Obligasi Korporasi

Apa itu Obligasi Korporasi?

Obligasi korporasi adalah sekuritas hutang yang diterbitkan oleh perusahaan publik dan swasta untuk mengumpulkan dana dan melayani berbagai tujuan bisnis mereka. Investor yang membeli obligasi ini menjadi entitas pemberi pinjaman untuk perusahaan-perusahaan ini, yang membayar mereka bunga atas jumlah pokok dan mengembalikan yang sama setelah obligasi jatuh tempo.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Obligasi Korporasi (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Obligasi korporasi adalah sekuritas utang yang ditawarkan perusahaan kepada investor yang tertarik, yang membelinya dengan imbalan uang, yang digunakan perusahaan untuk membeli sumber daya dan mengembangkan bisnisnya.
Obligasi ini diklasifikasikan ke dalam berbagai kategori berdasarkan jatuh tempo, peringkat kredit, dan pembayaran bunga.
Kualitas kredit yang tinggi, likuiditas yang tinggi, keamanan terhadap risiko, dan beragam pilihan adalah beberapa fitur dari obligasi ini.
Bahkan jika terjadi kebangkrutan, perusahaan terikat secara hukum untuk memprioritaskan pembayaran bunga dan pokok kepada pemegang obligasi.

Bagaimana Cara Kerja Obligasi Korporasi?

Obligasi korporasi dianggap sebagai salah satu komponen utama pasar obligasi AS. Perusahaan menerbitkan obligasi ini, yang dibeli investor dengan imbalan sejumlah uang. Jumlah tersebut menjadi dana yang dihimpun perseroan untuk memenuhi berbagai kebutuhan bisnisnya. Singkatnya, investor meminjamkan sejumlah uang kepada perusahaan yang layak kredit terhadap obligasi ini.

Perusahaan, pada gilirannya, tetap membayar bunga kepada investor atas jumlah pokok sampai obligasi jatuh tempo, dan membayar jumlah penuh kepada yang terakhir pada saat obligasi jatuh tempo. Namun, dalam prosesnya, para investor tidak memiliki ekuitas di perusahaan dan juga tidak memiliki bagian apa pun dalam keuntungan yang dihasilkannya.

Investor mempertimbangkan untuk membeli obligasi ini hanya jika mereka menemukan perusahaan yang mampu membayar kembali apa yang dipinjamkan kepada mereka. Oleh karena itu, mereka menilai kelayakan kredit perusahaan berdasarkan kemampuan mereka untuk melakukan dan menghasilkan keuntungan. Jika investor yakin, mereka memegang obligasiBondBonds mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut. Dalam beberapa kasus, perusahaan perlu menyiapkan aset fisiknya sebagai jaminan untuk mendukung obligasi.

Segera setelah perusahaan memutuskan untuk menerbitkan obligasi, kelayakan kredit penerbit ditinjau terlebih dahulu. S&P Global Ratings, Fitch Ratings, dan Moody’s Investor Services adalah tiga lembaga pemeringkat AS yang membantu menilai hal yang sama berdasarkan pola peringkat masing-masing. Yang memiliki peringkat tertinggi diklasifikasikan sebagai obligasi Triple-A. Sebaliknya, obligasi dengan peringkat terendah disebut obligasi sampah, atau obligasi dengan imbal hasil tinggi, karena bunganya lebih tinggi, dengan risiko terkait yang lebih tinggi.

Investor berharap untuk berinvestasi dalam obligasi Triple-A untuk jaminan pembayaran tepat waktu. Selain itu, pensiunan juga lebih suka membelanjakan obligasi semacam itu untuk menambah pendapatan setelah pensiun.Penghasilan biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasi, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode tertentu. jangka waktu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya.baca lebih lanjut.

Jenis

Ketika investor memutuskan untuk membeli obligasi korporasi , mereka menemukan variasi yang luas. Obligasi tersebut diklasifikasikan ke dalam kategori yang berbeda berdasarkan beberapa parameter. Mari kita lihat klasifikasi di bawah ini:

Klasifikasi berdasarkan jatuh tempo

Sesuai dengan namanya, obligasi ini dikategorikan berdasarkan masa jatuh temponya. Mereka tersegmentasi sebagai:

Jangka pendek – Obligasi ini jatuh tempo dalam waktu kurang dari tiga tahun.
Jangka menengah – Obligasi ini jatuh tempo dalam empat hingga 10 tahun.
Jangka panjang – Obligasi semacam itu membutuhkan waktu lebih dari sepuluh tahun untuk jatuh tempo.

Klasifikasi berdasarkan peringkat kredit

Lembaga pemeringkat kredit meninjau penerbit dan memberikan peringkat pada obligasi berdasarkan risikonya. Berdasarkan tingkat kepercayaan penerbit terhadap pembayaran bunga dan pokok, obligasi ini diklasifikasikan sebagai:

Obligasi tingkat investasi – Obligasi ini memastikan pembayaran dan pelunasan tepat waktu dan memiliki risiko yang lebih rendah terkait.
Obligasi tingkat non-investasi – Ini adalah obligasi korporasi berimbal hasil tinggi dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi, dan karenanya, suku bunga lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko yang diharapkan.

Klasifikasi berdasarkan pembayaran bunga

Bergantung pada bunga yang dibayarkan perusahaan kepada investor/pemegang obligasi, obligasi ini diklasifikasikan ke dalam kategori berikut:

Obligasi suku bunga tetap – Ada suku bunga tetap untuk obligasi ini sepanjang jangka waktu. Oleh karena itu, pembayaran tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar dengan cara apa pun.
Obligasi suku bunga mengambang – Fluktuasi di pasar mempengaruhi suku bunga obligasi korporasi dan karenanya, mereka terus berubah. Tarif, dalam hal ini, ditentukan berdasarkan indeks obligasi atau parameter lainnya.
Obligasi tanpa kupon – Seperti namanya, tidak ada pembayaran bunga untuk obligasi ini. Pemegang obligasi menerima pembayaran satu kali segera setelah obligasi jatuh tempo.

Fitur

Obligasi ini menunjukkan banyak karakteristik yang menjadikannya sekuritas utang terbaik di dalam dan di seluruh dunia. Beberapa fitur umum yang membuat obligasi ini sangat disukai adalah sebagai berikut:

Kualitas Kredit Tinggi

Ketika individu atau entitas berinvestasi dalam obligasi korporasi, mereka membelanjakan komponen berkualitas tinggi. Oleh karena itu, obligasi semacam itu memastikan pengembalian investasi yang lebih tinggi Pengembalian Investasi Formula pengembalian investasi mengukur keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari investasi relatif terhadap jumlah yang diinvestasikan. Laba bersih dibagi dengan biaya modal awal investasi. Rumus Pengembalian Investasi = (Laba Bersih / Biaya Investasi) * 100 baca lebih lanjut. Pemegang obligasi menerima bunga atas pokok sampai perusahaan membayar jumlah penuh setelah obligasi jatuh tempo.

Sangat Cair

Obligasi ini sering diperdagangkan, memungkinkan investor untuk menjaga keamanan investasi selama periode yang diinginkan. Ini berarti investor dapat berinvestasi selama dua hingga tiga tahun sekaligus dan tetap menikmati bunga yang sama untuk periode yang diinginkan dan kemudian mendapatkan pengembalian penuh setelah jatuh tempo.

Tahan risiko

Obligasi semacam itu kurang berisiko daripada yang lain. Pasalnya, investor berinvestasi setelah menilai kelayakan kredit emiten. Oleh karena itu, mereka tahu bahwa mereka pasti akan mendapatkan kembali jumlah pinjaman mereka. Selain itu, obligasi ini menjadi jaminan jika pemegang obligasi memiliki keraguan terkait dengan pembayaran atau pelunasan tepat waktu.

Pilihan Bervariasi

Obligasi korporasi diklasifikasikan berdasarkan kualitas kredit, pembayaran bunga, dan periode jatuh tempo. Akibatnya, investor mendapatkan berbagai alternatif sambil memilih obligasi mana yang akan diinvestasikan sesuai kenyamanan dan kebutuhan mereka.

Contoh

Mari kita perhatikan contoh obligasi korporasi berikut untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Contoh 1

Perusahaan A memutuskan untuk memulai usaha terpisah dengan nama yang berbeda – X, yang memilih untuk tidak menggunakan sumber daya perusahaan induk Perusahaan Induk Perusahaan induk adalah perusahaan yang memiliki saham mayoritas di perusahaan lain (anak perusahaan). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan itu, serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan.baca lebih lanjut. Akibatnya, ia menerbitkan obligasi korporasi atas nama perusahaan X. Karena investor mengetahui bahwa perusahaan induk A adalah entitas pasar yang dapat dipercaya, mereka berinvestasi dalam obligasi tersebut selama dua hingga tiga tahun.

Di sisi lain, Perusahaan X menggunakan dana tersebut untuk mengembangkan bisnisnya sambil membayar bunga tepat waktu. Akhirnya, itu melunasi pemegang obligasi, masing-masing, setelah dua dan tiga tahun.

Contoh #2

Baru-baru ini, Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk obligasi korporasi pertama kali sejak 2018, mengingat kenaikan inflasi tahunan sebesar 7,9% pada Februari 2022. Akibatnya, obligasi 10 tahun senilai $1.000, yang membayar tingkat bunga 3% , menyaksikan penurunan harga, dan nilai obligasi turun menjadi $925, tingkat kupon tetap sama, yaitu 3%.

Dalam skenario seperti itu, jika kupon atau tingkat bunga dinaikkan menjadi 4% untuk obligasi baru dengan harga yang turun, tingkat awal 3% akan tampak kurang menarik. Hal ini, pada gilirannya, akan membuat investor lebih suka menjual obligasi yang mereka miliki semula dan membeli obligasi yang menjanjikan imbal hasil lebih tinggi, yang mengarah ke penjualan obligasi yang berat dan penurunan harga lebih lanjut.

Risiko

Meskipun imbal hasil obligasi korporasi cukup aman bagi investor/pemegang obligasi, ada sedikit risiko. Ada kalanya perusahaan, tidak peduli seberapa terkenal dan kuat secara finansial, cenderung menghadapi kesulitan keuangan. Bahkan dalam skenario seperti itu, obligasi ini menjadikan pembayaran bunga dan pokok sebagai kewajiban hukum bagi emiten.

Dalam kebangkrutan Kebangkrutan Kebangkrutan mengacu pada prosedur hukum untuk menyatakan seseorang atau bisnis sebagai pailit.Baca lebih lanjut, perusahaan harus membayar pemegang obligasi terlebih dahulu, bahkan sebelum pemegang saham. Itu karena gagal bayar dan pelunasan berdampak buruk pada goodwill perusahaan GoodwillDalam akuntansi, goodwill adalah aset tidak berwujud yang dihasilkan ketika satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan harga yang lebih besar daripada jumlah aset bersih perusahaan yang dapat diidentifikasi pada saat akuisisi . Hal ini ditentukan dengan mengurangkan nilai wajar aset bersih teridentifikasi perusahaan dari total harga pembelian. Baca lebih lanjut dan kelayakan kredit Kelayakan Kredit Kelayakan kredit adalah ukuran menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilai mereka sebagai debitur yang harus diperpanjang kredit masa depan atau bukan. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru.baca lebih lanjut. Akibatnya, tidak ada investor yang memilih untuk berinvestasi di obligasi perusahaan yang sama di masa depan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu obligasi korporasi?

Obligasi korporasi adalah surat utang yang diterbitkan perusahaan dengan maksud untuk mengumpulkan dana untuk memenuhi kebutuhan bisnis mereka. Sebelum obligasi ini dibeli, lembaga pemeringkat kredit meninjau kelayakan kredit penerbit. Berdasarkan peringkat tersebut, investor memutuskan apakah akan membeli obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan tertentu. Dalam hal ini, investor menjadi pemberi pinjaman, yang tetap menerima pembayaran bunga secara teratur dan jumlah penuh saat obligasi jatuh tempo.

Di mana membeli obligasi korporasi?

Seseorang dapat membeli obligasi korporasi dari pasar primer. Perusahaan pialang, bank, pialang, atau pedagang dapat membantu membeli obligasi dengan likuiditas yang lebih tinggi dan kualitas kredit yang tinggi.

Bagaimana obligasi korporasi dikutip?

Obligasi ini biasanya dihargai sebagai persentase dari nilai nominalnya atau dalam dolar. Itu dinyatakan sebagai pecahan. Obligasi korporasi dikutip dengan kenaikan 1/8.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah panduan Obligasi Korporasi dan artinya. Di sini kami menjelaskan cara kerja obligasi korporasi beserta jenis, fitur, risiko, dan contoh yang telah terbukti. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –

Treasury Bills vs Obligasi
Obligasi Tanpa Kupon
Dana Pelunasan Obligasi
Rumus Obligasi Kupon