Pembiayaan Pokok

Apa itu Pembiayaan Pokok?

Pembiayaan pokok mengacu pada paket pembiayaan yang diberikan kepada penawar potensial untuk akuisisi oleh bank investasi yang bertindak sebagai penasihat perusahaan penjual. Paket keuangan mencakup seluruh paket pinjaman, termasuk pokok, biaya, dan persyaratan pinjaman. Pengaturan pembiayaan dijepit karena detailnya disematkan di bagian belakang lembar persyaratan akuisisi.

Penjelasan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pembiayaan Pokok (wallstreetmojo.com)

Pembiayaan pokok digunakan dalam kasus akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut oleh satu perusahaan atau lainnya. Bankir investasi dari perusahaan penjual, yang merupakan penasihatnya, juga memfasilitasi pendanaan yang telah diatur sebelumnya untuk calon penawar dari kesepakatan akuisisi. Perusahaan penjual mendapat lebih banyak tawaran karena pengaturan ini karena calon pembeli tidak perlu khawatir mencari pemodal secara mandiri. Dengan demikian, struktur tersebut menguntungkan baik perusahaan pembeli maupun penjual. Bankir investasi membebankan biaya dari kedua belah pihak.

Bagaimana cara kerjanya?

Mendapatkan tawaran untuk akuisisi perusahaan bisa menjadi proses yang melelahkan. Perusahaan penjual sering meminta bantuan bankir investasi yang setuju untuk menyediakan pembiayaan pokok dan panduan mereka tentang proses akuisisi. Penjual mendapat tawaran yang relatif lebih banyak karena pendanaan tersebut karena pembeli tidak perlu mengejar pemodal untuk mendapatkan bantuan keuangan karena hal yang sama sudah diurus.

Bank investasi memberikan konsultasi dan penjaminan Penjamin emisi Penjamin emisi menanggung risiko keuangan klien mereka dengan imbalan biaya keuangan. Pembuat Pasar seperti lembaga keuangan dan bank besar memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar dengan memastikan bahwa ada volume perdagangan yang cukup. Baca lebih lanjut layanan perusahaan penjual dan berikan paket pembiayaan kepada perusahaan pembeli. Selain itu, memberikan hak kepada bank investasi untuk membebankan biaya dari kedua belah pihak dalam kesepakatan.

Contoh Pembiayaan Pokok

Contoh kehidupan nyata adalah pengaturan pembiayaan sebagaimana dimaksud dalam kasus Michal Foods. Bank of America telah menyediakan pembiayaan pokok yang setara dengan enam kali EBITDA dalam penjualan Michael Foods ke GS Capital Partners.

Penggunaan

Pembiayaan pokok sebagian besar digunakan dalam merger dan akuisisiMerger Dan AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua atau lebih perusahaan. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.Baca lebih lanjut penawaran karena mempercepat proses penawaran. Perusahaan menggunakannya untuk mendapatkan kesepakatan terbaik melalui harga jual maksimum. Seseorang dapat memastikan harga maksimal karena calon pembeli mendapatkan paket keuangan yang telah diatur sebelumnya, yang harus diatur oleh pembeli untuk pembiayaan melalui usahanya. Juga, karena penjual menerima lebih banyak penawar daripada mereka yang berada di sana tanpa pembiayaan pokok, mereka berada dalam posisi untuk menegosiasikan harga jual yang lebih tinggi.

Alasan lain perusahaan akan menggunakan jenis pembiayaan ini dalam kasus kesepakatan merger atau akuisisi adalah untuk mempercepat proses penjualan. Sebab, bantuan perbankan dan keuangan sudah diurus. Calon pembeli menyediakan term sheet bersama dengan prospektus. Dengan demikian, penawar dibebaskan dari upaya mereka untuk melakukan pengaturan pembiayaan setelah negosiasi dengan berbagai bank.

Benturan Kepentingan Pembiayaan Pokok

Beberapa konflik berkisar seputar penggunaan pembiayaan pokok. Ia berpendapat bahwa bankir investasi bekerja untuk kedua sisi kesepakatan. Tim hukum bankir memberikan layanan penasihat keuangan kepada perusahaan penjual, dan tim pembiayaannya menawarkan bantuan keuangan kepada perusahaan pembeli.

Dengan demikian, bankir berhak atas dua set biaya, satu dari pembeli untuk paket keuangan dan satu lagi dari penjual untuk layanan penasihat keuangan. Konflik yang timbul dari pengaturan tersebut adalah bahwa bank dapat merekomendasikan pembeli tersebut kepada penjual, yang menggunakan pengaturan pembiayaan. Bahkan jika penawaran yang diajukan oleh penawar tersebut lebih rendah dari yang ditetapkan oleh orang lain, bank dapat melakukannya untuk memungut biaya dari pembeli juga.

Keuntungan

Ini menangani persyaratan pembiayaan untuk setiap penawar untuk kesepakatan, yang mengarah ke lebih banyak penawar yang menawar penjualan, yang mengakibatkan persaingan.
Fasilitas tersebut juga memastikan bahwa penjual dapat mencapai harga yang baik untuk kesepakatan penjualannya dengan memberikan akses pembiayaan kepada semua penawar.
Keuntungan bagi penawar adalah jika mereka melakukan perhitungan terbalik melalui rasio hutang terhadap EBITDA EBITDAEBITDA mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan hanya berdasarkan kinerja dari operasi inti bisnis, serta untuk membandingkan kinerja bisnis dengan pesaingnya.baca lebih lanjut, mereka bisa mendapatkan gambaran yang adil tentang harga yang diharapkan penjual dan menawar harga mereka sesuai dengan itu.

Kesimpulan

Pembiayaan pokok adalah alat yang sangat ampuh dalam kasus kesepakatan akuisisi. Namun, penjual harus melakukan analisis yang cermat apakah biaya yang terlibat sesuai dengan keuntungan berupa harga yang lebih baik dan proses penjualan yang cepat atau tidak.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan Pembiayaan Pokok. Kami membahas contoh-contoh pembiayaan pokok, kegunaan, cara kerjanya dengan konflik kepentingan, dan keuntungan. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut: –