Penempatan Pribadi

Apa Itu Penempatan Pribadi?

Penempatan pribadi adalah proses di mana saham dijual secara pribadi kepada investor yang dipilih sebelumnya. Dalam prosesnya, masing-masing saham tersebut tidak dijual di pasar terbuka dan hanya dapat diakses oleh mereka yang telah dipilih berdasarkan kriteria tertentu.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Penempatan Pribadi (wallstreetmojo.com)

Kelompok investor terakreditasi ini Investor TerakreditasiInvestor terakreditasi mengacu pada seseorang yang telah diberi status khusus berdasarkan undang-undang regulasi keuangan, yang memungkinkannya untuk memperdagangkan sekuritas yang belum terdaftar pada otoritas regulasi, dan biasanya melibatkan individu bernilai tinggi, pialang , perwalian, bank, dan perusahaan asuransi.baca lebih lanjut termasuk individu kaya, lembaga keuangan, perusahaan asuransi, dll. Meskipun program penempatan swasta , seperti Penawaran Umum Perdana (IPO), melibatkan pembelian dan penjualan sekuritas, program ini tidak memiliki aturan dan regulasi yang lebih ketat terkait dengan transaksi saham.

Takeaway kunci

Penempatan saham swasta mengacu pada penjualan saham perusahaan kepada investor dan institusi yang dipilih oleh perusahaan, juga disebut investor terakreditasi.
Perusahaan memanggil investor seperti itu, yang mereka pilih berdasarkan metrik tertentu. Mereka bisa menjadi individu kaya, lembaga keuangan, dll.
Itu tidak dikeluarkan di pasar terbuka untuk umum. Oleh karena itu, persyaratan peraturannya lebih sedikit.
Ini membantu mendiversifikasi penggalangan dana, tetapi sulit menemukan investor yang cocok. Investor sering menunjukkan permintaan yang lebih tinggi dan mengenakan suku bunga yang lebih tinggi juga.

Penempatan Pribadi Dijelaskan

Penempatan pribadi saham adalah strategi distribusi saham atau sekuritas di mana perusahaan menjual aset kepada investor yang telah memutuskan sebelumnya. Juga dikenal sebagai penawaran non-publik, ini adalah alternatif yang efektif untuk IPO yang membantu perusahaan mengumpulkan dana dengan imbalan pembagian laba yang mereka peroleh. Investor yang diundang untuk penjualan swasta ini adalah individu dan entitas kaya, penyedia reksa dana, perusahaan asuransi, serta lembaga perbankan dan keuangan.

Aset yang dijual secara pribadi yang ditawarkan kepada investor terakreditasi memenuhi kriteria kelayakan yang disyaratkan dan memenuhi ambang tertentu dari kekayaan bersih keuangan Kekayaan Bersih Kekayaan bersih perusahaan dapat dihitung dengan menggunakan dua metode: yang pertama adalah mengurangi total kewajiban dari total aset, dan yang kedua adalah menambahkan modal saham perusahaan (baik ekuitas maupun preferensi) serta cadangan dan surplus.baca lebih lanjut. Mereka memiliki lebih banyak pengalaman dalam melakukan investasi dan keputusan keuangan yang bijaksana. Perusahaan hanya mengundang investor untuk skema semacam itu yang mampu mengambil risiko dan menanggung kerugian yang mungkin timbul dari investasi semacam itu.

Salah satu alasan utama yang membuat investor menerima undangan ini adalah aturan dan regulasi yang lunak. Tidak seperti IPO, sekuritas yang dijual secara pribadi memiliki persyaratan peraturan yang lebih sedikit untuk dipenuhi, menjadikannya pilihan investasi yang lebih mudah. Selain itu, penempatan saham tersebut, jika dilakukan oleh perusahaan swasta, tidak mempengaruhi harga saham karena tidak dicatatkan kepada publik. Namun, bagi perusahaan terbuka, distribusi sekuritas seperti itu menyebabkan penurunan harga saham, setidaknya dalam waktu dekat.

Jenis

Arti dari private placement dapat lebih dipahami dengan mengeksplorasi jenis distribusi yang ditemukan di pasar. Penjatahan preferensial dan penempatan institusional yang berkualitas adalah dua jenis yang signifikan.

Penjatahan preferensial memungkinkan distribusi saham dan obligasi kepada kelompok investor pilihan. Individu dan entitas terakreditasi ini termasuk perusahaan reksa dana, lembaga keuangan, dll. Sebaliknya, penempatan institusi yang memenuhi syarat mencakup investor institusi yang memenuhi kriteria kelayakan sesuai peraturan AS.

Fitur

Pembagian saham yang dilakukan secara privat memiliki banyak keistimewaan yang menjadi alasan investor menunggu undangan tersebut. Opsi-opsi ini secara khusus dikesampingkan untuk investor terpilih dan karenanya menawarkan perusahaan seluruh kendali untuk berurusan dengan mereka. Jangka waktu jatuh tempo sekuritas diperpanjang hingga periode yang signifikan, dan fluktuasi kondisi pasar tidak mempengaruhi tingkat suku bunga yang berlaku untuk penawaran non-publik ini.

Seperti dibahas di atas, persyaratan peraturan yang harus dipenuhi adalah ringan, dan biayanya melibatkan biaya satu kali bagi investor untuk membayar. Secara keseluruhan, proses distribusi lebih cepat dibandingkan IPO. Karenanya, investor selalu bersedia berinvestasi dalam kesepakatan ini.

Aturan & Persyaratan

Peraturan D Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengatur dan memandu penempatan pribadi saham. Peraturan ini memungkinkan perusahaan untuk menjual aset hanya kepada investor terakreditasi atau terpilih. Begitu investor masuk, perusahaan mengeluarkan mereka memorandum penempatan pribadi.

Komisi baru-baru ini mengubah definisi investor terakreditasi yang ditawari kesempatan untuk membeli saham dan sekuritas secara pribadi. Pada Agustus 2020, SEC menambahkan poin-poin berikut ke dalam definisi investor tersebut:

Setiap individu atau pasangan menikah atau siapa pun yang setara dengan pasangan yang memiliki kekayaan bersih minimal $1 juta dengan biaya tempat tinggal utama mereka tetap dikecualikan saat menghitung dapat menjadi investor terakreditasi, atau
Seorang individu dengan penghasilan minimum $200,000, atau
Sepasang suami istri dengan pendapatan gabungan minimal $300.000 per catatan selama dua tahun terakhir serta untuk tahun berjalan, dan
Seorang individu dengan sertifikasi atau kredensial profesional tertentu atau penunjukan yang diperoleh dari pendidikan terakreditasi atau lembaga profesional sebagaimana diakui sesuai pesanan SEC dari waktu ke waktu, bersama dengan individu yang memegang posisi penting sesuai dengan lisensi Seri 7, Seri 65, dan Seri 82.

Contoh

Mari kita perhatikan contoh berikut untuk memahami cara kerja penerbitan memorandum penempatan pribadi :

Perusahaan A telah menderita krisis keuangan selama beberapa bulan. Namun, perseroan berencana menjual sebagian sahamnya untuk mengumpulkan dana secepatnya guna membayar utangnya. Memutuskan untuk tidak mengundang semua investor karena kemungkinan akan menghabiskan lebih banyak waktu. Dengan demikian, ia memilih investor yang dapat dipercaya dan mengirimkan undangan untuk membeli sahamnya. Sebagian besar dari mereka setuju untuk membeli sahamnya, mengingat kinerja perusahaan di masa lalu. Ini membantu Perusahaan A melunasi semua utangnya tanpa menghabiskan banyak waktu.

Keuntungan Kerugian

Distribusi saham secara pribadi memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri, mengingat peluang untuk mengumpulkan dana yang diterima organisasi dan kesulitan yang dihadapi perusahaan dalam menemukan investor yang cocok. Mari kita lihat pro dan kontra dari konsep ini:

Pro	Kontra
Jatuh tempo diperpanjang lebih lama, karenanya pengembalian bersifat jangka panjang	Menemukan investor yang cocok itu sulit
Proses investasi dan penghimpunan dana lebih cepat.	Pembeli lebih menuntut karena mereka mengharapkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
Lebih sedikit persyaratan peraturan
Investor sudah ditentukan sebelumnya
Cara yang lebih mudah untuk mengumpulkan dana daripada IPO

Private Placement vs Preferential Allotment vs Public Offering vs Rights Issue

Penempatan pribadi dan jatah preferensi terdengar serupa, dengan yang terakhir menjadi bagian dari yang pertama. Namun, keduanya berbeda dalam istilah tertentu. Selain itu, private selling sekuritas juga berbeda dengan penawaran umum dan rights issue, yang juga merupakan jenis utama distribusi saham di antara investor. Mari kita cari tahu bagaimana private placement berbeda dari penjatahan preferensial, penawaran umum, dan rights issue.

Penjatahan preferensial adalah skenario di mana penempatan pribadi bertindak sebagai mode distribusi saham.
Sementara yang terakhir menemukan signifikansi sehubungan dengan semua jenis sekuritas, yang pertama hanya berurusan dengan saham ekuitas dan sekuritas yang dapat dikonversi.
Penawaran umum mengacu pada penjualan saham di pasar terbuka di mana sekuritas dapat diakses oleh semua investor yang tertarik. Sebaliknya, penawaran pribadi atau non-publik adalah strategi distribusi di mana perusahaan menjual saham kepada investor yang diundang secara pribadi.
Sementara dalam kasus rights issue, perusahaan mengirim undangan ke sekelompok besar investor, penempatan saham secara pribadi melibatkan hanya mengundang sekelompok investor terpilih untuk penjualan pribadi sekuritas.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apakah penempatan pribadi baik atau buruk?

Strategi penyaluran ini dinilai baik, mengingat semakin cepat penghimpunan dana, semakin terjamin bagi sebuah perusahaan. Selain itu, jatuh tempo diperpanjang untuk jangka waktu yang lebih lama, menjamin pengembalian jangka panjang. Namun, menemukan investor yang cocok untuk diundang untuk tujuan tersebut bisa jadi sulit karena mereka mungkin tidak memenuhi persyaratan per SEC atau mungkin memiliki permintaan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

Bisakah perusahaan publik melakukan penempatan pribadi?

Ya, perusahaan swasta dan publik dapat mengadopsi strategi distribusi ini. Namun, perusahaan memerlukan persetujuan dari pemegang saham mereka sebelum memberikan undangan kepada investor yang cocok. Namun, saham yang diputuskan untuk penjualan pribadi tidak dapat diterbitkan untuk umum.

Kapan memorandum penempatan pribadi diperlukan?

Setelah perusahaan mengetahui siapa yang akan menjual saham secara pribadi, dan investor terakreditasi siap untuk membeli saham tersebut, yang pertama mengeluarkan memorandum ini untuk mengonfirmasi kesepakatan dan melanjutkan transaksi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Penempatan Pribadi & artinya. Di sini, kami menjelaskan jenis, fitur, aturan dan persyaratan, serta pro & kontra beserta contohnya. Anda juga dapat melihat artikel berikut tentang Corporate Finance –