Formula Model Pertumbuhan Gordon

Rumus model pertumbuhan Gordon digunakan untuk menemukan nilai intrinsik perusahaanMenemukan Nilai Intrinsik PerusahaanNilai intrinsik didefinisikan sebagai nilai sekarang bersih dari semua arus kas bebas masa depan ke ekuitas (FCFE) yang dihasilkan oleh perusahaan selama keberadaannya . Itu mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan yang mendasari saham, yaitu jumlah uang yang mungkin diterima jika perusahaan dan semua asetnya dijual hari ini. Baca lebih lanjut dengan mendiskontokan pembayaran dividen perusahaan di masa mendatang.

Ada dua rumus Model Pertumbuhan PertumbuhanModel Pertumbuhan PertumbuhanModel Pertumbuhan Gordon adalah varian Model Diskon Dividen yang digunakan untuk perhitungan harga saham sesuai Net Present Value (NPV) dari dividen masa depan. Baca selengkapnya

#1 – Pertumbuhan Gordon dalam Dividen Masa Depan
#2 – Pertumbuhan Nol dalam Dividen Masa Depan

Kami akan melihat kedua formula satu per satu

#1 – Formula Model Pertumbuhan Gordon dengan Pertumbuhan Konstan dalam Dividen Masa Depan

Rumus model pertumbuhan Gordon dengan tingkat pertumbuhan konstan dalam dividen masa depan di bawah ini.

Pertama, mari kita lihat rumusnya: –

P ₀= Div ₁/(rg)

Di Sini,

P ₀= Harga saham
Div ₁= Taksiran dividen untuk periode berikutnya
r = Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan
g = Laju pertumbuhan

tautan atribusi

Penjelasan

Dalam rumus di atas, kami memiliki dua komponen yang berbeda.

Komponen pertama dari formula tersebut adalah perkiraan dividen untuk periode berikutnya. Untuk menentukan perkiraan dividen, Anda perlu melihat data historis dan tingkat pertumbuhan masa lalu. Anda juga dapat mengambil bantuan dari analis keuangan dan proyeksi yang mereka buat. Tentu saja, perkiraan dividen tidak akurat, tetapi idenya adalah untuk memprediksi sesuatu yang mendekati dividen masa depan yang sebenarnya.

Komponen kedua memiliki dua bagian – tingkat pertumbuhan dan tingkat pengembalian yang dibutuhkan.

Untuk mengetahui laju pertumbuhan, kita perlu menggunakan rumus berikut –

Tingkat Pertumbuhan = Rasio Retensi * ROE

Seperti yang telah Anda ketahui, jika kita membagi laba ditahan Laba Ditahan Laba Ditahan didefinisikan sebagai laba kumulatif yang diperoleh perusahaan hingga tanggal setelah disesuaikan dengan pembagian dividen atau pembagian lainnya kepada investor perusahaan. Ini ditunjukkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut dengan laba bersih, kita akan mendapatkan rasio retensi Rasio retensi Rasio retensi menunjukkan persentase pendapatan perusahaan yang tidak dibayarkan sebagai dividen tetapi dikreditkan kembali sebagai laba ditahan. Rasio ini menyoroti berapa banyak keuntungan yang ditahan sebagai keuntungan untuk pengembangan perusahaan. Baca lebih lanjut, atau yang lain, kita juga dapat menggunakan (1 – Rasio Pembayaran Dividen. Rasio Pembayaran Dividen Rasio pembayaran dividen adalah rasio antara jumlah total dividen dibayarkan (dividen preferen dan normal) ke laba bersih perusahaan Rumus = Dividen/Penghasilan Bersihbaca selanjutnya) untuk mengetahui rasio retensi.

Dan ROE adalah return on equity ROE Is Return On EquityReturn on Equity (ROE) merupakan kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut (laba bersih/ekuitas pemegang saham)

Untuk mengetahui tingkat pengembalian yang dibutuhkan, kita dapat menggunakan rumus berikut –

r = (D / P ₀) + g

Dalam istilah lain, kita dapat menemukan tingkat pengembalian yang disyaratkan Require The Rate Of ReturnRequired Rate of Return (RRR), juga dikenal sebagai Hurdle Rate, adalah jumlah modal atau pengembalian minimum yang diharapkan diterima investor dari investasi. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan DividenBaca lebih lanjut hanya dengan menambahkan hasil dividen dan tingkat pertumbuhan.

Penggunaan Model Pertumbuhan Gordon Tingkat Konstan

Kami akan memahami harga saham saat ini menggunakan rumus ini. Mari kita lihat kedua komponen formula tersebut. Kita akan melihat bahwa kita menggunakan nilai sekarang yang serupa Nilai Sekarang Nilai Sekarang (PV) adalah nilai uang hari ini yang Anda harapkan dari pendapatan masa depan. Ini dihitung sebagai jumlah pengembalian investasi masa depan yang didiskontokan pada tingkat harapan pengembalian tertentu. Baca lebih lanjut metode untuk menentukan harga saham.

Pertama, kami menghitung perkiraan dividen. Kemudian, kami membaginya dengan selisih antara tingkat pengembalian yang dibutuhkan dan tingkat pertumbuhan. Itu berarti tingkat diskonto adalah perbedaan antara tingkat pengembalian yang disyaratkan dan tingkat pertumbuhan. Dengan membaginya, kita dapat dengan mudah mengetahui nilai sekarang dari harga saham.

Contoh Perhitungan Model Pertumbuhan Gordon dengan Pertumbuhan Konstan

Perusahaan Hi-Fi memiliki informasi berikut –

Perkiraan dividen untuk periode berikutnya – $40.000
Tingkat pengembalian yang dibutuhkan – 8%
Tingkat pertumbuhan – 4%

Cari tahu harga saham Perusahaan Hi-Fi.

Kami mengetahui perkiraan dividen, tingkat pertumbuhan, dan tingkat pengembalian yang dibutuhkan dalam contoh di atas.

Dengan menggunakan saham – PV dengan rumus pertumbuhan konstan, kita mendapatkan –

P ₀= Div ₁/ (r – g)
Atau, P ₀= $40.000 / (8% – 4%)
Atau, P ₀= $40.000 / 4%
Atau, P ₀= $40.000 * 100/4 = $10, 00.000.

Dengan menggunakan rumus di atas, kita dapat mengetahui harga saham saat ini. Ini bisa menjadi alat yang sangat baik bagi investor dan manajemen perusahaan mana pun. Kita harus memperhatikan bahwa harga saham adalah total harga saham karena kita mengasumsikan perkiraan dividen untuk semua pemegang saham. Dengan hanya memperhitungkan jumlah saham, kita dapat menentukan harga saham per saham.

Kalkulator Model Pertumbuhan Gordon

Anda dapat menggunakan Stok – PV berikut dengan Kalkulator Pertumbuhan Konstan.

Div ₁
r
g
PO = _{_}

PO = _{_}

Div ₁
	=
(r − g)

0
	=	0
(0 − 0)

Rumus Model Pertumbuhan Gordon di Excel (dengan templat Excel)

Mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel. Sangat mudah. Anda harus menyediakan tiga input dividen, tingkat pengembalian, dan tingkat pertumbuhan.

Anda dapat dengan mudah menemukan harga saham perusahaan di template yang disediakan.

Anda dapat mengunduh template Formula Model Pertumbuhan Gordon ini di sini – Formula Model Pertumbuhan Gordon dengan Template Excel Pertumbuhan Konstan

#2 – Formula Pertumbuhan Gordon dengan Pertumbuhan Nol dalam Dividen Masa Depan

Satu-satunya perbedaan dalam formula ini adalah “Faktor pertumbuhan”.

Berikut adalah rumus –

Di sini, P = Harga Saham; r = tingkat pengembalian yang dibutuhkan

Penjelasan

Formula ini didasarkan pada model diskon dividen Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode untuk menghitung harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskontokannya pada tingkat tahunan yang diharapkan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan.baca lebih lanjut.

Jadi, kami menempatkan perkiraan dividen di pembilang dan tingkat pengembalian yang diperlukan di penyebut.

Kami akan melewatkan faktor pertumbuhan karena kami menghitung dengan pertumbuhan nol. Dan sebagai hasilnya, tingkat pengembalian yang disyaratkan adalah tingkat diskonto. Jadi, misalnya, jika kita mengasumsikan bahwa sebuah perusahaan akan membayar $100 sebagai dividen pada periode berikutnya, dan tingkat pengembalian yang diminta adalah 10%, maka harga sahamnya adalah $1.000.

Kita harus mengingat saat menghitung rumus periode yang kita gunakan untuk perhitungan. Periode dividen harus serupa dengan periode tingkat pengembalian yang disyaratkan.

Jadi, jika Anda mempertimbangkan dividen tahunan, Anda juga perlu mengambil tingkat pengembalian tahunan yang disyaratkan untuk menjaga integritas perhitungan. Untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan, kami akan mempertimbangkan dividend yield Dividend Yield Dividend yield ratio adalah rasio dividen perusahaan saat ini dengan harga sahamnya saat ini. Ini mewakili potensi pengembalian investasi untuk saham tertentu. Baca lebih lanjut pertimbangan (r = Dividen / Harga). (r = Dividen / Harga). Dan kita bisa mengetahuinya dengan menggunakan data historis. Tingkat pengembalian yang diminta adalah tingkat minimum yang akan diterima investor.

Penggunaan Rumus Model Pertumbuhan Gordon (Pertumbuhan Nol)

Rumus ini memperkirakan dividen untuk periode berikutnya. Dan tingkat diskonto adalah tingkat pengembalian yang diminta, yaitu tingkat pengembalian yang diterima investor. Ada berbagai metode yang dapat digunakan investor dan analis keuangan untuk mengetahui nilai saham saat ini, tetapi formula ini adalah yang paling mendasar.

Jadi, sebelum berinvestasi di perusahaan, setiap investor harus menggunakan rumus ini untuk mengetahui nilai saham saat ini.

Contoh Perhitungan Model Pertumbuhan Gordon (Zero Growth)

Mari kita ambil contoh untuk mengilustrasikan formula model pertumbuhan Gordon dengan tingkat pertumbuhan nol.

Big Brothers Inc. memiliki informasi berikut untuk setiap investor –

Taksiran dividen untuk periode berikutnya – $50.000
Tingkat pengembalian yang diperlukan – 10%

Cari tahu harga sahamnya.

Dengan menggunakan Stock – PV dengan Formula Zero Growth, kita mendapatkan –

P = Dividen / r
Atau, P = $50.000 / 10% = $500.000.
Harga saham akan menjadi $500.000.

Anda harus memperhatikan bahwa $500.000 adalah total harga pasar saham. Dan tergantung pada jumlah saham yang beredar, kami akan mengetahui harga per saham.

Dalam hal ini, katakanlah bahwa saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut adalah 50.000.

Itu berarti harga saham = ($500.000 / 50.000) = $10 per saham.

Kalkulator Pertumbuhan Gordon Zero

Anda dapat menggunakan Kalkulator Tingkat Pertumbuhan Gordon Zero berikut.

Nilai Pertama
Nilai Kedua
Rumus =

Rumus =

Nilai Pertama
	=
Nilai Kedua

0
	=	0
0

Pertumbuhan Gordon Zero di Excel (dengan templat Excel)

Mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel. Itu sangat sederhana. Anda perlu memberikan dua input dividen dan tingkat pengembalian.

Anda dapat dengan mudah mengetahui harga saham di template yang disediakan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Formula Model Pertumbuhan Gordon. Kami membahas dua jenis rumus pertumbuhan Gordon, contoh, dan perhitungan Model Pertumbuhan Gordon. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang penilaian dari artikel berikut: –

Rumus Pertumbuhan di Excel
Discounted Cash FlowDiscounted Cash FlowDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari sebuah perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut
Pertanyaan Wawancara PenilaianPertanyaan Wawancara PenilaianPertanyaan wawancara bernilai paling penting adalah: apa arus kas bebas ke perusahaan?, apa arus kas bebas ke ekuitas?, model diskon dividen? dan perbedaan antara nilai Perusahaan dan nilai ekuitas?baca lebih lanjut