Deleveraging

Deleverage Arti

Deleveraging didefinisikan sebagai proses di mana organisasi memangkas hutang atau leverage keuangannya dengan menjual asetnya atau meningkatkan modal ekuitas. Tujuan utama deleveraging adalah untuk membatasi persentase proporsional dari neraca bisnis yang didanai oleh kewajibannya.

Contoh Numerik Deleveraging

Mari kita ambil contoh deleveraging. Mari kita asumsikan sebuah bisnis memiliki aset $10.000. Struktur pencarian aset adalah $5 00.000 ditutupi oleh hutang, dan sisanya $5 00.000 ditutupi oleh ekuitas. Laba bersih yang diperoleh selama tahun itu adalah $2.50.000. Mempertimbangkan hal ini, mari kita hitung beberapa rasio penting.

Debt to EquityDebt To EquityDebt to equity ratio merupakan representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal terhadap ekuitas pemegang saham. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. baca selengkapnya = $5, 00,000 /$5, 00,000 = 100%
ROEROEturn on Equity (ROE) merupakan kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut (Return on Equity) = $2, 50,000/$5, 00,000 = 50%
ROA (Return on AssetsReturn On AssetsReturn on assets (ROA) adalah rasio antara pendapatan bersih, yang mewakili jumlah pendapatan keuangan dan operasional yang dimiliki perusahaan, dan total rata-rata aset. Rata-rata aritmatika dari total aset yang dimiliki perusahaan menganalisis berapa banyak pengembalian yang perusahaan berproduksi dari total investasi yang dilakukan.baca lebih lanjut) = $2, 50.000/$10, 00.000 = 25%

Sekarang mari kita ambil skenario kedua di mana deleveraging berperan di mana bisnis telah memutuskan untuk menghabiskan $2.0000 dari asetnya untuk membayar $2.00.000 dari utangnya. Bisnis sekarang tersisa $8.0000 dari mana kontribusi ekuitas tetap sama dengan $5.00.000 tetapi komponen hutang telah dikurangi menjadi $3.00.000. Pada kesempatan yang sama ketika perusahaan memperoleh laba bersih sebesar $2.50.000, mari kita lihat bagaimana rasio yang dihitung di atas berubah:

Utang ke Ekuitas = $3, 00.000 / $5, 00.000 = 60%
ROE (Pengembalian Ekuitas) = $2, 50.000/$5, 00.000 = 50%
ROA (Pengembalian Aset) = $2, 50.000/$8, 00.000 = 31,2%

Kita dapat dengan jelas melihat rasio kedua terlihat jauh lebih sehat dan menguntungkan secara finansial dan investor juga ingin mengambil opsi kedua untuk memasukkan uang mereka.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Deleveraging (wallstreetmojo.com)

Contoh Deleveraging – Skenario Praktis

Freeport-McMoRan Inc. adalah contoh organisasi yang terutama berurusan dengan pertambangan yang baru-baru ini menerapkan deleveraging. Itu telah meminjam terlalu banyak setelah periode resesi, di mana utangnya meningkat enam kali lipat menjadi lebih dari $20 miliar karena usaha bisnis baru.

Namun, penurunan harga minyak memaksa Freeport mengubah rencananya. Itu mulai menjual aset dan melakukan pembayaran untuk obligasi, mengurangi keseluruhan utangnya menjadi $11,1 miliar. Juga, itu menunjukkan peningkatan yang luar biasa untuk EBITDA mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan berbasis kinerja hanya dari operasi inti bisnis, sebagai serta untuk membandingkan kinerja bisnis dengan pesaingnya.baca lebih lanjut EBITDAEBITDAEBITDA mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan hanya berdasarkan kinerja dari operasi inti bisnis, serta untuk membandingkan kinerja bisnis dengan para pesaingnya.baca lebih lanjut, yang hampir dua kali lipat pada kuartal kedua dari tahun sebelumnya dari yang diperkirakan, menurunkan leverage arus kasnya menjadi 1,4 kali lipat dari 2,9 kali.

Keuntungan Deleveraging

Beberapa keuntungan deleveraging adalah sebagai berikut:

Ini dapat dianggap sebagai salah satu metode efektif untuk mengurangi hutang tanpa menambah pinjaman / hutang tambahan untuk menutupi kewajiban saat ini, yang dilakukan banyak perusahaan dan akhirnya masuk ke dalam perangkap hutang seperti yang kita sebut.
Perusahaan berfokus pada sumber dayanya dalam aset untuk menutupi kewajibannya yang tertunda. Dengan demikian tidak ada ruang lingkup pendanaan pihak ketiga atau eksternal yang diperlukan. Seluruh penataan utang dilakukan berdasarkan potensi perusahaan.
Keuntungan utama deleveraging adalah membantu mengurangi risiko, yaitu, deleveraging sukarela, dan membantu menghindari kebangkrutan ketika keadaan keuangan seperti itu.
Ketika sebuah perusahaan terlibat dalam membayar denda yang sangat besar, deleveraging dianggap sebagai pilihan terbaik karena menjual asetnya, menyusutkan ukuran kepemilikannya, dan menopang cadangan kasnya, yang memungkinkannya bertahan setidaknya sekali di pasar daripada ditutup.

Kerugian dari Deleveraging

Beberapa kelemahan deleveraging adalah sebagai berikut:

Peningkatan deleveraging sistemik dapat menyebabkan krisis kredit dan resesi keuangan.
Deleveraging berarti menolak banyak potensi keuntungan yang seharusnya dapat dimanfaatkan lebih awal dalam usaha yang lebih menguntungkan.
Deleveraging menyebabkan PHK, penutupan departemen, dan penyusutan anggaran yang tidak baik dari sudut pandang praktis.
Deleveraging berdampak pada harga saham perusahaan, meskipun untuk waktu yang singkat tetapi sangat besar.
Deleveraging selalu tidak berjalan sesuai rencana karena perusahaan, dalam menjual aset mereka, memberikannya dengan harga yang dapat dibuang untuk menutupi hutang mereka.
Kreditur mendapatkan pembayaran terlambat atau lebih sedikit selama periode yang diperpanjang atau dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

Keterbatasan Deleveraging

Beberapa batasan deleveraging adalah sebagai berikut:

Ini terbukti efektif hanya jika aset milik perusahaan itu sendiri dimonetisasi.
Itu selalu membawa risiko menjadi tidak teratur dan tiba-tiba. Solusinya juga terbatas.
Ada sangat sedikit indikator bahwa praktik pemanfaatan leverage saat ini akan berkurang, terutama dalam skenario penurunan ekspektasi pertumbuhan ekonomi. Jadi ini panggilan tujuan penggunaan teknik deleveraging sama sekali.
Deleveraging mengecilkan total intensifikasi volatilitas pasar pada neraca peminjam. Selain itu, hal itu memberikan keuntungan prospektif di saat-saat yang baik, sebagai barter untuk mengurangi risiko kerugian besar dan gagal bayar yang tidak menyenangkan di saat-saat sulit.

Poin Penting

Deleverage adalah mengurangi kewajiban yang belum dibayar tanpa menimbulkan yang baru.
Peningkatan deleveraging sistemik dapat menyebabkan krisis kredit dan resesi keuangan.
Tingkat tabungan terkadang dapat dikaitkan dengan deleveraging karena orang/bisnis cenderung menabung lebih banyak ketika mereka tidak meminjam dari pasar.
Kegagalan untuk melakukan deleverage pada saat dibutuhkan atau krisis keuangan dapat meningkatkan Risiko wanprestasi adalah suatu bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban saat ini, antara lain.baca lebih lanjut risiko gagal bayarRisiko Gagal Bayar adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, keuangan kondisi, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban lancar, di antara faktor-faktor lainnya.baca lebih lanjut.
Deleveraging dianggap sebagai strategi yang efektif jika diterapkan dengan memonetisasi aset.

Kesimpulan

Mempertimbangkan pandangan bisnis, deleveraging memberikan kekuatan pada neraca. Ini adalah tindakan yang efektif untuk membuat perusahaan kembali beroperasi atau menyediakan jalur hidupnya. Namun, deleveraging tidak terlalu bagus untuk dilihat dari skenario praktis. PHK, penutupan, pengurangan anggaran, dan penjualan aset adalah hasil dari deleveraging, di mana bisnis akan berusaha menyimpan uang ekstra untuk melunasi kewajibannya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu deleveraging dan artinya. Di sini kita membahas contoh deleveraging dan skenario praktis, keterbatasan, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pendapatan tetap dari artikel berikut –