Tingkat Pengembalian Internal (IRR)

Arti Tingkat Pengembalian Internal (IRR).

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah tingkat diskonto di mana pengembalian proyek menjadi sama dengan investasi awalnya. Dengan kata lain, mencapai titik impas di mana total arus kas masuk benar-benar memenuhi total arus kas keluar.

Tingkat pengembalian internal biasanya digunakan untuk membandingkan dan memilih proyek terbaik. Proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih. IRR lebih membantu dalam analisis komparatif daripada dalam isolasi sebagai satu nilai tunggal.

Takeaway kunci

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah persentase pengembalian yang akan dihasilkan suatu proyek dalam suatu periode untuk menutupi investasi awalnya. Itu dicapai ketika Net Present Value (NPV) proyek berjumlah nol.
IRR yang lebih tinggi dari tingkat diskonto menandakan peluang investasi yang menguntungkan.
Ini memfasilitasi perbandingan berbagai opsi dan proyek investasi. Berdasarkan IRR, opsi yang paling layak dan menguntungkan dipilih.

Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Dijelaskan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Tingkat Pengembalian Internal (IRR) (wallstreetmojo.com )

Tingkat pengembalian internal (IRR) menentukan kelayakan proyek apa pun. Selain itu, IRR menentukan efisiensi suatu proyek dalam menghasilkan laba. Oleh karena itu, perusahaan menggunakan metrik untuk merencanakan sebelum berinvestasi dalam proyek apa pun. Tingkat rintangan Tingkat rintangan Tingkat rintangan dalam penganggaran modal adalah tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima (MARR) pada setiap proyek atau investasi yang diperlukan oleh manajer atau investor. Ini juga dikenal sebagai tingkat pengembalian yang disyaratkan perusahaan atau tingkat target.baca lebih lanjut atau tingkat pengembalian yang diperlukan Tingkat Pengembalian yang Diperlukan Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (RRR), juga dikenal sebagai Tingkat Pengembalian, adalah jumlah modal minimum atau pengembalian yang diharapkan investor terima dari suatu investasi. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan DividenBaca lebih lanjut adalah pengembalian minimum yang diharapkan oleh suatu organisasi atas investasinya. Setiap proyek dengan tingkat pengembalian internal melebihi tingkat rintangan dianggap menguntungkan.

Tingkat Pengembalian internal jauh lebih membantu bila digunakan untuk melakukan analisis komparatif. Ketika IRR digunakan secara terpisah sebagai satu nilai tunggal, itu kurang efektif. Ini sering digunakan untuk memberi peringkat beberapa opsi investasi prospektif yang direncanakan oleh perusahaan untuk dilakukan. Semakin tinggi IRR suatu proyek, semakin diinginkan proyek tersebut. Proyek itu berpotensi menjadi pilihan investasi terbaik yang tersedia. Tingkat pengembalian internal aktual yang diperoleh dapat bervariasi dari nilai teoretis yang dihitung. Meskipun demikian, nilai tertinggi pasti akan memberikan tingkat pertumbuhan terbaik di antara semuanya.

IRR dari setiap proyek dihitung dengan mengingat tiga asumsi berikut:

Investasi yang dilakukan akan dimiliki sampai jatuh tempo.
Arus kas perantara akan diinvestasikan kembali.
Semua arus kas bersifat periodik, atau jarak waktu antara arus kas yang berbeda adalah sama.

Formula Tingkat Pengembalian Internal (IRR)

Tingkat pengembalian internal mengukur tingkat impas dari setiap proyek. Oleh karena itu, pada titik ini, nilai sekarang bersih (NPV) menjadi nol.

Di Sini,

Tingkat pengembalian internal adalah tingkat diskonto.

Perhitungan untuk IRR

Menggunakan excel adalah cara termudah untuk menentukan tingkat pengembalian internal. Sebagai alternatif, metode coba-coba dapat digunakan. Berikut beberapa tarif diskon diambil untuk mendapatkan nol NPV.

Namun, karena karakter rumusnya, IRR tidak dapat dihitung secara analitik dan harus dihitung baik melalui trial-and-error atau dengan menggunakan sistem perangkat lunak.

Dibahas di bawah ini adalah panduan perhitungan langkah demi langkah untuk IRR:

Pertama, hitung NPVNPVNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut dengan mengambil tingkat diskonto proyek yang diberikan dan memasukkan semua nilai ke dalam rumus yang diberikan.
Lihat apakah itu positif atau negatif. Jika positif, lanjutkan lebih jauh.
Untuk menghitung IRR, nilai NPV diambil menjadi nol, dan kemudian dengan metode trial-and-error, tingkat diskonto yang diasumsikan diisi dalam rumus, yang memberikan nilai sekarang bersih yang mendekati nol.
Sekarang, bandingkan Internal Rate of Return dengan Discount Rate; jika yang pertama lebih tinggi dari yang terakhir, dan NPV positif, proyek tersebut layak untuk diinvestasikan.

Contoh Tingkat Pengembalian Internal

Perhatikan contoh berikut untuk lebih memahami penerapan internal rate of return (IRR).

Grup DEF ingin mendiversifikasi bisnisnya dan berencana untuk menjalankan proyek baru yang membutuhkan investasi awal sebesar $400.000. Mereka akan melunasinya dalam 4 tahun. Ini akan menghasilkan $40000 di tahun pertama, $80000 di tahun kedua, $1600000 di tahun ketiga, dan $259600 di tahun keempat. Cari tahu kelayakan proyek investasi ini jika tingkat diskonto 8%.

Diberikan:

n = 4
t = 0,1,2,3,4
CF0= – $400000
CF1 = $40000
CF2 = $80000
CF3 = $160000
CF4 = $259600
Tingkat Diskonto = 8%

Larutan:

Jika tingkat pengembalian internal proyek adalah 8%, maka NPV adalah:

NPV = $23.451,06

Mari kita asumsikan bahwa tingkat pengembalian internal adalah 10% dan NPV = 0.

NPV = 0

Jadi, jika IRR adalah 10%, proyek tersebut akan berada pada titik impas. Proyek ini menghasilkan NPV positif, dan tingkat diskonto lebih rendah dari IRR. Dengan kata lain, IRR lebih dari tingkat pengembalian yang disyaratkan proyek; oleh karena itu, ini adalah investasi yang menguntungkan.

Penting untuk dicatat bahwa nilai CF0 selalu negatif karena merupakan arus kas keluar.

Tingkat Pengembalian Internal di Excel

Diberikan di bawah ini adalah proses sistematis menghitung tingkat pengembalian internal (IRR) menggunakan excel:

Langkah 1 – Arus kas masuk dan keluar dalam format standar

Di bawah ini adalah profil arus kas dari proyek tersebut. Sekarang, kita perlu menempatkan profil arus kas dalam format standar:

Langkah 2 – Terapkan rumus IRR di excel.

Langkah 3 – Bandingkan IRR dengan Discount Rate

Dari perhitungan di atas, Anda dapat melihat bahwa NPV yang dihasilkan oleh pabrik adalah positif, dan IRR adalah 14%, lebih dari tingkat pengembalian yang disyaratkan.
Jika tingkat diskonto adalah 14%, NPV akan menjadi nol.
Oleh karena itu, perusahaan XYZ dapat berinvestasi di pabrik ini.

Keuntungan dan kerugian

Bagian terbaik dari tingkat pengembalian internal (IRR) adalah mempertimbangkan nilai waktu dari uangNilai Waktu Dari UangPrinsip Nilai Waktu Uang (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima saat ini bernilai lebih tinggi daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas ke perusahaan di masa depan dalam bentuk bunga atau dari apresiasi dan reinvestasi investasi di masa depan.baca lebih lanjut. Uang yang diterima saat ini lebih tinggi nilainya daripada uang yang akan diterima di masa depan. Ini karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan, dan dapat menghasilkan arus kas yang mengarah ke perusahaan masa depan. Selain itu, tidak seperti penganggaran modal Penganggaran Modal Penganggaran modal adalah proses perencanaan untuk investasi jangka panjang yang menentukan apakah proyek bermanfaat bagi bisnis dan akan memberikan pengembalian yang dibutuhkan di tahun-tahun mendatang atau tidak. Hal ini penting karena belanja modal membutuhkan dana yang cukup besar.Baca lebih lanjut, tingkat rintangan tidak wajib untuk IRR karena perusahaan dapat membandingkan IRR dari berbagai proyek untuk menemukan opsi investasi yang paling sesuai. Dengan demikian, ini adalah alat yang mudah diimplementasikan. Sebuah proyek dapat dianggap bermanfaat hanya dengan menentukan apakah tingkat pengembalian internalnya lebih dari biaya.

Tingkat pengembalian internal (IRR) memang memiliki keterbatasan. Itu tidak dapat diterapkan untuk setiap proyek. Dalam skenario tertentu, metrik ini tidak efektif; ini termasuk proyek dengan masa hidup yang berfluktuasi dan proyek yang melibatkan arus kas yang tidak dapat diprediksi. Selain itu, alat ini tidak dapat diterapkan secara terpisah; nilai sekarang bersih (NPV) diperlukan untuk melanjutkan dengan metode ini. Bahkan mengabaikan biaya masa depan dan tingkat reinvestasi arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut, sehingga gagal memberikan profitabilitas yang sebenarnyaProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan.baca lebih lanjut. Ingat, sebuah proyek dapat memiliki beberapa IRR dalam masa hidupnya ketika arus kas berfluktuasi; oleh karena itu, analis tidak dapat mengandalkan satu nilai IRR. Kelemahan khusus ini diatasi dengan menggunakan metode modern untuk menentukan IRR.

Terkadang, investasi awal memberikan nilai IRR yang kecil tetapi nilai NPV yang lebih besar. Itu terjadi pada proyek yang memberikan keuntungan dengan kecepatan yang lebih lambat, tetapi proyek ini mungkin bermanfaat dalam meningkatkan nilai keseluruhan organisasi. Jadi, membuat keputusan berdasarkan nilai IRR saja bisa merusak. Selain itu, individu mungkin berasumsi bahwa setelah arus kas positif dihasilkan sepanjang umur proyek, uang tersebut akan diinvestasikan kembali pada tingkat pengembalian proyek. Tapi, itu jarang terjadi. Alih-alih, setelah arus kas positif diinvestasikan kembali, itu akan menjadi tingkat yang mewakili nilai total modal yang digunakan. Total Modal yang Dipekerjakan. Modal yang digunakan menunjukkan investasi perusahaan dalam bisnis, yaitu jumlah total dana yang digunakan untuk ekspansi atau akuisisi dan seluruh nilai aset yang terlibat dalam operasi bisnis. “Modal Dipekerjakan = Total Aset – Kewajiban Lancar” atau “Modal Dipekerjakan = Aset Tidak Lancar + Modal Kerja.”baca lebih lanjut. Ketika IRR salah dibaca atau disalahgunakan, hasilnya adalah false positive. Sebuah proyek akan terlihat lebih menguntungkan daripada yang sebenarnya.

IRR vs ROI

IRR adalah persentase pengembalian di mana perusahaan akan menuai pengembalian yang setara dengan arus kas keluarnya. Selain itu, ini memberikan gambaran tentang tingkat pertumbuhan tahunan. Sebaliknya, laba atas investasiReturn On InvestmentFormula laba atas investasi mengukur keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari investasi relatif terhadap jumlah yang diinvestasikan. Laba bersih dibagi dengan biaya modal awal investasi. Rumus Pengembalian Investasi = (Laba Bersih / Biaya Investasi) * 100 baca lebih lanjut (ROI) adalah pendapatan keseluruhanEarningsEarnings biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasional, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya. Baca lebih lanjut tentang investor untuk jumlah yang diinvestasikan.

IRR adalah alat analitik yang cocok untuk analisis jangka panjang dari setiap proyek investasi. Sebagai perbandingan, ROI adalah ukuran yang dapat diterapkan untuk menentukan profitabilitas investasi apa pun.

NPV vs IRR

Nilai sekarang bersih adalah arus kas akhir yang akan dihasilkan oleh suatu proyek secara potensial, yaitu pengembalian positif atau negatif. Sedangkan internal rate of return adalah tingkat diskonto dimana NPV menjadi nol atau mencapai titik impas Titik impas Dalam akuntansi, titik impas adalah titik atau tingkat aktivitas dimana volume penjualan atau pendapatan sama persis dengan total pengeluaran . Dengan kata lain, ini adalah titik di mana tidak ada untung maupun rugi dan total biaya dan total pendapatan bisnis adalah sama.baca lebih lanjut. Titik pada investasi sama dengan total arus kas masuk. Nilai NPV diperlukan untuk menghitung IRR.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa Tingkat Pengembalian Internal?

Tingkat pengembalian internal (IRR) mengacu pada persentase pendapatan masa depan dari proyek di mana perusahaan dapat memulihkan investasi awal. Ini adalah titik impas pengembalian.

Berikut rumus IRR:

Apa yang dikatakan IRR kepada Anda?

Tingkat pengembalian internal menunjukkan efisiensi proyek atau investasi. Ini adalah salah satu langkah yang memfasilitasi perbandingan pilihan investasi yang berbeda. Yang dengan potensi pengembalian tertinggi dipilih. Dengan demikian, ini adalah alat penting dalam perencanaan modal dan pengambilan keputusan investasi. Metode ini juga digunakan untuk keputusan pembelian kembali saham.

Apa arti IRR yang baik?

Jika tingkat pengembalian internal tinggi, itu berarti peluang investasi lebih baik daripada opsi lain. Namun, jumlah investasi awal, tingkat rintangan, dan jangka waktu pencapaian titik impas sama pentingnya.

Video

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan tentang apa itu Internal Rate of Return (IRR) dan definisinya. Berikut ini kita bahas rumus internal rate of return excel, contoh, kelebihan, kekurangan, dan IRR excel. Anda juga dapat melihat artikel berikut tentang Corporate Finance –