Penawaran Umum Perdana (IPO)

Arti Penawaran Umum Perdana (IPO).

Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.

Takeaway kunci

• Penawaran umum perdana (IPO) didefinisikan sebagai debut perusahaan swasta di bursa saham dengan menerbitkan sahamnya untuk pertama kali kepada masyarakat umum.
• Saham tersebut pertama kali diterbitkan di pasar perdana. Setelah itu, mereka terdaftar di pasar sekunder yang berisi bursa saham dan pasar over-the-counter (OTC). Setelah terdaftar, saham yang baru terdaftar mulai diperdagangkan di antara investor.
• Untuk mengadakan IPO, perusahaan biasanya harus mengajukan Pernyataan Pendaftaran S-1 dengan SEC untuk memenuhi persyaratan otoritas.
• Ini adalah semacam strategi keluar yang diadopsi oleh investor malaikat, pemodal ventura, dan investor tahap awal lainnya dari suatu bisnis untuk mendapatkan pengembalian tinggi atas investasi mereka.
• Masyarakat umum memperoleh keuntungan dari IPO dengan mengakuisisi saham dengan biaya rendah dan menjualnya ke investor lain saat harganya naik.

Penawaran Umum Perdana Dijelaskan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Penawaran Umum Perdana (IPO) (wallstreetmojo.com)

Penawaran umum perdana membantu perusahaan rintisan dan bisnis yang sedang berkembang dalam memperoleh modal yang luas dari pasar. Sebuah bisnis dapat mengumpulkan dana dari kerabat, investor malaikatInvestor MalaikatInvestor malaikat merujuk pada investor kaya yang memasok modal ke bisnis pemula dengan imbalan sebagian dari ekuitas mereka. baca lebih lanjut dan modal venturaVenture CapitalsVenture capital (VC) mengacu pada jenis keuangan jangka panjang yang diperluas ke startup dengan potensi pertumbuhan tinggi untuk membantu mereka sukses secara eksponensial. baca lebih lanjut hanya sampai batas tertentu. Selain itu, sebagian besar sumber ini berinvestasi dengan niat untuk meraih keuntungan besar dari nilai saham yang diapresiasi saat startup tersebut go public.

Dengan kewajiban untuk memungkinkan investor mendapatkan pengembalian yang bermanfaat dan untuk mengembangkan diri mereka lebih jauh dengan mengumpulkan dana dari sumber yang paling didambakan, bisnis go public. Sebuah perusahaan swasta menjadi publik dengan menawarkan sahamnya kepada masyarakat umum. Namun, ada banyak perusahaan mapan seperti State Farms, IKEA, dll., yang tetap swasta.

Penawaran Umum Perdana diinginkan karena membuka jalan untuk skalabilitas dengan dana yang luas. Proses IPO awalnya melibatkan penerbitan saham di pasar primer Pasar primer Pasar primer adalah tempat sekuritas berbasis utang, berbasis ekuitas, atau berbasis aset lainnya dibuat, ditanggung, dan dijual kepada investor. Ini adalah bagian dari pasar modal tempat sekuritas baru dibuat dan dibeli langsung oleh penerbit. Baca lebih lanjut melalui bantuan bank investasi. Setelah pengajuan hukum, pemasaran dan penghitungan harga, saham tersebut akhirnya dialokasikan. Pada waktunya, mereka mulai berdagang di bursa sahamBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai peraturan standar dan panduan—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut di pasar sekunderPasar SekunderPasar sekunder adalah platform tempat investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, korporasi, atau badan pemerintah. Juga disebut sebagai aftermarket, memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan pihak yang menerbitkannya.baca lebih lanjut.

Perusahaan harus mengajukan Pernyataan Pendaftaran S-1 dengan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menerbitkan IPO sesuai undang-undang federal. Selain itu, ini mencakup persyaratan hukum untuk mencapai kelayakan IPO. Juga, pasca Penawaran Umum Perdana, bursa saham memiliki kriteria berbeda untuk tetap terdaftar. Misalnya, NYSE mensyaratkan nilai pasar saham pasca-IPO setidaknya $40 juta.

Proses Penawaran Umum Perdana

Proses IPO adalah bisnis yang rumit. Biasanya, sebuah perusahaan mengambil jasa bank investasi yang terlebih dahulu menjual saham perusahaan tersebut kepada investor tertentu di pasar perdana. Setelah itu, debut saham di bursa saham dan mulai diperdagangkan di antara investor. Rute lain adalah daftar langsung Daftar langsung Daftar langsung mengacu pada proses dimana perusahaan swasta go public dengan menjual saham mereka yang beredar dan yang sudah ada kepada investor ritel dan institusional. Perusahaan yang ingin mendaftar di bursa saham tidak memerlukan penjamin emisi, bank investasi, atau broker-dealer untuk membantu mereka melalui prosedur tersebut, dan tidak ada periode lock-up. bank investasi. Mari kita lihat langkah demi langkah proses Penawaran Umum Perdana.

1. Memutuskan alasan dilakukannya Penawaran Umum Perdana

Pada tahap awal, perusahaan perlu memastikan tujuan penghimpunan dana. Apakah itu ekspansi, integrasi atau diversifikasi, perusahaan harus jelas.

Sumber

2. Menyewa bank investasi

Langkah selanjutnya adalah mencari bank investasi yang dapat berfungsi sebagai penjamin emisi untuk proses IPO Anda. Penjamin emisi Penjamin emisi menanggung risiko keuangan klien mereka dengan imbalan biaya keuangan. Pembuat Pasar seperti lembaga keuangan dan bank besar memastikan bahwa ada jumlah likuiditas yang cukup di pasar dengan memastikan volume perdagangan yang cukup. Baca lebih lanjut membantu perusahaan memenuhi kewajiban keuangan dan hukum. Itu juga sampai pada nilai perusahaan, harga IPO dan menjual saham kepada investor awal di pasar primer Pasar primer Pasar primer adalah tempat sekuritas berbasis utang, berbasis ekuitas atau aset berbasis aset lainnya dibuat, ditanggung dan dijual kepada investor . Ini adalah bagian dari pasar modal tempat sekuritas baru dibuat dan dibeli langsung oleh penerbit.baca lebih lanjut. Penting untuk memilih bank investasi yang memiliki keahlian dan pengalaman yang terbukti dalam melakukan Penawaran Umum Perdana.

3. Tugas Penjaminan

• Perincian keuangan – Penjamin emisi membantu perusahaan menyiapkan laporan keuangannyaLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartal, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut, dan laporan yang diperlukan untuk pendaftaran. Ini melibatkan pengumpulan pendapatan Pendapatan Pendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam kegiatan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun. Baca lebih lanjut, laba, ukuran total aset, dan figur bisnis lainnya termasuk penilaian perusahaan.
• Persyaratan hukum – Perusahaan dapat go public hanya setelah mendaftar ke SEC. Untuk ini, penjamin emisi melakukan lebih banyak dokumen untuk mematuhi kepatuhan terhadap peraturan termasuk dengan jelas menyebutkan alasan di balik masalah IPO dan faktor risiko Faktor Risiko Faktor risiko dalam Bisnis adalah konstituen, keadaan, atau penyebab, yang bertanggung jawab atas gangguan, atau, mengganggu kegiatan bisnis atau operasi , ekspektasi, rencana, tujuan, atau strategi bisnis atau investor.baca lebih lanjut. Jika SEC mengirimkan revisi, perusahaan harus melakukan perubahan yang diperlukan. Setelah disetujui dari SEC, perusahaan dapat go public.

4. Melakukan riset analis pra-IPO

• Di sini perusahaan melakukan penelitian ekstensif untuk Penawaran Umum Perdana yang sukses. Ini memanjakan diri dalam penelitian utama dan mencatat kelayakan IPO dari perspektif investor dan pesaing. Berdasarkan tren, waktu yang tepat untuk mendaftar adalah nol.
• Mencari bursa yang sesuai dengan kemampuan bisnis seseorang juga merupakan bagian dari penelitian. Beberapa opsi adalah NYSE (New York Stock Exchange), AMEX (American Stock Exchange) AMEX (American Stock Exchange) American Stock Exchange atau AMEX, sekarang dikenal sebagai NYSE American, adalah pasar di New York City, New York, yang memungkinkan pedagang untuk memperdagangkan sekuritas dalam volume kecil. Ini mencantumkan lebih dari 1.200 saham kapitalisasi kecil dan instrumen perdagangan lainnya, termasuk opsi, obligasi, derivatif, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Baca selengkapnya, NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) dan Pink SheetsPink SheetsPink sheets adalah saham yang tidak dapat diperdagangkan di bursa seperti NYSE/NASDAQ karena berbagai alasan, termasuk kurangnya modal yang cukup untuk go public, kurangnya justifikasi ekonomi untuk go public mengingat kecilnya modal yang mereka miliki. bermaksud untuk menaikkan, atau keputusan strategis untuk tidak go public karena pengawasan yang dilakukan oleh dewan pengawas.baca lebih lanjut.

5. Komputasi Biaya

Sepanjang prosesnya, perusahaan harus mengawasi keuangannya karena go public membutuhkan banyak modal. Perusahaan harus membatasi proses sesuai kemampuannya agar tidak mengimbangi keuntungan dari IPO.

6. Memasarkan, menyelesaikan harga IPO dan mengalokasikan saham

• Pemasaran – Mulai dari pemasaran, berikut ini adalah tahapan terpenting dalam penawaran umum perdana. Selama pemasaran, tim manajemen mempromosikan IPO dengan menghubungkan dengan calon investor. Prospektus dibagikan. Prospektus atau dokumen penawaran mengungkapkan syarat dan ketentuan IPO, kesehatan keuangan, pendapatan, dll. Oleh karena itu, ini merupakan elemen penting untuk menarik investor.
• Finalisasi harga IPO – Setelah pemasaran, investor mengirimkan indikasi minat yang mencerminkan bahwa mereka tertarik untuk membeli saham perusahaan. Harga per saham dapat dimodifikasi sesuai tanggapan investor. Harga IPO diselesaikan di sini dan juga lot saham.
• Mengalokasikan saham – Terakhir, Penawaran Umum Perdana menjadi baik untuk dilanjutkan. Saham tersebut dialokasikan untuk investor awal yang sebagian besar merupakan pembeli institusional dalam banyak kasus. Investor RitelInvestor RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung berinvestasi dalam jumlah kecil di ekuitas, obligasi, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi.baca lebih lanjut juga ambil bagian.
• Mendaftar dan perdagangan saham – Setelah penjatahan awal, saham tersebut memulai debutnya di bursa tempat mereka berdagang antar investor.

Contoh Saham Penawaran Umum Perdana

Mari kita lihat beberapa contoh untuk menjelaskan proses penawaran umum perdana.

Penawaran Umum Perdana Facebook

Facebook telah mendaftarkan dokumen IPO-nya dengan mengajukan dokumen S-1 ke SEC. Perusahaan memiliki 845 juta pengguna bulanan per Desember 2011, dengan laba $1 miliar. Setelah pemasaran yang intens, saham Facebook memulai debutnya di NASDAQ pada Mei 2012 dengan harga masing-masing $38.

Harga penawaran menghasilkan valuasi perusahaan setinggi langit sebesar $104 miliar, menjadi perusahaan AS pertama pada saat itu yang go public dengan nilai lebih dari $100 miliar. Saham dibuka pada $45, naik 11% dari harga IPO. Namun, para ahli berpendapat bahwa penundaan teknis dan valuasi yang tinggi menyebabkan harga turun tajam. Akhirnya, penjamin emisi Facebook masuk dan membeli beberapa saham, menutupnya pada $38,23 pada hari pertama.

Karena permintaan yang sangat besar, Facebook memutuskan untuk merilis lebih banyak saham. Alhasil, rekor saham 576 juta saham diperdagangkan pada hari pertama. Mark Zuckerberg telah mempertahankan 28% saham perusahaan di IPO, yang turun menjadi 14% pada tahun 2020.

Setelah awal yang sulit di IPO, perusahaan terus meningkat dengan memperdagangkan lebih dari $300 per saham pada tahun 2021 dan pendapatan triwulanannya mencapai $26,17 miliar.

Penawaran Umum Perdana Coinbase

Pertukaran mata uang kripto, Coinbase, terdaftar di NASDAQ pada April 2021 dengan IPO yang mengesankan. Itu telah mengajukan Pernyataan Pendaftaran S-1 SEC mengutip 43 juta pengguna ritel dan pendapatan 31 Desember 2020 sebesar $1,3 miliar. Menghindari proses IPO tradisional, Coinbase melakukan pencatatan langsung.

Sementara harga referensi pre-emptive dari Coinbase IPOCoinbase IPOPada 14 April 2021, pertukaran Cryptocurrency Coinbase mencapai tonggak sejarah baru dengan mendaftarkan diri di Bursa Efek Nasdaq. Diperdagangkan di bawah ticker ‘Coin’, perusahaan tidak memilih penawaran umum perdana (IPO) standar. Sebaliknya, saham Coinbase terdaftar langsung di bursa saham dengan harga referensi $250. Pakar kami sekali lagi membangun model keuangan IPO gratis yang mendalam untuk Coinbase. Ini dirancang untuk membantu Anda memahami mekanismenya dengan sangat sederhana dan mudah. Baca lebih lanjut seperti yang dinyatakan oleh NASDAQ adalah $250 per saham, dibuka dengan harga $381 pada hari pertama. Kemudian, harga naik lagi menjadi $429,54. Akhirnya, bagaimanapun, ditutup pada $328.

Beberapa penawaran umum perdana yang diantisipasi pada tahun 2021 antara lain adalah Robinhood, Traeger, dan Weber.

Keuntungan dan kerugian

Melalui Penawaran Umum Perdana, sebuah perusahaan dapat memanfaatkan modal kolosal dari publik. Tapi, seperti semuanya, penawaran umum perdana juga memiliki keuntungan dan kerugian tertentu. Mari kita lihat yang utama.

• Pendapatan monumentalPenghasilanPenghasilan biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasi, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya. Baca lebih lanjut yang muncul dari IPO membantu bisnis mengembangkan diri dan mengatasi masalah moneter jika ada.
• Juga, investor asli seperti pemodal ventura dan investor malaikat yang telah memegang saham tertentu dari startup keluar. Setelah IPO, mereka menjual sahamnya dengan keuntungan yang luar biasa.
• Terkadang, nilai saham pra-IPO lebih tinggi dari ekspektasi perusahaan karena hyping. Ini membantu perusahaan memasuki akuisisi yang dapat diakses Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut kesepakatan dan minimalkan biaya modal.
• Ini memungkinkan persyaratan kredit yang menguntungkan karena pelaporan triwulananLaporan TriwulananLaporan triwulanan adalah laporan keuangan yang tidak diaudit yang merupakan ringkasan versi laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan publik setiap tiga bulan (kuartal) untuk memenuhi persyaratan kepatuhan.baca lebih lanjut laporan keuangan. Eksekutif dan pekerja diberi kompensasi setelah IPO saat penjualan bisnis dan pendapatan tumbuh.

Mari kita lihat beberapa kelemahan dari IPO.

• Risiko yang signifikan adalah tidak mendapat respon positif dari investor terhadap IPO dan dengan demikian kemungkinan ketidakmampuan untuk meningkatkan modal yang diinginkan.
• Selain itu, karena perusahaan menjadi publik, ia harus mengungkapkan semua informasi bisnisnya seperti keuangan, tim, pendapatan, pajak, akuntansi, dll. Hal ini, pada gilirannya, dapat membantu pesaing mendapatkan keunggulan atas perusahaan.
• IPO adalah bisnis yang mahal karena perusahaan publik harus mengeluarkan berbagai biaya non-operasional. Juga, biaya overhead yang terkait dengan pemasaran, akuntansi, manajemen, dan masalah hukum naik. Selain itu, ini menghabiskan upaya dan waktu manajerial yang berlebihan untuk mempertahankan pelaporan keuangan triwulanan Pelaporan KeuanganPelaporan keuangan adalah proses pencatatan dan penyajian data keuangan perusahaan yang sistematis. Laporan mencerminkan kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan dalam periode tertentu. Manajemen, investor, pemegang saham, pemodal, pemerintah, dan badan pengatur mengandalkan laporan keuangan untuk pengambilan keputusan. Baca lebih lanjut saat perusahaan go public.
• Kelemahan lainnya adalah persyaratan kepatuhan hukum dan peraturan yang ketat, kehilangan kendali, akuntabilitas yang lebih tinggi terhadap pemegang saham, dan perubahan dewan direksi.
• Perusahaan juga dilemparkan ke dalam efek buruk ketika saham mereka mengalami spekulasi terus-menerus pasca penawaran umum perdana.

Bagaimana Investor Dapat Berdagang dengan Aman?

SEC sering menyarankan investor untuk berhati-hati dalam perdagangan saham, terutama dengan IPO. Diberikan di bawah ini adalah beberapa poin yang harus dipertimbangkan investor sebelum terjun ke perdagangan IPO –

• Teliti prospektus perusahaan untuk memahami bisnisnya, tujuan IPO, kebijakan dividen Kebijakan Dividen Kebijakan dividen adalah kebijakan yang diambil perusahaan untuk membayar dividen kepada pemegang saham perusahaan, yang mencakup persentase jumlah pembayaran dividen kepada pemegang saham dan seberapa sering perusahaan membayar jumlah dividen. Baca lebih lanjut, faktor risiko, dilusi, dan kondisi keuangan.
• Perusahaan publik perlu melengkapi Formulir 10-K dan 10-Q untuk mengungkapkan laporan keuangan tahunan dan triwulanannya untuk transparansi. Ini mengungkapkan kesehatan keuangan perusahaan kepada pemegang saham yang harus diawasi oleh investor.
• Cari tahu penjamin emisi dan pola pikir perusahaan di balik penetapan harga penawaran tertentu Harga Penawaran Harga Penawaran adalah harga yang diputuskan oleh penjamin emisi perbankan investasi ketika perusahaan berencana untuk go public mencatatkan saham di bursa saham untuk meningkatkan modal. Harga ini didasarkan pada potensi pendapatan perusahaan di masa depan, namun harga tidak boleh terlalu tinggi sehingga saham tidak dapat dijual secara penuh dan jika terlalu rendah maka potensi untuk mendapatkan lebih banyak modal akan hilang.baca lebih lanjut . Lihatlah analisis pasar, interpretasi, kondisi dan negosiasi.
• Elemen penting lainnya yang harus diperhatikan termasuk sensasi, volume perdagangan terbatas Volume Perdagangan Volume perdagangan adalah ukuran keseluruhan dari jumlah sekuritas, saham, atau kontrak yang diperdagangkan selama hari perdagangan tertentu. baca lebih lanjut, saham beredar yang tidak diperdagangkanSaham BeredarSaham beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Hal ini ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan.baca lebih lanjut, tahap perusahaan, perusahaan berkembang, kelas terpisah dari saham biasa dan pemegang saham penjualan (yang menerima hasil penjualan saham mereka di Penawaran Umum Perdana ).

FAQ

Apa itu IPO, dan bagaimana cara kerjanya?

IPO adalah metode yang diadopsi oleh perusahaan swasta untuk mendebutkan sahamnya kepada masyarakat umum. Sebagai bagian dari IPO, saham awalnya dijual di pasar perdana, setelah itu tersedia untuk perdagangan publik di bursa saham.

Apakah baik berinvestasi di IPO?

Penawaran umum perdana (IPO) melibatkan risiko tinggi; oleh karena itu, Anda harus selalu mengabaikan spekulasi pengembalian yang luar biasa karena mereka sering menaikkan bahkan saham yang tidak potensial. Namun, jika Anda mengikuti fakta, yaitu, melakukan uji tuntas pada latar belakang, ruang lingkup, profitabilitas, kinerja dan rencana perusahaan di masa lalu, hal itu dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa dalam jangka panjang.

Bagaimana cara membeli saham IPO?

Investor ritel dapat mengajukan saham pra-IPO, baik online/offline atau melalui pialang saham. Wajib memiliki akun Demat untuk aplikasi semacam itu. Penjamin emisi melakukan penjatahan saham sesuai dengan ukuran penawaran (oversubscription atau under subscription).

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk apa itu Penawaran Umum Perdana (IPO). Berikut kami bahas cara kerjanya dan faktor apa saja yang perlu Anda pertimbangkan sebelum melakukan proses IPO. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Perbankan Investasi dari artikel berikut –

• Panduan pasti untuk IPO Alibaba
• Box IPO – Top 10 Faktor Risiko Penting!
• Private Placement of SharesPrivate Placement Of SharesPrivate Placement of Shares mengacu pada penjualan saham perusahaan kepada investor dan institusi yang dipilih oleh perusahaan, yang umumnya mencakup bank, perusahaan reksa dana, investor individu kaya, perusahaan asuransi.baca lebih lanjut
• Apa itu Nilai Pembakaran Uang Tunai – Contoh Nilai Pembakaran Uang Tunai – Contoh Nilai Pembakaran Uang Tunai – Contoh Nilai Pembakaran Uang Tunai menunjukkan jumlah uang yang habis atau digunakan dalam periode tertentu untuk menjalankan operasi bisnis. Ini adalah arus kas negatif yang diwakili oleh laporan arus kas. Rumusnya adalah “Nilai Pembakaran Uang Tunai = Saldo Kas Bulan Berjalan – Saldo Kas Bulan Sebelumnya.”baca lebih lanjut