Rasio Modal Kerja

Apa itu Rasio Modal Kerja?

Rasio modal kerja adalah rasio yang membantu dalam menilai kinerja keuangan dan kesehatan perusahaan, dimana rasio kurang dari 1 menunjukkan kemungkinan masalah keuangan atau likuiditas di masa depan bagi perusahaan, dan dihitung dengan membagi total aset lancar perusahaan dengan total kewajiban lancarnya.

Rumus

Rasio Modal Kerja = Aset Lancar ÷ Kewajiban Lancar

Secara garis besar dapat diartikan sebagai berikut:

• Jika rasio ini sekitar 1,2 hingga 1,8 – secara umum dikatakan rasio seimbang, dan diasumsikan perusahaan dalam keadaan sehat untuk membayar kewajibannya.
• Jika kurang dari 1 – Ini dikenal sebagai modal kerja negatif, yang umumnya berarti perusahaan tidak dapat membayar kewajibannya. Modal kerja negatif yang konsisten Modal Kerja Negatif Modal Kerja Negatif mengacu pada skenario ketika perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban lancar daripada aset lancar. Ini menyiratkan bahwa aset jangka pendek yang tersedia tidak cukup untuk melunasi hutang jangka pendek. baca lebih lanjut juga dapat menyebabkan kebangkrutanKebangkrutanKebangkrutan mengacu pada prosedur hukum untuk menyatakan seseorang atau bisnis sebagai bangkrut.baca lebih lanjut. (Penjelasan rinci diberikan di segmen selanjutnya)
• Jika rasio ini lebih besar dari 2 – Perusahaan mungkin memiliki dana berlebih dan menganggur yang tidak dimanfaatkan dengan baik. Seharusnya tidak demikian karena biaya peluang dana menganggur juga tinggi.

Namun, rasio ini umumnya berbeda dengan jenis industri dan tidak selalu masuk akal.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Modal Kerja (wallstreetmojo.com)

Contoh

 Saham Sears Holding turun 9,8% karena kerugian yang berkelanjutan dan hasil kuartalan yang buruk. Keseimbangan Sears juga tidak terlalu bagus. Moneymorning telah menunjuk Sears Holding sebagai salah satu dari lima perusahaan yang mungkin akan segera bangkrut.

Terutama jika Anda memeriksa situasi modal kerja Sears Holdings dan menghitung rasio modal kerja, Anda akan melihat bahwa rasio ini terus menurun selama sepuluh tahun terakhir ini. Rasio di bawah 1,0x ini tidak baik.

Komponen

Mari kita lihat komponen penting dari modal kerjaKomponen Modal KerjaKomponen utama modal kerja adalah aset lancar dan kewajiban lancar, dan perbedaan di antara keduanya membentuk modal kerja bisnis. Manajemen yang efisien dari komponen-komponen ini memastikan profitabilitas perusahaan dan memberikan kelancaran bisnis.Baca lebih lanjut rasio – Aset Lancar dan Kewajiban Lancar.

Aset lancar:

Aset lancar termasuk uang tunai dan aset lain yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun.

sumber: Colgate 2015 10K

Contoh aset lancar adalahContoh Aset LancarAset lancar mengacu pada aset jangka pendek yang dapat digunakan secara efisien untuk operasi bisnis, dijual untuk mendapatkan uang tunai segera atau dilikuidasi dalam waktu satu tahun. Ini terdiri dari inventaris, uang tunai, setara kas, surat berharga, piutang, dll.baca lebih lanjut:

• Investasi jangka pendek dalam reksa danaReksa DanaReksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut
• Piutang
• Persediaan (Terdiri dari bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi)
• saldo bank

Kewajiban Lancar:

Kewajiban lancar sedemikian rupa sehingga akan jatuh tempo dalam satu tahun atau harus dibayar dalam satu tahun.

sumber: Colgate 2015 10K

Contoh kewajiban lancar adalah:

• Hutang Usaha Hutang Usaha Hutang Usaha adalah jumlah yang harus dibayar oleh bisnis kepada pemasok atau vendornya untuk pembelian produk atau layanan. Ini dikategorikan sebagai kewajiban lancar di neraca dan harus dipenuhi dalam periode akuntansi.baca lebih lanjut
• Notes payableNotes PayableNotes Payable adalah surat promes yang mencatat janji tertulis peminjam kepada pemberi pinjaman untuk membayar jumlah tertentu, dengan bunga, pada tanggal tertentu. baca lebih lanjut (jatuh tempo dalam setahun)
• Beban Lain-lain Beban Lain-lain terdiri dari seluruh biaya non operasional yang dikeluarkan untuk menunjang kegiatan usaha. Pembayaran seperti sewa, asuransi, dan pajak tidak memiliki hubungan langsung dengan aktivitas bisnis arus utama. Baca lebih lanjut umumnya dibayarkan dalam waktu satu bulan, seperti gaji, persediaan bahan, dll.

Mari kita hitung Modal Kerja untuk Colgate dari gambar di atas.

Di sini, Aset Lancar = Kas dan Setara KasKas Dan Setara KasKas dan Setara Kas adalah aset yang merupakan investasi jangka pendek dan sangat likuid yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dan memiliki risiko fluktuasi harga yang rendah. Uang tunai dan uang kertas, tagihan Departemen Keuangan AS, tanda terima yang belum disimpan, dan dana Pasar Uang adalah contohnya. Mereka biasanya ditemukan sebagai item baris di bagian atas aset neraca. baca lebih lanjut + Piutang UsahaPiutang Usaha Piutang usaha adalah uang yang terhutang kepada bisnis oleh klien dimana bisnis telah memberikan layanan atau mengirimkan produk tetapi belum mengumpulkan pembayaran. Mereka dikategorikan sebagai aset lancar di neraca sebagai pembayaran yang diharapkan dalam satu tahun. baca lebih lanjut + Persediaan + Aset Lancar Lainnya

• Aset Lancar (2015) = $970 + $1.427 + $1.180 + $807 = $4.384

Kewajiban Lancar = Wesel dan hutang pinjaman + Bagian lancar dari hutang jangka panjang + Hutang Dagang + Pajak Penghasilan yang Masih Harus Dibayar + Akrual Lainnya

• Kewajiban Lancar (2015) = $4 + $298 + $1.110 + $277 + $1.845 = $3.534

Modal Kerja (2015) = Aset Lancar (2015) – Kewajiban Lancar (2015)

• Modal Kerja (2015) = $4.384 – $3.534 = $850
• Rasio Modal Kerja (2015) = $4.384 / $3.534 = 1,24x

Rasio ini juga dikenal sebagai Rasio Lancar Rasio Lancar Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur seberapa efisien suatu perusahaan dapat membayar kembali pinjaman jangka pendeknya dalam setahun. Rasio lancar = aset lancar/kewajiban lancar baca lebih lanjut

Perubahan Rasio Modal Kerja

Seperti yang telah dijelaskan di atas, modal kerja merupakan sosok yang dinamis dan terus berubah seiring dengan perubahan baik aset/liabilitas. Tabel berikut meringkas pengaruh perubahan masing-masing komponen modal kerja:

Modal Kerja vs Likuiditas

Seperti yang telah dibahas sebelumnya, modal kerja adalah perbedaan antara aset dan kewajiban lancar. Ini adalah angka keuangan yang berdiri sendiri yang diperoleh dari neraca perusahaan Neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya. Ini bukan bukti posisi likuiditas perusahaan.

Mari kita pahami ini dengan bantuan sebuah contoh:

Dalam kasus di atas, Cairan Perusahaan terlihat lebih likuid dibandingkan dengan WC Perusahaan. Sekarang, mari kita sertakan beberapa detail lagi ke tabel di atas

Mengambil dua statistik di atas, jelas bahwa WC Perusahaan akan dapat menghasilkan uang tunai dengan cara yang lebih efisien daripada Cairan Perusahaan. Rasio modal kerja saja tidak cukup untuk menentukan likuiditas. Indikator keuangan lain berikut ini juga diperlukan:

1. Rumus persediaan hari beredarPersediaan Hari Beredar FormulaPersediaan Hari Beredar mengacu pada rasio keuangan yang menghitung rata-rata jumlah hari persediaan yang dipegang oleh perusahaan sebelum menjualnya ke pelanggan, memberikan gambaran yang jelas tentang biaya penyimpanan dan kemungkinan alasan keterlambatan dalam penjualan persediaan.baca lebih lanjut = Biaya penjualan per hari ÷ Rata-rata persediaan
2. Days sales outstanding formulaDays Sales Outstanding FormulaDays sales outstanding menggambarkan efisiensi perusahaan untuk memulihkan tagihan penjualan kreditnya dari para debitur. Jumlah hari yang dibutuhkan debitur untuk melakukan pembayaran dihitung dengan mengalikan pecahan piutang dengan penjualan kredit bersih dengan 365 hari.Baca selanjutnya = Penjualan bersih per hari ÷ Rata-rata Piutang Usaha
3. Rumus hutang hari beredar = Biaya penjualanBiaya PenjualanBiaya yang secara langsung dikaitkan dengan produksi barang yang dijual di perusahaan atau organisasi disebut sebagai biaya penjualan.baca lebih lanjut per hari ÷ Rata-rata Hutang Dagang

Ini mengukur perputaran masing-masing, misalnya hari persediaan beredar berarti berapa kali persediaan dijual dan diganti pada tahun tertentu.

Ketiga indikator di atas dapat mengukur Siklus Konversi Kas (CCC), yang menunjukkan jumlah hari yang diperlukan untuk mengubah aset lancar bersih menjadi uang tunai. Semakin lama siklusnya, semakin lama dana bisnis digunakan sebagai modal kerja tanpa menghasilkan pengembalian. Jadi bisnis harus bertujuan untuk meminimalkan CCC sebanyak mungkin.

Siklus Konversi Tunai (CCC) = Jumlah hari persediaan yang belum dibayar + Jumlah hari penjualan yang belum dibayar – Hutang hari yang belum dibayar

Siklus Konversi Kas (CCC) akan menjadi ukuran yang lebih baik untuk menentukan likuiditas perusahaan daripada rasio modal kerjanya.

Video Rasio Modal Kerja

Artikel yang Direkomendasikan

• Perbedaan Rasio Cepat vs. Rasio Lancar
• Formula Siklus Konversi Tunai
• Arti Rasio Perputaran Aset
• Contoh Rasio Perputaran Ekuitas