Opco – Akuntansi.Apayangdimaksud.Com

Apa itu Opco (Perusahaan Operasi)?

Opco atau perusahaan operasi memiliki kepemilikan tidak langsung, hak sewa, atau kepentingan lain dalam aset yang dimiliki oleh anak perusahaan langsung atau tidak langsungnya. Ini adalah bagian penting dari model organisasi Opco/Propco dengan hak untuk menjual semua aset yang menghasilkan pendapatan kepada anak perusahaannya dan kemudian menyewakannya kembali untuk menjalankan bisnisnya.

Anak perusahaan yang dibuat dengan formasi Opco memiliki semua aset real estat dan hutang terkait dan karenanya juga dikenal sebagai perusahaan properti (Propco). Namun, perusahaan operasi hanya bertanggung jawab untuk mengelola operasi properti tersebut untuk menghasilkan pendapatan. Pendapatan Pendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam kegiatan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun.baca lebih lanjut. Struktur ini sangat populer di kalangan perusahaan real estate, bank investasi, grup rumah sakit, dan jaringan hotel untuk memastikan keuntungan finansial jangka panjang bagi kedua perusahaan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Opco (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Opco (operating company) adalah komponen vital dari paradigma organisasi Opco/Propco, dengan kepemilikan tidak langsung, hak sewa, atau kepentingan lain dalam aset yang dimiliki oleh Propco.
Opco menjual semua aset real estatnya ke Propco dan mulai mendanai pengembangan bisnisnya. Kemudian menyewa kembali aset tersebut dari Propco untuk menjalankan operasinya.
Propco memiliki semua aset dan hutang real estat, sementara mengoperasikan perusahaan memegang semua aset operasi lainnya dan mengelola operasi sehari-hari dari properti tersebut untuk menghasilkan uang.
Dua karakteristik membedakan REIT dari REOC – perlakuan pajak dan peraturan pemerintah.

Bagaimana Cara Kerja Opco/Propco?

Model Opco/Propco memberikan keuntungan finansial bagi kedua perusahaan, seperti peningkatan peringkat kredit dan penghindaran pajakPenghindaran pajakPenghindaran pajak adalah proses mengurangi kewajiban pajak penghasilan individu atau perusahaan dengan mengadopsi metode yang sah. Wajib pajak dapat mengklaim pembebasan dan pengurangan sebagaimana diperbolehkan berdasarkan ketentuan pajak negara. Seperti investasi pada obligasi daerah dan pemotongan untuk kerugian bisnis.baca lebih lanjut. Struktur ini cukup umum dalam bisnis real estat. Biasanya memerlukan pembentukan kepercayaan investasi real estat (REIT) di mana perusahaan operasi berfungsi sebagai penyewa dan Propco berfungsi sebagai pemilik. Sementara yang terakhir menyewakan aset yang dipintal kembali ke yang pertama (sale-leaseback), yang pertama membayar sewa atas aset yang terakhir.

Kongres Amerika Serikat pertama kali menciptakan REIT pada tahun 1960. REIT adalah perusahaan atau perwalian yang memungkinkan investor untuk berinvestasi di perusahaan induk real estat dan memperoleh bagian laba tanpa memiliki properti apa pun. Ini seperti reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut tetapi hanya dengan properti real estat dalam portofolionya.

Perusahaan dengan aset real estat yang substansial harus mengeluarkan biaya yang sangat besar untuk membawa aset ini. Banyak perusahaan beralih ke REIT untuk mengurangi kewajiban ini dan membebaskan dana untuk mempercepat pertumbuhan mereka. Perusahaan memiliki tiga opsi untuk dikonversi ke REIT:

Buat struktur Opco/Propco di mana perusahaan operasi dapat memisahkan perusahaan properti sebagai REIT.
Gunakan kemitraan payung REIT di mana perusahaan membentuk kemitraan operasi melalui IPOIPO Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut.
Bentuk REIT dengan mengubah perusahaan menggunakan pendapatan sewa yang ada dari aset real estat.

Struktur Kerja Opco/Propco

Di bawah kesepakatan Opco/Propco, sebuah perusahaan terbagi menjadi dua entitas – Opco dan Propco. Makna Opco mengacu pada perusahaan operasi yang memegang aset operasi dan mengelola semua operasi bisnis. Itu menjual semua aset real estatnya ke perusahaan properti (Propco) untuk mendapatkan uang tunai. Perusahaan yang beroperasi menggunakan dana ini untuk ekspansi bisnis. Namun, karena Opco masih membutuhkan aset Propco untuk menjalankan usahanya, ia menyewa kembali aset tersebut dari Propco. Sebagai imbalannya, perusahaan operasi membayar sewa berkala sesuai perjanjian sewa.

Propco menggunakan aset real estat sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman hipotek murah. Ini juga menggunakan sewa sewa yang diterima dari perusahaan operasi untuk melayani pinjaman Layanan Pinjaman Layanan Pinjaman adalah proses di mana entitas yang dikenal sebagai pemberi pinjaman melakukan berbagai tugas administratif terkait dengan pembayaran kembali pinjaman atas nama pemberi pinjaman atau pemberi pinjaman (bank atau lembaga keuangan lainnya), seperti mengumpulkan bunga dan pokok, membayar asuransi dan pajak, dan memposting pernyataan secara teratur kepada peminjam pinjaman dengan imbalan biaya yang telah ditentukan.baca lebih lanjut. Selain itu, karena Propcos memiliki akses ke modal, mereka dapat menggunakannya untuk memajukan bisnis real estate mereka.

Sebuah perusahaan dapat memilih struktur Opco/Propco yang memanfaatkan kepercayaan investasi real estat (REIT)Perwalian Investasi Real Estat (REIT)Perwalian Investasi Real Estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan properti real estat. Biasanya REIT adalah perusahaan publik dan mengizinkan konsumen untuk memperdagangkan saham real estat di bursa saham utama. Baca selengkapnya untuk manfaat pajakManfaat pajakManfaat pajak mengacu pada kredit yang diterima bisnis atas kewajiban pajaknya karena mematuhi norma yang diusulkan oleh pemerintah. Keuntungannya dikreditkan kembali ke perusahaan setelah membayar jumlah pajak regulernya atau dikurangkan saat membayar kewajiban pajak di tempat pertama.baca lebih lanjut. Dengan demikian, perusahaan yang beroperasi melepaskan Propco sebagai REIT.

Undang-undang perpajakan khusus mengatur REIT. Sesuai Internal Revenue Code (IRC), perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan umum untuk memenuhi syarat sebagai REIT. REIT mendapatkan manfaat pajak yang signifikan pada tingkat pajak penghasilan badan. Namun, mereka juga harus membayar bagian yang sama pentingnya dari pendapatan mereka sebagai dividenDividenDividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut.

Model Opco/Propco telah memperoleh banyak pengakuan selama bertahun-tahun. Ini berfungsi sebagai model yang sukses di seluruh dunia. Namun, bisnis harus menghindari struktur ini jika terjadi penurunan nilai properti yang signifikan.

Contoh Opco

Mari kita lihat beberapa contoh Opco/Propco untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Contoh 1

Misalkan sebuah perusahaan, Marcus Hotels, mengoperasikan jaringan hotel dengan 15 hotel. Ia memutuskan untuk mengikuti model Opco/Propco. Ini akan mentransfer semua aset real estatnya ke Propco Comfy Stays .

Sesuai strukturnya, Marcus Hotels adalah perusahaan operasional yang memegang aset operasional dan menangani semua operasi bisnis, sedangkan Comfy Stays adalah Propco yang memiliki semua aset real estate Marcus Hotels .

Marcus Hotels kemudian dapat menyewakan kembali aset tersebut untuk digunakan dalam menjalankan bisnisnya dan menghasilkan pendapatan. Ini juga disebut sale-leasebackSale-leasebackLeaseback mengacu pada pengaturan keuangan dimana perusahaan yang telah menjual aset dapat mengambilnya kembali dari pembeli. Dengan demikian, sale-leaseback memfasilitasi pemilik sebelumnya untuk memanfaatkan aset tersebut sementara kepemilikannya berada di tangan pembeli. Baca selengkapnya. Comfy Stays mendapatkan sewa sewa per perjanjian sewa.

Memisahkan kepemilikan berbagai jenis aset memungkinkan kedua perusahaan membatasi keuangan mereka dan fokus pada operasi masing-masing. Comfy Stays dapat memperoleh persyaratan pembiayaan yang menarik dan utang yang lebih murah dengan menggunakan aset real estat sebagai jaminan. Marcus Hotels juga dapat melepaskan modal yang ditahan di real estat untuk ekspansi bisnisnya. Ini adalah situasi yang saling menguntungkan bagi keduanya.

Contoh #2

Hilton Worldwide Holdings Inc. mengeksekusi spin-off bebas pajak dari Park Hotels & Resorts Inc. pada tahun 2016. The Park Hotels & Resorts (Opco) memisahkan Propco Park Parent sebagai REIT.

Perusahaan hotel Perancis Accor melakukan hal yang sama dengan AccorHotels (Opco) dan AccorInvest (Propco). Namun, AccorInvest kemudian divestasiDivestasiDivestasi mengacu pada tindakan menjual sebagian atau seluruhnya aset organisasi untuk menghasilkan dana segera.baca lebih lanjut.

Struktur Opco/Propco cukup populer selama ledakan real estat 2004-2007. Ini membantu perusahaan mengumpulkan dana melalui pendekatan sale-leaseback tanpa kehilangan kendali atas aset mereka. Namun, krisis keuangan global 2008 Krisis Keuangan Global 2008Istilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut kekurangan yang terungkap dari struktur bisnis ini.

Keuntungan

Akses ke sumber modal tambahan – Perusahaan yang memiliki aset real estat yang cukup besar mengeluarkan biaya modal yang tinggi untuk membawanya. Tetapi menciptakan struktur ini melalui penjualan dan penyewaan kembali aset real estat mereka, mereka dapat melepaskan modal yang ditahan dan menggunakannya untuk membiayai pertumbuhan.
Manajemen aset real estat yang lebih baik – Dengan membuat anak perusahaan Propco, Opco dapat yakin bahwa aset real estatnya akan dimiliki dan dioperasikan dengan baik.
Stabilitas tambahan dan pertumbuhan keuangan – Setiap perusahaan berjuang untuk pertumbuhan, dan struktur ini bertindak sebagai katalisator. Ini menawarkan Opco dan Propco kebebasan untuk menggunakan modal guna meningkatkan bisnis mereka yang sedang berjalan secara efektif.
Pembiayaan yang lebih murah – Pemberi pinjaman menawarkan pinjaman dengan harga yang lebih masuk akal dengan hipotek yang dijamin sepenuhnya dan sewa sewa yang melayani pinjaman. Dengan demikian, propco memperoleh pembiayaan yang didukung real estat yang efisien dan lebih murah.
Mengurangi kewajiban keuangan – Perusahaan yang beroperasi dapat memperoleh keuntungan dari struktur dan menghindari berurusan dengan tanggung jawab pembayaran hutang, peringkat kredit, dan hutang terkait Hutang Hutang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara.baca lebih lanjut.
Manfaat pajak – REIT, yang dibentuk karena spin-off, tidak harus membayar pajak ganda atas distribusi pendapatannya di tingkat perusahaan, asalkan sesuai dengan ketentuan IRC tertentu.

Perusahaan Pengoperasian Real Estat (REOC) vs REIT

REOC dan REIT berbeda satu sama lain dalam hal investasi, operasi, perpajakan, dan regulasi. Mari kita lihat perbedaan-perbedaan yang diuraikan di bawah ini:

Keterangan	REOC	REIT
Definisi	REOC adalah perusahaan publik yang memiliki, mengelola, mengembangkan, atau menjual real estat tetapi tidak mematuhi ketentuan IRC tertentu untuk memenuhi syarat sebagai REIT.	REIT adalah korporasi, perwalian, atau asosiasi yang memiliki dan mengelola real estat. Ini berfungsi seperti reksa dana tetapi harus mematuhi ketentuan IRC tertentu.
Perlakuan pajak	REOC adalah entitas kena pajak seperti perusahaan lain. Mereka harus membayar pajak penghasilan dengan tarif normal perusahaan sesuai undang-undang federal.	REIT menikmati pembebasan dari pajak federal (untuk memenuhi persyaratan undang-undang tertentu) di bawah undang-undang pajak federal.
Regulasi federal	Tidak ada batasan IRC	Tunduk pada pedoman IRC
Fokus investasi	Dapatkan properti baru, dana perbaikan atau konstruksi baru, lalu jual kembali untuk mendapatkan keuntungan	Hasilkan pendapatan melalui sewa atau sewa yang dihasilkan dengan memegang aset real estat.
Pencairan keuntungan	Manajemen memiliki keleluasaan untuk mendistribusikan laba kepada pemegang saham atau menggunakannya untuk pengembangan bisnis, seperti akuisisi, konstruksi baru, atau perbaikan	Perusahaan secara hukum berkewajiban untuk membagikan 90% (setidaknya) dari pendapatannya sebagai dividen di antara para pemegang sahamnya.
Fleksibilitas	Fleksibilitas yang lebih besar sehubungan dengan penyebaran modal karena tidak ada batasan federal	Kurangnya fleksibilitas karena pembatasan yang diberlakukan oleh hukum federal
Potensi	Peluang pertumbuhan yang lebih baik	Lebih disukai untuk penghasilan langsung
Tujuan investor	Pengembalian ekuitas yang lebih tinggi	Dividen yang stabil dan tinggi dengan manfaat likuiditas yang lebih tinggi
Tujuan investor	Pajak berganda untuk pemegang saham, sekali di tingkat perusahaan dan kemudian menerima pendapatan dividen	Pemegang saham hanya dikenakan pajak satu kali untuk menerima pendapatan dividen, tidak ada pajak di tingkat perusahaan

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan Opco?

Opco (perusahaan operasi) memiliki kepemilikan tidak langsung, hak sewa, atau kepentingan lain dalam aset yang dikendalikan oleh anak perusahaan langsung atau tidak langsungnya. Ini adalah komponen penting dari model organisasi Opco/Propco. Itu dapat menjual semua aset yang menghasilkan pendapatan ke anak perusahaan dan kemudian menyewakannya kembali untuk menjalankan perusahaan. Satu-satunya tanggung jawab Opco adalah mengelola properti untuk memperoleh pendapatan.

Apa itu struktur Opco/Propco?

Pengaturan Opco/Propco menguntungkan secara finansial bagi kedua perusahaan dalam hal peningkatan peringkat kredit dan penghindaran pajak. Ini biasanya melibatkan pembentukan kepercayaan investasi real estat (REIT), dengan Opco sebagai penyewa dan Propco sebagai tuan tanah. Bisnis real estat, bank investasi, organisasi medis, dan jaringan hotel semuanya menggunakan struktur ini untuk memastikan keuntungan finansial jangka panjang bagi kedua belah pihak.

Bisakah perusahaan induk juga menjadi Opco?

Tidak, perusahaan induk tidak bisa menjadi Opco. Perusahaan induk adalah perusahaan induk yang memiliki satu atau lebih perusahaan yang beroperasi. Tidak terlibat dalam kegiatan operasional. Sebaliknya, perusahaan yang beroperasi melakukan operasi bisnis sehari-hari dan menghasilkan pendapatan untuk itu. Misalnya, Citigroup adalah perusahaan induk sedangkan Citibank adalah perusahaan yang beroperasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Opco (Operating Company) dan Maknanya. Di sini kami menjelaskan cara kerja Opco/Propco, strukturnya, beserta contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –