Daftar Abu-abu

Daftar abu-abu mencantumkan saham yang dibatasi untuk diperdagangkan oleh divisi arbitrase risiko bank investasi. Daftar ini mencakup perusahaan yang berhubungan dengan bank investasi untuk hal-hal yang berkaitan dengan merger dan akuisisi. Saham-saham ini dapat diperdagangkan kembali setelah mereka menyelesaikan bisnis dengan bank-bank tersebut.

Definisi Daftar Abu-abu

Daftar abu-abu adalah daftar saham dimana divisi bank investasi arbitrase dibatasi untuk mengambil posisi. Hal ini terutama disebabkan oleh aktivitas perbankan seperti M&A yang dilakukan pada saham tersebut oleh divisi M&A Perbankan Investasi mereka.

Dengan demikian, divisi arbitrase dari bank tersebut atau lembaga keuangan lainnya akan dilarang memperdagangkan saham tersebut karena hasilnya tidak pasti. Sementara segmen arbitrase tidak dapat memperdagangkan ‘Saham Abu-abu’, departemen lain dapat memperdagangkan ‘Saham Abu-abu’ ini dan tidak dilarang berdagang. Badan pengawas mengawasi berbagai departemen bank untuk menghentikan malpraktik, yang pada akhirnya akan menimbulkan konsekuensi yang tidak etis. Selain itu, para arbitrase kemungkinan besar akan mendapat untung besar dari kebocoran informasi dari tim ‘Perbankan investasi’.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Daftar Abu-abu (wallstreetmojo.com)

Contoh Daftar Abu-abu

Jika Saham X (Kapitalisasi pasar sebesar $100 juta) akan digabungkan dengan Saham A (Kapitalisasi Pasar, Kapitalisasi Pasar, Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga masing-masing saham share.baca lebih lanjut dari $300 juta) dan Investor Saham X dicurigai mendapatkan satu saham Saham A dari setiap dua saham yang dimiliki. Ini sangat menguntungkan bagi Saham X. Karena kapitalisasi pasar Saham A adalah tiga kali lipat dari Saham X, dan itulah mengapa rasionya harus satu saham dari Saham X terhadap setiap saham dari saham X. Jadi sebelum keputusan keluar, Saham A akan jatuh, dan Saham X akan naik.

Sekali lagi, jika divisi Perbankan Investasi Bank ABC melakukan merger dan akuisisi antara Perusahaan A dan X, mereka akan menjadi orang pertama yang mendapat informasi tentang merger yang akan datang. Jadi Departemen ‘Arbitrase’ akan dilarang mengambil posisi di Saham A dan Saham X. Seperti yang diketahui oleh badan pengawas, mungkin ada kemungkinan kebocoran informasi sebelum keputusan sebenarnya dibuat.

Keuntungan dari Daftar Abu-abu

Ini menghilangkan risiko melakukan perdagangan pada derivatif tertentu dari saham melalui merger dan akuisisi. Alasan utamanya adalah menahan NAB investor dan membatasi kerugian abnormal.
Pasar saham bereaksi negatif ketika ada ambiguitas. Jika terjadi merger dan akuisisi, volatilitas saham meningkat dan dapat diperdagangkan naik atau turun tergantung pada berita Fundamental. Jika ada berita positif, para pedagang yang melakukan short short saham di pasar derivatif masing-masing akan cenderung merugi karena ada sejumlah hal positif bagi perusahaan, yang akan tercermin pada harga saham dan derivatifnya. Situasi sebaliknya juga mungkin terjadi.
Melindungi kekayaan investor adalah tujuan utama badan pengawas. Jadi, saham dengan risiko lebih besar ini akan dilarang diperdagangkan oleh divisi perdagangan dan arbitrase bank tertentu.

Kerugian dari Daftar Abu-abu

Meskipun memiliki ‘Tembok Cina’, mungkin ada kebocoran informasi dari ‘divisi perbankan investasi ke segmen ‘arbitrase’. Kebocoran informasi dapat menyebabkan praktik ‘tidak etis’. Jadi, Audit InternalAudit InternalAudit internal mengacu pada pemeriksaan yang dilakukan untuk menilai dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko perusahaan, mengevaluasi kontrol internal yang berbeda, dan memastikan bahwa perusahaan mematuhi semua peraturan. Ini membantu manajemen dan dewan direksi untuk mengidentifikasi dan memperbaiki celah sebelum audit eksternal. Baca lebih lanjut diperlukan untuk menghindari praktik ini.
Kerahasiaan tinggi dan keamanan tinggi perlu dipertahankan ketika operasi terpisah ini dipertimbangkan.
Merger dan akuisisi terjadi di sebagian besar dunia korporat, dan sejumlah ketidakpastian berlaku bersamaan dengan itu. Jadi, ini bukan pilihan yang baik untuk berdagang untuk ‘pedagang’ dan ‘arbitrase’. Dalam kebanyakan kasus, badan pengawas harus melarang skrip untuk sementara waktu sampai berita fundamental yang sebenarnya masuk.

Keterbatasan

Banyak yang harus bergantung pada kerahasiaan yang dijaga oleh dua departemen perbankan atau lembaga keuangan yang terpisah.
Jika ada hasil positif dari ‘merger & akuisisi,’ investor tidak akan dapat berpartisipasi dalam pergerakan saham, karena meja ‘arbitrase’ tidak akan mengizinkan partisipasi dalam pergerakan saham.
Para pedagang dan ‘Arbitrageurs’ dari institusi lain dapat melanjutkan perdagangan hampir sepanjang waktu.
Kadang-kadang, anggota tim ‘bankir investasi’ mungkin mentransfer informasi ke organisasi atau institusi lain dengan departemen arbitrase. Hal-hal ini sangat sulit untuk diketahui, karena rasa kontak pribadi terlibat dalam setiap kasus. Dengan demikian, di sisi lain, jika badan pengawas mengetahui adanya hubungan antara anggota dari dua lembaga lainnya, badan pengawas dapat mempertanyakan kedua belah pihak.

Poin Penting untuk Dicatat tentang Perubahan dalam Daftar Abu-abu

Perubahan daftar abu-abu tergantung pada bankir investasi yang melakukan ‘Merger & Akuisisi.’
Sampai berita merger dan akuisisi tiba, bagian ‘Arbitrase’ dari divisi bankir investasi yang sama harus dilarang mengambil posisi pada segmen derivatif dari saham tersebut.
Setelah berita tiba, volatilitas saham akan berkurang. Kemudian daftar abu-abu dapat diubah, dan segmen arbitrase tertentu dari Perbankan Investasi Perbankan Investasi Perbankan investasi adalah aliran perbankan khusus yang memfasilitasi entitas bisnis, pemerintah dan organisasi lain dalam menghasilkan modal melalui hutang dan ekuitas, reorganisasi, merger dan akuisisi, dll. read more grup dapat diizinkan untuk membuat posisi arbitrase pada skrip tertentu itu.
Namun, tidak ada perubahan untuk ‘departemen perdagangan’ grup tersebut.

Kesimpulan

Data telah menjadi ‘minyak baru’ untuk dunia bisnis modern, dan hal yang sama berlaku untuk pedagang modern dan Arbitrase. Mereka biasa memanfaatkan volatilitas jangka pendek untuk menghasilkan keuntungan besar. Namun jika alasan mendasar untuk saham tertentu diketahui sebelum pengumuman yang dilakukan oleh manajemen itu sendiri, hal itu dapat disebut sebagai ‘tidak etis’ bagi para trader.

Jadi untuk mengatur segala cara praktik yang tidak etis, badan pengatur telah melarang segmen ‘Arbitrase’ untuk memanipulasi atau mengambil keuntungan apa pun dari departemen ‘perbankan investasi’ sebelumnya. Malpraktik ini dapat dibatasi melalui keamanan yang tepat dan daftar periksa seperti memperkenalkan ‘tembok Cina’. Pemeliharaan kerahasiaan yang tepat harus dipertahankan antara dua departemen bank.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk daftar abu-abu dan definisinya. Berikut kami bahas contoh saham grey list beserta kelebihan, kekurangan, dan keterbatasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –