Sekuritas Utang

Apa itu Efek Utang?

Efek utang diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan dan dijual kepada investor sebagai aset utang pendapatan tetap. Setiap sekuritas memiliki tingkat kupon terkait; Ini mengacu pada bunga yang diterima oleh investor. Bunga dibayarkan dalam bentuk premi bulanan.

templat
, dll., Harap berikan kami tautan atribusi

Efek memiliki tanggal jatuh tempo yang pasti; investor menerima seluruh jumlah pokok pada saat jatuh tempo. Akibatnya, investor memilih investasi ini untuk hasil jangka panjang. Sekuritas hutang adalah pilihan investasi masuk bagi mereka yang mencari aliran pendapatan tetap. Ini melayani perencanaan pensiun juga.

Takeaway kunci

• Surat utang adalah aset utang yang diperdagangkan antara dua pihak sebelum tanggal jatuh temponya.
• Pemerintah dan perusahaan mengeluarkannya. Sekuritas diperlakukan sebagai aset keuangan yang membayar aliran pendapatan reguler dan karenanya disebut sebagai sekuritas pendapatan tetap.
• Obligasi pemerintah, tagihan perbendaharaan AS, dan obligasi korporasi adalah contoh surat berharga yang paling umum di AS.
• Obligasi pemerintah dianggap sebagai bentuk sekuritas yang paling aman (dibandingkan dengan korporasi utang sekuritas atau obligasi korporasi) karena pemerintah yang stabil mendukung mereka. Diragukan bagi pemerintah yang kuat untuk gagal membayar pembayarannya.

Efek Utang Dijelaskan

Efek utang adalah aset yang diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan. Pemerintah menggunakan instrumen keuangan ini untuk meningkatkan modal. Modal selanjutnya digunakan untuk mendanai operasi bisnis dan membangun infrastruktur.

Sederhananya, ini adalah pinjaman terbalik — investor menyediakan dana kepada pemerintah alih-alih pembayaran bunga. Akibatnya, pembayaran bunga menjadi aliran pendapatan tetap bagi investor.

Seperti namanya, arti surat utang berkisar pada penerbitan obligasi. Investor membeli instrumen keuangan ini untuk jangka pendek dan jangka panjang karena dianggap aman.

Di AS, obligasi treasury dianggap sebagai bentuk sekuritas yang paling aman (dibandingkan dengan korporasi utang sekuritas atau obligasi perusahaan) karena pemerintah Amerika Serikat mendukungnya. Akibatnya, diragukan bahwa pemerintah yang kuat akan gagal dalam pembayarannya.

Obligasi pemerintah diklasifikasikan berdasarkan tanggal penerbitan. Investor membeli obligasi ini dengan tingkat kupon khusus. Ketika obligasi jatuh tempo, perusahaan atau pemerintah membayar kembali jumlah pokok kepada investor. Seorang investor dapat memilih untuk menyimpan obligasi sampai tanggal jatuh tempo atau menjualnya di pasar sekunder.

Mereka yang kurang memiliki pengetahuan tentang pasar saham dan produk keuangan lebih memilih investasi sekuritas utang (risiko rendah dan pengembalian terjamin).

Jenis

Ini dibagi menjadi beberapa jenis berikut.

#1 – Obligasi Pemerintah

Mereka juga disebut obligasi negara, dianggap sebagai investasi teraman karena pemerintah Amerika Serikat mendukungnya. Dana yang terkumpul digunakan untuk pembangunan infrastruktur, kontrak militer, dan perawatan kesehatan masyarakat. Terutama, obligasi diterbitkan selama dua puluh hingga tiga puluh tahun dengan tingkat bunga tetap enam bulan.

#2 – Makalah Komersial

Perusahaan menggunakannya untuk mendukung penggajian, persediaan, dan kewajiban jangka pendek mereka. Investasi ini dianggap sekuritas tanpa jaminan. Tanggal jatuh tempo bervariasi dari satu hingga 270 hari. Investor menerima diskon pada nilai nominalnya. Batas denominasi minimum adalah $100.000—dengan suku bunga yang berfluktuasi.

#3 – Obligasi Perusahaan

Perusahaan besar juga menerbitkan obligasi. Namun, alih-alih investasi, perusahaan membayar tingkat bunga kepada investor. Sekuritas hutang korporasi mirip dengan obligasi pemerintah tetapi berbeda dari sekuritas ekuitas. Artinya, obligasi korporasi tidak menawarkan kepemilikan atau hak kepemilikan saham kepada investor.

#4 – Tagihan Perbendaharaan

Surat utang negara adalah bagian dari sekuritas treasury AS. Mereka selanjutnya diklasifikasikan menjadi tiga subtipe — T-bills, T-notes, dan T-bonds. Biasanya, tagihan perbendaharaan adalah sekuritas jangka pendek dengan kupon nol (juga dikenal sebagai tagihan manajemen kas). Ini dikeluarkan selama empat minggu, 13 minggu, 26, atau 52 minggu. Mereka dijual dengan harga diskon (kurang dari nilai nominal). Setelah jatuh tempo, investor menerima nilai nominal T-bill.

#5 – Obligasi Daerah

Ini mirip dengan obligasi pemerintah. Satu-satunya perbedaan adalah pendapatan yang dihasilkan dari bunga obligasi daerah tidak dikenakan pajak pendapatan federal. Obligasi kota diterbitkan oleh negara bagian, kota, kabupaten, dan kantor pemerintah. Dana yang terkumpul digunakan untuk membangun jalan, sekolah, rumah sakit, dll.

Fitur

Fitur-fitur dari surat utang adalah sebagai berikut:

• Setiap sekuritas dilengkapi dengan harga penerbitan dan tanggal penerbitan. Istilah tanggal penerbitan mengacu pada tanggal obligasi pertama kali diterbitkan. Mereka terutama diterbitkan pada nilai nominal dan kemudian diperdagangkan pada nilai pasar. Nilai pasar berfluktuasi — bisa naik di atas nilai nominal atau anjlok.
• Istilah tingkat kupon mengacu pada tingkat bunga yang diterima oleh investor. Ini dibayar dalam bentuk pembayaran bulanan. Tingkat kupon dapat tetap konstan atau berfluktuasi—tergantung pada inflasi dan kondisi pasar.
• Pada tanggal jatuh tempo, investor menerima seluruh jumlah pokok dari korporasi atau pemerintah. Tanggal jatuh tempo adalah jangka pendek atau jangka panjang.
• Yield to maturity (YTM) mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor setelah menjaga obligasi tetap utuh hingga tanggal jatuh tempo. Sederhananya, ini adalah pengembalian obligasi yang dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran sepanjang umur obligasi.

Contoh

Mari kita lihat beberapa contoh untuk memahami sekuritas dengan lebih baik.

Contoh 1

Mari kita asumsikan bahwa sebuah perusahaan menerbitkan obligasi sebagai sekuritas hutang perusahaan pada tanggal 9 September 2009. Peter membeli obligasi tersebut seharga $90.000. Tanggal jatuh tempo obligasi adalah 9 September 2021—tenor dua belas tahun. Obligasi tersebut datang dengan tingkat kupon 4% (bunga yang dibayarkan oleh korporasi kepada Peter). Peter menerima bunga dalam bentuk premi bulanan.

Jadi, dari sudut pandang Peters, dia menerima 4% dari 90.000—$3600 setiap bulan selama dua belas tahun. Peter mendapatkan jumlah ini secara teratur dari tanggal penerbitan (9 September 2009) hingga tanggal jatuh tempo (9 September 2021).

Setelah jatuh tempo, Peter juga akan menerima jumlah pokok. Sementara itu, Peter diperbolehkan menjual sekuritas di pasar sekunder (ke perusahaan lain). Surat utang korporasi dikemas ulang dan dijual di pasar sekunder sebagai aset utang.

Contoh #2

Mari kita lihat contoh lain.

Credit Suisse Group AG adalah bank investasi global yang berkantor pusat di Zurich, Swiss. Ia menawarkan untuk membeli kembali sekuritas senilai $3 miliar dalam bentuk tunai. Selain itu, lembaga tersebut mengumumkan hasil tinjauan strategis pada Oktober 2022 (tentang penjualan aset dan unit keluar pasar).

Sementara itu, pemerintah Swizz berencana untuk menerapkan undang-undang baru yang menawarkan backstop likuiditas publik untuk bank-bank yang relevan secara sistemik.

Saat ini, Credit Suisse mencatat rasio modal CET1 sebesar 13,5% pada bulan Juni, yang cukup di atas persyaratan minimum peraturan internasional sebesar 8% dan 10% dari peraturan Swiss.

Tier 1 Capital Ratio adalah rasio modal yang tersedia bagi bank secara kelangsungan usaha. Ini dinyatakan sebagai proporsi aset tertimbang menurut risiko bank. Modal Tier 1 termasuk laba ditahan bank, ekuitas pemegang saham, pendapatan akumulasi lainnya, dan instrumen utang.

Bank juga mencoba untuk memisahkan penawaran tender mengenai sekuritas utang senior senilai $12 dengan pertimbangan agregat sekitar $2 miliar.

Efek Utang vs Efek Ekuitas vs Pinjaman

Efek utang, efek ekuitas, dan pinjaman serupa. Mari kita lihat ciri-ciri mereka yang menonjol untuk membedakannya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

1. Bagaimana cara membeli surat utang?

Seorang investor dapat membeli obligasi pemerintah (misalnya, obligasi treasury AS) dengan menghubungi broker atau mengunjungi portal. TreasuryDirect adalah platform online yang digunakan investor untuk membeli dan menebus obligasi AS. Portal ini juga memulai lelang elektronik untuk investasi yang didukung AS. Seorang investor dengan akun broker dapat melakukan investasi langsung. Mereka juga dapat memperdagangkan sekuritas yang berbeda.

2. Apa itu pasar sekuritas utang?

Ini juga disebut sebagai pasar hutang, obligasi, atau pendapatan tetap. Penerbitan dan perdagangan surat utang terjadi di pasar utang. Obligasi milik perusahaan publik dan pemerintah diperdagangkan di sini. Di pasar utang, investor dapat membeli obligasi langsung dari perusahaan dan pemerintah (broker tidak diperlukan).

3. Apa keuntungan dari surat utang?

Keuntungannya adalah sebagai berikut:
– Mereka menawarkan aliran pendapatan konstan. – Mereka memfasilitasi perencanaan keuangan jangka panjang – Pemerintah mendukung mereka—secara teknis, mereka bebas risiko.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Efek Utang. Kami menjelaskan fitur, jenis, contoh, dan perbandingannya dengan sekuritas ekuitas dan pinjaman. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –

• Efek Investasi
• Sekuritas Hibrid
• Efek Konversi