Momen Minsky

Arti Momen Minsky

Momen Minsky mengacu pada keruntuhan pasar yang tiba-tiba atau ledakan gelembung mengikuti tren bullish panjang sementara. Istilah yang mewakili awal kejatuhan ekonomi menyampaikan bahwa skenario yang tidak stabil akan mengikuti sistem yang stabil.

Ungkapan yang berasal dari karya akademis Ekonom Amerika Hyman Philip Minsky pertama kali digunakan oleh Ekonom Amerika Paul Allen McCulley untuk menafsirkan krisis keuangan Rusia Krisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam di pasar nilai dalam waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang mereka yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor. .baca lebih lanjut pada tahun 1998. Selain itu, konsep ini terutama terlihat dalam menjelaskan krisis keuangan masa lalu dan kemungkinan masalah yang akan datang. Tingkat keparahan atau intensitas krisis setelah keruntuhan berkorelasi positif dengan lamanya spekulasi bullish baru-baru ini.

Takeaway kunci

Definisi Momen Minsky menggambarkannya sebagai peristiwa yang mewakili keruntuhan pasar atau ledakan gelembung yang menandai akhir dari periode bullish yang panjang dan mengindikasikan dimulainya fase resesi yang panjang.
Pada tahun 1998, Paul McCulley menciptakan istilah setelah seorang ekonom Amerika Hyman Minsky untuk menafsirkan krisis keuangan Rusia.
Berdasarkan Hipotesis Ketidakstabilan Finansial Minsky, tiga fase pinjaman kredit adalah lindung nilai, pinjaman spekulatif, dan Ponzi.
Salah satu contoh yang terkenal adalah pecahnya gelembung perumahan pada tahun 2008, yang diikuti dengan Resesi Hebat di Amerika Serikat.

Momen Minsky Dijelaskan

Momen Minsky menyiratkan peristiwa atau kejadian tertentu yang menunjukkan dimulainya resesi ekonomiEkonomiEkonomi terdiri dari individu, entitas komersial, dan pemerintah yang terlibat dalam produksi, distribusi, pertukaran, dan konsumsi produk dan layanan dalam masyarakat.baca lebih lanjut. Konsep dasar di balik ini dapat diperoleh dari kutipan Hyman Minsky yang terkenal: “stabilitas melahirkan ketidakstabilan” dan “stabilitas adalah destabilisasi.” Jika ekonomi stabil, kemungkinan akan menjadi tidak stabil dalam waktu dekat atau masa depan.

Ekonomi yang stabil memberi kepercayaan kepada rakyatnya, membuat mereka tidak terlalu menghindari risiko, dan mereka akhirnya membuat keputusan berisiko tinggi. Singkatnya, ini dimulai dengan skenario di mana investor yang berhati-hati kemudian membuat keputusan yang aman, diikuti oleh pertumbuhan ekonomi yang memberikan pengembalian yang adil kepada pelaku pasar. Perekonomian yang meningkat, kebijakan kredit yang mudah, intervensi pemerintah, dan kebijakan moneterKebijakan MoneterKebijakan moneter mengacu pada langkah-langkah yang diambil oleh bank sentral suatu negara untuk mengendalikan jumlah uang beredar untuk stabilitas ekonomi. Misalnya, pembuat kebijakan memanipulasi sirkulasi uang untuk meningkatkan lapangan kerja, PDB, stabilitas harga dengan menggunakan alat-alat seperti suku bunga, cadangan, obligasi, dll.baca lebih lanjut mendorong kenaikan memastikan optimisme investor, yang mengarah pada keputusan yang tidak rasional berbeda dengan analisis fundamentalAnalisis FundamentalAnalisis Fundamental (FA) mengacu pada proses mempelajari nilai intrinsik sekuritas dengan tujuan menghasilkan keuntungan saat memperdagangkannya. Tujuan utama analisis fundamental adalah untuk menentukan apakah sekuritas atau saham dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi dan dengan demikian membuat keputusan untuk membeli, menahan, atau menjualnya untuk memaksimalkan potensi keuntungan.baca lebih lanjut. Semua peristiwa ini membangun spekulasi bullish yang tidak berkelanjutan. Namun, ketika tiba-tiba terjadi kecelakaan, semuanya berbalik.

Poin lain yang diproyeksikan oleh Minsky adalah tidak relevannya “model keseimbangan” atau asumsi ekonomi yang stabil secara fundamental. Dia percaya bahwa krisis ekonomi bukan satu-satunya akibat dari guncangan eksternal, tetapi sistem mampu menciptakan guncangan. Misalnya, faktor ketersediaan kredit yang mudah adalah salah satu alasan yang menyebabkan gelembung perumahan Gelembung perumahan Gelembung perumahan adalah durasi di mana harga rumah dan properti real estat lainnya meningkat secara dramatis di tingkat lokal atau global. Harga dapat terus tumbuh kapan saja sampai pasokan akhirnya menyusul. Tren tersebut dapat berakhir dengan penurunan harga rumah yang tiba-tiba, menyebabkan gelembung pecah.baca lebih lanjut dan meledak pada tahun 2008.

Fase Menuju Momen Minsky

Hipotesis Ketidakstabilan Finansial Hyman Minsky mendalilkan tiga fase yang mengarah ke Momen Minsky. Ketiga tahap pinjaman kredit ini memiliki tingkat risiko yang meningkat di setiap langkahnya dan akhirnya berakhir dengan keruntuhan pasar atau ledakan gelembung.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Momen Minsky (wallstreetmojo.com)

#1 – Fase Hedge

Ini adalah fase pertama yang dijelaskan dalam teori Minsky. Kebijakan kredit yang ketat dan standar pinjaman yang tinggi menghiasi pasar, dan seiring dengan ingatan akan keruntuhan baru-baru ini, orang menunjukkan perilaku menghindari risiko. Oleh karena itu, ada tingkat yang aman dari total utangUtangUtang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara.baca lebih lanjut dalam ekonomi. Peminjam dapat memenuhi beban pokok dan bunga dengan memanfaatkan arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut dari investasi.

#2 – Fase Pinjaman Spekulatif

Fase pinjaman spekulatif mengikuti hedgeHedgeHedge mengacu pada strategi investasi yang melindungi pedagang dari potensi kerugian karena fluktuasi harga yang tak terduga dalam fase asetbaca lebih lanjut. Kemudian, bisnis, laba, dan ekonomi mulai meningkat, pedoman kredit dilonggarkan, dan tingkat utang meningkat. Peminjam memenuhi biaya bunganyaBeban BungaRumus untuk menghitung biaya bunga dibagi menjadi dua jenis: yang pertama adalah metode bunga sederhana, yang melibatkan perkalian pokok pinjaman, tingkat bunga, dan jumlah tahun (p*t*r) . Pendekatan kedua adalah metode bunga majemuk, yang melibatkan perkalian pokok dengan satu ditambah tingkat bunga tahunan yang dinaikkan menjadi jumlah periode majemuk dikurangi satu, dan kemudian dikurangi nilai yang dihasilkan dari total jumlah awal. Baca lebih lanjut selama fase ini, tetapi pembayaran pokok dari pendapatan investasiPendapatan InvestasiPendapatan investasi adalah pendapatan yang dihasilkan dari pengalokasian dana dalam instrumen keuangan atau aset seperti sekuritas, reksadana, obligasi, properti, dll. Ini termasuk dividen obligasi dan bunga yang diterima dari deposito bank, laba, dan capital gain dari penjualan real estat dan sekuritas. membaca lebih lanjut akan membuat stres.

#3 – Fase Ponzi

Fase Ponzi adalah fase sebelum bubble burst atau market collapse. Fase ini menunjukkan orang-orang optimis yang dikendalikan oleh kegembiraan irasional Kegembiraan irasional Kegembiraan irasional mengacu pada antusiasme atau optimisme yang ditunjukkan oleh investor tanpa berpikir rasional, menyebabkan kenaikan harga aset secara eksponensial. baca lebih lanjut mengambil keputusan berisiko. Fase ini menyaksikan tingkat utang yang tinggi, aktivitas berisiko tinggi, penilaian aset yang tinggi, dan peningkatan penjualan aset. Selain itu, peminjam merasa sulit untuk memenuhi biaya pokok dan bunga. Akhirnya, semua peristiwa ini menyebabkan kehancuran dan resesi berikutnya.

Contoh

Salah satu contoh Momen Minsky yang terkenal adalah ledakan gelembung perumahan tahun 2008 di Amerika Serikat. Ketika masyarakat disajikan dengan ketersediaan kredit yang mudah mencontohkan acara pinjaman subprime, itu mengakumulasi hutang rumah tangga dan meningkatkan harga aset. Spekulasi bullish yang tidak berkelanjutan ini berkembang untuk periode yang lama dan berkontribusi pada ekspansi ke atas ekonomi AS untuk periode yang signifikan. Namun, harga perumahan mulai mengalami penurunan selama pertengahan tahun 2006 hingga 2007, yang menyebabkan runtuhnya gelembung perumahan pada tahun 2008, diikuti oleh Resesi Hebat di Amerika Serikat.

Dalam beberapa tahun terakhir, potensi keruntuhan mendadak dapat disebabkan oleh skenario pandemi Covid 19. Misalnya, peluang Momen Minsky 2021 atau 2022 sangat tinggi ketika pasar secara luas positif, dengan pedagang bertaruh pada stimulus lebih lanjut dari pemerintah dan bank sentral, serta pemberian vaksin virus corona. Meskipun masih ada ancaman ekonomi di seluruh dunia dari wabah Covid-19 dan ketidakpastian geopolitik, pasar saham menunjukkan indikasi kekuatan, dengan indeks dan saham FAANGsFAANGsFAANG mengacu pada saham lima perusahaan paling sukses dan populer seperti Facebook, Amazon, Apple, Netflix, dan Google (sekarang Alphabet Inc.) dan memiliki kapitalisasi pasar sekitar dolar tiga koma satu triliun per Maret 2019 dan ini adalah pasar saham besar dan investor memperoleh penghasilan besar karena pertumbuhannya yang tinggi.baca lebih lanjut naik tinggi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu teori Minsky?

Teori ekonomi Hyman Minsky sebagian besar diabaikan sampai krisis subprime mortgage tahun 2008 memicu minat baru di dalamnya. Kemudian, hutang Hyman Minsky yang menumpuk ide menarik perhatian publik. Konsep ini dikenal sebagai “Momen Minsky”. Menurut Minsky, faktor utama penyebab krisis ekonomi adalah akumulasi utang oleh aktivitas sektor non-pemerintah. Dia mengkategorikan peminjam menjadi peminjam lindung nilai, peminjam spekulatif, dan peminjam Ponzi.

Apa tiga tahap hipotesis ketidakstabilan Minsky?

Tiga tahap atau fase hipotesis ketidakstabilan Minsky adalah fase lindung nilai, fase peminjaman spekulatif, dan fase ponzi. Pertama, fase lindung nilai memanifestasikan lingkungan dengan kebijakan kredit yang ketat dan aktivitas berisiko rendah. Selanjutnya, fase pinjaman spekulatif akan memiliki kebijakan kredit yang longgar dengan utang yang meningkat dan ekonomi yang meningkat. Terakhir, fase Ponzi menunjukkan hutang tinggi dan aktivitas berisiko, yang mengarah ke Momen Minsky.

Apa yang dimaksud Minsky dengan stabilitas melahirkan ketidakstabilan?

“Stabilitas melahirkan ketidakstabilan” adalah salah satu kutipan Hyman Minsky. Ini menunjukkan keyakinan bahwa ketika orang menjadi optimis tentang masa kini atau prospek ekonomi, mereka lebih suka membelanjakan, mendapatkan pinjaman, berinvestasi, dan sebagainya. Perilaku yang kurang menghindari risiko ini dapat menyebabkan ketidakseimbangan yang berkontribusi pada destabilisasi atau keruntuhan ekonomi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Momen Minsky dan Maknanya. Berikut kami jelaskan Momen Minsky dan menganalisis perkembangannya di tahun 2021 menggunakan contoh dan kutipan Hyman. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang ekonomi dari artikel berikut –