Tingkat Diskonto

Tingkat Diskonto

Apa itu Tingkat Diskonto?

Tingkat diskonto mengacu pada tingkat bunga yang diterapkan pada arus kas masa depan dari suatu investasi untuk menghitung nilai sekarang. Ini adalah tingkat pengembalian yang diharapkan perusahaan atau investor atas investasi mereka. Nilai sekarang bersih investasi yang dihitung melalui diskon menunjukkan kelayakannya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya:Sumber: Tarif Diskon (wallstreetmojo.com)

Seringkali tingkat pengembalian yang diharapkan dari investasi atau Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC). Mendiskontokan arus kas masa depanArus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut sangat penting karena uang masa depan kurang berharga daripada uang saat ini sesuai dengan konsep nilai waktu uang. Oleh karena itu, diskon membantu untuk memahami nilai riil uang masa depan saat ini.

Takeaway kunci

  • Tingkat diskonto mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan semua arus kas masa depan dari suatu investasi untuk mendapatkan Net Present Value (NPV).
  • NPV membantu menentukan kelayakan investasi atau proyek.
  • Jika NPV bernilai positif, investasi layak; sebaliknya tidak.
  • WACC, Cost of Equity, Cost of Debt, Hurdle Rate, dan Risk-free Rate adalah jenis tarif diskon yang berlaku.

Tingkat Diskonto Dijelaskan

Tingkat diskonto adalah tingkat bunga yang digunakan untuk menemukan nilai sekarang bersihNilai Sekarang BersihNilai Sekarang Bersih (NPV) memperkirakan profitabilitas suatu proyek dan merupakan perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut (NPV) arus kas masa depan proyek. NPV membantu menentukan profitabilitas Profitabilitas Profitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut tentang investasi atau proyek. Oleh karena itu, tingkat bunga ini menentukan apakah suatu proyek layak atau tidak.

Setiap perusahaan atau investor mengharapkan arus kas masa depan tertentu ketika mengambil proyek atau investasiInvestasiInvestasi biasanya adalah aset yang dibeli saat ini dengan harapan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Konsumsinya sekarang hilang untuk keuntungan yang dapat dipetik investor darinya nanti.baca lebih lanjut. Namun, arus kas masa depan ini tidak dapat dianggap demikian untuk menentukan kelayakan proyek. Hal ini dikarenakan nilai uang semakin lama semakin menurun. Juga, ada ketidakpastian atau risiko yang terkait dengan masa depan, yang harus diperhitungkan.

Dengan demikian, perusahaan melakukan arus kas yang didiskontokan Arus kas yang didiskontokan Analisis arus kas yang didiskontokan adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut (DCF) analisis. Analisis DCF menggunakan pendiskontoan untuk menghitung nilai proyek hari ini berdasarkan arus kas masa depan. Dengan kata lain, memungkinkan investor menentukan NPV proyek.

NPV positif menunjukkan bahwa nilai sekarang Nilai Sekarang Nilai Sekarang (PV) adalah nilai uang hari ini yang Anda harapkan dari pendapatan masa depan. Ini dihitung sebagai jumlah pengembalian investasi masa depan yang didiskontokan pada tingkat ekspektasi pengembalian tertentu. Baca lebih lanjut arus kas lebih besar daripada biaya awal investasi, yaitu pengembalian melebihi biaya. Ini berarti bahwa jika NPV positif, proyek tersebut layak; jika tidak, tidak. Jadi, berinvestasi dalam skenario seperti itu adalah keputusan yang bijak.

Perhatikan bahwa NPV dan tingkat diskonto memiliki hubungan terbalik. Semakin tinggi rate, semakin rendah NPV dan sebaliknya. Ini karena arus kas masa depan berkurang nilainya jika didiskontokan pada tingkat yang lebih tinggi. Oleh karena itu, tarif yang lebih rendah selalu diinginkan.

Jenis Tarif Diskon

Nilai investasi masa depan tidak berarti apa-apa bagi perusahaan. Mereka dapat menilai kegunaan investasi hanya berdasarkan nilainya saat ini. Jadi tingkat diskonto sangat berguna untuk menghitung nilai sekarang dari setiap proyek atau investasi.

Perusahaan memilih tarif yang berbeda. Misalnya, beberapa menggunakan tingkat pengembalian yang ingin mereka terima dari investasi tergantung pada risiko yang terlibat, sementara yang lain menggunakan biaya modal rata-rata tertimbang Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah tingkat pengembalian rata-rata a perusahaan diharapkan untuk membayar kepada semua pemegang saham, termasuk pemegang utang, pemegang saham ekuitas, dan pemegang saham ekuitas preferen. Rumus WACC = [Biaya Ekuitas * % dari Ekuitas] + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tarif 1 Pajak)]baca selengkapnya (WACC) sebagai tingkat diskonto.

Oleh karena itu, berbagai jenis tarif berlaku untuk investasi berdasarkan sifat dan tujuan penggunaannya.

  1. WACC: Ini adalah tingkat pengembalian yang diperlukan. Itu ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan DividenBaca lebih lanjut yang diharapkan investor perusahaan sebagai imbalan atas modal. Sangat berguna untuk menghitung nilai ekuitasNilai EkuitasNilai Ekuitas, juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar, adalah jumlah total nilai yang disediakan pemegang saham untuk bisnis dan dapat dihitung dengan mengalikan nilai pasar per saham dengan jumlah total saham yang beredar.baca lebih lanjut tentang perusahaan.
  2. Biaya Ekuitas: Ini adalah tingkat pengembalian yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya. Ini digunakan untuk menghitung nilai ekuitas perusahaan.
  3. Biaya Utang: Ini adalah tingkat bunga yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang obligasi. Penilaian aset pendapatan tetap menggunakannya.
  4. Tingkat Rintangan: Ini adalah tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima untuk berinvestasi dalam suatu proyek. Ini mengevaluasi investasi dalam proyek-proyek internal perusahaan.
  5. Tingkat Bebas Risiko: Ini adalah tingkat pengembalian investasi tanpa risiko terkait. Ini membantu menilai nilai waktu dari uang.

Formula untuk Tingkat Diskonto

Untuk menghitung NPV, inilah cara menggunakan tingkat diskonto:

Di mana,

  • F = proyeksi arus kas tahun ini
  • R = tingkat diskonto
  • n = jumlah tahun arus kas di masa depan

Perhitungan & Contoh

Misalkan sebuah perusahaan melakukan investasi awal sebesar $2.000, yang kemungkinan akan menghasilkan arus kas masuk sebesar $1.000 per tahun selama empat tahun. Total arus kas masuk masa depan, dalam hal ini, akan menjadi $4.000. Jika tarifnya 10%, maka perhitungan nilai sekarang adalah sebagai berikut:

Keterangan

Tahun 0

Tahun 1

Tahun 2

Tahun 3

Tahun 4

Arus kas

($2000)

$1000

$1000

$1000

$1000

Nilai sekarang arus kas

($2000)

$909

$826

$751

$683

Tahun 1

= $909

Tahun 2

= $826

Tahun 3

= $751

Tahun 4

= $683

Total nilai sekarang = PV untuk Tahun 1 + PV untuk Tahun 2 + PV untuk Tahun 3 + PV untuk Tahun 4

= 909+826+751+683

= $3.169

Investasi awal perlu dikurangkan dari jumlah nilai sekarang untuk menentukan apakah melakukan investasi ini menguntungkan atau tidak.

NPV = Total Present Value – Investasi Awal

= 3169 – 2000

= 1.169

Karena nilai NPV positif, investasi itu berbuah.

Masalah

Meskipun tingkat diskonto membantu investor mengetahui NPV proyek dan membuat keputusan investasi besar, ada beberapa masalah yang perlu diperhatikan pengguna:

  • Karena arus kas masa depan tidak pasti, perhitungan NPV menggunakan tingkat diskonto, paling-paling, merupakan perkiraan, yang mungkin berhasil atau tidak.
  • Tingkat diskonto tetap sama sepanjang tahun aktivitas, sementara tingkat suku bunga, kondisi pasar, dan faktor lainnya terus berubah.
  • Jika perhitungan NPV berjalan dengan baik, maka akan menambah reputasi perusahaan atau pemegang saham, atau investor. Di sisi lain, jika gagal, reputasi menjadi sangat terhambat.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu tingkat diskonto?

Tingkat diskonto mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan untuk menghitung nilai sekarang. Dengan kata lain, ini memungkinkan investor menghitung nilai sekarang bersih dari suatu investasi untuk menentukan kelayakannya. Seringkali tingkat pengembalian yang diharapkan, biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), atau tingkat rintangan.

Apa saja jenis tarif diskon?

Berbagai jenis tingkat diskonto yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang bersih (NPV) dari suatu investasi adalah sebagai berikut:

• Rata-Rata Tertimbang Biaya Modal (WACC)
• Biaya Ekuitas • Biaya Hutang • Tingkat Rintangan • Tingkat Bebas Risiko

Bagaimana hubungan NPV dan tingkat diskonto?

Tingkat diskonto diterapkan pada arus kas masa depan untuk menghitung nilai sekarang bersih (NPV). NPV menandai perbedaan antara nilai arus kas masuk saat ini dan nilai arus kas keluar saat ini selama suatu periode.


dimana, F = proyeksi arus kas tahun ini, r = tingkat diskonto, dan n = jumlah tahun arus kas di masa depan

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Tingkat Diskonto & Definisinya. Berikut kami jelaskan rumus menghitung NPV dengan menggunakan discount rate beserta contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –

  • Tingkat Diskonto vs Tingkat Bunga
  • Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
  • Keuangan perusahaan

Related Posts

Tinggalkan Balasan