Value Trap

Apa itu Perangkap Nilai?

Jebakan nilai adalah ketika harga saham saat ini tampaknya dinilai terlalu rendah berdasarkan parameter penilaian mendasar seperti Harga terhadap Penghasilan, Nilai Buku Harga, dan Rasio Harga terhadap arus kas dari waktu ke waktu; Namun, saham ini bukan investasi yang layak. Ini bisa jadi karena perusahaan tidak memiliki banyak hal untuk ditawarkan di masa depan, kurangnya perencanaan lini produk di masa depan, perilaku kompetitif perusahaan, inovasi di bidang operasi, kemampuan mengelola biaya, dll.

Karakteristik

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Value Trap (wallstreetmojo.com)

Tersedia dengan Harga Menarik Bandingkan dengan Metrik Penilaian: Investasi semacam itu diberi harga lebih rendah di pasar daripada metrik penilaian seperti Harga terhadap Arus KasHarga Terhadap Arus KasRasio Harga terhadap Arus Kas adalah indikator nilai yang mengukur harga saham perusahaan dalam kaitannya dengan jumlah arus kasnya menghasilkan. Ini ditentukan sebagai rasio Harga Per Saham terhadap Arus Kas Operasional Per Saham. baca lebih lanjut, Price to EarningsHarga Untuk EarningsRasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut, Price to book valuePrice To Book ValuePrice to Book Value Ratio atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di perusahaan Keuangan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lainnya seperti Rasio PE, PCF, EV/EBITDA. Price to Book Value Ratio = Price Per Share / Book Value Per Share read more, dll.
Laba Tidak Konsisten: Jika investor memutuskan untuk meneliti lebih lanjut saham semacam itu, mereka akan menemukan ketidakkonsistenan laba selama beberapa tahun. Pertumbuhan saham bergantung pada konsistensi dan pertumbuhan laba; jika tidak ada, mengakibatkan penurunan saham dari segi valuasi.
Tidak Ada Perencanaan Masa Depan: Untuk setiap bisnis, penting untuk merencanakan prosesnya di masa depan; setiap kali perusahaan dalam produk, yang meskipun tren hari ini tetapi kebutuhan masa depan dalam suatu produk tidak pasti, saham tersebut terlihat menarik hari ini tetapi terbukti menjadi jebakan nilai bagi investor.
Tidak Ada Kontrol Atas Biaya: Karena berbagai faktor atau perkembangan teknologi, yang tidak diadaptasi oleh perusahaan, biaya produksi masih tinggi. Jika perusahaan tidak dapat mengelola biayanya Kelola Biayanya Manajemen biaya merupakan bagian integral dari manajemen bisnis yang bekerja berdasarkan perkiraan, dimana berbagai kegiatan seperti pengumpulan data, analisis data dan mekanisme, evaluasi proses, dan pelaporan peristiwa dilakukan sehingga pembuat keputusan dapat merencanakan dan mengendalikan persyaratan anggaran organisasi, memungkinkan pembuat keputusan untuk membuat keputusan berdasarkan informasi. Baca struktur lebih lanjut, hadapi masalah di masa depan.
Manajemen Buruk: Manajemen yang baik adalah kehidupan bisnis untuk bertahan dan sejahtera di masa depan.
Masalah Akuntansi: Karena manipulasi, taktik yang digunakan dalam akuntansi seperti bisnis perangkap nilai terlihat menarik di buku dibandingkan dengan harga pasarnya.

Contoh Perangkap Nilai

Saham ABC ltd tersedia dengan harga yang menarik dibandingkan dengan pendapatannya di 5X, dibandingkan dengan rata-rata pendapatan 20X untuk tahun lalu. Selain itu, rasio harga terhadap nilai buku ABC telah turun di bawah 1 selama sembilan bulan terakhir. Sebelumnya sekitar pukul 2.

Indikator seperti itu berarti perusahaan yang undervalued dan peluang investasi yang bagus dalam investasi nilai bagi banyak investor. Namun, banyak investor yang merugi karena kurang mempelajari analisis fundamental perusahaan secara lengkap.

Penyebab Perangkap Nilai

Kurangnya Penelitian dan Pengembangan di Lini Produk: Setiap perusahaan perlu melakukan penelitian dan pengembangan. , menghasilkan keuntungan bisnis.baca lebih lanjut untuk bertahan dan tumbuh di masa depan. Jika sebuah perusahaan tidak terus-menerus meneliti produk dan layanan baru dan membuatnya tersedia di pasar, mungkin terlihat menarik hari ini tetapi tidak akan bertahan dalam jangka panjang. Kinerja historis harus dianalisis dan dibandingkan dengan masa kini, dan bagi seorang investor, penting untuk memahami perencanaan masa depan bisnis.
Kurang Fokus pada Investor: Perusahaan sering fokus pada investor besar dan berkonsentrasi pada mereka. Pada saat yang sama, porsi kepemilikan saham yang lebih besar dimiliki oleh orang dalam dan investor besar, mengakibatkan ketidakpedulian terhadap investor biasa. Seorang investor harus memahami pola holding di perusahaan sebelum berinvestasi.
Berbagai Faktor Kecil: Banyak parameter yang memengaruhi keputusan investasi pada tingkat institusional untuk berinvestasi di perusahaan tertentu seperti pendapatan harga sahamPendapatanPendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam kegiatan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun. Baca lebih lanjut, dll. banyak institusi lebih suka berinvestasi di perusahaan setelah menunjukkan tingkat pertumbuhan tertentu di pasar. Banyak perusahaan kecil di mana investor institusionalInvestor institusionalInvestor institusional adalah entitas yang mengumpulkan uang dari berbagai investor dan individu untuk menciptakan jumlah besar yang kemudian diserahkan kepada manajer investasi yang menginvestasikannya dalam berbagai aset, saham, dan sekuritas. Bank, NBFC, reksadana, dana pensiun, dan dana lindung nilai adalah contohnya.baca lebih lanjut belum terlibat terlihat menarik dari sudut pandang harga tetapi ternyata menjadi perangkap nilai.
Kendali Atas Kepemilikan: Sering kali dianggap pertanda baik jika perusahaan memiliki sebagian besar sahamnya di pasar. Tetapi, jika institusi menyukai reksa dana, Reksa Dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut atau dana lindung nilai Hedge Funds Dana lindung nilai adalah portofolio yang diinvestasikan secara agresif dilakukan melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai. Baca lebih lanjut tidak memiliki persentase saham yang cukup untuk memengaruhi pengambilan keputusan atau kemampuan untuk menghasilkan jumlah suara yang tepat atas ketidaksepakatan dalam manajemen bisnis, itu mengakibatkan kurangnya minat investor institusi, dan saham semacam itu menjadi perangkap nilai bagi investor ritel. Investor Ritel Investor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil saham, obligasi, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan keranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi.baca lebih lanjut.

Bagaimana Cara Menghindarinya?

Hindari Investasi Murah: Investor harus berkonsentrasi pada nilai dan pertumbuhan daripada harga. Perusahaan dengan kombinasi kedua komponen tersebut, yaitu nilai dan pertumbuhan, terbukti menjadi investasi yang jauh lebih baik.
Analisis Fundamental: Analisis 360 derajat perusahaan sangat penting sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Dan analisis semacam itu harus mencakup semua pro dan kontra bisnis dari berbagai sudut pandang.
Arus Kas Bebas: Berapa banyak yang dimiliki perusahaan setelah membayar arus kas bebasnya Arus Kas Bebas Arus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai arus kas bebas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan pengeluaran modal (CAPEX) yang dibutuhkan.baca lebih lanjut dan bagaimana mereka menggunakannya.
Penelitian Arus Kas: Berapa banyak arus kas yang berasal dari aktivitas operasiAktivitas OperasiAktivitas operasi menghasilkan sebagian besar arus kas perusahaan karena terkait langsung dengan aktivitas bisnis inti perusahaan seperti penjualan, distribusi, dan produksi.baca lebih lanjut, aktivitas investasi, dll. karena informasi tersebut memberitahukan kegunaan operasi bisnisOperasi BisnisOperasi bisnis mengacu pada semua aktivitas yang dilakukan karyawan dalam pengaturan organisasi setiap hari untuk menghasilkan barang dan jasa untuk mencapai tujuan perusahaan seperti menghasilkan laba.baca lebih lanjut dan keputusan investasi.
Hutang terhadap Ekuitas: Perbandingan Aset vs Kewajiban Aset Vs. Perbandingan Liabilitas Apa yang membuat Aset & Liabilitas berbeda adalah bahwa sementara yang pertama mengacu pada apa pun yang dimiliki Perusahaan untuk mendapatkan manfaat ekonomi jangka panjang, yang terakhir mengacu pada apa pun yang berutang Perusahaan kepada pihak lain. read more signifikan dalam analisis. Bagi seorang investor, sangat penting untuk memahami semua rasio dan tidak bergantung pada rasio tertentu dalam proses pengambilan keputusan.
Tinjauan Industri dan Sektor: Memahami Tinjauan industri dan sektor pro dan kontra di pasar. Bagaimana rekan-rekan perusahaan melakukan perbandingan.
Analisis Masa Lalu dan Sekarang: Analisis masa lalu, masa kini, dan masa depan Perusahaan sangat penting dan dapat dilakukan dengan mengamati proses pengambilan keputusan dalam bisnis, kinerja, dan pemahaman menyeluruh atas laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut.
Pola Memegang Saham: Memahami pola memegang saham di perusahaan sangat penting untuk keputusan investasi. Seringkali, perangkap nilai dihasilkan dari perubahan pola kepemilikan saham perusahaan.
Pertumbuhan: Pertumbuhan dalam hal pendapatan, laba, dan aspek inovasi masa depan sangat penting bagi bisnis apa pun untuk bertahan di pasar saat ini

Keuntungan

Investasi Murah: Peluang investasi murah, yang terlihat seperti jebakan nilai saat ini, dapat berubah menjadi investasi yang berharga dan dapat menciptakan kekayaan besar bagi investor nilai jika dilakukan dengan benar.
Peluang Investasi yang Diremehkan: Jika investor melakukan penelitian yang cukup, perangkap nilai seperti itu bisa menjadi peluang bagus untuk berinvestasi pada saham yang dinilai rendah dan, selama periode tersebut, menghasilkan kekayaan dari investasi semacam itu.

Kekurangan

Risiko Tinggi: Investasi ini dapat mengakibatkan hilangnya seluruh modal. Jika seorang investor tidak berhati-hati, mereka akan kehilangan kekayaan karena harga pasar yang menarik dari investasi tersebut.
Ketidakpastian: Ini tidak pasti; beberapa mungkin menjadi keputusan investasi yang baik sementara yang lain mungkin buruk.

Kesimpulan

Untuk setiap investor, sangat penting untuk memahami dan menganalisis dari semua aspek alih-alih berkonsentrasi pada harga pasar yang menarik dibandingkan beberapa kelipatan. Seringkali, bahkan investasi mahal dengan harga lebih tinggi ternyata lebih baik daripada melihat opsi investasi murah.

Misalkan seorang investor ingin mencari investasi bernilai seperti itu di perusahaan yang undervalued. Dalam hal ini, mereka harus mengajukan pertanyaan khusus, yaitu, Mengapa harga pasar dari investasi semacam itu rendah selama ini, apa aspek bisnis masa depan, pola memegang saham, perbandingan dengan rekan-rekan, dan masa lalu, sekarang, dan analisis masa depan dan ramalan bisnis. Hal ini dapat dihindari jika seorang investor memahami dan melakukan penelitian terhadap bisnis tersebut sebelum mengambil keputusan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk perangkap nilai & Definisinya. Di sini kita membahas ciri-ciri value trap, penyebabnya, dan cara menghindarinya beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –