Tingkat Bebas Risiko

Berapa Tingkat Pengembalian Bebas Risiko?

Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan atas investasi dengan risiko nol oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Ini adalah tingkat pengembalian hipotetis; dalam praktiknya, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko tertentu.

Tingkat Pengembalian Bebas Risiko Mencerminkan 3 Komponen

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Tarif Bebas Risiko (wallstreetmojo.com)

Inflasi:- Tingkat inflasi yang diharapkan selama jangka waktu investasi bebas risiko;
Tarif Sewa:- Ini adalah pengembalian nyata selama periode investasi untuk meminjamkan dana.
Risiko Jatuh Tempo atau Risiko Investasi: Risiko Investasi: Risiko investasi adalah probabilitas atau ketidakpastian kerugian daripada keuntungan yang diharapkan dari investasi karena jatuhnya harga wajar sekuritas seperti obligasi, saham, real estat. Selain itu, setiap jenis investasi rentan terhadap beberapa tingkat investasi atau risiko gagal bayar.baca lebih lanjut Ini adalah risiko yang terkait dengan nilai pasar utama investasi, yaitu dapat naik atau turun selama periode hingga jatuh tempo sebagai fungsi dari perubahan tingkat suku bunga secara umum.

Tagihan Treasury AS

Tagihan T adalah kewajiban jangka pendek yang dikeluarkan oleh Pemerintah AS. Ini dikeluarkan untuk satu tahun atau kurang dari satu tahun. Ini adalah investasi teraman karena didukung oleh pemerintah AS. Tagihan T memiliki risiko default nol Risiko Default Risiko default adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan saat ini. kewajiban, antara lain faktor.baca lebih lanjut karena dijamin sepenuhnya dan kredit oleh pemerintah AS dan Departemen Keuangan.

Dana yang dihasilkan dari penjualan tagihan Treasury, pemerintah menggunakan dana tersebut untuk berbagai proyek publik seperti jalan raya & sekolah. Ada begitu banyak faktor yang mempengaruhi harga surat utang negara seperti kebijakan moneterKebijakan MoneterKebijakan moneter mengacu pada langkah-langkah yang diambil oleh bank sentral suatu negara untuk mengendalikan jumlah uang beredar untuk stabilitas ekonomi. Misalnya, pembuat kebijakan memanipulasi sirkulasi uang untuk meningkatkan lapangan kerja, PDB, stabilitas harga dengan menggunakan alat seperti suku bunga, cadangan, obligasi, dll.baca lebih lanjut, kondisi ekonomi makro, dan penawaran & permintaan perbendaharaan. Surat utang negara yang lebih panjang cenderung memiliki imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi biasanya T Bill’sT Bill’sTreasury Bills (T-Bills) adalah sarana investasi yang memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah. Baca lebih lanjut jatuh tempo biasanya terletak antara beberapa hari hingga 12 bulan.

Perhitungan Tingkat Bebas Risiko

Sebagian besar waktu, perhitungan tingkat bebas risiko Perhitungan Tingkat Bebas Risiko Formula tingkat pengembalian bebas risiko menghitung tingkat bunga yang diharapkan diperoleh investor dari investasi tanpa risiko, terutama risiko gagal bayar dan reinvestasi. Biasanya lebih dekat ke tingkat dasar bank sentral dan mungkin berbeda untuk investor yang berbeda. Pengembalian tergantung pada periode yang dievaluasi. Misalkan periodenya selama satu tahun atau kurang dari satu tahun, maka seseorang harus menggunakan sekuritas pemerintah yang paling sebanding, yaitu Treasury Bills . Misalnya, jika kutipan tagihan perbendaharaan adalah 0,389, tingkat bebas risiko adalah 0,39%.
Jika jangka waktunya antara satu tahun hingga 10 tahun, maka carilah Treasury Note. Sebagai Contoh: Jika Treasury note Treasury NoteTreasury Notes adalah instrumen yang diterbitkan pemerintah dengan tingkat bunga tetap dan tanggal jatuh tempo. Akibatnya, ini adalah opsi yang paling disukai karena dikeluarkan oleh pemerintah (oleh karena itu, tidak ada risiko gagal bayar) dan juga memberikan jumlah yang dijamin sebagai pengembalian, memungkinkan investor untuk membuat rencana yang sesuai.baca lebih lanjut kuotasi adalah 0,704 , maka perhitungan tingkat bebas risiko adalah 0,7%
Misalkan jangka waktunya lebih dari satu tahun daripada yang harus dilakukan Obligasi Negara Obligasi Negara Obligasi Negara Obligasi Negara (atau T-bond) adalah surat utang pemerintah dengan tingkat pengembalian tetap dan risiko yang relatif rendah, seperti yang dikeluarkan oleh pemerintah AS. Anda dapat membeli obligasi negara langsung dari Departemen Keuangan AS atau melalui bank, broker, atau perusahaan reksa dana.baca lebih lanjut. Misalnya, jika kuotasi saat ini adalah 7,09, maka perhitungan tingkat pengembalian bebas risiko adalah 7,09%.

Tingkat Bebas Risiko di CAPM

Sedangkan menghitung cost of equity menggunakan CAPM Cost Of Equity Menggunakan CAPM Cost of equity adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka dapat beralih ke peluang lain dengan pengembalian yang lebih tinggi. Baca lebih lanjut, tingkat bebas risiko digunakan, yang memengaruhi harga modal rata-rata tertimbang bisnis. Perhitungan biaya modal dilakukan dengan menggunakan Model Penetapan Harga Aset Modal Menggunakan Model Penetapan Harga Aset Modal Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) mendefinisikan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko. Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut (CAPM).

CAPM menjelaskan hubungan antara risiko sistematis Risiko Sistematis Risiko Sistematis didefinisikan sebagai risiko yang melekat pada seluruh pasar atau seluruh segmen pasar karena hal itu memengaruhi ekonomi secara keseluruhan dan tidak dapat didiversifikasikan sehingga juga dikenal sebagai ‘risiko yang tidak dapat diversifikasi’ atau ‘risiko pasar’ atau bahkan ‘risiko volatilitas’.baca lebih lanjut dan pengembalian yang diharapkan. Ini menentukan harga paling adil untuk investasi berdasarkan risiko, potensi pengembalian & faktor lainnya.

Formula CAPM & Pengembalian Bebas Risiko

r _a= r _rf+ B _a(r _m-r _rf)

r _rf= tingkat pengembalian untuk sekuritas bebas risiko
r _m= tingkat pengembalian yang diharapkan pasar yang luas

Contoh Rumus CAPM

Jika tingkat bebas risiko adalah 7%, pengembalian pasar adalah 12%, dan beta saham adalah 2, maka pengembalian yang diharapkan dari saham tersebut adalah:

Re = 7% + 2 (12% – 7%) = 17%

Dalam contoh CAPM di atas, tingkat bebas risiko adalah 7%, dan pengembalian pasar adalah 12%, sehingga premi risiko adalah 5% (12%-7%), dan pengembalian yang diharapkan adalah 17%. Model penetapan harga aset modal membantu menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan Hitung Tingkat Pengembalian yang Diperlukan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan (RRR), juga dikenal sebagai Tingkat Rintangan, adalah jumlah modal minimum atau pengembalian yang diharapkan diterima investor dari investasi. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan DividenBaca lebih lanjut tentang ekuitas berdasarkan seberapa berisiko investasi tersebut dibandingkan dengan bebas risiko.

Ringkasan

Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian investasi tanpa risiko.
Ini adalah tingkat pengembalian hipotetis; dalam praktiknya, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko tertentu.
Tagihan perbendaharaan AS dianggap sebagai aset atau investasi bebas risiko karena pemerintah AS sepenuhnya mendukungnya.
Tingkat bebas risiko digunakan untuk perhitungan CAPM dalam biaya ekuitas.
Perhitungan biaya modal dilakukan dengan menggunakan Model Harga Aset Modal Menggunakan Model Harga Aset Modal Model Harga Aset Modal (CAPM) mendefinisikan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko. Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut (CAPM).
CAPM menjelaskan hubungan antara risiko sistematis Risiko Sistematis Risiko Sistematis didefinisikan sebagai risiko yang melekat pada seluruh pasar atau seluruh segmen pasar karena hal itu memengaruhi ekonomi secara keseluruhan dan tidak dapat didiversifikasikan sehingga juga dikenal sebagai ‘risiko yang tidak dapat diversifikasi’ atau ‘risiko pasar’ atau bahkan ‘risiko volatilitas’.baca lebih lanjut dan pengembalian yang diharapkan

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk tarif Bebas Risiko. Disini kami membahas pengertian dan perhitungan Risk-Free Rate dengan Contoh. Di sini kita juga melihat bagaimana tingkat bebas risiko memengaruhi biaya ekuitas CAPM. Anda juga dapat melihat artikel yang kami sarankan –