Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)

Berapa biaya modal rata-rata tertimbang (WACC)?

Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah tingkat pengembalian rata-rata yang diharapkan dibayar perusahaan kepada semua pemegang sahamnya, termasuk pemegang utang, pemegang saham ekuitas, dan pemegang saham ekuitas pilihan. Rumus WACC = [Biaya Ekuitas * % Ekuitas] + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tarif 1 Pajak)]

Memahami WACC

WACC adalah rata-rata tertimbang dari hutang perusahaan dan biaya ekuitasnya. Analisis Biaya Rata-Rata Tertimbang Modal mengasumsikan bahwa pasar modal (baik hutang maupun ekuitas) dalam industri tertentu membutuhkan pengembalian yang sepadan dengan persepsi risiko investasi mereka. Tapi apakah WACC membantu investor memutuskan apakah akan berinvestasi di perusahaan atau tidak?

Untuk memahami Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang, mari kita ambil contoh sederhana.

Misalkan Anda ingin memulai bisnis kecil-kecilan! Anda pergi ke bank dan menanyakan apakah Anda memerlukan pinjaman untuk memulai. Bank melihat rencana bisnis Anda dan memberi tahu Anda bahwa itu akan meminjamkan Anda pinjaman, tetapi ada satu hal yang perlu Anda lakukan. Bank mengatakan bahwa Anda perlu membayar bunga 10% di atas jumlah pokok yang Anda pinjam. Anda setuju, dan bank meminjamkan Anda pinjaman.

Anda setuju untuk membayar biaya (beban bunga) untuk memanfaatkan pinjaman. “Biaya” ini adalah “biaya modal” dalam istilah sederhana.

Karena bisnis membutuhkan banyak uang untuk berinvestasi dalam memperluas produk dan proses mereka, mereka perlu mencari uang. Mereka mendapatkan uang dari pemegang saham mereka dalam bentuk Penawaran Umum Perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa.baca lebih lanjut (IPO), dan mereka juga mengambil pinjaman dari bank atau lembaga. Perusahaan perlu membayar biaya untuk memiliki uang dalam jumlah besar ini. Kami menyebutnya biaya modal. Jika sebuah perusahaan memiliki lebih dari satu sumber dari mana mereka mengambil dana, kita perlu mengambil rata-rata tertimbang dari biaya modal

Formula WACC

Banyak investor tidak menghitung WACC karena sedikit lebih rumit daripada rasio keuangan lainnya. Rasio Keuangan. Rasio keuangan merupakan indikasi kinerja keuangan perusahaan. Ada beberapa bentuk rasio keuangan yang menunjukkan hasil perusahaan, risiko keuangan, dan efisiensi operasional, seperti rasio likuiditas, rasio perputaran aset, rasio profitabilitas operasi, rasio risiko bisnis, rasio risiko keuangan, rasio stabilitas, dan sebagainya.baca lagi. Tetapi jika Anda adalah salah satu dari mereka yang ingin mengetahui cara kerja biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), inilah rumusnya untuk Anda.

Rumus WACC = (E/V * Ke) + (D/V) * Kd * (1 – Tarif pajak)

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Weighted Average Cost of Capital (WACC) (wallstreetmojo.com)

E = Nilai Pasar Ekuitas
V = Total nilai pasar ekuitas & utang
Ke = Biaya Ekuitas
D = Nilai Pasar Hutang
Kd = Biaya Utang
Tarif Pajak = Tarif Pajak Perusahaan

Persamaannya mungkin terlihat rumit, tetapi akan mulai masuk akal saat kita mempelajari setiap suku. Mari kita mulai.

Nilai Pasar Ekuitas

Mari kita mulai dengan E, nilai pasar ekuitas. Bagaimana seharusnya kita menghitungnya? Begini caranya –

Katakanlah Perusahaan A memiliki 10.000 saham beredar, dan harga pasar setiap saham saat ini adalah US $10 per saham. Jadi, nilai pasar ekuitas adalah = (saham beredar Perusahaan A * harga pasar setiap saham saat ini) = (10.000 * US $10) = US $100.000.
Nilai pasar ekuitas juga dapat disebut kapitalisasi pasar. Dengan menggunakan nilai pasar ekuitas atau kapitalisasi pasar Kapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham.Baca lebih lanjut, investor dapat mengetahui di mana harus menginvestasikan uangnya dan di mana tidak seharusnya.

Nilai Pasar Hutang

Sekarang, mari kita pahami arti dari nilai pasar utang, D. Bagaimana cara menghitungnya?

Sulit untuk menghitung nilai pasar utang karena sangat sedikit perusahaan yang memiliki utang dalam bentuk obligasi.
Kita bisa langsung mengambil harga yang tercantum sebagai nilai pasar utang jika obligasi tersebut dicatatkan.
Sekarang, mari kembali ke Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang dan lihat V, nilai pasar total ekuitas dan utang. Itu cukup jelas. Kita perlu menambahkan nilai pasar ekuitas dan perkiraan nilai pasar utang, dan hanya itu.

Biaya Ekuitas

Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitas atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka dapat beralih ke peluang lain dengan pengembalian yang lebih tinggi.Baca selengkapnya (Ke) dihitung menggunakan Model CAPM. Berikut rumus untuk referensi Anda.
Biaya Ekuitas = Tingkat Pengembalian Bebas Risiko + Beta * (Tingkat Pengembalian Pasar – Tingkat Pengembalian Bebas Risiko)
Di sini, Beta = Ukuran risiko yang dihitung sebagai regresi harga saham perusahaan.
Model CAPM dibahas secara luas di artikel lain CAPM BetaCAPM BetaCAPM Beta adalah ukuran teoretis penting tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar. Dalam metode ini, kami menentukan biaya ekuitas dengan menjumlahkan produk beta dan premi risiko dengan tingkat bebas risiko.baca lebih lanjut. Silakan melihatnya jika Anda memerlukan informasi lebih lanjut.

Biaya Utang

Kita dapat Menghitung biaya utang menggunakan rumus berikut – Biaya Hutang = (Tingkat Bebas Risiko + Penyebaran Kredit) * (1 – Tarif Pajak)
Karena biaya utang (Kd) dipengaruhi oleh tarif pajak, kami mempertimbangkan Biaya Utang Setelah Pajak.
Di sini, spread kredit bergantung pada peringkat kredit. Peringkat kredit yang lebih baik akan menurunkan spread kreditCredit SpreadCredit Spread adalah selisih imbal hasil antara obligasi sejenis tetapi dengan kualitas kredit berbeda. Jika obligasi Treasury 5 tahun menghasilkan 5% dan Obligasi Korporasi 5 tahun menghasilkan 6,5 persen, selisih Treasury adalah 150 basis poin (1,5 persen ).baca lebih lanjut dan sebaliknya.
Sebagai alternatif, Anda juga dapat mengambil pendekatan yang disederhanakan untuk menghitung Biaya Utang. Anda dapat menemukan biaya Hutang sebagai Beban Bunga / Total Hutang.
Tarif Pajak adalah Tarif Pajak Badan, yang tergantung pada Pemerintah. Perhatikan juga bahwa jika saham preferen diberikan, kita juga perlu memperhitungkan biaya saham preferen.
Jika saham preferen disertakan, berikut rumus WACC yang telah direvisi – WACC = E/V * Ke + D/V * Kd * (1 – Tarif Pajak) + P/V * Kp. Di sini, V = E + D + P dan Kp = Harga Saham Preferen

Perhitungan WACC – Contoh Dasar

Karena ada begitu banyak kerumitan dalam perhitungan WACC, kami akan mengambil masing-masing satu contoh untuk menghitung semua bagian dari biaya modal rata-rata tertimbang. Kemudian kami akan mengambil satu contoh terakhir untuk memastikan WACC.

Mari kita mulai.

Langkah #1 – Menghitung Nilai Pasar Ekuitas / Kapitalisasi Pasar

Berikut rincian Perusahaan A dan Perusahaan B –

Dalam US $	Perusahaan A	Perusahaan B
Saham Beredar	30000	50000
Harga Pasar Saham	100	90

Dalam hal ini, kami telah diberikan jumlah saham beredar dan harga pasar saham. Jadi mari kita hitung kapitalisasi pasar Perusahaan A dan Perusahaan B.

Dalam US $	Perusahaan A	Perusahaan B
Saham Beredar (A)	30000	50000
Harga Pasar Saham (B)	100	90
*Kapitalisasi Pasar (AB)**	3.000.000	4.500.000

Sekarang kita memiliki nilai pasar ekuitas atau kapitalisasi pasar Perusahaan A dan Perusahaan B.

Langkah # 2 – Menemukan Nilai Pasar Hutang

Katakanlah kita memiliki perusahaan yang kita tahu total utangnya. Total Utang (T) = US $100 juta. Untuk mengetahui nilai pasar utang, kita perlu memeriksa apakah utang ini terdaftar.

Jika ya, maka kita bisa langsung memilih harga terbaru yang diperdagangkan. Jadi, misalnya, jika nilai perdagangan adalah $84,83 untuk nilai nominal $100, maka nilai pasar utang akan menjadi $84,83 juta.

Langkah #3 Hitung Biaya Ekuitas

Tingkat Bebas Risiko = 4%
Premi Risiko = 6%
Beta saham adalah 1,5

Biaya Ekuitas = Rf + (Rm-Rf) x Beta

Biaya Ekuitas = 4% + 6% x 1,5 = 13%

Langkah #4 – Hitung Biaya Utang

Katakanlah kita telah diberi informasi berikut –

Tingkat bebas risiko = 4%.
Penyebaran Kredit = 2%.
Tarif Pajak = 35%.

Mari kita hitung biaya utang.

Biaya Hutang = (Tingkat Bebas Risiko + Penyebaran Kredit) * (1 – Tarif Pajak)

Atau, Kd = (0,04 + 0,02) * (1 – 0,35) = 0,039 = 3,9%.

Langkah # 5 – Perhitungan WACC

Jadi setelah menghitung semuanya, mari kita ambil contoh lain perhitungan WACC (biaya modal rata-rata tertimbang).

Dalam US $	Perusahaan A	Perusahaan B
Nilai Pasar Ekuitas (E)	300000	500000
Nilai Pasar Utang (D)	200000	100000
Biaya Ekuitas (Re)	4%	5%
Biaya Utang (Rd)	6%	7%
Tarif Pajak (Pajak)	35%	35%

Kita perlu menghitung WACC untuk kedua perusahaan ini.

Mari kita lihat rumus WACC terlebih dahulu –

Rumus WACC = E/V * Ke + D/V * Kd * (1 – Pajak)

Sekarang, kami akan memasukkan informasi untuk Perusahaan A,

rumus biaya modal rata-rata tertimbang Perusahaan A = 3/5 * 0,04 + 2/5 * 0,06 * 0,65 = 0,0396 = 3,96%.

Rumus WACC Perusahaan B = 5/6 * 0,05 + 1/6 * 0,07 * 0,65 = 0,049 = 4,9%.

Sekarang kita dapat mengatakan bahwa Perusahaan A memiliki biaya modal (WACC) yang lebih rendah daripada Perusahaan B. Bergantung pada pengembalian yang dihasilkan kedua perusahaan ini pada akhir periode, kita akan dapat memahami apakah, sebagai investor, kita harus berinvestasi masuk ke perusahaan ini atau tidak.

Perhitungan WACC – Contoh Starbucks

Dengan asumsi Anda merasa nyaman dengan contoh dasar WACC, mari kita ambil contoh praktis untuk menghitung WACC Starbucks. Perlu diketahui bahwa Starbucks tidak memiliki saham preferen Saham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi. Baca lebih lanjut dan karenanya rumus WACC yang akan digunakan adalah sebagai berikut –

Rumus WACC = E/V * Ke + D/V * Kd * (1 – Tarif Pajak)

Paling Penting – Unduh Template WACC Excel

Belajar menghitung Starbucks WACC di Excel

Langkah 1 – Temukan Nilai Pasar Ekuitas

Nilai Pasar Ekuitas = Jumlah saham beredar x harga saat ini.

Nilai pasar ekuitas juga merupakan kapitalisasi pasar. Mari kita lihat jumlah total saham Starbucks –

Sumber

Seperti yang bisa kita lihat dari atas, jumlah saham yang beredar adalah 1455,4 juta
Harga Starbucks Saat Ini (pada penutupan 13 Desember 2016) = 59,31
Nilai Pasar Ekuitas = 1455,4 x 59,31 = $86.319,8 juta

Langkah 2 – Temukan Nilai Pasar Hutang

Mari kita lihat neraca Starbucks di bawah ini. Pada FY2016, nilai buku utang adalah lancar.

Pada FY2016, nilai buku Utang adalah bagian lancar dari utang jangka panjang Bagian Lancar Utang Jangka Panjang Bagian Lancar Utang Jangka Panjang (CPLTD) dibayarkan dalam tahun berikutnya sejak tanggal neraca, dan dipisahkan dari hutang jangka panjang karena harus dibayar dalam tahun depan menggunakan arus kas perusahaan atau dengan menggunakan aset lancarnya.baca lebih lanjut ($400) + Hutang Jangka Panjang ($3202,2) = $3602,2 juta.

sumber: Pengajuan Starbucks SEC

Namun, ketika kami membaca lebih lanjut tentang hutang Starbucks, kami juga diberikan informasi berikut –

sumber: Pengajuan Starbucks SEC

Seperti yang kami catat di atas, Starbucks memberikan nilai wajarNilai WajarNilai wajar investasi adalah harga jual aset yang disetujui oleh pembeli dan penjual. Ada peringatan; jumlahnya harus sesuai dengan skenario perdagangan bebas; seharusnya tidak ada tekanan atau kondisi eksternal.baca lebih lanjut tentang Utang ($3814 juta) serta nilai buku utangNilai Buku UtangNilai buku utang adalah jumlah total hutang perusahaan, yang dicatat dalam pembukuan perusahaan. Ini digunakan dalam rasio likuiditas dibandingkan dengan total aset perusahaan untuk memeriksa apakah organisasi memiliki dukungan yang cukup untuk mengatasi hutangnya.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, dalam hal ini, adalah bijaksana untuk mengambil nilai wajar hutang sebagai proksi dari nilai pasar hutang.

Langkah 3 – Temukan Biaya Ekuitas

Seperti yang kita lihat sebelumnya, kita menggunakan model CAPM untuk menemukan biaya ekuitas Temukan Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas (Ke) adalah apa yang diharapkan pemegang saham untuk menginvestasikan ekuitas mereka ke dalam perusahaan. Biaya ekuitas = Tingkat pengembalian bebas risiko + Beta * (tingkat pengembalian pasar – tingkat pengembalian bebas risiko). Baca selengkapnya.

Ke = Rf + (Rm – Rf) x Beta

Tarif Bebas Risiko

Di sini, saya telah mempertimbangkan Suku Bunga Treasury 10 tahun sebagai suku bunga bebas risiko. Namun, beberapa analis juga mengambil suku bunga treasury 5 tahun sebagai suku bunga bebas risiko. Silakan periksa dengan analis riset Anda sebelum menerima panggilan ini.

sumber – bankrate.com

Premi Risiko Ekuitas (Rm – Rf)

Setiap negara memiliki Premi Risiko Ekuitas yang berbeda. Premi Risiko Ekuitas terutama menunjukkan premi yang diharapkan oleh Investor Ekuitas.

Untuk Amerika Serikat, Premi Risiko Ekuitas adalah 6,25%.

sumber – stern.nyu.edu

Beta

Mari kita lihat Starbucks Beta Trends selama beberapa tahun terakhir. Beta Starbucks telah menurun selama lima tahun terakhir. Ini berarti saham Starbucks kurang stabil dibandingkan dengan pasar saham.

Kami mencatat bahwa Beta Starbucks adalah 0,805x

Dengan ini, kami memiliki semua informasi yang diperlukan untuk menghitung biaya ekuitas.

Biaya Ekuitas = Ke = Rf + (Rm – Rf) x Beta

Ke = 2,47% + 6,25% x 0,805

Biaya Ekuitas = 7,50%

Langkah 4 – Temukan Biaya Utang

Mari kita lihat kembali tabel yang kita gunakan untuk nilai wajar utang. Kami juga diberikan suku bunga yang dinyatakan.

Dengan menggunakan suku bunga dan nilai wajar, kita dapat menemukan suku bunga rata-rata tertimbang dari total nilai wajar Hutang ($3.814 juta)

Suku Bunga EfektifSuku Bunga EfektifSuku Bunga Efektif, juga disebut Suku Bunga Ekuivalen Tahunan, adalah suku bunga aktual yang dibayarkan atau diperoleh seseorang pada instrumen keuangan dengan mempertimbangkan bunga majemuk selama periode tertentu.baca lebih lanjut = $103.631/$3.814 = 2,72%

Langkah 5 – Temukan Tarif Pajak

Kita dapat dengan mudah menemukan tarif pajak efektifTarif Pajak EfektifTarif pajak efektif menentukan tarif pajak rata-rata untuk korporasi atau perorangan. Untuk keduanya, ada persamaan rumus hanya dengan variasi dalam mempertimbangkan variabel. Rumus tarif pajak efektif untuk korporasi = Total beban pajak / EBTbaca lebih lanjut dari Laporan Laba Rugi Starbucks.

Silakan lihat di bawah snapshot laporan laba ruginyaSnapshot Laporan Laba Rugi Laporan laba rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu. on user requirements.read more.

Untuk FY2016, Tarif pajak efektif = $1.379,7 / $4.198,6 = 32,9%

Langkah 6 – Hitung biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dari Starbucks

Kami telah mengumpulkan semua informasi yang diperlukan untuk menghitung WACC.

Nilai Pasar Ekuitas = $86.319,8 juta
Nilai Pasar Hutang (Nilai Hutang Wajar) = $3814 juta
Biaya Ekuitas = 7,50%
Biaya Utang = 2,72%
Tarif pajak = 32,9%

Rumus WACC = E/V * Ke + D/V * Kd * (1 – Tarif Pajak)

= (86.319,8/90133,8) x 7,50% + (3814/90133,8) x 2,72% x (1-0,329)

= 7,26%

Interpretasi WACC

Interpretasi tergantung pada pengembalian perusahaan pada akhir periode. Jika laba perusahaan jauh lebih besar daripada Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang, maka kinerja perusahaan cukup baik. Namun jika ada keuntungan sedikit atau tidak ada keuntungan, investor perlu berpikir dua kali sebelum berinvestasi di perusahaan tersebut.

Inilah hal lain yang perlu Anda pertimbangkan sebagai investor. Jika Anda ingin menghitung Weighted Average Cost of Capital, ada dua cara yang bisa Anda gunakan. Yang pertama adalah nilai buku, dan yang kedua adalah pendekatan nilai pasar.

Seperti yang Anda lihat bahwa jika Anda mempertimbangkan perhitungan menggunakan nilai pasar, itu jauh lebih rumit daripada perhitungan rasio lainnya; Anda dapat melewati dan memutuskan untuk menemukan biaya rata-rata tertimbangBiaya Rata-RataBiaya rata-rata mengacu pada biaya produksi per unit, dihitung dengan membagi total biaya produksi dengan jumlah total unit yang diproduksi. Dengan kata lain, ini mengukur jumlah uang yang harus dikeluarkan oleh bisnis untuk menghasilkan setiap unit output. Baca lebih lanjut tentang modal (WACC) pada nilai buku yang diberikan oleh perusahaan dalam Laporan Laba Rugi mereka dan di Neraca Neraca Neraca Saldo lembaran adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya. Namun perhitungan nilai buku tidak seakurat perhitungan nilai pasar. Dan dalam kebanyakan kasus, nilai pasar dipertimbangkan untuk perhitungan Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) untuk perusahaan.

Keterbatasan

Diasumsikan bahwa tidak akan ada perubahan dalam struktur modal, yang tidak mungkin terjadi selama bertahun-tahun, dan jika ada kebutuhan untuk mencari lebih banyak dana.
Juga diasumsikan bahwa tidak akan ada perubahan pada profil risikoProfil RisikoProfil risiko adalah gambaran selera risiko seorang investor. Hal ini dilakukan dengan menilai kapasitas, minat, dan kemauan individu untuk mengambil dan mengelola risiko. Mempersiapkannya membantu penasihat keuangan untuk membantu klien dalam membuat keputusan investasi yang efektif. Baca selengkapnya. Akibat asumsi yang salah, ada kemungkinan menerima proyek yang buruk dan menolak proyek yang baik.

Analisis Sensitivitas – WACC & Harga Saham

WACC banyak digunakan dalam Discounted Cash Flow ValuationDiscounted Cash Flow ValuationDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut. Sebagai seorang analis, kami mencoba melakukan analisis sensitivitas di Analisis Sensitivitas Excel Di ExcelAnalisis sensitivitas di excel membantu kami mempelajari ketidakpastian output model dengan perubahan variabel input. Ini terutama melakukan pengujian stres asumsi model kami dan mengarah ke wawasan nilai tambah. Dalam konteks penilaian DCF, Analisis Sensitivitas di excel sangat berguna di bidang keuangan untuk memodelkan harga saham atau sensitivitas penilaian terhadap asumsi seperti tingkat pertumbuhan atau biaya modal.baca lebih lanjut untuk memahami dampak nilai wajar seiring dengan perubahan WACC dan tingkat pertumbuhan.

Di bawah ini adalah Analisis Sensitivitas Penilaian IPO Alibaba Penilaian IPO AlibabaAlibaba adalah perusahaan e-niaga Tiongkok yang paling menguntungkan dan IPO-nya merupakan masalah besar karena ukurannya. Dengan ukuran dan jaringannya yang besar, IPO Alibaba dapat melihat ekspansi internasional di luar China dan dapat menyebabkan perang harga dan persaingan intensif di AS.baca lebih lanjut dengan dua variabel biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dan tingkat pertumbuhan.

Beberapa pengamatan yang dapat dilakukan tentang WACC –

Penilaian wajar saham berbanding terbalik dengan WACC.
Ketika Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang meningkat, penilaian wajar menurun secara dramatis.
Pada tingkat pertumbuhan 1% dan WACC 7%, valuasi Alibaba Fair mencapai $214 miliar. Namun, saat kami mengubah WACC menjadi 11%, penilaian wajar Alibaba turun hampir 45% menjadi $123 miliar.
Ini menyiratkan bahwa penilaian wajar sangat sensitif terhadap biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), dan seseorang harus mengambil tindakan pencegahan ekstra untuk menghitung WACC dengan benar.

Dalam analisis akhir

WACC sangat berguna jika kita bisa mengatasi keterbatasan di atas. Ini digunakan secara mendalam untuk menemukan penilaian DCF perusahaan. Namun, WACC agak rumit dan membutuhkan pemahaman finansial untuk menghitung Biaya Rata-Rata Tertimbang modal secara akurat. Hanya bergantung pada WACC untuk memutuskan apakah akan berinvestasi di perusahaan atau tidak adalah ide yang salah. Investor juga harus memeriksa rasio penilaian lainnya untuk membuat keputusan akhir.

Video WAC

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan lengkap untuk WACC, formula, interpretasinya, dan contoh biaya modal rata-rata tertimbang. Di sini kami juga menghitung WACC dari Starbucks dan membahas batasan dan analisis sensitivitasnya. Anda juga dapat membaca artikel di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang penilaian –