Perdagangan Ekuitas

Apa itu Perdagangan Ekuitas?

Perdagangan ekuitas mengacu pada aksi korporasi di mana perusahaan mengumpulkan lebih banyak hutang untuk meningkatkan pengembalian investasi bagi pemegang saham ekuitas. Proses leverage keuangan dianggap sukses jika perusahaan dapat memperoleh ROI yang lebih besar. Di sisi lain, jika perusahaan tidak dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada biaya hutang, maka pemegang saham ekuitas akhirnya mendapatkan pengembalian yang jauh lebih rendah.

Jenis Perdagangan Ekuitas

Berdasarkan ukuran pendanaan utang relatif terhadap ekuitas yang tersediaEkuitasEkuitas mengacu pada kepemilikan investor atas suatu perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan utang. Ini adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan. Baca lebih lanjut, ini diklasifikasikan menjadi dua jenis: –

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Trading on Equity (wallstree tmojo.com)

Berdagang dengan Ekuitas Tipis: Jika modal ekuitas perusahaan lebih kecil dari modal hutang, ini dikenal sebagai perdagangan dengan ekuitas tipis. Dengan kata lain, bagian utang (seperti pinjaman bank, surat utangDebenturesDebentures mengacu pada instrumen utang jangka panjang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memenuhi kebutuhan keuangannya. Sebagai imbalannya, investor dikompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur kepada emiten.baca lebih lanjut, obligasi, dll.) lebih tinggi dari ekuitas dalam keseluruhan struktur modal. Perdagangan dengan ekuitas tipis juga dikenal sebagai perdagangan ekuitas kecil atau rendah.
Berdagang dengan Ekuitas Tebal: Jika modal ekuitas suatu perusahaan lebih dari modal hutang, maka itu dikenal sebagai perdagangan dengan ekuitas tebal. Dengan kata lain, bagian ekuitas lebih tinggi daripada bagian hutang dalam keseluruhan struktur modal Struktur Modal Struktur Modal adalah komposisi sumber dana perusahaan, yang merupakan campuran dari modal pemilik (ekuitas) dan pinjaman (hutang) dari pihak luar dan digunakan untuk membiayai keseluruhan operasi dan kegiatan investasinya.baca lebih lanjut. Berdagang dengan ekuitas tebal juga dikenal sebagai perdagangan dengan ekuitas tinggi.

Contoh

Mari kita pahami dengan contoh.

Contoh 1

Mari kita ambil contoh ABC Inc. untuk mengilustrasikan dampak perdagangan ekuitas tebal pada pengembalian pemegang saham. Mari kita asumsikan bahwa perusahaan menanamkan modal ekuitas sebesar $2.000.000 dan mengumpulkan hutang bank sebesar $500.000 untuk mengakuisisi pabrik baru. Tentukan tingkat pengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) mengacu pada pengembalian investasi yang diharapkan (keuntungan atau kerugian) & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Asli)/Nilai Investasi Asli} * 100baca lebih lanjut untuk pemegang sahamPemegang SahamPemegang Saham adalah orang perseorangan atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di publik atau swasta perusahaan dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan.baca lebih lanjut asumsi biaya hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan untuk pemegang hutang dan biasanya dihitung sebagai tingkat bunga efektif yang berlaku untuk kewajiban perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian yang didiskontokan yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemegang ekuitas dan utangnya. Baca lebih lanjut menjadi 5% dan tidak ada pajak penghasilan jika pabrik diharapkan menghasilkan laba tahunan sebesar: –

$250.000
$50.000

Oleh karena itu, seseorang dapat menghitung tingkat pengembalian bagi pemegang saham sebagai,

Tingkat Pengembalian Pemegang Saham = (Laba – Hutang * Biaya Hutang) / Ekuitas

= ($250.000 – $500.000 * 5%) / $2.000.000
= 11,25%

Oleh karena itu, pemegang saham memperoleh tingkat pengembalian sebesar 11,25%.

Oleh karena itu, seseorang dapat menghitung tingkat pengembalian bagi pemegang saham sebagai,

Tingkat Pengembalian Pemegang Saham = (Laba – Hutang * Biaya Hutang) / Ekuitas

= ($50.000 – $500.000 * 5%) / $2.000.000
= 1,25%

Oleh karena itu, pemegang saham memperoleh tingkat pengembalian 1,25%.

Contoh #2

Mari kita ambil contoh di atas lagi dan mengilustrasikan dampak perdagangan pada ekuitas tipis pada pengembalian pemegang saham Pengembalian Pemegang SahamTotal Pengembalian Pemegang Saham (TSR) adalah indikator persentase kinerja pengembalian saham selama waktu yang dipegang. Pengembalian termasuk apresiasi modal dan dividen yang diperoleh dari saham. TSR = Harga Saat Ini – Harga Beli + Dividen / Harga Beli read more. Mari kita asumsikan bahwa perusahaan mengumpulkan $2.000.000 utang dan menanamkan hanya $500.000 ekuitas untuk mengakuisisi pabrik. Tentukan tingkat pengembalian bagi pemegang saham dengan mengambil biaya utang menjadi 5% dan tidak ada pajak penghasilan jika pabrik diharapkan menghasilkan laba tahunan sebesar: –

$250.000
$50.000

Oleh karena itu, seseorang dapat menghitung tingkat pengembalian bagi pemegang saham sebagai,

Tingkat Pengembalian Pemegang Saham = (Laba – Hutang * Biaya Hutang) / Ekuitas

= ($250.000 – $2.000.000 * 5%) / $500.000
= 30,00%

Oleh karena itu, pemegang saham memperoleh tingkat pengembalian 30,00%.

Oleh karena itu, seseorang dapat menghitung tingkat pengembalian bagi pemegang saham sebagai,

Tingkat Pengembalian Pemegang Saham = (Laba – Hutang * Biaya Hutang) / Ekuitas

= ($50.000 – $2.000.000 * 5%) / $500.000
= -10,00%

Oleh karena itu, pemegang saham mengalami kerugian sebesar -10,00%.

Efek

Contoh yang diilustrasikan di bagian sebelumnya menunjukkan bahwa perdagangan ekuitas seperti pengungkit yang memperbesar dampak variasi pendapatan. Akibatnya, pengaruh fluktuasi laba melebar pada tingkat pengembalian yang diperoleh pemegang saham. Selanjutnya, variasi dalam tingkat pengembalian lebih tinggi dalam kasus perdagangan ekuitas tipis daripada perdagangan ekuitas tebal.

Keuntungan

Perusahaan dapat memperoleh pendapatan yang lebih tinggi dengan membeli aset baru menggunakan uang pinjaman.
Karena bunga yang dibayarkan atas hutang dapat dikurangkan dari pajak, hal itu menurunkan beban pajak peminjam.

Kekurangan

Pendapatan yang tidak stabil atau keuntungan yang fluktuatif dapat berdampak buruk pada pengembalian pemegang saham.
Kadang-kadang, hal itu mengakibatkan overcapitalizationOvercapitalizationOvercapitalization mengacu pada skenario di mana Perusahaan meningkatkan jumlah modal yang jauh lebih besar daripada nilai aset tetapnya. Artinya, nilai kapitalisasi Perusahaan menjadi lebih dari nilai pasar sebenarnya. baca lebih lanjut entitas peminjam.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan tentang apa itu Trading on Equity dan artinya. Kami membahas jenis, efek, keuntungan, kerugian, dan contoh perdagangan ekuitas di sini. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut: –