Tingkat Kapitalisasi

Tingkat kapitalisasi adalah istilah lain untuk tingkat pengembalian yang diharapkan dari investasi di bidang real estat komersial; istilah ini hanyalah rasio tingkat pengembalian terhadap investasi aktual yang dilakukan pada proyek real estat komersial.

Apa itu Tingkat Kapitalisasi?

Ini adalah rasio pendapatan operasional bersih dan nilai pasar aset dan umumnya digunakan dalam industri real estate.

Tingkat Kapitalisasi sering digunakan dalam industri real estat komersial. Itu dapat membandingkan pengembalian dari properti potensial untuk akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut.
Satu properti yang menghasilkan tingkat yang lebih tinggi akan dianggap sebagai investasi yang lebih baik daripada properti lain mengingat kondisi lain yang mirip dengan lokasi bangunan, dll. Dengan demikian, ini memungkinkan perbandingan cepat dari potensi pendapatan properti investasi dan dapat membantu memilih yang terbaik. peluang investasi.
Ini dapat memberikan semacam indikasi tren harga real estat. Jika harga menyusut, itu mungkin berarti nilai properti meningkat, dan dengan demikian pasar real estat memanas.

Rumus Tingkat Kapitalisasi

Di bawah ini adalah rumus yang digunakan untuk perhitungan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Tingkat Kapitalisasi (wallstreetmojo.com)

Pendapatan Operasional Bersih dari properti sewaan adalah sewanya dikurangi biaya yang dibayarkan untuk pemeliharaannya.
Ini juga dapat dianggap sebagai pengembalian investasi yang akan diterima investor setiap tahun atas pembelian properti real estat.

Contoh Tingkat Kapitalisasi

Contoh 1

Misalkan sebuah gedung perkantoran yang memberikan pendapatan operasional bersih sebesar $10.000.000 bernilai $75.000.000. Menggunakan formula cap rate di atas Formula Cap RateFormula cap rate dihitung dengan membagi pendapatan operasional bersih dengan nilai pasar aset saat ini. Para investor menggunakannya untuk mengevaluasi investasi real estat berdasarkan pengembalian satu tahun. Ini membantu untuk memutuskan apakah properti itu bagus. Rumus = Pendapatan Operasional Bersih/Nilai Pasar Aset Saat IniBaca selanjutnya kita dapat menghitung tingkat kapitalisasi bangunan tersebut adalah :

= 10000000/75000000 = 13,33%

Jadi, jika bangunan tersebut dijual seharga $75 Juta, dapat juga dikatakan bahwa bangunan tersebut dijual dengan tingkat kapitalisasi 13,33%.

Contoh 2

Katakanlah properti sewaan mendapat penghasilan kotor $1.000 setiap bulan. Pemilik berkewajiban membayar $700 setiap tahun untuk manajemen dan pemeliharaan properti, $500 untuk pajak properti, $250 untuk asuransi. Dia membeli properti itu seharga $ 80.000.

Dalam hal ini, kami memiliki pendapatan kotor dan biaya yang dikeluarkan oleh pemilik. Dengan demikian, kami akan menghitung pendapatan operasional bersih Pendapatan Operasional Bersih Pendapatan Operasional Bersih (NOI) adalah ukuran profitabilitas yang mewakili jumlah yang diperoleh dari operasi intinya dengan mengurangi biaya operasi dari pendapatan operasi. Itu tidak termasuk biaya non-operasional seperti kerugian atas penjualan aset modal, bunga, biaya pajak. Baca lebih lanjut tentang properti:

NOI = Pendapatan KotorPendapatan Kotor Selisih antara pendapatan dan harga pokok penjualan adalah pendapatan kotor, yang merupakan margin keuntungan yang diperoleh perusahaan dari aktivitas operasinya. Ini adalah jumlah uang yang dihasilkan entitas sebelum membayar biaya non-operasional seperti bunga, sewa, dan listrik.baca lebih lanjut – manajemen properti – pajak properti – asuransi
NOI = 1000*12 – 700 – 500 – 250
NOI = 12000 – 1450 = $10550
Sekarang, Perhitungan Tingkat Kapitalisasi = NOI/Harga properti = $10.550/$80.000 = 13,18%

Apakah Tingkat Kapitalisasi Tinggi Selalu Lebih Baik?

Tingkat kapitalisasi dapat menjadi perkiraan yang baik untuk membandingkan properti investasi yang berbeda. Tetapi tingkat yang lebih tinggi biasanya tidak berarti peluang investasi yang lebih baik. Cap rate itu penting, tetapi investor perlu melihat parameter lain.
Ini dapat dianggap sebagai ukuran risiko investasi. Biasanya, tingkat yang rendah menunjukkan risiko yang rendah, dan tingkat yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi.

Kerugian Tingkat Kapitalisasi

Ini hanya dapat digunakan bila laba operasi bersih konstan atau tidak banyak berfluktuasi. Dengan menggunakan tingkat kapitalisasi ini, penilaiannya akan agak mirip dengan metode arus kas diskon Metode Arus Kas Diskon Analisis arus kas diskon adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut. Namun, jika arus kasnya kompleks dan tidak teratur dengan banyak variasi, metode arus kas yang didiskontokan penuh harus digunakan untuk mendapatkan penilaian yang kredibel dan andal.
Tingkat Kapitalisasi dapat mempertimbangkan berbagai faktor, tetapi tidak mencerminkan risiko masa depan. Ini mengasumsikan pendapatan berkelanjutan dari properti real estat, tetapi tidak ada jaminan yang dapat dibuat untuk asumsi semacam itu. Sewa mungkin menghargai atau terdepresiasi. Nilai properti dapat berubah karena keadaan eksternal yang tidak dapat dikendalikan oleh investor. Biaya seperti biaya pemeliharaan mungkin timbul. Dengan demikian, tingkat kapitalisasi tidak memandu atau memprediksi risiko di masa depan.

Kesimpulan

Tingkat Kapitalisasi adalah metrik komparatif yang paling berguna untuk membandingkan properti serupa, yaitu properti di lokasi yang serupa, kelas aset yang serupa, Kelas Aset, Aset diklasifikasikan ke dalam berbagai kelas berdasarkan jenis, tujuan, atau dasar pengembalian atau pasarnya. Aset tetap, ekuitas (investasi ekuitas, skema tabungan terkait ekuitas), real estat, komoditas (emas, perak, perunggu), kas dan setara kas, derivatif (ekuitas, obligasi, utang), dan investasi alternatif seperti hedge fund dan bitcoin adalah contoh.baca lebih lanjut, dan usia yang serupa. Metrik ini masih banyak digunakan untuk penilaian real estat komersial dan multi-aset. Investor real estat menggunakannya sebagai alat untuk menilai investasi mereka dan membuat keputusan berdasarkan informasi. Namun, investor sebaiknya tidak mempertimbangkan tingkat kapitalisasi sebagai metrik masuk tetapi juga mempertimbangkan berbagai faktor lain yang dapat memengaruhi nilai aset. Ini adalah metrik penting tetapi bukan ukuran khusus.

Video Tingkat Kapitalisasi

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk tingkat kapitalisasi. Di sini kita membahas rumus tingkat kapitalisasi dan contoh praktis, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Analisis Keuangan dari artikel berikut –