EBITDAR

Apa itu EBITDAR?

EBITDAR (Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan restrukturisasi/sewa) adalah ukuran populer yang digunakan untuk menilai kinerja perusahaan; ini tidak langsung hadir pada laporan laba rugi tetapi dapat dihitung dengan menggunakan informasi pada laporan laba rugi dengan menambahkan biaya sewa atau restrukturisasi ke EBITDA.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: EBITDAR (wallstreetmojo.com)

Penjelasan singkat

EBITDA adalah perhitungan pendapatan perusahaan sebelum bunga bersih, pajak, depresiasi dan amortisasi, dan biaya sewa/restrukturisasi perusahaan, dan digunakan untuk menentukan kinerja operasi aktualnya tanpa memengaruhi keputusan keuangan dan investasinya. Itu tidak termasuk semua biaya non tunai Biaya non tunai Biaya non tunai adalah biaya yang dicatat dalam laporan laba rugi perusahaan untuk periode yang sedang dipertimbangkan; biaya tersebut tidak dibayar atau ditangani secara tunai oleh perusahaan. Ini melibatkan pengeluaran seperti penyusutan.Baca lebih lanjut, pengeluaran non-operasional dan tidak berulang Pengeluaran Tidak Berulang Item tidak berulang adalah entri laporan laba rugi yang tidak biasa dan tidak terduga selama operasi bisnis reguler; contohnya termasuk keuntungan atau kerugian dari penjualan aset, biaya penurunan nilai, biaya restrukturisasi, dan kerugian dalam tuntutan hukum, dan penghapusan persediaan.baca lebih lanjut.

Ini adalah faktor penting dalam penilaian bisnis seperti perusahaan pelayaran dan maskapai penerbangan yang perlu membayar sewa dalam jumlah besar setiap tahun.
Saat menentukan nilai suatu jenis bisnis, sebagian besar analis mempertimbangkan EBITDAR daripada EBITDAEBITDAEBITDA mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan hanya berdasarkan kinerja dari operasi inti bisnis, serta untuk membandingkan kinerja bisnis dengan pesaingnya.baca lebih lanjut untuk menghitung arus kas operasi murni, karena menghitung pendapatan operasionalMenghitung Pendapatan OperasionalFormula pendapatan operasional (juga dikenal sebagai formula EBIT ) adalah rumus profitabilitas yang membantu menghitung laba perusahaan yang dihasilkan dari operasi inti. Rumusnya adalah alat keputusan yang memungkinkan investor untuk menilai berapa banyak pendapatan kotor yang akan menghasilkan keuntungan bagi perusahaan. Pendapatan operasional dapat dihitung dengan mengurangkan harga pokok penjualan dan biaya operasional dari total pendapatan.baca lebih lanjut sebelum dikurangi bunga, pajak, depresiasi & amortisasi serta biaya sewa, yang merupakan item pengeluaran substansial dalam Laporan Laba Rugi perusahaan-perusahaan ini .
Ini juga menunjukkan kemampuan bisnis untuk menghasilkan keuntungan, bahkan setelah menghabiskan biaya sewa atau restrukturisasi yang besar Biaya Restrukturisasi Biaya Restrukturisasi adalah biaya satu kali yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam proses reorganisasi operasi bisnisnya. Hal ini dilakukan untuk meningkatkan profitabilitas jangka panjang dan efisiensi kerja. Pengeluaran ini diperlakukan sebagai biaya non-operasional dalam laporan keuangan. Baca lebih lanjut sebagai bagian dari operasi bisnis mereka.
Tidak seperti EBIT, ini adalah ukuran non-GAAP dan tidak menyebutkannya dalam laporan keuangan yang diklasifikasikan atau tidak. Sebagian besar digunakan untuk membedakan dua perusahaan dalam industri yang sama dengan struktur aset yang berbeda.
Sambil menghitung Penghasilan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi, dan Sewa, tujuan di balik menambahkan kembali Sewa adalah bahwa Sewa diperlakukan sebagai Sunk CostSunk Biaya CostSunk adalah semua biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan di masa lalu tanpa harapan pemulihan di masa depan dan tidak dipertimbangkan saat mengambil keputusan karena biaya ini tidak akan berubah terlepas dari hasil keputusan tersebut.baca lebih lanjut, yang berarti biaya tersebut sudah dikeluarkan atau pasti terjadi dalam laporan keuangan perusahaan terlepas dari kinerjanya.
“R” adalah singkatan dari biaya sewa atau restrukturisasi. Di industri seperti Rumah Sakit, Hotel, Maskapai Penerbangan, Perkapalan, Perdagangan Grosir, dll., Biaya sewanya sangat tinggi. Banyak perusahaan perlu mengeluarkan banyak uang untuk menyewa untuk menempati ruang operasi untuk menjalankan bisnis mereka di lokasi yang diinginkan.
Saat menilai perusahaan target dari salah satu industri ini, analis harus mempertimbangkan total biaya sewa yang dibayarkan oleh perusahaan selama periode tertentu dan menambahkannya kembali ke EBITDA untuk menentukan potensi operasi bisnis. Tanpa mempertimbangkan penyesuaian biaya Sewa, perusahaan mungkin memiliki laba operasi yang buruk karena pengeluaran sewa yang besar. Tetap saja, itu mungkin memiliki operasi yang sangat baik yang dapat menghasilkan banyak uang dari kinerja operasi intinya. Dengan mengabaikan faktor ini, kemungkinan kehilangan opsi target yang baik akan meningkat.
Sama seperti di atas, restrukturisasi Restrukturisasi Restrukturisasi didefinisikan sebagai tindakan yang diambil organisasi ketika menghadapi kesulitan karena keputusan manajemen yang salah atau perubahan kondisi demografis. Oleh karena itu, mencoba menyelaraskan bisnisnya dengan tren menguntungkan saat ini dengan a) merestrukturisasi keuangannya dengan penerbitan/penutupan utang, penerbitan ekuitas baru, penjualan aset, atau b) restrukturisasi organisasi, yang mencakup pemindahan lokasi, PHK, dll.baca lebih lanjut biaya juga akan ditambahkan dalam Laba Bersih perusahaan beserta komponen lainnya pada saat menghitung laba operasi salah satu perusahaan target tersebut, karena restrukturisasi tanah atau bangunan merupakan biaya yang tidak berulang dan tidak akan dikeluarkan lagi setidaknya di tahun berikutnya. 3 sampai 5 tahun. Sebaliknya, itu dapat diperlakukan sebagai investasi potensial dalam bisnis yang akan membantu menghasilkan pendapatan dan keuntungan tambahan bagi perusahaan. Ini membantu untuk mengevaluasi efisiensi operasi jangka panjang dari bisnis ini. Oleh karena itu, merupakan praktik yang paling tepat di kalangan teknisi untuk memperkirakan EBITDAR sambil mengukur penilaian perusahaan dan membandingkannya dengan perusahaan target potensial lainnya.

Contoh EBITDAR

Di bawah ini adalah contoh EBITDA dari Pinnacle Entertainment.

sumber: Pengajuan SEC Pinnacle Entertainment

Kami mencatat bahwa Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi, dan Sewa untuk hiburan Pinnacle telah meningkat selama bertahun-tahun dan mencapai $654,5 juta pada tahun 2016 (tingkat konsolidasi).

Perhitungan EBITDAR

Seperti yang telah kita bahas, analis menggunakan ini sebagai alat operasi dan menghitung EBITDAR dengan menambahkan bunga, pajak, depresiasi & amortisasi, dan biaya sewa/restrukturisasi dalam laba bersih perusahaan. Ini berarti hanya mempertimbangkan hasil dari keputusan operasi dan mengecualikan dampak dari keputusan non-operasional dan non-berulang lainnya.

Di bawah ini adalah rumus EBITDA

Sebagai contoh, pertimbangkan sebuah perusahaan Pengiriman hipotetis yang memiliki informasi berikut;

Penghasilan Bersih – $1000 Juta
Bunga – $300 Juta
Pajak – $225 Juta
Depresiasi – $150 Juta
Amortisasi – $75 Juta dan
Sewa – $130 Juta

Kita dapat menghitung EBITDA dengan bantuan rumus EBITDA di atas

Rumus EBITDAR = Pendapatan Bersih + Bunga + Pajak + Depresiasi + Amortisasi + Sewa
= 1000 + 300 + 225 + 150 + 75 + 130 = $1880 Jutaan

EBIT, EBITDA, EBITDAR & EBITDARM

Ini adalah metrik keuangan utama yang digunakan oleh analis sesuai objek analisis dan jenis industri mereka. Jadi kita akan belajar tentang mereka satu per satu.

#1 – EBIT

Laba sebelum Bunga dan PajakLaba Sebelum Bunga Dan PajakLaba sebelum bunga dan pajak (EBIT) mengacu pada laba operasi perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi semua biaya kecuali beban bunga dan pajak dari pendapatan. Ini menunjukkan keuntungan organisasi dari operasi bisnis sambil mengecualikan semua pajak dan biaya modal. Baca lebih lanjut adalah istilah yang paling umum digunakan untuk menentukan kinerja operasi perusahaan di industri apa pun. Ini memperkirakan berapa banyak uang operasi yang dapat dihasilkan bisnis dalam satu tahun keuangan dengan menjaring arus kas keluar operasi dari arus kas masuk operasi. Satu dapat menghitung sama dengan hanya menambahkan kembali beban bunga dan pajak ke laba bersih perusahaan.

#2 – EBITDA

Penghasilan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi & Amortisasi digunakan untuk memperkirakan arus kas operasi aktual yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi semua arus kas keluar operasi dan depresiasi dan amortisasi. Itu tidak menganggap item non tunai sebagai arus kas keluar aktual, karenanya ditambahkan dalam EBIT untuk menentukan hasil operasi perusahaan. Kita harus menambahkan depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut dan biaya amortisasi dalam EBIT perusahaan.

#3 – EBITDAR

Laba sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi & Amortisasi, dan Biaya Sewa/Restrukturisasi sedikit berbeda dengan EBITDA. Namun, juga menambahkan kembali biaya sewa atau restrukturisasi pada Laba Bersih dan komponen lainnya. Oleh karena itu, diperlukan perhitungan EBITDAR untuk setiap industri yang biaya sewa atau restrukturisasinya sangat tinggi sehingga kinerja keuangan suatu perusahaan dapat diukur dengan sangat akurat.

#4 – EBITDARM

Laba sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi & Amortisasi, Biaya Sewa/Restrukturisasi, dan Management Fees adalah salah satu ukuran keuangan yang memperlakukan Management Fees sebagai item yang tidak berulang dan tidak boleh dianggap sebagai biaya operasionalBeban OperasionalBeban Operasional (OPEX) adalah biaya yang dikeluarkan dalam kegiatan usaha normal dan tidak termasuk biaya yang terkait langsung dengan pembuatan produk atau penyerahan jasa. Oleh karena itu, mereka tersedia dalam laporan laba rugi dan membantu menentukan laba bersih. Baca lebih lanjut di beberapa jenis industri seperti NBFC. Biaya Manajemen biasanya dibayarkan oleh perusahaan kepada Bankir Investasi, Manajer Investasi untuk mengelola portofolio mereka dan membuat strategi investasi yang efisien Strategi Investasi Strategi investasi membantu investor dalam menentukan di mana dan bagaimana berinvestasi berdasarkan hasil yang diharapkan, selera risiko, jumlah korpus, periode memegang, pensiun usia, industri pilihan, dan seterusnya.baca lebih lanjut untuk perusahaan secara profesional. Biaya ini dihitung berdasarkan Aset yang Dikelola (AUM), dan dapat berkisar antara 0,50% – 2,00% pada AUM.

Ini adalah alat pengukuran khusus industri yang digunakan untuk melakukan penilaian yang tepat dari perusahaan antara industri yang sama tetapi memiliki komponen sewa atau pembatas yang substansial dalam struktur biayanya Struktur Biaya Struktur Biaya mengacu pada biaya atau pengeluaran (biaya tetap dan variabel) yang akan dikeluarkan atau harus dikeluarkan untuk menghasilkan tujuan bisnis yang diinginkan; biaya tersebut meliputi biaya pembelian bahan baku hingga biaya pengemasan produk jadi.baca selengkapnya. Efisiensi operasi dan profitabilitas industri Airlines, Hospitality, Shipping, dan Wholesale Trade dapat ditentukan dengan menghitung EBITDA sebagai bagian dari analisis investasi mereka Analisis Investasi Analisis investasi adalah metode yang diadopsi oleh analis untuk mengevaluasi peluang investasi, profitabilitas, dan risiko terkait di portofolio mereka. Selain itu, ini membantu mereka menentukan apakah investasi itu layak atau tidak.baca lebih lanjut. EBITDA positif atau negatif diperlukan untuk mengetahui kesehatan operasi bisnis tersebut. Ini juga digunakan untuk mengidentifikasi dan mengimplementasikan perubahan operasional yang diperlukan sebelum mengambil keputusan strategis atau taktis apa pun.

Video EBITDAR

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan EBITDAR, maknanya, dan mengapa EBITDAR penting bagi perusahaan pelayaran dan maskapai penerbangan. Juga, kami mengambil Perhitungan EBITDA bersama dengan contoh-contoh praktis. Juga, kami membahas perbedaan antara EBIT, EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Analisis Keuangan dari artikel berikut –