Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus (SPAC)

Arti Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus (SPAC).

Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus (SPAC) mengacu pada entitas tanpa operasi komersial tetapi bermaksud untuk bergabung dengan atau mengakuisisi bisnis yang sudah ada. Perusahaan cangkang yang dibuat atau disponsori oleh investor institusional dan penjamin emisi meningkatkan modal untuk bergabung dan go public melalui penawaran umum perdana (IPO).

Individu dan dana ekuitas swasta membeli saham atau saham perusahaan akuisisi tujuan khusus tanpa mengetahui bisnis target. Namun, mereka sepenuhnya bertanggung jawab untuk menilai risiko investasiRisiko InvestasiRisiko investasi adalah probabilitas atau ketidakpastian kerugian daripada keuntungan yang diharapkan dari investasi karena jatuhnya harga wajar sekuritas seperti obligasi, saham, real estat. Selain itu, setiap jenis investasi rentan terhadap beberapa tingkat investasi atau risiko gagal bayar. Baca lebih lanjut berdasarkan kinerja SPAC. SPAC tidak memiliki aset selain uang tunai dan menjual saham kepada masyarakat umum setelah terdaftar di bursa sahamBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang , opsi, dll., sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll. Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Ditautkan
Sebagai Contoh: Sumber: Special Purpose Acquisition Company (SPAC) (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Definisi perusahaan akuisisi tujuan khusus menggambarkan perusahaan tanpa operasi komersial tetapi berencana untuk bergabung dengan atau membeli perusahaan lain. Investor institusi membuatnya untuk meningkatkan modal dan go public melalui penawaran umum perdana (IPO).
Sponsor membentuk SPAC, investor membeli saham, dan target adalah perusahaan yang rencananya akan digabungkan atau diakuisisi oleh perusahaan cangkang.
Prosesnya terdiri dari tiga tahap – penggabungan dan penerbitan saham pendiri, identifikasi target merger atau akuisisi potensial, dan penyelesaian kontrak merger atau akuisisi.
US Securities and Exchange Commission (SEC) mengatur SPAC, yang berdagang seperti perusahaan publik di bursa saham.

Bagaimana SPAC Bekerja?

Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus memungkinkan perusahaan untuk go public melalui merger MergerMerger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk usaha hukum tunggal baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut atau akuisisiAkuisisiAkuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut. Ini adalah metode yang lebih cepat dan lebih murah daripada penawaran umum perdana tradisional Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut (IPO). SPAC disebut sebagai perusahaan cangkangPerusahaan ShellPerusahaan Shell mengacu pada perusahaan boneka yang terkurung dalam dokumen tanpa kehadiran fisik seperti kantor, dan karyawan. Itu tidak memiliki operasi bisnis aktif yang berjalan tanpa aset berwujud dan pabrik, properti, atau peralatan yang dimilikinya. Selain itu, produk dan layanan apa pun tidak diperdagangkan di bursa saham. Baca lebih lanjut karena IPO menerbitkan dana untuk transaksi tersebut. Ini juga dikenal sebagai perusahaan cek kosong karena tidak memiliki model bisnis, produk atau layanan, atau tujuan tertentu.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Special Purpose Acquisi tion Company (SPAC) (wallstreetmojo.com)

Sekelompok profesional manajemen yang disebut pendiri atau sponsor memberikan dana awal ke SPAC sebagai ganti kepemilikan yang signifikan dalam bisnis target. Selanjutnya, perusahaan memilih bank investasi untuk membantu penerbitan dan pengelolaan sekuritas penjualan IPO dengan harga satuan Harga Satuan Harga Satuan adalah ukuran yang digunakan untuk menunjukkan harga barang atau jasa tertentu yang akan ditukar dengan pelanggan atau konsumen dengan uang. Ini termasuk biaya tetap, biaya variabel, biaya overhead, tenaga kerja langsung, dan margin keuntungan untuk organisasi.baca lebih lanjut. Terakhir, investor harus menemukan dan menyelesaikan kesepakatan dalam waktu 1,5-2 tahun setelah meningkatkan modal dan keuntungan.

Seluruh proses berlangsung dalam tiga tahap – menggabungkan dan menerbitkan saham pendiri, mengidentifikasi potensi target merger atau akuisisi, dan menyimpulkan kesepakatan merger atau akuisisi. SPAC diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan berdagang seperti perusahaan publik. Akibatnya, masyarakat umum dapat membeli sahamnya pasca merger atau akuisisi.

Perusahaan semacam itu telah menjadi aset berharga di Amerika Serikat, dengan investor berusaha keras untuk mengikuti pasar setelah pandemi COVID-19. Selain itu, asosiasi kepribadian seperti pengelola dana lindung nilai Bill Ackman dan kapitalis venturaVenture CapitalistVenture capital (VC) mengacu pada jenis keuangan jangka panjang yang diperluas ke startup dengan potensi pertumbuhan tinggi untuk membantu mereka sukses secara eksponensial. baca lebih lanjut Chamath Palihapitiya dengan SPAC menjadikannya pilihan tepercaya bagi investor.

Bisnis paling populer dalam daftar perusahaan akuisisi bertujuan khusus adalah Social Capital Hedosophia Holdings milik Palihapitiya dan Pershing Square Tontine Holdings milik Ackman. Sementara yang pertama membeli 49% saham di maskapai Inggris Virgin Galactic pada 2019, yang terakhir mengumpulkan dana terbesar pada 2020, dengan total $4 miliar.

Karakteristik SPAC

Perusahaan-perusahaan ini dengan cepat menjadi cara paling efektif untuk membuat perusahaan terdaftar di bursa saham. Berikut adalah beberapa poin cepat untuk memahami SPAC dengan lebih baik:

Membuat kumpulan sumber daya dengan menjual saham, dengan setiap saham biasanya dijual seharga $10.
Mencakup waran atau kontrak yang memungkinkan investor untuk membeli seluruh saham biasa Saham Biasa Saham biasa adalah jumlah saham perusahaan dan ditemukan di neraca. Ini dihitung dengan mengurangkan laba ditahan dari total ekuitas. Baca lebih lanjut secara tunai pada harga tertentu dan di kemudian hari.
Menempatkan dana yang dihimpun dalam rekening perwalianTrust AccountTujuan rekening perwalian adalah untuk merangkum aset tertentu atau kumpulan aset yang disimpan dalam kapasitas terpisah untuk dikelola sesuai untuk penerima manfaat tertentu. Akun ini dapat digunakan untuk berbagai keperluan, mulai dari melunasi hipotek dan premi asuransi atas nama pelanggan hingga menangani properti real estat yang diwariskan. Baca lebih lanjut hingga menemukan perusahaan target untuk merger atau akuisisi dalam waktu dua tahun.
Akun ini menghasilkan bunga untuk digunakan sebagai modal kerja Modal Kerja Modal kerja adalah jumlah yang tersedia bagi perusahaan untuk pengeluaran sehari-hari. Ini adalah ukuran likuiditas, efisiensi, dan kesehatan keuangan perusahaan, dan dihitung menggunakan rumus sederhana: “aset lancar (piutang, uang tunai, persediaan barang yang belum selesai dan bahan baku) MINUS kewajiban lancar (hutang, hutang jatuh tempo dalam satu tahun)”baca lebih lanjut untuk perusahaan.
Setelah SPAC menjadi publik, itu terdaftar di bursa efekBursa EfekBursa efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai dengan peraturan dan pedoman standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut.
Kegagalan untuk menyimpulkan kesepakatan mengarah pada likuidasi Likuidasi Likuidasi adalah proses penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu. Baca lebih lanjut tentang perusahaan dan pengembalian dana IPO kepada investor dan pemegang saham publik.
Keahlian dan reputasi sponsor menentukan kinerja SPAC.
Sponsor menerima 20% saham pendiri di SPAC dengan harga diskon. Namun, itu menjadikannya kesepakatan yang tidak terlalu menguntungkan bagi pemegang saham publik yang membeli sisa 80% saham SPAC melalui unit dengan harga pasar tetapHarga PasarHarga pasar mengacu pada harga saat ini yang berlaku di pasar di mana barang, jasa, atau aset dijual. dibeli atau dijual. Titik harga di mana penawaran suatu komoditas sesuai dengan permintaannya di pasar menjadi harga pasarnya.baca lebih lanjut.

Contoh SPAC

Untuk pemahaman konsep yang lebih baik, pertimbangkan dua contoh berikut:

Contoh 1

Saham perusahaan cangkang Digital World Acquisition (DWA) melonjak hingga 700% pada Oktober 2021. Itu setelah perusahaan mengumumkan untuk bergabung dengan dan secara publik mendaftarkan bisnis jejaring sosial TRUTH Social.

Setelah dilarang oleh platform media sosial seperti Facebook dan Twitter, mantan Presiden AS Donald Trump memutuskan untuk meluncurkan aplikasinya pada tahun 2022. Namun, setelah penjual pendek Iceberg Research mengungkapkan bahwa mereka bertaruh melawan DWA, harga sahamnya turun sebesar 10,98%.

Contoh #2

Contoh perusahaan akuisisi tujuan khusus lainnya adalah rumah publikasi media, Forbes. Perusahaan mengumumkan pada Agustus 2021 bahwa mereka akan bergabung dengan SPCA Magnum Opus Acquisition untuk go public. Perusahaan yang baru dibentuk ini akan menggunakan transformasi digital untuk melibatkan audiens dan menghasilkan pendapatan. Forbes akan terdaftar di New York Stock Exchange sebagai FRBS setelah pembelian selesai.

Keuntungan

SPAC biasanya memiliki tiga pemangku kepentingan Pemangku kepentingan dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok, organisasi, pemerintah, atau entitas lain dengan kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakan, dan hasilnya.baca lebih lanjut – sponsor, investor, dan target. Sponsor membuat perusahaan, investor membeli saham, dan target adalah perusahaan yang ingin digabungkan atau diakuisisi oleh SPAC di masa depan. Mari kita lihat sekilas manfaat yang dimilikinya bagi tiga pemangku kepentingan:

SPAC dapat membantu perusahaan go public lebih cepat daripada IPO biasa. Sebab penilaiannya tergantung pada reputasi tim manajemen.
Hal ini memungkinkan investor untuk membeli saham lebih murah dan modal tambahan di bawah waran.
Harganya dapat dinegosiasikan, tidak seperti IPO tradisional, yang ditetapkan berdasarkan kondisi pasar saat listing.
Waktu yang terbatas untuk menutup kesepakatan memungkinkan perusahaan target untuk menegosiasikan harga yang lebih tinggi.
SPAC memiliki biaya pemasaran yang lebih rendah karena tidak memerlukan investasi untuk menarik investor.
Ini memungkinkan bisnis mengakses dana jika terjadi volatilitas pasar yang membatasi likuiditasLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut.
Sponsor adalah spesialis dan karenanya dapat dipercaya dengan keputusan bisnis penting.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus?

SPAC adalah perusahaan yang dibentuk oleh investor institusional dan penjamin emisi hanya untuk meningkatkan modal melalui IPO untuk mengakuisisi atau bergabung dengan bisnis swasta yang ada. Ia tidak memiliki aset selain uang tunai, juga tidak memiliki tujuan, produk, atau layanan yang jelas. Perusahaan mengumpulkan sumber daya dengan menjual saham, dengan setiap saham biasanya dijual dengan harga $10. Setelah go public, dana yang terkumpul disimpan dalam rekening perwalian sampai perusahaan menyelesaikan kesepakatan atau gagal melakukannya dalam dua tahun.

Apa keuntungan dari Special Purpose Acquisition Company (SPAC)?

Manfaat SPAC adalah:
– Menjadi publik dengan cepat – Saham dengan harga rendah – Harga yang dapat dinegosiasikan – Akses ke dana selama volatilitas – Biaya pemasaran rendah – Pembuat keputusan ahli – Pembelian modal tambahan memungkinkan

Apa perbedaan antara SPAC dan IPO?

Perbedaannya tercantum dalam tabel di bawah ini:

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus dan artinya. Di sini kita membahas bagaimana cara kerja SPAC, beserta contoh, karakteristik, dan kelebihannya. Anda juga dapat melihat artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut –