal Rate of Return proyek jika tingkat reinvestasi 10% dan IRR 12%?

FV = 500 * (1+0,10) ²+ 500 * (1+0,10) ¹+ 1000

= 605 + 550 + 1000

= 2155

PV = 1800

= 6,18%

Selisih antara IRR dan Modified Internal Rate of Return sama dengan = (12 – 6.18) %

= 5,82%

IRR vs MIRR – Mana yang Lebih Baik?

Baik IRR dan Tingkat Pengembalian Internal Modifikasi adalah istilah yang saling terkait saat mempertimbangkan investasi atau proyek baru. Namun, beberapa hal membuat satu pilihan lebih baik dari yang lain. Mari kita lihat mereka:

IRR	MIRR
Melebih-lebihkan pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi	Memberikan perkiraan pengembalian yang tepat
Dapat mengakibatkan kesalahan penganggaran modal	Menyelesaikan masalah yang muncul dalam penganggaran modal karena banyak IRR
Menghitung tingkat reinvestasi, akun, dan arus kas	Menghitung pengembalian berdasarkan asumsi tingkat reinvestasi saat ini masing-masing bertahap yang berlaku
Mengasumsikan reinvestasi arus kas pada tingkat yang sama, yaitu IRR	Mengasumsikan reinvestasi arus kas positif dengan biaya modal
Diskon pertumbuhan dari investasi awal	Pertimbangkan untuk membiayai pengeluaran awal dengan biaya keuangan
Bekerja seperti peracikan terbalik dari tingkat pertumbuhan	Membantu manajer mengharapkan pengembalian yang realistis dan merencanakan tujuan mereka sesuai dengan itu
Terkadang memberikan dua solusi yang menyebabkan ambiguitas atau kesalahpahaman	Selalu menawarkan solusi tunggal
Asumsikan tingkat pertumbuhan tetap konstan dari proyek ke proyek	Asumsikan tingkat pertumbuhan yang diinvestasikan kembali bervariasi pada tahapan yang berbeda dalam sebuah proyek

Kegunaan MIRR

IRR reguler membesar-besarkan pengembalian investasi, memberikan harapan palsu kepada investor. Di sisi lain, MIRR menilai biaya yang berbeda untuk menyimpulkan pengembalian yang dapat diharapkan dari investasi. Dengan demikian, mencegah investor dan perusahaan / manajer bisnis disesatkan. Selain itu, ada beberapa aspek keuangan lain yang dapat membantu Tingkat Pengembalian Internal Modifikasi:

templat , dll., Harap berikan tautan atribusi kepada kami

Peringkat investasi dengan ukuran yang sama berdasarkan peluang yang mereka berikan
MIRR lebih tinggi dari pengembalian yang diharapkan menunjukkan investasi atau proyek yang menarik dan sebaliknya
Memodifikasi IRR investasi atau proyek dan menghitung selisih antara tingkat investasi ulang dan pengembalian investasi
Memberantas semua masalah yang timbul karena beberapa IRR untuk periode yang sama
Menjaga ruang untuk penyesuaian tingkat pertumbuhan yang diasumsikan dari reinvestasi pada berbagai tahap penyelesaian proyek
Menawarkan kebebasan untuk menambahkan tingkat reinvestasi dan membuat perhitungan berdasarkan itu

Pertanyaan yang Sering Diajukan ( FAQ )

Apa itu MIRR?

MIRR atau Modified Internal Rate of Return adalah metrik keuangan yang digunakan untuk menganalisis secara tepat profitabilitas investasi atau proyek baru. Mengingat karakteristik penilaian yang dipertimbangkan, hal ini memberi bisnis dan investor citra ROI yang lebih jelas, lebih baik, dan lebih realistis. Ini dihitung dengan mempertimbangkan biaya investasi dan bunga yang diperoleh dari uang tunai yang akan diinvestasikan kembali.

Apa perbedaan antara IRR dan MIRR?

Menghitung IRR melibatkan pengurangan pertumbuhan dari investasi awal yang dilakukan. Akibatnya, ini didasarkan pada peracikan terbalik dari tingkat pertumbuhan. Di sisi lain, MIRR memungkinkan perusahaan untuk menghitung pengembalian berdasarkan asumsi tingkat reinvestasi saat ini tahap demi tahap.

Mengapa MIRR dihitung?

MIRR adalah bentuk modifikasi dari Internal Rate of Return (IRR), yang dikenal melebih-lebihkan daya tarik investasi apa pun. IRR menyesatkan investor, membuat mereka mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi. Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi menawarkan estimasi ROI yang akurat dan andal yang dapat diharapkan investor.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk MIRR (Modified Internal Rate of Return) dan Definisinya. Berikut kami jelaskan cara menghitung MIRR, beserta rumus dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang artikel kami di bawah ini tentang akuntansi –