Merger dan Akuisisi

Merger dan Akuisisi Pengertian

Merger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua atau lebih perusahaan. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.

Perusahaan yang bertujuan untuk mengambil alih bisnis lain disebut pengakuisisi. Perusahaan yang dibeli oleh pengakuisisi disebut target. Penilaian adalah aspek penting dari M&A—itu menentukan negosiasi dan harga jual. Transaksi terjadi baik melalui pembelian saham atau pembelian aset. Pembelian Pembelian adalah proses mengakuisisi kepentingan pengendali di perusahaan, baik melalui pembelian keluar-masuk atau melalui pembelian kepentingan ekuitas pengendali. Prinsip dasarnya adalah pengakuisisi percaya bahwa aset perusahaan target dinilai terlalu rendah.baca lebih lanjut.

Takeaway kunci

Merger dan akuisisi (M&A) adalah dua bentuk kolaborasi strategis antara dua atau lebih perusahaan—satu entitas bisnis besar terbentuk.
M&A meningkatkan kualitas kinerja perusahaan dengan mengurangi operasi yang berlebihan, mempercepat pertumbuhan, dan memperoleh keterampilan dan teknologi baru.
Industri yang tumbuh mencapai titik kelebihan kapasitas—pendatang baru bertambah—pasokan naik, dan harga turun. Dengan demikian, perusahaan melakukan merger atau mengakuisisi untuk menghilangkan kelebihan pasokan. Dengan cara ini harga diperbaiki.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Merger dan Akuisisi (wallstreetmojo.com)

Merger dan Akuisisi Dijelaskan

Merger dan akuisisi (M&A) adalah aliansi strategisAliansi StrategisAliansi strategis adalah jenis perjanjian antara dua perusahaan untuk menuai keuntungan bersama dari proyek tertentu, di mana keduanya setuju untuk berbagi sumber daya dan dengan demikian menghasilkan sinergi untuk melaksanakan proyek, menghasilkan margin keuntungan yang lebih tinggi.baca lebih lanjut antara dua atau lebih perusahaan. Dalam merger, perusahaan bergandengan tangan untuk menciptakan perusahaan baru dengan menggabungkan aset dan sumber daya mereka. Dalam Akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.Baca lebih lanjut, bagaimanapun, satu organisasi membeli lebih dari 51% saham entitas bisnis lainnyaBadan BisnisKonsep entitas bisnis menyatakan bahwa bisnis berdiri secara independen dari pemiliknya, dan karenanya keduanya harus diperlakukan sebagai entitas terpisah saat mencatat transaksi. Oleh karena itu, semua transaksi bisnis (pendapatan, pengeluaran, aset, kewajiban, dan ekuitas) harus dipisahkan dari akun pemilik untuk memastikan catatan akuntansi yang akurat.baca lebih lanjut.

Mereka dilakukan karena berbagai alasan. Pertama, M&A meningkatkan kualitas kinerja perusahaan dengan mengurangi biaya operasional yang berlebihan. Manfaat lainnya termasuk penghapusan kelebihan tenaga kerja, percepatan pertumbuhan, teknologi, dan pengadaan talenta baru. Dengan menggabungkan atau mengakuisisi perusahaan, perusahaan mengatasi persaingan, mencapai skala ekonomi Skala ekonomi Skala ekonomi adalah keunggulan biaya yang dicapai bisnis karena produksi skala besar dan efisiensi yang lebih tinggi. baca lebih lanjut, memperoleh monopoliMonopoliMonopoli adalah penjual barang atau jasa ‘satu-&-satunya’ di pasar & tidak menghadapi persaingan dari entitas lain mana pun. Pada umumnya dikendalikan atau diawasi oleh Pemerintah untuk menjaga kepentingan nasabah. baca lebih lanjut, dan gandakan keuntungan.

Kerugiannya juga tidak bisa diabaikan. Ini melibatkan tingkat risiko yang signifikan—akuisisi itu mahal. Perubahan kepemilikan seperti itu dapat berdampak buruk pada harga saham perusahaan. Perbedaan budaya adalah rintangan besar—tim yang baru dibentuk selalu membutuhkan waktu untuk bekerja dengan lancar. Overvaluation dari perusahaan target dapat mengakibatkan kerugian besar. Dalam M&A, banyak karyawan kehilangan pekerjaan—karena duplikasi peran.

Jenis Merger dan Akuisisi

Merger dan Akuisisi (M&A) dapat dikategorikan ke dalam berbagai jenis berikut:

Vertikal : Penggabungan semacam itu terjadi antara perusahaan yang beroperasi pada rantai pasokan yang berbeda Rantai Pasokan Rantai pasokan mengacu pada proses yang dimulai dengan pengadaan bahan baku dan produksi barang jadi dan diakhiri dengan distribusi dan penjualan.baca lebih banyaktahapan.
Horizontal : Penggabungan antara perusahaan-perusahaan yang beroperasi dalam industri yang sama.
Konglomerat : Ketika sebuah perusahaan yang berfungsi dalam satu industri bekerja sama dengan perusahaan yang beroperasi di sektor lain, itu disebut konglomerat Konglomerat Konglomerat dalam terminologi bisnis adalah perusahaan yang memiliki sekelompok anak perusahaan yang menjalankan bisnis secara terpisah, seringkali dalam industri yang berbeda. Ini mencerminkan diversifikasi operasi, lini produk, dan pasar untuk memungkinkan perluasan bisnis.baca lebih lanjutmerger. Ini dilakukan untuk diversifikasi.
Congeneric : Perusahaan yang melayani kebutuhan dari basis konsumen yang sama sering berkumpul untuk membentuk perusahaan congeneric baru.

Berbagai bentuk akuisisi adalah sebagai berikut:

Ramah: Ketika pengakuisisi dan target sama-sama menyetujui akuisisi, transisinya bersahabat.
Bermusuhan: Jika pengakuisisi secara paksa mengambil alih target tanpa persetujuan yang terakhir, hal itu menjadi pengambilalihan yang tidak bersahabat Pengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang tidak bersahabat adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut.
Buyout: Atau, pengakuisisi membeli 51% atau lebih saham, yaitu saham pengendali di target.

Contoh Merger dan Akuisisi

Pada 28 Februari 2022, Zip Co (ASX: Z1P) menandatangani perjanjian merger dengan pesaingnya di AS, Sezzle. Dalam kerjasama ini, pemegang saham Sezzle Pemegang saham Pemegang saham adalah individu atau institusi yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut akan menerima 0,98 saham Zip untuk setiap saham biasa Sezzle. Juga, pemegang saham Zip akan mendapatkan 78% saham dari entitas baru tersebut.

Juga, pada 28 Februari 2022, Toronto-Dominion Bank Group (TD.TO) mengambil alih First Horizon Corp (FHN.N) dengan membayar tunai $13,4 miliar. Toronto-Dominion Bank memegang nilai pasar tertinggi kedua di Kanada. Grup ini bertujuan untuk memperluas ke bagian tenggara AS — di luar batas domestik Kanada.

Proses Merger dan Akuisisi

Proses Merger dan Akuisisi (M&A) langkah demi langkah adalah sebagai berikut:

Penilaian sendiri : Pada fase ini, perusahaan yang mengakuisisi meninjau kebutuhan akan merger dan akuisisi. Ini menganalisis kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman. Strategi M&A spesifik disusun secara strategis.
Cari dan Layar : Pengakuisisi mengidentifikasi bisnis target potensial yang dapat dibeli dengan harga rendah.
Selidiki dan Evaluasi : Kemudian, pihak pengakuisisi melakukan analisis dan penilaian mendetail atas bisnis yang teridentifikasi—uji tuntas.
Negotiate and Acquire : Perwakilan pengakuisisi bernegosiasi dengan perusahaan target untuk menyelesaikan kesepakatan.
Integrasi Pasca Merger : Jika merger atau akuisisi berhasil, kedua perusahaan membuat pengumuman resmi.

Penilaian

Berikut adalah metrik yang digunakan dalam penilaian Merger dan Akuisisi (M&A):

Discounted Cash Flow : DCF DCF Discounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari sebuah perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan memperhitungkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut dihitung dengan mengurangkan belanja modal Pengeluaran ModalCapex atau Pengeluaran Modal adalah pengeluaran dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun fiskal.baca lebih lanjut dan perubahan modal kerjaModal KerjaModal kerja adalah jumlah yang tersedia ke perusahaan untuk biaya sehari-hari. Ini adalah ukuran likuiditas, efisiensi, dan kesehatan keuangan perusahaan, dan dihitung menggunakan rumus sederhana: “aset lancar (piutang, uang tunai, persediaan barang yang belum selesai dan bahan baku) MINUS kewajiban lancar (hutang, hutang jatuh tempo dalam satu tahun)”baca lebih lanjut dari jumlah pendapatan bersihPenghasilan BersihPenghasilan bersih untuk individu dan bisnis mengacu pada jumlah uang yang tersisa setelah dikurangi pengeluaran langsung dan tidak langsung, pajak, dan pengurangan lainnya dari pendapatan kotor mereka. Laporan laba rugi biasanya menyebutkannya sebagai item baris terakhir, yang mencerminkan laba yang dihasilkan oleh entitas.baca lebih lanjut dan depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. Baca selengkapnya. Dengan demikian menginterpretasikan nilai perusahaan saat ini menggunakan arus kas masa depan Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. Baca selengkapnya.
Rasio Nilai Perusahaan terhadap Penjualan : Rasio EV/Penjualan mengevaluasi nilai perusahaanNilai PerusahaanNilai Perusahaan (EV) adalah penilaian perusahaan terhadap suatu perusahaan, ditentukan dengan menggunakan kapitalisasi pasar dan total hutang.baca lebih lanjut sebagai kelipatan dari pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan.
Price to Earnings Ratio : Rasio P/E Rasio P/ERasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut menentukan harga yang akan ditawarkan pengakuisisi. Ini direpresentasikan sebagai kelipatan dari pendapatan perusahaan targetPenghasilanPenghasilan biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasi, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya.baca lebih lanjut.
Biaya Penggantian : Pihak pengakuisisi menentukan biaya penggantian Biaya Penggantian Biaya Penggantian adalah jumlah modal yang diperlukan untuk mengganti aset saat ini dengan aset serupa pada harga pasar saat ini. Biasanya, penggantian aset terjadi ketika biaya perbaikan & pemeliharaan melonjak melampaui tingkat yang wajar. baca lebih lanjut tentang perusahaan target dengan mengidentifikasi target pesaing yang tersedia dengan harga yang sama.

Penggabungan Vs. Akuisisi

Meskipun kedua istilah ini digunakan secara bergantian, ada perbedaan yang mencolok. Berikut perbedaannya:

Dasar	Penggabungan	Akuisisi
Arti	Dua atau lebih perusahaan menggabungkan aset dan sumber daya mereka untuk membentuk satu unit bisnis.	Satu perusahaan raksasa mengambil alih entitas bisnis kecil dengan membeli saham atau asetnya.
Ukuran Perusahaan	Kedua perusahaan yang bergabung memiliki ukuran dan skala operasi yang serupa	Pihak pengakuisisi lebih besar dari target—dalam ukuran dan skala operasi
Jenis Keputusan	Saling	Bersahabat atau bermusuhan
Pembentukan Firma Baru	Ya	Tidak
Kekuasaan	Kekuasaan yang sama bagi pihak-pihak yang terlibat	Acquirer memegang kekuasaan
Prosedur Hukum	Panjang	Relatif cepat

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa perbedaan antara merger dan akuisisi?

Penggabungan adalah kolaborasi dari dua atau lebih entitas bisnis dengan ukuran yang sama — membentuk satu organisasi besar untuk berbagi sumber daya, ide, teknologi, dan aset mereka. Di sisi lain, akuisisi mengacu pada perusahaan besar yang membeli perusahaan kecil—untuk mendapatkan aset dan sumber dayanya.

Mengapa merger dan akuisisi gagal?

Sebagian besar M&A gagal karena uji tuntas yang buruk, yang menyebabkan penilaian perusahaan target yang tidak tepat. Penyebab signifikan lainnya adalah tidak adanya perencanaan strategis. Selain itu, organisasi yang berkolaborasi mungkin memiliki perbedaan budaya. Terkadang, perusahaan target memiliki hutang tersembunyi.

Bagaimana cara kerja merger dan akuisisi?

Pertama, pengakuisisi menganalisis perusahaan target. Ini diikuti oleh penilaian dan uji tuntas perusahaan target. Kemudian, pengakuisisi menegosiasikan nilai, bersama dengan syarat dan ketentuan. Terakhir, entitas bisnis baru direstrukturisasi untuk mengintegrasikan kolaborasi aset, sumber daya, bakat, dan teknologi.

Artikel yang Direkomendasikan

Panduan Merger dan Akuisisi (M&A). Kami menjelaskan Merger dan Akuisisi, makna, contoh, proses, persyaratan, beserta perusahaan M&A. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut –