Penilaian Pra-Uang

Apa itu Valuasi Pra-Uang?

Penilaian pra-uang menilai nilai ekuitas perusahaan sebelum mengumpulkan dana melalui IPO, utang luar negeri, atau pembiayaan. Kapitalis ventura, investor, dan pemodal membuat keputusan investasi berdasarkan proyeksi ini.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber : Pre-Money Valuation (wallstreetmojo.com)

Penilaian tersebut juga mengisyaratkan potensi risiko yang terkait dengan start-up tertentu. Angka pra-uang menunjukkan persentase tertentu dari saham perusahaan yang diminta sebagai imbalan atas investasi. Angka pra-uang adalah angka hipotetis—diperoleh menggunakan proyeksi valuasi pasca-uang.

Takeaway kunci

Penilaian pra-uang adalah evaluasi awal ekuitas atau kekayaan perusahaan sebelum dimulainya pendanaan atau putaran investasi apa pun melalui penerbitan publik, utang luar negeri, atau pembiayaan.
Awalnya, sebagian besar pemilik menggunakan modal pribadi untuk mendanai start-up mereka. Ini dikenal sebagai tahap bootstrap. Investor lebih memilih penilaian untuk mengidentifikasi kredibilitas perusahaan dan risiko terkait pada tahap ini.
Pra-uang adalah kebalikan dari penilaian pasca-uang, yang berfokus pada nilai ekuitas perusahaan setelah putaran pendanaan yang sukses. Ini dihitung sebagai perbedaan antara penilaian pasca-uang perusahaan dan jumlah investasi:
‘Penilaian Uang Sebelum = Penilaian Uang Setelah – Jumlah Investasi.’

Penjelasan Pre-Money Valuation

Awalnya, sebagian besar pemilik menggunakan modal pribadi untuk mendanai start-up mereka. Ini dikenal sebagai tahap bootstrap. Dengan demikian, makna penilaian pra-uang menentukan nilai riil perusahaan sebelum menerima segala bentuk leverage keuangan eksternal—investasi publik atau pendanaan swasta.

Sebagian besar penilaian terjadi pada tahap pendanaan awal bisnis. Sebelum mengumpulkan dana eksternal, 100% kepemilikan (ekuitas) berada pada pendiri perusahaan. Oleh karena itu, investor memerlukan evaluasi tahap awal untuk menentukan nilai pra-pendapatan target sebelum berinvestasi. Selain itu, ini memberi investor gambaran umum tentang kredibilitas dan risiko target. Selain itu, data ini digunakan oleh investor untuk menegosiasikan ekuitas akhir dan jumlah investasi.

Namun, penilaian pra-uang adalah angka hipotetis—diturunkan menggunakan proyeksi penilaian pasca-uang. Selain itu, seseorang harus berhati-hati sebelum berinvestasi di perusahaan mana pun berdasarkan nomor pra-uangnya karena mungkin tidak selalu asli seperti yang terlihat.

Pengusaha memberikan promosi yang meyakinkan dan mengklaim bahwa bisnis mereka revolusioner—dengan proyeksi laba setinggi langit. Tetapi investor harus melakukan uji tuntas menyeluruh sebelum berpisah dengan jumlah berapa pun. Selain angka pra-uang, mereka harus meninjau model bisnis, pembukuan, dan rencana perusahaan target. Investor harus selalu melakukan pemeriksaan latar belakang menyeluruh terhadap pendiri dan pengusaha.

Untuk mula

Rumus penilaian pra-uang dinyatakan sebagai berikut:

Valuasi Pra-Uang = Post Valuasi Uang-Jumlah Investasi

Sebaliknya, Post-Money Valuation adalah nilai ekuitas yang diharapkan setelah menyelesaikan putaran pendanaan. Post Money Valuation dihitung sebagai berikut:

Di sini, Jumlah Investasi = Nilai Per Saham × Ukuran Investasi
Ukuran Investasi = Saham Asli Beredar + Saham Baru Dikeluarkan

Contoh Perhitungan s

Berikut adalah beberapa contoh penilaian pra-uang.

Contoh # 1

ABC Ltd. telah ditawari investasi sebesar $25.000 alih-alih 20% kepemilikan ekuitas. Sekarang, berdasarkan nilai yang diberikan, tentukan penilaian pra-uang.

Solusi :
Post Money Valuation = Jumlah Investasi / % Kepemilikan Ekuitas

Post Money Valuation = $25000 / 20% = $125000

Juga,
Pre Money Valuation = Post Money Valuation – Jumlah Investasi

Valuasi Pra Uang = $125000 – $25000 = $100000

Jadi, penilaian pra-uang dari ABC Ltd. adalah $100000.

Contoh #2

XYZ Ltd berencana menerbitkan 36.000 saham dengan harga $11 per saham. Pertama, perusahaan melikuidasi 18% dari ekuitasnya. Sekarang, berdasarkan nilai yang diberikan, evaluasi penilaian pra-uang perusahaan.

Solusi :
Jumlah Investasi = Nilai Per Saham × Ukuran Investasi

Jumlah Investasi = $11 × 36000 = $396000

Post Money Valuation = Jumlah Investasi / % Kepemilikan Ekuitas

Post Money Valuation = $396000 / 22% = $1800000

Juga,

Valuasi Pra Uang = Post Valuasi Uang – Jumlah Investasi

Valuasi Pra Uang = $1800000 – $396000 = $1404000

Jadi, penilaian pra-uang dari XYZ Ltd. adalah $1404000.

Valuasi Pra-Uang vs Pasca-Uang

Angka pra-uang dan pasca-uang berfungsi sebagai parameter pengambilan keputusan yang penting. Investor menganalisis kinerja perusahaan target berdasarkan nilai ekuitas bisnis. Diberikan di bawah ini adalah perbedaan yang menonjol antara keduanya:

Dasar	Valuasi Pra-Uang	Valuasi Pasca-Uang
Arti	Ini adalah nilai ekuitas perusahaan sebelum menghasilkan uang dari sumber eksternal atau swasta.	Ini adalah nilai atau nilai ekuitas perusahaan setelah putaran pendanaan dari sumber eksternal.
Waktu Penilaian	Itu dilakukan sebelum putaran.	Ini biasanya dilakukan setelah putaran pendanaan benih.
Kepemilikan Ekuitas	Pendiri memiliki 100% ekuitas perusahaan mereka.	Bagian tertentu dari ekuitas perusahaan menjadi milik investor.
Tujuan	Investor menggunakan angka pra-uang untuk menegosiasikan jumlah investasi.	Ini mengukur bagian ekuitas investor pada akhir putaran pendanaan.
Rumus	Valuasi Pra-Uang = Post Valuasi Uang – Jumlah Investasi	Penilaian Pasca-Uang = Jumlah Investasi / % Kepemilikan Ekuitas
Kemudahan Perhitungan	Relatif sulit untuk dievaluasi. Ini membutuhkan estimasi penilaian pasca-uang.	Mudah untuk dievaluasi. Jumlah investasi dan saham kepemilikan ekuitas diketahui.
Akurasi Hasil	Ini memberikan perkiraan atau angka hipotetis. Penilaian pasca-uang hanyalah proyeksi. Mereka tidak tepat.	Karena dilakukan setelah putaran pendanaan, hasilnya akurat dan memberikan nilai numerik yang nyata.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa perbedaan antara pre-money valuation dan post-money valuation?

Angka pra-uang adalah penilaian ekuitas perusahaan sebelum menerima dana publik, pembiayaan eksternal, atau investasi. Namun, penilaian pasca-uang, seperti namanya, adalah penentuan nilai atau nilai ekuitas perusahaan setelah dimulainya putaran pendanaan.

Bagaimana cara menghitung pre-money valuation?

Penilaian pra-uang dihitung sebagai perbedaan antara penilaian pasca-uang dan jumlah investasi. Secara matematis dinyatakan sebagai:
‘Penilaian Pra-Uang = Penilaian Pasca-Uang – Jumlah Investasi.’

Mengapa penilaian pra-uang itu penting?

Investor, pemodal, dan pemodal ventura mencari angka pra-uang sebelum bertaruh pada start-up. Ini membantu mereka mengukur nilai ekuitas perusahaan saat ini. Ini juga mengisyaratkan risiko yang terkait dengan proyek tertentu. Berdasarkan proyeksi ini, investor memutuskan persentase tertentu yang diminta daripada jumlah investasi yang diputuskan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Pre-Money Valuation. Kami menjelaskan rumus, perhitungan, dan perbedaannya dari penilaian pasca-uang. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –