Surat Utang

Arti surat utang

Surat utang mengacu pada instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memenuhi kebutuhan keuangannya. Sebagai imbalannya, investor dikompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur penerbit.

Mereka biasanya merupakan bentuk pinjaman tanpa jaminan dari publik dan memiliki jangka waktu yang panjang, biasanya lebih dari sepuluh tahun.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Debentures (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Debentures adalah obligasi tanpa jaminan atau instrumen utang yang dirilis oleh otoritas pemerintah atau perusahaan untuk membiayai proyek padat modal jangka panjang.
Ini adalah bentuk pinjaman yang diberikan investor kepada penerbit atau peminjam tanpa meminta jaminan apa pun dengan mengandalkan kelayakan kredit yang terakhir.
Biasanya, penerbit membayar bunga tetap dengan tingkat kupon secara berkala untuk memberi kompensasi kepada investor. Selain itu, penerbit dapat mengganti jumlah pinjaman secara penuh pada tanggal jatuh tempo atau dengan cicilan tetap yang dibayarkan pada interval tertentu.

Utang Dijelaskan

Debenture pada dasarnya adalah pinjaman jangka panjang yang diperoleh perusahaan atau pemerintah dari publik untuk kebutuhan modal. Misalnya, pemerintah menggalang dana untuk membangun jalan bagi masyarakat. Pemegang surat utang adalah kreditur Kreditur Kreditur adalah pihak yang melibatkan individu, lembaga, atau pemerintah yang memberikan kredit atau meminjamkan barang, properti, jasa, atau uang kepada pihak lain yang dikenal sebagai debitur. Kredit yang dilakukan melalui kontrak yang sah menjamin pembayaran kembali dalam jangka waktu tertentu yang disepakati bersama oleh kedua belah pihak. baca lebih lanjut tentang perusahaan penerbit, tidak seperti pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka miliki terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut siapa pemiliknya.

Sama seperti pemegang obligasi, pemegang surat utang juga memperoleh pendapatan bungaPendapatan BungaPendapatan Bunga adalah jumlah pendapatan yang dihasilkan oleh investasi yang menghasilkan bunga seperti sertifikat deposito, rekening tabungan, atau investasi lainnya & dilaporkan dalam laporan laba rugi Perusahaan. baca lebih lanjut untuk berinvestasi dalam instrumen utang. Tingkat kuponTingkat KuponTingkat Kupon, juga dikenal sebagai Pembayaran Kupon, adalah jumlah bunga yang dibayarkan oleh penerbit obligasi, berdasarkan nilai nominal (atau nominal) obligasi & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, Tingkat Kupon = (Total Pembayaran Kupon Tahunan/Nilai Nominal Obligasi) *100baca lebih lanjut atau suku bunga biasanya tetap kecuali jika suku bunga mengambang. Suku bunga tetap melindungi dari fluktuasi pasar, membuat investasi kurang berisiko.

Surat utang tidak mengizinkan klaim atas aset penerbit karena sebagian besar merupakan instrumen utang tanpa jaminan. Tidak adanya agunan diimbangi dengan pendapatan yang stabil, berisiko rendah, dan lebih baik.PenghasilanPenghasilan biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasional, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya.baca lebih lanjut. Selain itu, perusahaan yang stabil secara finansial dengan peringkat kredit yang andal menarik investor karena mencerminkan keamanan investasi. Selain itu, dengan suku bunga mengambang, pendapatan menjadi lebih baik saat suku bunga membaik.

Fitur Surat Utang

Surat utang biasanya merupakan bentuk obligasi tanpa jaminan yang tidak didukung oleh aset atau agunan apa pun. Sebaliknya, investor mempertimbangkan kelayakan kredit penerbit. Kelayakan Kredit Kelayakan kredit adalah ukuran untuk menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilai mereka sebagai debitur yang harus diperpanjang kredit masa depan atau tidak. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru.Baca lebih lanjut sebagai parameter utama untuk pembelian. Juga, sebagai instrumen jangka panjang, masa jabatan mereka biasanya berlangsung selama 10 tahun ke atas.
Mereka memiliki tingkat kupon tetap, di mana investor menerima bunga pada interval tertentu, yaitu bulanan, triwulanan, semesteran atau tahunan. Beberapa investor juga mendapatkan akumulasi bunga atas penebusan. Penghasilan berubah jika suku bunga mengambang. Fluktuasi pasar dan kondisi ekonomi mempengaruhi suku bunga.
Perusahaan penerbit melunasi bunga sebagai beban sebelum membayar dividen Dividen Dividen mengacu pada bagian pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut. Dengan demikian, bunga dapat dikurangkan dari pajak, menurunkan penghasilan kena pajakPenghasilan Kena Pajak Formula penghasilan kena pajak menghitung total penghasilan kena pajak di bawah pajak penghasilan. Ini berbeda berdasarkan apakah Anda menghitung penghasilan kena pajak untuk individu atau perusahaan bisnis. Baca lebih lanjut.
Beberapa perusahaan menerbitkan surat utang, yang setelah jangka waktu tertentu, dapat diubah menjadi saham ekuitas. Ini memfasilitasi investor untuk mendapatkan kepemilikan dalam organisasi dan mendapatkan keuntungan dari pendapatannya ketika pendapatannya ditingkatkan. Selain itu, penerbit menikmati pinjaman berbiaya rendah karena menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada non-covertibles.
Pelunasan dapat dilakukan baik dalam angsuran yang dibayarkan setiap tahun atau sekaligus. Jadi, jika penerbit membayar cicilan tahunan kepada pemegangnya, ia dapat melakukannya dengan membuat cadangan penebusan. Jika tidak, penerbit dapat membayar kembali jumlah pinjaman secara sekaligus pada tanggal jatuh tempo utang.
Mereka dapat dengan mudah dipertukarkan di pasar saham, sama seperti sekuritas lainnya. Dengan demikian, mereka adalah instrumen utang yang fleksibel Instrumen utang Instrumen utang memberikan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek meliputi pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek.baca lebih lanjut.
Contoh dunia nyata adalah L&T Finance Ltd berencana untuk menerbitkan surat utang non-konversi yang aman dan dapat ditukarkan pada tahun 2012.

Jenis Surat Utang

Terjamin dan tidak terjamin : Selain tidak terjamin, perusahaan juga menerbitkan surat utang terjamin di mana investor memiliki klaim atas aset penerbit.
Convertible or Non-convertible : Konversi dapat diubah menjadi saham ekuitas setelah periode tertentu. Sebaliknya, jenis yang tidak dapat dikonversi adalah instrumen utang yang tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas.
Abadi: Obligasi iniObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu. Baca lebih lanjut tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan penerbit tidak perlu menebusnya. Sebaliknya, penerbit dapat memilih untuk membayar bunga reguler untuk jangka waktu seumur hidup.
Biaya Tetap atau Biaya Mengambang: Di bawah jenis biaya tetap, obligasi tanpa jaminan dikunci pada tingkat kupon yang telah ditentukan atau standar selama periode holding. Sebaliknya, ketika suku bunga mengambang, mereka bervariasi dengan perubahan suku bunga acuannya.

Contoh Perhitungan

Contoh 1

Formula untuk menghitung total bunga yang dibayarkan oleh penerbit adalah sebagai berikut –

Beban BungaBeban BungaBeban bunga adalah jumlah bunga yang harus dibayarkan atas setiap pinjaman, seperti pinjaman, obligasi, atau jalur kredit lainnya, dan biaya yang terkait dengannya ditunjukkan pada laporan laba rugi sebagai beban bunga.baca lebih lanjut = Suku Bunga/ 100 * Jumlah Utang

ABC Ltd. menerbitkan obligasi senilai $240000 dengan tingkat kupon 5%. Tentukan bunga yang dibayarkan.

Beban Bunga = 5/100 * 240000
Beban Bunga = $12000

Contoh 2

Apakah metodologi pembayaran melibatkan pembayaran sekaligus atau cicilan, investor selalu mencoba untuk mengetahui nilai sekarang Nilai Sekarang (PV) adalah nilai uang hari ini yang Anda harapkan dari pendapatan masa depan. Ini dihitung sebagai jumlah pengembalian investasi masa depan yang didiskontokan pada tingkat ekspektasi pengembalian tertentu.baca lebih lanjut atau nilai wajar investasi. Ini membantu dalam memastikan profitabilitasnya Profitabilitas Profitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, mari kita hitung nilai surat utang ketika pembayaran dilakukan secara angsuran.

Dengan setiap cicilan, bunga menurun karena bunga dihitung berdasarkan jumlah pokok terutang. Ketika seseorang mengurangi angsuran pembayaran dari total hutang, mereka memiliki jumlah pokok yang belum terbayar. Oleh karena itu, kita perlu menghitung nilai sekarang dari pembayaran bunga dan cicilan di masa depan dengan menggunakan tingkat pengembalian yang disyaratkan. terima dari suatu investasi. Ditentukan oleh, Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment/Existing Stock Price) + Dividend Growth Ratebaca lebih lanjut (yield to maturity)

Nilai obligasi = (I ₁+P ₁)/(1+r)^1 +(I ₂+P ₂)/(1+r)^2+……….(I ₃+P ₃)/(1+ r)^n

= ∑ _{t=1to n}(I _t+P _t)/ (1+r) ^t

Di mana,

I _t= Pembayaran bunga untuk periode tertentu
P _t= Pembayaran pokok untuk periode yang sama
r = Yield to maturityYield To MaturityHasil hingga jatuh tempo mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor mengantisipasi setelah mempertahankan obligasi utuh sampai tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut/ Tingkat pengembalian yang diperlukan

Entitas menerbitkan surat utang 5 tahun, $1.000 untuk dikirimkan dalam angsuran yang sama dengan tingkat bunga 8% persen. Tingkat pengembalian minimum yang disyaratkan adalah 10%. Hitunglah nilai investasi saat ini.

Tabel yang menggambarkan arus kas yang didiskontokan pada setiap periode ditunjukkan di bawah ini:

Surat Utang dalam Akuntansi

Masalahnya bisa terjadi pada par, diskon dan premium, dan semuanya membutuhkan entri jurnal yang berbeda. Jadi mari kita lihat mereka.

Diterbitkan di Par

Ketika masalah pada nilai nominal, dikatakan dikeluarkan pada nilai par. Jadi, misalnya, jika surat utang $150 diterbitkan dan ditebus pada nilai nominal, entri jurnal dalam akuntansi adalah sebagai berikut:

Dikeluarkan dengan Premium

Ketika masalah tersebut dengan harga yang melebihi nilai nominal investasi, mereka dianggap diterbitkan dengan harga premium. Jadi, misalnya, jika surat utang $180 diterbitkan untuk $200 tetapi dapat ditebus dengan nilai nominal, entri jurnal dalam akuntansiJournal Entries In AccountingJurnal akuntansi, sering dikenal sebagai buku entri asli, pertama kali digunakan untuk mencatat catatan akuntansi perusahaan setiap kali terjadi transaksi keuangan. terjadi. Sulit untuk dipahami, namun sangat penting dalam operasi bisnis dan akuntansi.Baca lebih lanjut adalah sebagai berikut:

Dikeluarkan dengan Diskon

Ketika masalah dengan harga lebih rendah dari nilai nominal investasi, itu diterbitkan dengan harga diskon. Misalnya, jika surat utang $800 diterbitkan dan dapat ditukarkan dengan $750, berikut adalah entri jurnalnya:

Keuntungan dan kerugian

Surat utang bermanfaat bagi perusahaan penerbit karena tidak mempertaruhkan aset penerbit. Juga, kepemilikannya tidak terdilusi, tidak seperti saham. Bunga yang dibayarkan juga dapat dikurangkan dari pajak. Bagi investor, instrumen utang ini mengandung risiko rendah dan pengembalian yang teratur. Selain itu, dalam situasi seperti pembubaran perusahaan, mereka dilunasi sebelum pemegang saham biasa.

Investor dapat menghadapi berbagai ketidakpastian seperti risiko inflasi Risiko Inflasi Risiko Inflasi adalah situasi di mana daya beli turun secara drastis. Bisa juga dijelaskan sebagai situasi dimana harga barang dan jasa meningkat lebih dari yang diharapkan. Risiko Inflasi juga dikenal sebagai Risiko Daya Beli. Baca lebih lanjut atau dapatkan lebih rendah dari pasar yang berlaku saat suku bunga tetap. Selain itu, suku bunga mengambang bisa turun drastis, menurunkan pendapatan bunga. Jika penerbit gagal membayar, investor tidak akan mendapatkan kembali uang mereka.

Obligasi vs Surat Utang

Obligasi dan surat utang keduanya merupakan sarana untuk meningkatkan modal dari publik oleh pemerintah atau perusahaan dan sifatnya sangat mirip. Keduanya dapat dilunasi dalam sekali jalan atau beberapa cicilan dan datang dengan suku bunga tetap atau mengambang.

Kapan pun obligasi tidak dijamin, itu bisa menjadi surat utang. Selain itu, mereka dikeluarkan sesekali. Berbeda dengan itu, ada banyak obligasi lama yang dapat diandalkan di pasar dari pemerintah, seperti US Treasury Bonds.

FAQ

Apa itu Debenture dengan contohnya?

Debenture adalah bentuk instrumen utang tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh perusahaan atau pemerintah dengan tingkat kupon tertentu untuk memperoleh dana dari publik, misalnya obligasi tanpa jaminan.

Apa perbedaan antara obligasi dan surat utang?

Perbedaan signifikan antara kedua instrumen hutang jangka panjang ini adalah bahwa obligasi memberikan tingkat keamanan yang lebih tinggi karena banyak di antaranya didukung dengan aset fisik penerbit.

Untuk apa surat utang digunakan?

Mereka digunakan sebagai sumber daya ungkit oleh perusahaan dan organisasi pemerintah untuk mendanai ekspansi atau proyek baru.

Apakah obligasi adalah pinjaman?

Ya, itu adalah jenis pinjaman tanpa jaminan yang digunakan oleh perusahaan atau badan pemerintah dengan menerbitkan instrumen utang untuk jangka waktu sepuluh tahun atau lebih.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Debentures dan artinya. Berikut kami bahas jenis-jenis Surat Utang beserta contoh penilaian, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –