Arus Kas Bebas Leverage

Apa itu Levered Free Cash Flow (LFCF)?

Arus kas bebas leverage (LFCF) adalah jumlah yang ditahan oleh perusahaan setelah membayar hutang wajib dan kewajiban keuangan. Ini adalah jumlah yang dibagikan di antara pemegang saham dalam bentuk dividen. Alternatifnya, perusahaan dapat mengontrol jumlah ekspansi bisnis dan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.

tautan atribusi

LFCF bisa positif atau negatif terlepas dari saldo arus kas operasional yang positif. Namun, LFCF yang positif mendapatkan kepercayaan investor dan meningkatkan kelayakan kredit perusahaan.

Takeaway kunci

Levered free cash flow (LFCF) adalah indikator keuangan yang mencerminkan uang yang tersisa dengan entitas bisnis setelah melunasi hutang wajib dan kewajiban keuangan.
Bahkan jika LFCF negatif, perusahaan dapat memiliki arus kas operasi yang positif. Karena terkadang, LFCF negatif hanyalah indikasi belanja modal yang signifikan. Tapi belanja modal terbayar dalam jangka panjang.
Sebaliknya, Arus Kas Bebas Tanpa Lever didefinisikan sebagai uang yang dimiliki oleh perusahaan sebelum melunasi hutang.

Rumus untuk mengevaluasi LFCF adalah sebagai berikut:
LFCF = Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi + Perubahan Bersih Modal Kerja – Pengeluaran Modal – Pembayaran Hutang Wajib .

Arus Kas Bebas Levered Dijelaskan

Makna arus kas bebas leverage (LFCF) menyiratkan angka penting dalam buku akuntansi perusahaan. LFCF membangun kepercayaan pemegang saham—ini menunjukkan bahwa uang diinvestasikan di tempat yang tepat. Pemegang saham dan investor mengandalkan LFCF untuk mengukur pertumbuhan jangka panjang dan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan.

LFCF adalah jumlah yang ditahan atau dibagikan di antara para pemangku kepentingan sebagai dividen—setelah menyelesaikan belanja modal dan utang wajib. Selain itu, perusahaan menggunakan uang ini (jika dipertahankan) untuk proyek baru, ekspansi bisnis, dan peluang masa depan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel yang akan Di-Hyperlink
Misalnya:Sumber: Levered Free Cash Flow (wallstreetmojo .com)

LFCF tidak harus selalu positif karena memperhitungkan pengurangan belanja modal. Pengeluaran modal bisa menjadi jumlah yang signifikan, tetapi terbayar dalam jangka panjang. Dengan demikian, arus kas bebas leverage negatif tidak mempengaruhi operasi bisnis—arus kas operasi masih bisa positif. Namun, perusahaan dengan LFCF yang baik dapat dengan mudah mencari kredit dari sumber eksternal. Akibatnya, perusahaan-perusahaan ini dengan mudah mendapatkan kepercayaan dari lembaga keuangan terkenal.

Banyak bisnis lebih memilih untuk menunjukkan arus kas bebas leverage (UCFC) dan leverage di neraca. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa akun LFCF untuk mengurangi semua kewajiban keuangan wajib, sedangkan UFCF tidak mengurangi hutang.

Dengan demikian, LFCF digunakan oleh investor dan pemegang saham untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup uang untuk pertumbuhan, ekspansi, dan pembayaran dividen. Sementara itu, UCFC digunakan oleh kreditur dan pemberi pinjaman untuk memprediksi kinerja masa depan perusahaan—kemampuan melunasi utang.

Formula LFCF

LFCF menentukan jumlah sekali pakai bebas utang yang tersisa dengan perusahaan setelah memenuhi kewajiban utangnya. Itu dihitung sebagai berikut:

LFCF = EBITDA + Δ(NWC) – CapEx – D

Di Sini,

EBITDA adalah Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi.
∆(NWC) adalah Perubahan Bersih Modal Kerja.
CapEx adalah Belanja Modal.
D adalah Pembayaran Utang Wajib.

Contoh Perhitungan

Tiga tahun lalu, Lauren memulai sebuah firma bernama ABC Ltd. dengan investasi awal sebesar $250.000—di mana $50.000 dipinjam dari PQR Finance—dapat dilunasi dalam 5 tahun. Pembayaran utang tahunan adalah $10.800.

Perusahaan membeli pabrik senilai $150.000 pada tahun pertama dan membelanjakan $45.000 untuk penggantian mesin pada tahun kedua. EBITDA selama tiga tahun berturut-turut adalah $50.000, $125.000, dan $270.000. Perubahan bersih dalam modal kerja selama tiga tahun adalah $35.000, $12.000, dan $60.000.

Sekarang, berdasarkan nilai yang diberikan, tentukan LFCF.

Solusi :
Pertama-tama mari kita tampilkan informasi di atas pada sebuah tabel:

Keterangan	Tahun 1 ($)	Tahun 2 ($)	Tahun 3 ($)
EBITDA	50000	125000	270000
Capex	150000	45000	0
Perubahan Bersih Modal Kerja Δ(NWC)	35000	12000	60000
Pembayaran Utang Wajib (D)	10800	10800	10800

Pada tahun pertama:

LFCF = EBITDA + Δ(NWC) – Capex – D

LFCF = 50000 + 35000 – 150000 – 10800 = -$75800

Saya di tahun kedua:

LFCF = EBITDA + Δ(NWC) – Capex – D

LFCF = 125000 + 12000 – 45000 – 10800 = $81200

Pada tahun ketiga:

LFCF = EBITDA + Δ(NWC) – Capex – D

LFCF = 270000 + 60000 – 0 – 10800 = $319200

Jadi, LFCF negatif pada tahun pertama, yaitu -$75800. Ini karena pengeluaran modal yang tinggi untuk pabrik manufaktur. Setelah itu, LFCF perusahaan meningkat untuk dua tahun berikutnya: dari $81200 di tahun kedua menjadi $319200 di tahun ketiga.

Arus Kas Bebas Leverage vs Arus Kas Operasi

Meskipun keduanya merupakan ukuran keuangan yang membantu investor dan pemegang saham dalam pengambilan keputusan, LFCF berbeda dari arus kas operasi dengan cara berikut:

Dasar	LFCF	Arus Kas Operasi (OCF)
Arti	LFCF adalah uang perusahaan setelah pembayaran utang wajib dan belanja modal.	Arus kas operasi (OCF) adalah item pada laporan arus kas yang mencatat uang tunai yang dihasilkan oleh perusahaan dari operasi bisnis biasa.
Menunjukkan	LFCF mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan uang untuk membayar pemegang saham atau menginvestasikan kembali dalam bisnis.	OCF menentukan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan uang dari operasi bisnisnya sehari-hari.
Rumus	LFCF = EBITDA + Perubahan Bersih Modal Kerja – Pengeluaran Modal – Pembayaran Utang Wajib	Arus Kas Operasional = Pendapatan Operasional + Depresiasi – Pajak + Perubahan Bersih Modal Kerja
Digunakan oleh	Pemegang saham ekuitas umum dan pilihan.	Manajemen, investor, analis, dan pemegang saham.
Dampak	LFCF negatif mungkin tidak mempengaruhi operasi bisnis secara langsung.	Arus kas operasi negatif segera mempengaruhi fungsi bisnis. Perusahaan tidak dapat memenuhi bebannya dari pendapatan penjualan.
Diterima oleh GAAP	LFCF adalah indikator keuangan non-GAAP.	Adalah wajib untuk mengungkapkan OCF dalam laporan arus kas perusahaan (Diamanatkan oleh GAAP).

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa arus kas bebas penting?

Arus kas bebas perusahaan menunjukkan efisiensinya dalam menghasilkan uang tunai dari bisnis—ini mencerminkan kinerja keuangan yang baik Perusahaan dengan arus kas bebas dengan mudah memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek dan jangka panjang. Karenanya, perusahaan semacam itu menarik investor dan pemegang saham — untuk berinvestasi dan tetap berinvestasi.

Bagaimana cara menghitung arus kas bebas leverage?

LFCF adalah uang yang tersisa dengan perusahaan setelah membayar kewajiban keuangan wajib. Jika EBITDA adalah laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi; ∆(NWC) adalah perubahan bersih dalam modal kerja; CapEx adalah belanja modal; D adalah pembayaran utang wajib, maka LFCF dihitung sebagai berikut:
‘ LFCF = EBITDA + Δ(NWC) – CapEx – D ‘

Apakah arus kas bebas sudah termasuk pajak?

Arus kas bebas adalah jumlah yang diperoleh setelah dikurangi pajak dari Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT).

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Levered Free Cash Flow & artinya. Kami menjelaskan rumus, perhitungan, contoh, & perbedaannya dari arus kas operasi. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –