Pengambilalihan Balik

Arti Pengambilalihan Balik

Pengambilalihan terbalik, juga disebut IPO terbalik, adalah strategi untuk mencatatkan perusahaan swasta dengan mengakuisisi perusahaan publik yang sudah terdaftar. Oleh karena itu, sebagai hasilnya, ini menghindari proses yang mahal dan panjang untuk terdaftar di bursa saham melalui Penawaran Umum Perdana (IPO). Transaksi ini juga dapat terjadi dengan motif lain, hanya dari sudut pandang strategis pengakuisisi untuk memperluas secara anorganik atau meningkatkan fungsi bisnis jika mereka melihat nilai di perusahaan publik.

Takeaway kunci

• Pengambilalihan terbalik juga disebut IPO terbalik. Merupakan taktik untuk mendaftarkan perusahaan swasta dengan mendapatkan perusahaan publik yang sudah terdaftar. Oleh karena itu, sebagai hasilnya, ini menghindari metode yang mahal dan panjang untuk terdaftar di bursa saham melalui Penawaran Umum Perdana (IPO).
• Transaksi ini terjadi dengan tujuan lain, hanya dari perspektif strategis pengakuisisi, untuk memperluas secara anorganik atau meningkatkan fungsi bisnis ketika mereka melihat nilai di perusahaan publik.
• New York Stock Exchange, Berkshire Hathaway – Warren Buffet, Ted Turner – Rice Broadcasting, dan Burger King adalah contoh dari pengambilalihan terbalik.

Berbagai Bentuk Pengambilalihan Terbalik (RTO)

• Perusahaan publik dapat memperoleh saham signifikan di perusahaan swasta melalui pertukaran 50% kepemilikan (sebagian besar waktu) dari perusahaan publik. Dalam kasus seperti itu, perusahaan swasta menjadi anak perusahaan dari perusahaan publik dan juga dapat dianggap publik.
• Perusahaan publik terkadang bergabung dengan perusahaan swasta Perusahaan Swasta Perusahaan swasta mengacu pada badan hukum terpisah yang terdaftar di SEC yang memiliki modal saham dan pemilik saham dalam jumlah terbatas. baca lebih lanjut melalui pertukaran saham. Akhirnya, perusahaan swasta mengambil kendali yang signifikan atas perusahaan publik.

Contoh Pengambilalihan Balik

#1 – Bursa Saham New York

Pada tahun 2006, New York Stock Exchange mengakuisisi Archipelago Holdings dan mendirikan ‘NYSE Arca Exchange’ untuk go public. Kemudian, berganti nama menjadi NYSE dan mulai berdagang secara terbuka.

#2 – Berkshire Hathaway – Warren Buffet

Perusahaan milik salah satu orang terkaya di dunia ‘Warren Buffet’, Berkshire Hathaway, juga menggunakan jalur ini untuk go public. Meskipun Berkshire terlibat dalam bisnis tekstil, ia bergabung dengan perusahaan asuransi swasta milik Warren Buffet.

#3 – Ted Turner – Penyiaran Beras

Ted Turner mewarisi sebuah perusahaan papan reklame kecil dari ayahnya, yang tidak berjalan dengan baik secara finansial. Jadi, pada tahun 1970, dengan ketersediaan uang tunai yang terbatas, dia mengakuisisi perusahaan lain yang berbasis di AS bernama Rice Broadcasting, yang kemudian menjadi bagian dari raksasa media, The Time Warner Group.

#4 – Raja Burger

Pada tahun 2012, Burger King Worldwide Holdings Inc., jaringan layanan perhotelan yang menyajikan burger di restorannya, melakukan pengambilalihan terbalik Pengambilalihan adalah transaksi di mana perusahaan penawar mengakuisisi perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan bersama manajemen. Biasanya, perusahaan yang lebih besar menyatakan minat untuk mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil. Pengambilalihan adalah peristiwa yang sering terjadi dalam dunia bisnis kompetitif saat ini yang disamarkan sebagai merger ramah.baca lebih lanjut transaksi. Sebuah perusahaan cangkang publik yang disebut ‘Justice Holdings’ didirikan bersama oleh veteran hedge-fund terkenal Bill Ackman, yang mengakuisisi Burger King.

Keuntungan

#1 – Proses Cepat

Karena berbagai persyaratan peraturan, cara yang biasa untuk dicatatkan melalui Penawaran Umum PerdanaPenawaran Umum PerdanaPenawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut membutuhkan waktu berbulan-bulan hingga bertahun-tahun karena berbagai persyaratan peraturan. Menjadi terdaftar melalui pengambilalihan terbalik dapat dilakukan hanya dalam beberapa minggu. Ini membantu manajemen perusahaan dalam menghemat waktu serta usaha.

#2 – Risiko Minimal

Berkali-kali bergantung pada mikroekonomiMikroekonomiMikroekonomi adalah pendekatan ‘bottom-up’ di mana pola dari kehidupan sehari-hari disatukan untuk mengkorelasikan permintaan dan penawaran.baca lebih lanjut, makroekonomiMakroekonomiMakroekonomi bertujuan untuk mempelajari aspek dan fenomena penting bagi perekonomian nasional dan ekonomi dunia pada umumnya seperti PDB , inflasi, kebijakan fiskal, kebijakan moneter, tingkat pengangguran.baca lebih lanjut, atau situasi politik dan kinerja perusahaan saat ini. Misalnya, manajemen dapat memutuskan untuk kembali ke publik karena terdaftar mungkin tidak mendapat tanggapan yang baik dari investor, yang dapat memperburuk penilaiannya.

#3 – Mengurangi Ketergantungan pada Pasar

Sebelum go public, ada beberapa tugas lain yang perlu dilakukan perusahaan untuk menciptakan sentimen positif di pasar untuk IPO-nya, antara lain roadshow, rapat, dan konferensi. Tugas-tugas ini memerlukan manajemen yang efektif dan upaya biaya karena perusahaan mempekerjakan bank investasi sebagai penasehat untuk tugas-tugas ini.

Dalam kasus pengambilalihan terbalik, ketergantungan pada pasar berkurang secara signifikan. Perusahaan tidak perlu mempedulikan respon investor sejak listing pertama kali. Pengambilalihan terbalik mengubah perusahaan swasta menjadi perusahaan publik, dan kondisi pasar tidak memengaruhi penilaiannya.

#4 – Lebih Murah

Seperti dijelaskan di bagian terakhir, perusahaan menghemat biaya yang dibayarkan ke bank investasiBank InvestasiPerbankan investasi adalah aliran perbankan khusus yang memfasilitasi entitas bisnis, pemerintah dan organisasi lain dalam menghasilkan modal melalui hutang dan ekuitas, reorganisasi, merger dan akuisisi, dll.baca lagi. Selain itu, biaya yang terkait dengan pengajuan peraturan dan persiapan prospektus juga dikecualikan.

#5 – Manfaat Daftar

Setelah perusahaan menjadi publik, pemegang saham menjadi lebih mudah untuk keluar dari investasinya untuk menjual sahamnya di pasar. Selain itu, akses ke modal menjadi lebih mudah karena perusahaan dapat melakukan listing sekunder kapan pun membutuhkan lebih banyak uang.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengambilalihan Balik (wal lstreetmojo.com)

Kekurangan

#1 – Informasi Asimetris

Dalam M&A, proses uji tuntas laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartal, enam bulanan, atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih sering diabaikan atau tidak melibatkan banyak pengawasan karena perusahaan fokus pada kebutuhan bisnisnya hanya sekarang. Kadang-kadang, manajemen perusahaan juga memanipulasi laporan keuangan mereka untuk mendapatkan nilai yang baik bagi perusahaan mereka.

#2 – Kemungkinan Penipuan

Terkadang perusahaan cangkang dapat menyalahgunakan kesempatan ini. Mereka tidak memiliki operasi apapun atau perusahaan bermasalah. Mereka memberikan rute yang aman bagi perusahaan swasta untuk go public dengan mengakuisisi mereka.

#3 – Beban Regulasi

Ada banyak masalah kepatuhan ketika perusahaan go public. Menjaga kepatuhan ini membutuhkan upaya yang signifikan, dan dengan demikian manajemen menjadi lebih sibuk dalam menyelesaikan masalah administrasi terlebih dahulu, yang menghambat pertumbuhan perusahaan.

Keterbatasan

• IPO lebih menguntungkan. Seringkali, dikatakan bahwa IPO terlalu mahal, meningkatkan valuasinya. Itu tidak terjadi dengan pengambilalihan terbalik.
• Sentimen positif yang diciptakan oleh bank investasi yang bertindak sebagai penasihat untuk perusahaan yang bersangkutan membantu perusahaan mendapatkan dukungan yang baik di pasar, yang tidak terjadi dengan pengambilalihan balik.

Kesimpulan

• Pengambilalihan terbalik memberikan peluang yang sangat baik bagi perusahaan swasta dengan melewati semua prosedur rumit yang terlibat dalam daftar melalui IPO. Mereka adalah alternatif yang hemat biaya bagi perusahaan semacam itu untuk go public.
• Namun, mengingat keterbatasan pengambilalihan balik dan kemungkinan penyalahgunaan karena kendala terkait transparansi dalam transaksi dan kurangnya informasi, ini memberikan opsi untuk menyalahgunakan celah dalam rute ini ke perusahaan yang berfokus pada sektor keuangan.
• Oleh karena itu, pihak berwenang harus memiliki kerangka kerja yang tepat untuk memastikan bahwa hal itu tidak menyebabkan hilangnya modal investor. Kerugian Modal Investor Kerugian modal adalah kerugian ketika nilai imbalan yang diterima dari hasil pengalihan aset modal adalah kurang dari nilai agregat biaya akuisisi & biaya perbaikan. Dengan kata yang lebih sederhana, dapat dinyatakan sebagai kerugian yang berasal dari pengalihan aset modal.baca lebih lanjut. Setelah eksternalitas tersebut dibereskan, satu-satunya hal yang perlu diurus oleh manajemen perusahaan adalah tanggung jawab tambahan yang muncul sebagai perusahaan publik, yang jika ditangani dengan baik, dapat menghasilkan keluaran yang baik di masa mendatang.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara kerja pengambilalihan terbalik?

Pengambilalihan Terbalik (RTO), yang dikenal sebagai IPO terbalik, adalah pendekatan di mana perusahaan swasta kecil go public dengan mendapatkan perusahaan yang lebih menonjol dan sudah terdaftar secara publik. Ini bertentangan dengan proses normal karena perusahaan yang lebih kecil mengambil alih perusahaan yang lebih besar. Oleh karena itu, penggabungan terjadi dalam urutan “terbalik”.

Apakah pengambilalihan terbalik baik untuk pemegang saham?

Penggabungan terbalik yang berhasil dapat meningkatkan nilai saham dan likuiditas perusahaan. Misalnya, ketika perusahaan swasta memperoleh perusahaan publik, harga sahamnya biasanya naik ke harga pengambilalihan. Selain itu, pemegang saham lama menerima uang tunai sebagai imbalan atas saham mereka saat kesepakatan ditutup.

Apa yang terjadi pada saham dalam pengambilalihan balik?

Awalnya, sebuah perusahaan swasta membeli saham yang cukup untuk mengatur perusahaan publik. Kemudian, pemegang saham perusahaan swasta menukarkan sahamnya di perusahaan swasta dengan saham di perusahaan publik. Dengan cara ini, perusahaan swasta telah secara efisien menjadi perusahaan publik.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk membalikkan makna Pengambilalihan. Di sini kita membahas contoh, bentuk, keuntungan, dan kerugian pengambilalihan terbalik (RTO). Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut: –

• Perjanjian Reverse Repurchase
• Perolehan Premi Pengambilalihan
• Karier M&A
• Penggabungan Balik