Apa itu Perputaran Ekuitas?
Perputaran ekuitas adalah rasio antara penjualan bersih perusahaan dan ekuitas rata-rata yang dimiliki perusahaan selama beberapa waktu; ini membantu memutuskan apakah perusahaan menciptakan pendapatan yang cukup untuk memastikan bahwa pemegang saham layak memegang ekuitas perusahaan.
Lihat grafik Perputaran Ekuitas Google dan Amazon di atas. Sementara Amazon beroperasi dengan omset 8,87x, kami mencatat bahwa omzet Google hanya 0,696. Apa artinya ini bagi Amazon dan Google? Ini adalah proporsi pendapatan Perusahaan terhadap ekuitas pemegang sahamnya. Apakah Amazon memanfaatkan ekuitasnya lebih baik daripada Google?
Rasio ini adalah salah satu rasio terpenting yang digunakan oleh organisasi untuk mengetahui berapa banyak pendapatan yang dapat dihasilkan oleh ekuitas pemegang saham selama setahun.
Sebagian besar investor menghitung rasio ini sebelum berinvestasi di perusahaan karena melalui rasio ini mereka dapat memahami seberapa besar pengaruhnya secara langsung terhadap pendapatan perusahaan.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Perputaran Ekuitas (wallstreetmojo.com)
Formula Perputaran Ekuitas
Formula Perputaran Ekuitas = Penjualan Bersih / Rata-rata Ekuitas Pemegang Saham
Sekarang pertanyaannya adalah apa yang akan Anda anggap sebagai penjualan.
Saat Anda melakukan penjualan, itu adalah penjualan bersih, bukan penjualan kotorPenjualan KotorPenjualan Kotor, juga disebut Penjualan Lini Atas Perusahaan, mengacu pada total jumlah penjualan yang diperoleh selama periode tertentu, tidak termasuk pengembalian, tunjangan, rabat, & diskon lainnya. Baca selengkapnya. Penjualan kotor adalah angka termasuk diskon penjualan dan retur penjualan. Kami akan mengambil penjualan bersih, yang berarti kami harus mengecualikan diskon penjualan dan retur penjualan (jika ada) dari penjualan kotor untuk mendapatkan angka yang tepat.
Untuk menghitung ekuitas pemegang saham rata-rata, kita perlu mempertimbangkan ekuitas pemegang saham pada awal dan akhir tahun. Kemudian, kita akan mencari rata-rata dari jumlah total ekuitas (awal + akhir).
Anda mungkin juga menyukai – Definisi Analisis Rasio Definisi Analisis Rasio Analisis rasio adalah interpretasi kuantitatif dari kinerja keuangan perusahaan. Ini memberikan informasi berharga tentang profitabilitas, solvabilitas, efisiensi operasional, dan posisi likuiditas organisasi sebagaimana diwakili oleh laporan keuangan.baca lebih lanjut Analisis Komprehensif Berbasis Excel
Penafsiran
Tidak mudah untuk menafsirkan Rasio Perputaran Ekuitas. Namun jika dilihat secara umum, peningkatan proporsi memberikan indikasi positif, dan penurunan proporsi menunjukkan konotasi negatif.
Namun, ada beberapa hal tentang rasio yang perlu kita perhatikan. Mari kita lihat mereka –
- Rasio perputaran ekuitas sangat bervariasi tergantung pada padat modal industri. Misalnya, jika kita mempertimbangkan rasio perputaran industri kilang minyak, itu akan jauh lebih kecil daripada bisnis jasa; karena kilang minyak membutuhkan investasi modal yang besar untuk menghasilkan penjualan. Jadi perbandingan rasio harus dilakukan di antara perusahaan yang termasuk dalam industri yang sama.
- Jika ada perusahaan yang ingin meningkatkan rasio perputaran ekuitas untuk menarik lebih banyak pemegang saham, hal itu dapat merusak ekuitas dengan meningkatkan persentase utang dalam struktur modal. Langkah ini sangat berisiko karena dengan melakukan ini, organisasi menanggung beban hutang yang terlalu banyak, dan pada akhirnya mereka harus membayar hutang tersebut dengan bunga.
Contoh Rasio Perputaran Ekuitas
|
Keterangan |
Perusahaan A (dalam US $) |
Perusahaan B (dalam US$) |
|
Penjualan kotor |
10.000 |
8000 |
|
Potongan harga |
500 |
200 |
|
Ekuitas di awal tahun |
3000 |
4000 |
|
Ekuitas pada akhir tahun |
5000 |
6000 |
Mari kita lakukan perhitungan untuk menentukan rasio perputaran ekuitas kedua perusahaan.
Pertama, karena kita telah diberikan Penjualan Kotor, kita perlu menghitung Penjualan Bersih untuk kedua perusahaan.
|
Keterangan |
Perusahaan A (dalam US $) |
Perusahaan B (dalam US$) |
|
Penjualan kotor |
10.000 |
8000 |
|
(-) Potongan harga |
(500) |
(200) |
|
Penjualan bersih |
9500 |
7800 |
Dan karena kita memiliki ekuitas pada awal tahun dan akhir tahun, kita perlu mengetahui rata-rata ekuitas kedua perusahaan.
|
Keterangan |
Perusahaan A (dalam US $) |
Perusahaan B (dalam US$) |
|
Ekuitas awal tahun (A) |
3000 |
4000 |
|
Ekuitas pada akhir tahun (B) |
5000 |
6000 |
|
Total Ekuitas (A + B) |
8000 |
10.000 |
|
Ekuitas Rata-Rata [(A + B)/2] |
4000 |
5000 |
Sekarang, mari kita hitung rasio perputaran ekuitas untuk kedua perusahaan.
|
Keterangan |
Perusahaan A (dalam US $) |
Perusahaan B (dalam US$) |
|
Penjualan Bersih (X) |
9500 |
7800 |
|
Rata-Rata Ekuitas (Y) |
4000 |
5000 |
|
Rasio Perputaran Ekuitas (X/Y) |
2.38 |
1.56 |
Seperti disebutkan sebelumnya, jika perusahaan-perusahaan ini berasal dari industri sejenis, kita dapat membandingkan rasio perputaran keduanya. Untuk Perusahaan A, rasio perputaran ekuitas lebih dari Perusahaan B. Itu tidak berarti Perusahaan A jauh lebih baik daripada Perusahaan B. Itu hanya berarti bahwa entah bagaimana dari rasio tersebut, kita dapat menyimpulkan bahwa Perusahaan A dapat menghasilkan pendapatan yang lebih baik daripada rata-rata ekuitas pemegang saham mereka daripada Perusahaan B.
Mungkin saja Perusahaan A telah mengurangi persentase ekuitas dalam struktur modal dengan meningkatkan hutang untuk menarik lebih banyak pemegang saham. Dalam hal ini, peningkatan proporsi tidak menunjukkan hasil yang positif.
Contoh Nestle
Mari kita lihat laporan laba rugi terlebih dahulu, lalu kita lihat neraca mereka untuk tahun 2014 dan 2015.
Laporan Laba Rugi Konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 & 2015
Neraca konsolidasi per 31 Desember 2014 & 2015
sumber: Laporan Keuangan Nestle 2015
Sekarang mari kita hitung rasio perputaran ekuitas Nestle untuk tahun 2014 & 2015.
|
Dalam jutaan CHF |
2015 |
2014 |
|
Penjualan (M) |
88785 |
91612 |
|
Total Ekuitas (N) |
63986 |
71884 |
|
Perputaran Ekuitas (M/N) |
1.39 |
1.27 |
Karena Nestle adalah bagian dari industri FMCG, pendapatan dan ekuitas hampir setara. Kita dapat mengatakan FMCGFMCGFFast-moving consumer goods (FMCG) adalah barang konsumen tidak tahan lama yang dijual seperti kacang goreng karena biasanya harganya murah dan kegunaannya tinggi. Contoh mereka termasuk pasta gigi, makanan siap saji, sabun, kue, notebook, coklat, dll.baca lebih lanjut sektor ini sangat padat modal. Tapi apa itu industri kilang minyak? Apakah industri padat modal Padat modal Intensif modal mengacu pada industri atau perusahaan yang memerlukan investasi modal awal yang signifikan dalam mesin, pabrik & peralatan untuk menghasilkan barang atau jasa dalam volume tinggi dan mempertahankan tingkat margin keuntungan dan pengembalian investasi yang lebih tinggi. Contohnya meliputi minyak & gas, mobil, real estat, logam & pertambangan.baca lebih lanjut? Berapa rasio perputaran ekuitas industri kilang minyak? Mari kita lihat.
Contoh IOC
Pada bagian ini, kami akan menarik beberapa data dari laporan tahunan Indian Oil CorporationLaporan TahunanLaporan tahunan adalah dokumen yang diterbitkan perusahaan untuk pemangku kepentingan internal dan eksternalnya untuk menggambarkan kinerja perusahaan, informasi keuangan, dan pengungkapan yang terkait dengan operasinya. Seiring waktu, laporan ini telah menjadi persyaratan hukum dan peraturan.Baca lebih lanjut, dan kemudian kami akan menghitung rasio perputaran ekuitas untuk tahun 2015 dan 2016.
Pertama, mari kita lihat pendapatan Indian Oil Corporation untuk tahun yang berakhir pada 31 Maret 2016 .
|
Rupee dalam crores |
Maret 2016 |
Maret 2015 |
|
Penjualan kotor |
421737.38 |
486038.69 |
|
(-) Potongan harga |
(65810.76) |
(36531.93) |
|
Penjualan bersih |
355926.62 |
449506.76 |
Mari kita lihat sekilas tentang modal saham Modal Saham Modal saham mengacu pada dana yang dihimpun oleh suatu organisasi dengan menerbitkan penawaran umum perdana, saham biasa, atau saham preferensi perusahaan kepada publik. Tampaknya sebagai ekuitas pemilik atau pemegang saham di sisi kewajiban neraca perusahaan. baca lebih lanjut dari Indian Oil Corporation untuk tahun yang berakhir 31 Maret 2016 .
|
Rupee dalam crores |
Maret 2016 |
Maret 2015 |
|
Bagikan Ekuitas |
2427.95 |
2427.95 |
|
Rupee dalam crores |
Maret 2016 |
Maret 2015 |
|
Penjualan Bersih (I) |
355926.62 |
449506.76 |
|
Ekuitas Saham (J) |
75993.96 |
66404.32 |
|
Perputaran Ekuitas (I/J) |
4.68 |
6.77 |
sumber: laporan tahunan IOC
Karena Indian Oil Corporation adalah perusahaan yang sangat padat modal, omzetnya sekitar lima atau lebih. Tapi katakanlah kita sedang menghitung perputaran ekuitas industri jasa di mana kebutuhan investasi modal Investasi Modal Investasi Modal mengacu pada setiap investasi yang dilakukan ke dalam bisnis dengan tujuan meningkatkan operasi. Ini bisa berupa akuisisi jangka panjang oleh bisnis seperti real estat, mesin, industri, dll. Baca lebih lanjut jauh lebih sedikit; dalam hal ini, omset akan jauh lebih banyak.
Studi Kasus Home Depot – Menyelidiki Kenaikan Perputaran Ekuitas
Home Depot adalah pemasok eceran alat perbaikan rumah, produk konstruksi, dan layanan. Ini beroperasi di AS, Kanada, dan Meksiko.
Jika kita melihat perputaran Ekuitas Home Depot, kita melihat bahwa hingga tahun 2012, perputaran relatif stabil di sekitar 3,5x. Namun sejak tahun 2012, Omzet Home Depot mulai menanjak tajam dan saat ini mencapai 11,32x (tumbuh sekitar 219%)
Apa alasan peningkatan seperti itu –
sumber: ycharts
Perputaran ekuitas dapat meningkat baik karena peningkatan penjualan, penurunan ekuitas, atau keduanya.
# 1 – Mengevaluasi Peningkatan Penjualan Home Depot
Home Depot Sales meningkatkan pendapatannya dari $70,42 miliar menjadi $88,52, meningkat sekitar 25% dalam 4 tahun. Peningkatan sebesar 25% dalam 4 tahun ini telah berkontribusi pada peningkatan omzet; namun, kontribusinya agak terbatas.
sumber: ycharts
#2 – Mengevaluasi Ekuitas Pemegang Saham Home Depot
Kami mencatat bahwa ekuitas pemegang saham Home Depot telah menurun sebesar 65% dalam empat tahun terakhir. Artinya, penyebutnya telah berkurang lebih dari setengahnya.
sumber: ycharts
Jika kita melihat bagian Ekuitas Pemegang Saham Home Depot, kita menemukan kemungkinan alasan penurunan tersebut.
- Akumulasi Rugi Komprehensif Lain telah mengakibatkan penurunan ekuitas pemegang saham baik pada tahun 2015 maupun 2016. Menjadi -818 juta pada tahun 2016 dan -452 pada tahun 2015. Akumulasi rugi komprehensif lain merupakan penyesuaian terutama terkait penjabaran mata uang asingTranslasi Mata Uang AsingMetode akuntansi di mana perusahaan dengan bisnis internasional menerjemahkan keuangan anak perusahaan internasional mereka ke dalam mata uang domestik atau fungsional mereka untuk memenuhi persyaratan pelaporan keuangan dikenal sebagai terjemahan mata uang asing.baca lebih lanjut.
- Pembelian Kembali yang Dipercepat adalah alasan kedua dan terpenting untuk penurunan ekuitas Pemegang Saham pada tahun 2015 dan 2016. Kami mencatat bahwa Home Depot membeli kembali 520 juta saham (sekitar $33,19 miliar) dan 461 juta saham (~ senilai $26,19 miliar) pada tahun 2016 dan 2015, masing-masing.
Perusahaan Teratas dengan Perputaran Ekuitas Tinggi
Berikut adalah beberapa perusahaan teratas berdasarkan kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut dan perputaran ekuitas. Kami mencatat bahwa Boeing memiliki omset 26,4x.
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
Boeing |
26.4 |
101.201 |
|
2 |
Layanan Paket Bersatu |
42.0 |
92.060 |
|
3 |
Komunikasi Piagam |
195.1 |
86.715 |
|
4 |
Lockheed Martin |
20.5 |
73.983 |
|
5 |
Grosir Costco |
10.5 |
73.366 |
|
6 |
Merek Yum |
10.7 |
33.905 |
|
7 |
S&P global |
15.6 |
31.838 |
|
8 |
Kroger |
18.0 |
31.605 |
|
9 |
McKesson |
22.6 |
29.649 |
|
10 |
Sherwin-Williams |
12.2 |
28.055 |
sumber: ycharts
Contoh Industri Internet
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
Alfabet |
0,7 |
568.085 |
|
2 |
|
0,5 |
381.651 |
|
3 |
Baidu |
1.0 |
61.684 |
|
4 |
Yahoo! |
0,2 |
42.382 |
|
5 |
JD.com |
5.4 |
40.541 |
|
6 |
NetEase |
0,9 |
34.009 |
|
7 |
|
0,6 |
12.818 |
|
8 |
|
0,8 |
10.789 |
|
9 |
VeriSign |
(1.1) |
8.594 |
|
10 |
Yandex |
1.0 |
7.405 |
|
Rata-rata |
1.0 |
sumber: ycharts
- Perusahaan internet memiliki perputaran yang rendah. Kami mencatat bahwa rata-rata Perputaran Ekuitas dari perusahaan internet teratas adalah 1,0x
- Omzet alfabet (Google) 0,7x, sedangkan Facebook 0,5x
Contoh Minyak & Gas
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
ConocoPhillips |
0,7 |
62.063 |
|
2 |
Sumber Daya EOG |
0,6 |
57.473 |
|
3 |
CNOOC |
0,5 |
55.309 |
|
4 |
Minyak Bumi Barat |
0,4 |
52.110 |
|
5 |
Anadarko Petroleum |
0,6 |
38.620 |
|
6 |
Alam Kanada |
0,5 |
32.847 |
|
7 |
Pelopor Sumber Daya Alam |
0,6 |
30.733 |
|
8 |
Energi Devon |
0,9 |
23.703 |
|
9 |
Apache |
0,4 |
21.958 |
|
10 |
Sumber Daya Concho |
0,3 |
20.678 |
|
Rata-rata |
0,5 |
sumber: ycharts
- Perusahaan Minyak & Gas memiliki perputaran yang rendah. Kami mencatat bahwa rata-rata Perputaran Ekuitas dari perusahaan Minyak & Gas EP teratas adalah 0,5x
- Devon Energy memiliki perputaran ekuitas di atas rata-rata 0,9x
- Concho Resources memiliki perputaran ekuitas di bawah rata-rata sebesar 0,3x
Perputaran Ekuitas Industri Restoran
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
McDonald’s |
2.5 |
101.868 |
|
2 |
Starbucks |
3.6 |
81.221 |
|
3 |
Merek Yum |
10.7 |
33.905 |
|
4 |
Merek Restoran Intl |
2.5 |
11.502 |
|
5 |
Panggangan Meksiko Chipotle |
2.2 |
11.399 |
|
6 |
Restoran Darden |
3.2 |
8.981 |
|
7 |
Pizza Domino |
(1.5) |
8.576 |
|
8 |
Aramark |
7.1 |
8.194 |
|
9 |
Roti Panera |
4.3 |
5.002 |
|
10 |
Grup Merek Dunkin |
11.0 |
4.686 |
|
Rata-rata |
4.6 |
sumber: ycharts
- Perusahaan restoran memiliki perputaran ekuitas yang lebih tinggi. Omzet rata-rata perusahaan berbasis restoran papan atas adalah 4,6x
- Perlu diketahui bahwa Domino’s Pizza memiliki omset negatif -1,5x
- Dunkin Brands, di sisi lain, memiliki omset di atas rata-rata 11,0x
Perputaran Ekuitas Industri Aplikasi Perangkat Lunak
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
GETAH |
0,9 |
112.101 |
|
2 |
Sistem Adobe |
0,8 |
56.552 |
|
3 |
Salesforce.com |
1.5 |
55.562 |
|
4 |
Intuisi |
2.7 |
30.259 |
|
5 |
Autodesk |
1.3 |
18.432 |
|
6 |
Symantec |
0,7 |
17.618 |
|
7 |
Teknologi Perangkat Lunak Titik Periksa |
0,5 |
17.308 |
|
8 |
Hari kerja |
1.0 |
17.159 |
|
9 |
LayananSekarang |
2.9 |
15.023 |
|
10 |
topi merah |
1.6 |
13.946 |
|
Rata-rata |
1.4 |
sumber: ycharts
- Seperti perusahaan internet, perusahaan aplikasi Software juga memiliki perputaran modal mendekati 1x. 10 perusahaan teratas dalam aplikasi perangkat lunak memiliki omset rata-rata 1,4x
Contoh Perputaran Ekuitas Negatif
Perputaran Negatif muncul ketika Ekuitas Pemegang Saham menjadi negatif.
|
S.Tidak |
Nama |
Perputaran Ekuitas |
Kapitalisasi Pasar ($ juta) |
|
1 |
Philip Morris Intl |
(2.1) |
155.135 |
|
2 |
Colgate-Palmolive |
(56.1) |
58.210 |
|
3 |
Kimberly-Clark |
(131.9) |
43.423 |
|
4 |
Marriot Internasional |
(5.0) |
33.445 |
|
5 |
Holding HCA |
(5.6) |
30.632 |
|
6 |
Kepemilikan Sirius XM |
(10.5) |
22.638 |
|
7 |
Zona Otomatis |
(6.1) |
20.621 |
|
8 |
Moody’s |
(9.3) |
20.413 |
|
9 |
Kuintil IMS Holdings |
(9.0) |
19.141 |
|
10 |
Merek L |
(100,9) |
16.914 |
sumber: ycharts
- Kimberly Clark memiliki ekuitas negatif Ekuitas Negatif Saldo ekuitas negatif adalah salah satu di mana kewajiban dalam ekuitas pemegang saham melebihi aset karena alasan seperti akumulasi kerugian selama bertahun-tahun, pembayaran dividen yang tinggi, meminjam uang alih-alih menerbitkan saham baru untuk menutupi akumulasi kerugian, dan amortisasi intangibles.baca lebih lanjut omzet -131.9x
- Marriott International memiliki omset negatif -5x
Keterbatasan
Sekalipun Rasio Perputaran Ekuitas dapat membantu pemegang saham sebelum berinvestasi di perusahaan, rasio ini memiliki beberapa batasan yang harus diingat oleh calon investor dan perusahaan, yang menghitung rasio tersebut.
- Rasio perputaran ekuitas dapat dimanipulasi jika perusahaan ingin menarik lebih banyak investor. Dengan mengubah struktur modal perusahaan (dengan menyuntikkan lebih banyak hutang ke dalam modal), perusahaan dapat mengubah rasio perputaran sama sekali, yang mungkin tidak terlalu dipahami oleh investor.
- Ekuitas selalu tidak menghasilkan pendapatan. Jika kita ingin mengetahui hubungan spesifik antara ekuitas dan pendapatan, hampir tidak ada yang bisa dibandingkan. Namun, jauh lebih valid jika kita membandingkan ekuitas dengan laba bersih.
- Rasio perputaran ekuitas tidak berlaku untuk perusahaan yang terutama berfokus pada hutang untuk kebutuhan modalnya. Meskipun selalu disarankan bagi perusahaan untuk mencari lebih banyak ekuitas dan lebih sedikit hutang, banyak perusahaan merasa berguna untuk mengambil hutang daripada opsi ekuitas.
Artikel yang Direkomendasikan
- Rasio Perputaran Aset
- Siklus Konversi Tunai
- Rasio Gearing Modal
- Rasio Modal Kerja
Dalam analisis akhir
Rasio perputaran ekuitas mungkin tampak berguna bagi investor ekuitas dan bahkan bagi perusahaan, yang lebih padat modal ekuitas. Tetapi untuk investor dan perusahaan lainnya, rasio lain lebih berguna daripada rasio perputaran ekuitas, misalnya, return on equityReturn On EquityReturn on Equity (ROE) mewakili kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut, laba atas investasi, rasio utang-ekuitas, rasio perputaran persediaan. Rasio Perputaran Persediaan. Rasio Perputaran Persediaan mengukur seberapa cepat perusahaan mengganti sekumpulan persediaan saat ini dan mengubahnya menjadi penjualan. . Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa produk perusahaan memiliki permintaan yang tinggi dan terjual dengan cepat, menghasilkan biaya pengelolaan persediaan yang lebih rendah dan lebih banyak pendapatan.baca lebih lanjut, dll. Seperti rasio kas Rasio Kas Rasio Kas dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan jumlah kewajiban lancar. Ini menunjukkan seberapa cepat suatu bisnis dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset tidak lancar. Baca lebih lanjut, rasio ini juga tidak banyak digunakan, tetapi jika Anda ingin mendapatkan gambaran besar tentang penjualan bersih dan ingin membandingkan penjualan bersih penjualan dan ekuitas, Anda akan dapat memahami melalui rasio ini.
