Dawn Raid

Arti Serangan Fajar

Serangan fajar adalah strategi untuk mengakuisisi saham perusahaan di mana investor membeli atau menerima sejumlah besar saham di pagi hari saat pasar saham dibuka. Akuisisi dilakukan dengan harga yang sangat rendah dibandingkan dengan pengumuman investor untuk mengakuisisi. Akibatnya, akan menyebabkan kenaikan harga saham.

Penjelasan

Serangan fajar adalah istilah asal Inggris yang populer digunakan dalam pengambilalihan Inggris. Ini melibatkan pembelian cepat kepemilikan saham besar di perusahaan target sebelum pengumuman formal tentang pengambilalihan yang tidak bersahabat dipublikasikan. Ini menggambarkan upaya yang dilakukan oleh calon penawar untuk memperoleh saham yang signifikan, seringkali pada pembukaan perdagangan, untuk memposisikan investor untuk kemungkinan tawaran pengambilalihanTakeover BidHarga yang ditawarkan oleh perusahaan pengakuisisi kepada perusahaan target untuk membeli perusahaan dikenal sebagai tawaran pengambilalihan. Tawaran semacam itu biasanya diajukan oleh perusahaan besar untuk membeli perusahaan kecil di pasar dan tawaran tersebut dapat berupa uang tunai, ekuitas, atau kombinasi keduanya.baca lebih lanjut.

Seperti yang kami catat dari contoh serangan fajar di atas, Chinalco dan Alcoa bersama-sama membeli 12% saham Rio Tinto yang berbasis di London.

Di bawah ini, investor atau perusahaan pengakuisisi menginstruksikan pialangnya untuk membeli segera setelah pasar saham membuka saham besar dengan mengakuisisi saham yang tersedia di perusahaan. Perdagangan dimulai tanpa pasar atau manajemen target memperhatikan.
Dengan mengakuisisi saham sebesar itu, investor atau perusahaan pengakuisisi dapat mengurangi biaya pengambilalihan karena mungkin telah memperoleh banyak saham sebelum pengumuman resmi pengambilalihan. Juga, mungkin harus mengakuisisi sejumlah kecil saham setelah deklarasi untuk mendapatkan saham yang signifikan untuk mendapatkan kendali mayoritas atas perusahaan target.
Penting untuk dicatat di sini bahwa ini membantu investor atau perusahaan pengakuisisi mengurangi biaya pengambilalihannya secara substansial karena mengakuisisi saham sebelum membuat pengumuman formal untuk pengambilalihan secara komparatif lebih hemat biaya daripada biaya yang dikeluarkan setelah menyelesaikan pernyataan resmi akuisisi. Selain itu, informasi akan memajukan harga saham perusahaan target, menghasilkan lebih banyak arus kas keluar bagi perusahaan pengakuisisi.
Ini adalah operasi pasar saham di mana banyak sahamnya tiba-tiba dibeli, seringkali mengantisipasi tawaran pengambilalihan. Kemudian, dengan serangan fajar yang sukses, perusahaan yang merampok membuat tawaran pengambilalihan untuk mengakuisisi sisa perusahaan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Dawn Raid (wallstreetmojo.com)

Contoh

Heal International Ltd. adalah produsen obat generik terkemuka yang berbasis di London. Ia bermaksud untuk mengakuisisi Faze International Ltd., yang juga berada dalam formulasi yang sama dan jalur pengobatan generik dengan pangsa pasar yang besar di area yang tidak tercakup oleh Heal International Ltd. Heal International Ltd. bermaksud untuk mengambil alih Faze International Ltd. menggunakan strategi pengambilalihan serangan fajar. Saham Faze International Ltd. terdaftar di London Stock Exchange (LSE) dan diperdagangkan dengan harga $40 per saham.

Dengan menggunakan strategi ini, Heal International Ltd. mengakuisisi hingga 30% saham dengan mengakuisisi saham Faze International Ltd. dari pasar terbuka dan membuat penawaran yang tersedia untuk mengakuisisi saham pengendali (51%). Jika Heal International Ltd. telah membuat penawaran formal untuk membeli 51% dari Faze International Ltd., itu harus menawarkan premi dengan harga saat ini ($40 dalam kasus ini), menghasilkan jutaan dolar lebih banyak. Dengan demikian, Heal International Ltd. memperoleh saham yang signifikan dan menghemat satu juta dolar dalam akuisisi tersebut dengan menggunakan serangan fajar.

Sejarah dan Tujuan

Panel Pengambilalihan, melalui Aturan Akuisisi Substansial, yang dikenal sebagai SAR, sebelumnya menyediakan mekanisme penundaan bagaimana perusahaan pengakuisisi atau investor dapat mengakuisisi hingga 29,9% saham di perusahaan melalui strategi serangan fajar. Awalnya, itu dirancang untuk mencegah pengambilalihan yang tidak bersahabat dan memungkinkan manajemen untuk memberi tahu pemegang saham mereka sebelum terlambat untuk mempengaruhi jalannya acara.
Di bawah aturan tersebut, penawar hanya dapat membeli 14,9% saham pada satu waktu, menunggu seminggu sebelum membeli 9,9% lebih lanjut dan seminggu lagi sebelum mengakuisisi 4,9% lagi. Mereka membingkai aturan ini untuk memungkinkan perusahaan target bereaksi terhadap penawaran dan memberi saran kepada pemegang saham mereka.
Dengan pencabutan aturan yang sebelumnya diberlakukan yang dibahas di atas, penawar (perusahaan yang diakuisisi atau investor) dapat dengan cepat membeli hingga 30% saham di perusahaan target melalui serangan fajar. Namun, setelah penawar memperoleh 30% saham, mereka dapat mengumumkan penawaran secara resmi.
Ini menghemat banyak uang untuk perampok atau pengakuisisi dan merupakan alternatif yang baik untuk membuat penawaran formal. Itu akan melibatkan pembayaran premi kepada pemegang saham dari harga perdagangan saham perusahaan target. Ini juga bermanfaat bagi pemegang saham perusahaan target. Penggerebekan pasca-fajar, pengakuisisi harus secara paksa membuat penawaran pengambilalihan formal, yang biasanya merupakan harga premium dari harga saat ini.

Kesimpulan

Merger, akuisisiMerger, AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.baca lebih lanjut, dan pengambilalihan adalah bagian dari dunia bisnis, dan perusahaan terus mengejarnya untuk meningkatkan nilai pemegang sahamNilai Pemegang SahamNilai pemegang saham adalah nilai yang diterima pemegang saham perusahaan sebagai dividen dan harga saham apresiasi karena pengambilan keputusan yang lebih baik oleh manajemen yang pada akhirnya menghasilkan pertumbuhan penjualan dan laba perusahaan.baca lebih lanjut. Ini adalah aksi korporasi yang paling populer di Inggris di mana sebuah perusahaan mencoba untuk memperoleh kendali melalui penawaran bermusuhan yang bertujuan untuk mengembangkan sebanyak mungkin saham perusahaan target di pagi hari sebelum perusahaan target mengetahui identitas dan niat sebenarnya dari pihak pengakuisisi. .

Ini adalah taktik yang sangat ofensif. Teknik yang melekat untuk mengakuisisi banyak saham di pagi hari sebagai pasar modalPasar modalPasar modal adalah tempat di mana pembeli dan penjual berinteraksi dan memperdagangkan sekuritas keuangan seperti surat utang, saham, instrumen utang, obligasi, dan instrumen derivatif seperti futures, opsi, swap , dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ada dua jenis pasar: pasar primer dan pasar sekunder.baca lebih lanjut pembukaan meningkatkan permintaan saham, yang semakin melambungkan harga saham. Itu menghasilkan harga saham yang lebih tinggi, yang menyebabkan kenaikan biaya akuisisi. Selain itu, strategi ini tidak cocok untuk semua negara karena peraturan beberapa negara mengharuskan serangan fajar tidak boleh lebih dari 15% (konteks India), dan di luar itu, penawaran terbuka wajib dilakukan.
Kedua, memperoleh saham dalam jumlah besar dari pasar terbuka membutuhkan likuiditas yang memadaiLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau surat berharga menjadi uang tunai.baca lebih lanjut, yang juga bersifat situasional dan mungkin tidak tersedia setiap saat, sehingga berdampak pada harga saham .
Dengan demikian, kita dapat mengatakan bahwa serangan fajar memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri sebagai strategi pengambilalihan. Perusahaan yang mengakuisisi dapat memilih hal yang sama berdasarkan keadaan saat ini dan perusahaan target yang ingin diakuisisi.

Video Pengambilalihan Dawn Raid

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk apa Arti Dawn Raid. Di sini, kita membahas bagaimana pengambilalihan serangan fajar beserta sejarah, tujuan, dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut: –