Pasar Obligasi

Apa itu Pasar Obligasi?

Pasar obligasi mengacu pada pasar keuangan tempat penerbitan, pembelian, dan penjualan sekuritas utang seperti obligasi terjadi. Nama lainnya termasuk pasar utang, pasar pendapatan tetap, dan pasar kredit.

Ini adalah platform bagi perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal dengan menerbitkan instrumen utang seperti obligasi. Perusahaan menerbitkan obligasi umumnya untuk membiayai operasi dan proyek berskala besar. Pada saat yang sama, pemerintah menerbitkan obligasi yang bertujuan untuk membiayai belanja atau pengeluaran pemerintah, termasuk belanja infrastruktur dan pembayaran utang. Salah satu contohnya adalah pasar sekuritas Treasury AS.

Takeaway kunci

Pasar obligasi adalah tempat untuk memperdagangkan surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk meningkatkan modal.
Terutama ada dua jenis, primer dan sekunder. Penerbitan pertama instrumen utang khusus kepada investor terjadi di pasar perdana. Kemudian di pasar sekunder, investor dapat memperdagangkan obligasi yang dibeli dari pasar perdana.
Korporasi menerbitkan surat utang ini sebagai obligasi untuk mengumpulkan modal untuk proyek baru atau untuk membiayai operasi bisnis.
Pemerintah menerbitkan obligasi untuk membiayai pengeluaran atau pengeluaran pemerintah, termasuk belanja infrastruktur dan pembayaran utang.

Pasar Obligasi Dijelaskan

Pasar obligasi bermanfaat bagi perusahaan dan badan pemerintah karena membantu mereka meningkatkan modal dengan mudah dan fleksibel. Terutama, memungkinkan perusahaan memperoleh modal tanpa menyebabkan dilusi ekuitas. Selain itu, menggunakan instrumen hutang untuk memperoleh modal mengurangi biaya modal karena biaya bunga yang terkait dengan instrumen tersebut dapat dikurangkan dari pajak. Secara keseluruhan, perusahaan dapat membangun struktur modal yang optimal dan menjadi tempat perdagangan surat utang.

Fenomena moneter seperti inflasi berdampak pada pasar utang. Harga obligasi turun dengan kenaikan suku bunga dan sebaliknya. Ketika ekonomi sedang booming, reli pasar saham dan perusahaan mengungguli pasar adalah skenario umum, dan investor akan lebih tertarik pada saham daripada instrumen utang yang menyebabkan investasi berpindah dari pasar utang ke pasar saham. Pada saat yang sama, selama pasar beruang atau pasar saham runtuh, investor akan memindahkan investasi ke obligasi yang merupakan surga dibandingkan dengan saham di pasar yang bergejolak atau pasar beruang.

Jenis Pasar Obligasi

Secara umum, ini dikategorikan menjadi primer dan sekunder.

Pasar utama

Di pasar perdana, instrumen utang baru awalnya diterbitkan untuk umum; ketika sebuah perusahaan atau badan pemerintah memilih untuk mengumpulkan modal untuk proyek dan ekspansi baru, mereka menerbitkan obligasi dengan bantuan entitas seperti bank investasi; bank investasi memfasilitasi penerbitan obligasi dengan mencari investor dan bertindak sebagai perantara antara entitas penerbit dan investor.

Pasar Sekunder

Sebagian besar transaksi terjadi di pasar sekunder karena investor yang membeli instrumen utang di pasar primer memperdagangkannya di pasar sekunder. Ini adalah pasar tempat investor yang memiliki instrumen menjualnya kepada investor lain yang tertarik melalui perantara seperti broker. Mungkin juga investor institusional membeli instrumen dari pasar primer dan kemudian menjualnya kepada investor di pasar sekunder.

Pro dan kontra

Pro –

Ini kurang stabil daripada pasar saham, karenanya penting untuk memberi investor pengalaman portofolio yang kurang stabil dan seimbang.
Menjamin pendapatan tetap bagi investor.
Faktor risiko rendah dibandingkan dengan pasar saham.
Lembaga pemeringkat secara universal menilai obligasi.

Kontra –

Menghasilkan produk pengembalian yang lebih rendah; karenanya bukan untuk pencari risiko yang mencari pengembalian tinggi.
Jumlah minimum diperlukan untuk investasi obligasi.
Investor menghadapi risiko seperti risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko gagal bayar, risiko reinvestasi, dan risiko kredit.
Obligasi tidak membayar jumlah pokok hingga mencapai tanggal jatuh temponya, yang umumnya berjangka waktu 10 tahun, 20 tahun, dll.

Pasar Obligasi vs. Pasar Saham

	Pasar obligasi	Pasar saham
Penawaran	Pasar untuk memperdagangkan surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan	Pasar saham menyajikan efek ekuitas dari perusahaan publik
Arus pendapatan	Produk di pasar menawarkan aliran pendapatan konstan kepada investor	Tidak ada aliran reguler pendapatan atau dividen kepada investor
Risiko dan pengembalian	Menghadirkan produk yang kurang berisiko dan pengembalian rendah	Produk berisiko tinggi dan pengembalian tinggi
Jenis produk atau komponen	Obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dll.	Ekuitas, produk terkait ekuitas, dll.
Ukuran	Lebih besar dibandingkan dengan pasar saham	Kapitalisasi pasar atau ukuran pasar obligasi saat ini lebih besar dibandingkan dengan pasar saham
Sinonim	Pasar utang, pasar pendapatan tetap, atau pasar kredit	Pasar ekuitas atau pasar saham
Pembelian instrumen menciptakan	Pemberi pinjaman	Pemilik

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Seberapa besar pasar obligasi AS?

Umumnya, di negara maju, pasar utang jauh lebih besar daripada pasar ekuitas. Juga, volume perdagangan obligasi tinggi dibandingkan dengan saham. Pada tahun 2021, ukuran pasar utang adalah $46 triliun untuk pasar AS, menurut Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan (SIFMA).

Apakah China memiliki pasar obligasi?

Di Cina, itu diwakili oleh tiga subpasar. Subpasar terbesar adalah pasar obligasi mata uang lokal darat Cina, di mana obligasi diterbitkan di Cina daratan dan didenominasi dalam renminbi. Subpasar terbesar kedua adalah pasar obligasi mata uang keras darat Tiongkok, di mana obligasi diterbitkan oleh Tiongkok atau entitas Tiongkok di daratan Tiongkok dalam mata uang pasar maju, biasanya dolar AS. Terakhir, subpasar ketiga adalah pasar obligasi mata uang lokal lepas pantai China, yang terdiri dari obligasi yang diterbitkan di luar China daratan (terutama Hong Kong) dan berdenominasi renminbi.

Seberapa besar pasar obligasi India?

Investasi signifikan yang diperlukan untuk sektor infrastruktur menunjukkan pentingnya pasar utang yang berkembang dengan baik di India. Per Maret 2021, ukuran pasarnya sekitar US$ 2 triliun.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi Panduan Pasar Obligasi dan definisinya. Kami menjelaskan jenis, pro, kontra, contohnya, berita pasar obligasi AS, India, dan China & vs. pasar saham. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –