Pinjaman Sekuritas

Apa Itu Peminjaman Sekuritas?

Peminjaman sekuritas untuk sementara mengalihkan kepemilikan saham, obligasi, atau kontrak derivatif kepada peminjam. Sebagai gantinya, peminjam harus menyimpan agunan seperti saham, uang tunai, atau obligasi lainnya sebagai jaminan, bersama dengan biaya pinjaman. Jadi, ini adalah pinjam meminjam sekuritas antara dua pihak.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Peminjaman Efek (wallstreetmojo.com)

Peminjaman dilakukan sesuai ketentuan perjanjian peminjaman efek sebelum transfer keamanan. Pialang menagih klien biaya pinjaman atau pinjaman dan bunga apa pun atas pinjaman. Agunan sama dengan atau lebih dari nilai pinjaman. Peminjam harus mengembalikan sekuritas sesuai permintaan atau tanggal tertentu.

Takeaway kunci

Peminjaman sekuritas mengacu pada peminjaman sekuritas kepada peminjam, seperti saham, obligasi, kontrak derivatif, dll.
Peminjam membayar biaya perantara atau biaya pinjaman kepada agen pemberi pinjaman sekuritas dan bunga apa pun, sesuai ketentuan perjanjian.
Peminjam menyimpan beberapa agunan, seperti uang tunai, obligasi, saham, atau Letter of Credit, sebagai jaminan terhadap pinjaman, yang nilainya harus lebih dari atau sama dengan jumlah pinjaman jaminan.
Peminjam harus mengembalikan sekuritas pada tanggal tertentu atau ketika pemberi pinjaman memintanya.

Peminjaman Efek Dijelaskan

Peminjaman sekuritas melibatkan peminjaman sekuritas dalam bentuk saham, obligasi, kontrak derivatif, dll., kepada peminjam dengan imbalan agunan seperti saham, obligasi, atau letter of credit. Perusahaan pialang membantu dalam kesepakatan peminjaman sekuritas agen, sesuai dengan ketentuan perjanjian peminjaman sekuritas.

Perjanjian tersebut dengan jelas menyatakan suku bunga, biaya pinjaman untuk broker, jangka waktu pinjaman, dan jenis agunan. Jaminan harus sama atau lebih dari 100% dari nilai jaminan.

Bahkan setelah meminjamkan sekuritas, kepemilikan tetap berada pada pemberi pinjaman. Oleh karena itu, bunga dan biaya yang mungkin dikenakan oleh pemberi pinjaman akan tergantung pada seberapa sulitnya untuk meminjam jaminan tersebut. Sebagian besar waktu, pembayaran biaya dilakukan setiap bulan.

Program semacam itu telah ada di pasar selama bertahun-tahun dan telah berkembang pesat. Proses ini memungkinkan berfungsinya pasar keuangan dengan baik. Ini adalah metode investasi yang cocok yang membantu meningkatkan pengembalian untuk berbagai lembaga keuangan.

Persyaratan Agunan

Persyaratan agunan untuk program peminjaman efek adalah sebagai berikut:

Jaminan Tunai – Bisa berupa dolar AS, dolar Kanada, dolar Australia, Euro, Yen, dan pound Inggris.
Jaminan Non Tunai – ekuitas global, utang supranasional tertentu, keranjang indeks ekuitas tertentu, utang negara, atau obligasi korporat tingkat investasi.

Total nilai pasar sekuritas yang dipinjam harus lebih kecil dari total agunan. Kemudian pemberi pinjaman menginvestasikan agunan ini di pasar uang untuk jangka pendek. Dalam kasus agunan sekuritas, pemberi pinjaman dan perusahaan yang membantu melakukan kesepakatan pinjaman sekuritas agen berbagi biaya dan bunga pinjaman. Tapi untuk agunan tunai, peminjam mendapat potongan harga, dan pendapatan yang diperoleh dibagi antara pemberi pinjaman dan agen.

Contoh

Beberapa contoh akan membantu dalam memahami konsep dengan lebih baik:

Contoh 1

John, seorang pedagang di pasar sekuritas, telah menganalisis dan secara aktif mengikuti harga saham ABC Ltd. Dia menyimpulkan bahwa harga saham, saat ini diperdagangkan pada $150 per saham, akan turun menjadi $100 dalam dua bulan ke depan. Oleh karena itu, John mendekati agen pemberi pinjaman sekuritas, Expert Securities, meminjam 70 saham ABC Ltd, dan menjualnya dengan harga pasar saat ini. Jadi, dia mendapatkan $10500 (70 x $150).

Seperti yang diperkirakan, setelah dua bulan, harga saham turun menjadi $100, dan John membelinya dengan harga tersebut. Jadi, dia membelanjakan $7000 (70 x $100). Transaksi short-selling ini memberinya keuntungan sebesar $2500 (10500 – 7000).

Dalam situasi di atas, fasilitas pinjaman saham memungkinkan John memanfaatkan penurunan harga untuk mendapatkan keuntungan.

Contoh #2

Beberapa bulan yang lalu, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengubah pasar sekuritas pinjaman untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi. Di bawah skema baru, pemberi pinjaman akan mengirimkan semua informasi yang terkait dengan transaksi peminjaman kepada asosiasi sekuritas yang terdaftar untuk tujuan ini. Selain itu, pemberi pinjaman juga akan mengirimkan pembaruan harian di penghujung hari mengenai sekuritas yang telah dipinjamkan dan yang tersedia untuk dipinjamkan.

Manfaat

Ada manfaat tertentu dalam proses peminjaman surat berharga. Mereka adalah sebagai berikut:

Memfasilitasi short selling – Dalam short selling, investor menjual sekuritas terlebih dahulu, berharap untuk membelinya nanti dengan harga lebih rendah. Jadi, setelah menjual, peminjam atau investor meminjam saham dengan harga lebih rendah.
Penghasilan tambahan untuk investor dana – Proses menghasilkan pendapatan tambahan dari biaya dan bunga yang dikumpulkan dari peminjam. Suku bunga pinjaman sekuritas ini ditetapkan dalam perjanjian dan membantu investor dana mengkompensasi biaya manajemen.
Tolok ukur kinerja sekuritas – Proses peminjaman memberikan tolok ukur untuk menilai seberapa baik kinerja saham di pasar.
Hak Peminjam – Karena sekuritas bersifat sementara dengan peminjam, mereka dapat memilih saham, mendapatkan dividen, dan berpartisipasi dalam distribusi perusahaan lainnya.
Bank membuat pasar – Bank selalu dalam proses transaksi sekuritas reksadana, dana pensiun, dll. Jadi jika mereka perlu menjual, bank dapat meminjam sekuritas dalam waktu singkat jika mereka tidak memilikinya.
Sekuritas yang dipinjam digunakan untuk strategi pasar – Sekuritas yang dipinjam membantu dalam teknik seperti lindung nilai (pengurangan risiko, perdagangan, atau arbitrase (proses memanfaatkan perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan).

Risiko

Mari kita bahas jenis risiko yang terlibat dalam proses peminjaman saham:

Pertama, kebangkrutan peminjam – Peminjam mungkin bangkrut, dan nilai agunan bisa turun, yang merupakan kerugian besar bagi pemberi pinjaman.
Kerugian pemberi pinjaman selama investasi ulang – Pemberi pinjaman mungkin menderita kerugian saat menginvestasikan kembali agunan. Jadi, meskipun pinjaman saham menghasilkan pendapatan, kerugian selama reinvestasi mencairkannya.
Keterlambatan dalam mendapatkan agunan – Keterlambatan dalam memberikan agunan dapat berisiko karena pemberi pinjaman tidak memiliki jaminan selama waktu tersebut.
Nilai sekuritas naik setelah short selling – Jika nilai sekuritas naik setelah short selling, peminjam akan kehilangan uang karena mereka harus meminjam sekuritas dengan harga lebih tinggi daripada yang mereka jual.
Risiko etis – Pemberi pinjaman dan peminjam dapat menyalahgunakan ketentuan perjanjian apa pun untuk keuntungan mereka, yang merupakan risiko moral.

Pinjaman Sekuritas vs REPO vs Pinjaman Margin

Peminjaman sekuritas berarti meminjamkan saham, obligasi, atau kontrak derivatif dengan imbalan agunan dan menghasilkan biaya dan bunga terhadapnya. Dalam REPO atau repurchase agreement, satu pihak menjual efek tersebut kepada pihak lain dengan kesepakatan untuk membelinya kembali dengan harga yang lebih baik. Pinjaman margin adalah pedagang meminjam uang untuk berinvestasi dalam instrumen keuangan. Perbedaan di antara mereka adalah sebagai berikut:

Peminjaman Surat Berharga	REPO	Pinjaman Margin
Dalam hal ini, pemberi pinjaman meminjamkan sekuritas untuk mendapatkan bunga dan biaya.	Dalam hal ini, penjual menjual sekuritas untuk dibeli kembali nanti dengan harga yang lebih tinggi.	Di sini, dana tersebut membantu untuk membeli instrumen keuangan.
Transaksi terjadi antara pemberi pinjaman dan peminjam.	Transaksi antara pembuat pasar seperti bank sentral, dealer, dan bank investasi.	Transaksi antara broker dan trader atau investor.
Ini terutama melibatkan ekuitas. Di sini, instrumen keuangan	Sekuritas pemerintah dan instrumen pendapatan tetap.	Pedagang membeli instrumen keuangan atau kontak derivatif.
Adanya pengalihan hak suara dan aksi korporasi lainnya.	Tidak ada pengalihan hak suara dan aksi korporasi lainnya.	Tidak ada pengalihan atau hak suara atau tindakan korporasi.
Pemberi pinjaman memiliki hak untuk meminta kembali sekuritas kapan pun mereka mau.	Kecuali ditentukan melalui perjanjian, penjual tidak dapat menarik kembali sekuritas setiap saat selama transaksi.	Pedagang terus meminjam dana selama akun perdagangan margin masih ada.
Motivasi utamanya adalah meminjam sekuritas.	Motivasi utamanya adalah meminjam dana.	Motivasi utamanya adalah untuk mengakses lebih banyak produk keuangan dan mendapatkan keuntungan.
Agunan adalah uang tunai, saham, letter of credit, dll.	Agunan adalah surat berharga Pemerintah dan instrumen pendapatan tetap.	Agunan adalah persentase dari total jumlah perdagangan.
Ada biaya bunga terhadap pinjaman.	Tidak ada kepentingan yang terlibat.	Ada kepentingan terhadap uang margin.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa pendapatan peminjaman sekuritas?

Penghasilan mengacu pada uang yang diperoleh pemberi pinjaman melalui biaya pinjaman dan bunga. Ini adalah sumber penghasilan tambahan. Bunga atau suku bunga peminjaman sekuritas tinggi jika sekuritas tersebut sangat sulit untuk dipinjam.

Apakah peminjaman sekuritas aman?

Proses tersebut memiliki risiko tertentu. Misalnya, jika peminjam menjadi bangkrut, pemberi pinjaman kehilangan sekuritasnya. Selain itu, jika nilai pasar agunan turun atau pemberi pinjaman mengalami kerugian besar saat berinvestasi pada agunan, maka proses peminjaman ini menjadi tidak aman.

Apa yang dilakukan oleh pedagang pemberi pinjaman sekuritas?

Seorang pedagang yang meminjamkan sekuritas mengatur untuk meminjamkan instrumen keuangan seperti saham, derivatif, obligasi, dll., kepada investor atau perusahaan dan mendapatkan biaya dan bunga pinjaman. Peminjam menerima sekuritas dengan imbalan jaminan seperti uang tunai, surat kredit, saham, obligasi, dll.

Seberapa besar pasar peminjaman surat berharga?

Pasar pinjaman sekuritas global saat ini telah naik sebesar 21%. Saat ini menghasilkan pendapatan sama dengan $ 9,28 miliar.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Pinjaman Efek. Kami menjelaskan persyaratan agunan, contoh, risiko, dan perbandingannya dengan pinjaman repo dan margin. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –