Apa itu Analisis Sensitivitas?
Analisis sensitivitas adalah teknik analisis yang bekerja berdasarkan analisis bagaimana-jika seperti bagaimana faktor independen dapat mempengaruhi faktor dependen dan digunakan untuk memprediksi hasil ketika analisis dilakukan dalam kondisi tertentu. Biasanya digunakan oleh investor yang mempertimbangkan kondisi yang memengaruhi potensi investasi mereka untuk menguji, memprediksi, dan mengevaluasi hasil.
Formula Analisis Sensitivitas
Rumus untuk analisis sensitivitas pada dasarnya adalah model keuangan di excel dimana analis diharuskan untuk mengidentifikasi variabel kunci untuk rumus output dan kemudian menilai output berdasarkan kombinasi yang berbeda dari variabel independen.
Secara matematis, rumus output dependen direpresentasikan sebagai,
Z = X 2 + Y 2
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Analisis Sensitivitas (wallstreetmojo.com)
Perhitungan Analisis Sensitivitas (Langkah demi Langkah)
Ayo mulai.
- Pertama, analis diharuskan merancang formula dasar, yang akan bertindak sebagai formula output. Misalnya, rumus NPV dapat diambil sebagai rumus keluaran.
- Selanjutnya, analis perlu mengidentifikasi variabel mana yang perlu disensitisasi karena merupakan kunci untuk formula keluaran. Dalam rumus NPV excel, biaya modal dan investasi awal dapat menjadi variabel independen.
- Selanjutnya, tentukan kisaran kemungkinan variabel independen.
- Selanjutnya, buka lembar excel lalu letakkan rentang salah satu variabel independen di sepanjang baris dan set lainnya di sepanjang kolom.
- Jangkauan variabel bebas pertama
- Rentang variabel independen ke-2
Contoh
Contoh 1
Mari kita ambil contoh rumus keluaran sederhana, yang dinyatakan sebagai penjumlahan kuadrat dari dua variabel bebas X dan Y.
Dalam hal ini, mari kita asumsikan rentang X sebagai 2, 4, 6, 8, dan 10, sedangkan rentang Y sebagai 1, 3, 5, 7, 9, 11, dan 13. Berdasarkan teknik yang disebutkan di atas , semua kombinasi dari dua variabel independen akan dihitung untuk menilai sensitivitas keluaran.
Misalnya, jika X = 3 (Sel B2) dan Y = 7 (Sel B3), maka Z = 3 2 + 7 2 = 58 (Sel B4)
Z = 58
Untuk perhitungan Analisis Sensitivitas, buka tab Data di excel lalu pilih opsi Analisis bagaimana jika. Untuk prosedur perhitungan analisis sensitivitas lebih lanjut, lihat artikel yang diberikan di sini – Tabel Data Dua-Variabel di ExcelTabel Data Dua-Variabel Di ExcelTabel data dua-variabel membantu menganalisis bagaimana dua variabel berbeda berdampak pada keseluruhan tabel data. Secara sederhana, ini membantu menentukan apa pengaruh perubahan kedua variabel terhadap hasil.baca lebih lanjut
Contoh #2
Mari kita ambil contoh lain dari penetapan harga obligasi di mana analis telah mengidentifikasi tingkat kupon dan imbal hasil hingga jatuh tempo sebagai variabel independen, dan formula keluaran dependen adalah harga obligasi. Kupon dibayarkan setengah tahunan dengan nilai nominal $1.000, dan obligasi diharapkan jatuh tempo dalam lima tahun. Tentukan sensitivitas harga obligasi untuk nilai yang berbeda dari tingkat kupon dan hasil hingga jatuh tempo Hasil Hingga Jatuh Tempo Hasil hingga jatuh tempo mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor mengantisipasi setelah menjaga obligasi utuh sampai tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut.
Dalam hal ini, analis telah mengambil kisaran tingkat kupon sebesar 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50%, dan 7,00%, sedangkan tingkat kupon sebesar 5%, 6%, 7%, 8%, dan 9 %. Berdasarkan teknik yang disebutkan di atas, semua kombinasi hasil hingga jatuh tempo dan tingkat kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah ROI (tingkat bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi. Ini menentukan jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (keamanan pendapatan terjamin). Tingkat Kupon = Pembayaran Bunga Tahunan / Nilai Par Obligasi * 100%baca lebih lanjut diambil untuk menghitung sensitivitas harga obligasi Harga Obligasi Formula harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang meliputi pembayaran kupon dan nilai nominal, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan.baca lebih lanjut.
Dengan demikian perhitungan Harga Obligasi adalah sebagai berikut.
Harga Obligasi = $102.160
Untuk perhitungan Analisis Sensitivitas, buka tab Data di excel lalu pilih opsi Analisis bagaimana jika.
Relevansi dan Penggunaan
Analisis sensitivitas adalah teknik yang menggunakan tabel dataMenggunakan Tabel DataTabel data di excel adalah jenis alat analisis bagaimana-jika yang memungkinkan Anda untuk membandingkan variabel dan melihat bagaimana pengaruhnya terhadap hasil dan keseluruhan data. Ini dapat ditemukan di bawah tab data di bagian analisis bagaimana-jika.baca lebih lanjut dan merupakan salah satu alat excel ampuh yang memungkinkan pengguna keuangan memahami hasil model keuangan dalam berbagai kondisi. Itu juga dapat dilihat sebagai pelengkap sempurna untuk alat excel lain, yang dikenal sebagai manajer skenarioManajer SkenarioManajer Skenario adalah alat analisis bagaimana-jika yang bekerja dengan banyak skenario yang disediakan untuk itu. Ini menggunakan serangkaian rentang yang memiliki efek pada output tertentu dan dapat digunakan untuk menghasilkan skenario yang berbeda seperti buruk dan sedang tergantung pada nilainya.Baca lebih lanjut, dan dengan demikian, ini menambah lebih banyak fleksibilitas pada model penilaian selama proses analisis dan, akhirnya, dalam kasus presentasi.
Dengan demikian, sangat penting bagi seorang analis untuk mengapresiasi metode pembuatan tabel data dan kemudian menginterpretasikan hasilnya untuk memastikan bahwa analisis mengarah ke arah yang diinginkan. Selanjutnya, tabel data dapat menjadi cara yang efektif dan efisien untuk presentasi kepada atasan atau klien terkait kinerja keuangan yang diharapkan dalam keadaan yang berbeda.
Artikel yang Direkomendasikan
Ini telah menjadi panduan untuk apa itu Analisis Sensitivitas dan definisinya. Di sini kita membahas bagaimana melakukan Sensitivity Analysis menggunakan What if Analysis beserta contoh dan template excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan keuangan dari artikel berikut –
- Keuntungan dan Kerugian Teratas dari NPV
- Biaya Marginal Modal Biaya Modal Marginal Biaya Modal Marginal adalah total gabungan biaya utang, ekuitas, dan preferensi dengan memperhitungkan bobot masing-masing dalam total modal perusahaan. Ini menunjukkan biaya untuk meningkatkan modal tambahan dan pilihan pengambilan keputusan.baca lebih lanjut
- Tabel Data Satu Variabel di ExcelOne Tabel Data Variabel Dalam tabel data variabel ExcelOne di excel berarti mengubah satu variabel dengan beberapa opsi dan mendapatkan hasil untuk beberapa skenario. Input data dalam satu tabel data variabel baik dalam satu kolom atau dalam satu baris.baca lebih lanjut
- Analisis Regresi Excel
