Dilusi Saham

Apa itu Dilusi Saham?

Dilusi Saham didefinisikan sebagai penurunan persentase kepemilikan yang dipegang oleh pemegang saham lama perusahaan karena saham baru yang dikeluarkan oleh perusahaan, dan pengenceran tersebut dapat terjadi baik dengan menawarkan saham dengan imbalan dana atau dapat juga karena untuk konversi sekuritas dilutif seperti opsi saham, hutang konversi, dll.

Penjelasan

Dilusi saham adalah tindakan korporasi yang mengurangi kepemilikan pemegang saham yang ada pada suatu perusahaan dengan mengeluarkan saham baru di pasar. Saham baru tersebut meningkatkan jumlah saham beredar di pasar, yang mengakibatkan dilusi kepemilikan pemegang saham yang ada. Peningkatan saham beredar dapat dihasilkan dari penawaran pasar primer atau sekunder, yang mencakup Penawaran Umum Perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut, penerbitan/konversi obligasi konversi, waran menjadi saham, dan penerbitan saham preferen, opsi saham baru, dll.

Dilusi saham dapat mempengaruhi persentase kepemilikan, Earning per shareEarning Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan. Baca selengkapnya, hak suara, dan nilai pasar saham. Dengan adanya tambahan aliran saham di pasar, meskipun kepemilikannya terdilusi, valuasi perusahaan meningkat karena adanya tambahan aliran dana dari penjualan saham baru tersebut.
Sederhananya, itu adalah tambahan penerbitan saham oleh perusahaan yang pada akhirnya mengakibatkan pengurangan kepemilikan saham pemegang saham yang ada Pemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, , adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya. Setelah dilusi, pemegang saham dalam keadaan buruk atau mungkin dalam keadaan netral; bagi sebagian orang, ternyata bagus.

Contoh Dilusi Saham dengan Perhitungan

Dalam contoh di bawah ini, tiga sumber utama perhitungan dilusi saham telah dijelaskan

‘Mber Inc’ adalah startup desain dan teknik dengan cangkir kopi baru yang menyesuaikan suhu minum kopi atau teh. Tahun berakhir 2018, Mber memiliki saham biasa sebanyak 100.000 saham dengan kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar suatu perusahaan. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut tentang laba bersih $1 juta dan $100. Merry Andrew adalah seorang investor individu yang membeli 10.000 lembar saham Mber pada tanggal 31 Desember 2018. Jadi ketika perusahaan mengumumkan labanya, Laba Laba biasanya didefinisikan sebagai laba bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, beban usaha, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya. Lebih lanjut, Merry lebih senang mengetahui bahwa investasinya telah menghasilkan $10 dari keuntungan Mber.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengenceran Saham (wallstreetmojo.com)

#1 – Dilusi Saham melalui Penerbitan Saham Baru kepada Karyawan

Pada tahun 2019, Mber menerbitkan 100.000 opsi saham Opsi Saham Opsi Saham adalah instrumen derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual saham apa pun dengan harga yang telah ditentukan terlepas dari harga pasar yang berlaku. Ini biasanya terdiri dari empat komponen : harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, ukuran lot, dan premi saham. Baca lebih lanjut untuk CEO-nya. Saat ini, ia memiliki saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia dengan pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. baca lebih lanjut dari 100.000 saham. Namun pada akhirnya, saat CEO menggunakan opsi saham, Mber akan memiliki jumlah saham terdilusi sebanyak 200.000 saham.

Nah, setelah ini, tidak ada yang menyenangkan bagi Merry, investor kami. Dia masih memiliki 10.000 saham, dan begitu perusahaan menerbitkan saham tambahan, saham kepemilikannya akan terdilusi. Jumlah saham beredar awal adalah 100.000, dan laba yang diperoleh adalah $100; Merry berhak atas keuntungan $10, yaitu 10% (10.000 / 100.000). Setelah penerbitan saham tambahan di pasar, kepemilikan Merry tidak akan menjadi 10% tetapi akan turun menjadi 5% (10.000 / 200.000) dari total saham yang beredar, yang berarti, untuk setiap keuntungan $100, Merry hanya akan mendapatkan $5. Apakah kamu tidak merasa sedih untuk Merry? CEO beruntung dengan langkah ini; dia mendapatkan 50% (100.000 / 200.000) saham perusahaan.

#2 – Penerbitan Saham Baru untuk Ekspansi

Mari kita asumsikan Mber ingin memperluas bisnisnya, tetapi mug pengatur suhu belum menjadi hit di kalangan massa. Itu masalah! Manajemen menganggap solusi untuk masalah ini adalah dengan membeli saingannya, Vecup. Karena Mber belum menjual mug apa pun dan tidak punya uang untuk bergerak, Mber akan menukar sahamnya dengan pemegang saham Vecup. Bingung?

: Mber akan mengambil kepemilikan Backup dengan imbalan saham baru yang diterbitkan di pasar. Vecup, pemain besar di pasar, memiliki kapitalisasi pasar $20 miliar, dan Nber yang memiliki nilai pasar $10 per saham, perlu menerbitkan 2 miliar saham baru untuk memecahkan kesepakatan ini. Ini akan melemahkan kepemilikan pemegang saham yang ada, termasuk Merry, hingga 200.000 kali lipat. Melihat gambaran yang lebih besar, potongan Merry dari keuntungan setelah penggabungan Member dan Vecup terlihat jauh lebih kecil daripada potongannya dari keuntungan Anggota saja. Tapi laba bersih akan jauh lebih besar. Ini karena merry akan menerima bagian kecil dari keuntungan yang lebih besar dari Member dan Vecup sebagai ganti dari investasi awalnya berupa bagian besar dari keuntungan kecil. Sederhananya, itu adalah bagian yang lebih kecil dari kue yang lebih besar.

#3 – Penawaran Sekunder

Dilusi saham juga dapat dilakukan dengan penerbitan sekunder. Ketika Mber menerbitkan 100.000 saham kepada CEO-nya, pemegang saham terkena dampak negatif karena ditawarkan dengan harga nominal. Sebelum manajemen menerbitkan saham baru kepada CEO, Member mulai membuatnya populer di kalangan massa dengan teknologi mutakhir dan layanan canggih kepada pelanggannya. Anggota berbagi burgeon dan menjual 100.000 saham tambahan seharga $500 per saham. Jika harga saham naik tanpa mengubah nilai intrinsiknya, Merry akan lebih meriah dari sebelumnya.

Nilai anggota meningkat bukan hanya karena popularitas massa, tetapi nilai intrinsik perusahaan meningkat karena memperdagangkan $50 juta untuk 100.000 saham tambahan yang diterbitkan di pasar. Hasilnya, 5% saham Merry, yakni 10.000 saham dari 200.000 saham, kini bernilai $2,5 juta.

Keuntungan Dilusi Saham

Untuk organisasi yang ingin mengurangi kepemilikan eksternal, dilusi membantu meningkatkan kepemilikan internal dengan mengeluarkan saham tambahan kepada karyawannya.
Bahkan jika saham tersebut diterbitkan di pasar terbuka, valuasi perusahaan meningkat di pasar dengan tambahan aliran dana yang berasal dari peningkatan saham beredar.
Ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham dengan harga lebih tinggi dari nilai intrinsik, pemegang saham eksternal akan selalu mendapat keuntungan tanpa mengurangi kepemilikan saham.

Kekurangan

Investor membenci dilusi karena, dalam banyak kasus, ini merupakan transfer kepemilikan dari pemegang saham eksternal ke orang dalam.
Mengurangi kepemilikan saham pemegang saham yang ada;

Pikiran Akhir

Dilusi Saham menurunkan kepemilikan saham pemegang saham yang ada di perusahaan.
Ini adalah salah satu faktor paling penting untuk sebuah startup.
Seorang investor bisa mendapatkan keuntungan, membuat kerugian, atau tidak memiliki perubahan posisi tergantung pada situasinya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu pengenceran saham dan definisinya. Di sini kita membahas tiga sumber utama pengenceran saham, perhitungan, contoh, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –