Covered Put

Apa Itu Covered Put?

Covered put adalah ketika sebuah opsi ditulis terhadap posisi short ketika sebuah saham dipinjam dan dijual di pasar. Covered put digunakan dalam short selling dan paling cocok bila trader memiliki sentimen pasar netral hingga negatif.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Covered Put (wallstreetmojo.com)

Seseorang yang mempersingkat saham harus terlebih dahulu menjual kontrak opsi put pada saham itu sebelum menerapkan teknik put tertutup. Ketika seseorang menjual put option, mereka pada dasarnya membatasi keuntungan mereka dan menyegel harga aset dasar.

Takeaway kunci

Put tertutup terjadi ketika opsi ditulis terhadap posisi short ketika saham dipinjam dan dijual di pasar.
Covered put adalah strategi pesimistis, varian singkat dari covered call. Dan itu memberikan penghargaan premium kepada penjual kontrak opsi put.
Sebagian besar investor harus menghindari pendekatan berisiko tinggi ini karena memiliki potensi pengembalian yang sangat rendah dan dapat terpapar potensi bahaya yang tak terbatas.
Ini melibatkan risiko kedaluwarsa dan risiko penugasan.

Covered Put Options Dijelaskan

Opsi put tertutup atau tertutup adalah pendekatan pesimis di mana pedagang ingin menghasilkan uang karena mereka yakin pasar tidak akan berkinerja baik. Saat menjual kontrak put option, seseorang juga menerima premi, yang memungkinkan mereka menikmati beberapa keuntungan di muka. Keuntungan ini datang dalam bentuk uang premi.

Ketika seorang trader memiliki disposisi pasar yang netral hingga agak negatif, metode ini paling berguna baginya. Misalnya, saat posisi pertama kali ditetapkan, transaksi disebut sebagai “jual/tulis”. Kemudian, ketika posisi short equity mulai bergerak ke arah yang diinginkan, seseorang mungkin akan menjual cover put.

Tidak seperti opsi panggilan, opsi put memungkinkan pemegang kontrak untuk menjual aset dengan harga yang telah ditentukan. Perdagangan serupa yang menggunakan penempatan akan membutuhkan penjualan saham pendek dan sisi negatifnya. Namun, ini tidak biasa. Pedagang malah dapat menggunakan put yang sudah menikah, di mana seorang investor dengan posisi long dalam saham memperoleh opsi put pada saham yang tepat untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga saham.

Jika seseorang ingin mempersingkatnya, ia dapat memasangkan posisi short stock dengan posisi short put dalam posisi tertutup. Hal ini memungkinkan individu untuk memaksimalkan potensi keuntungan mereka dari perdagangan dalam bentuk premi yang diperoleh dari perdagangan put. Namun, itu juga membatasi kemungkinan keuntungan yang dapat diperoleh seseorang dari posisi short. Jika saham jatuh ke harga yang lebih rendah dari harga pemogokan put, orang tersebut harus menggunakan opsi mereka untuk membeli saham dan kemudian menutup posisi short mereka.

Risiko

Strategi berisiko tinggi ini tidak disarankan bagi sebagian besar investor karena menawarkan pengembalian yang sangat terbatas, dapat melibatkan risiko yang tidak terbatas dan penuh dengan masalah khas yang terkait dengan penjualan pendek saham. Selain itu, tidak mudah untuk menjual opsi put deep-in-the-money pada nilai inherennya karena pertimbangan praktis yang terlibat. Oleh karena itu, pendekatan ini disajikan lebih sebagai latihan intelektual untuk mengeksplorasi implikasi biaya penyimpanan daripada sebagai strategi yang cocok untuk investor biasa karena lebih sulit untuk dipahami.

Dalam strategi put tertutup, ada risiko kedaluwarsa. Namun, ada bahaya bahwa berita terbaru dapat mencegah opsi tersebut dilaksanakan, yang mengakibatkan kenaikan tajam pada saham pada hari Senin. Teknik ini rentan terhadap lonjakan stok yang kuat, tidak hanya saat kadaluarsa.

Begitu seorang trader menulis opsi, ada risiko penugasan. Karena penugasan memerlukan likuidasi investasi investor, latihan awal menandakan bahwa tidak ada lagi pendapatan yang diterima dari teknik tersebut.

Contoh

Berikut ini adalah ilustrasi dari transaksi put tertutup. Misalkan seorang pedagang melakukan transaksi berikut:

Jual pendek 500 saham ABC seharga $85 dan

Jual 5 ABC 80 pasang @ 5

Grafik di atas menggambarkan bahwa harga di mana ada titik impas, tidak ada keuntungan, tidak ada kerugian adalah $90.

Keuntungan maksimum yang dapat diperoleh adalah $3.500.

Ini dihitung sebagai berikut:

[$5 dikalikan 500 lembar saham] + [$5 * 5 (kontrak opsi) * 100 (pengganda opsi)]

= $1000 + $2500

= $3500

Lebih dari $90, investor akan mulai mengalami kerugian.

Dengan demikian, teknik ini dapat digunakan jika seorang investor yakin bahwa harga ABC tidak akan turun menjadi kurang dari $80 pada saat opsi berakhir. Jika saham ABC turun di bawah $80, potensi keuntungan dari short stock akan lebih besar. Sebaliknya, kerugian berpotensi tidak ada habisnya jika harga saham terus naik.

Covered Put vs Covered Call

Kesepakatan put tertutup dengan opsi put. Panggilan tertutup berurusan dengan opsi panggilan.
Covered put adalah strategi bearish, sedangkan Covered Call adalah strategi bullish.
Covered put mengacu pada penulisan opsi terhadap posisi pendek, saham yang dipinjam dan dijual. Saat menulis panggilan tertutup memerlukan penjualan hak untuk membeli milik pedagang saham.

Covered Put vs Cash Secured Put

Put tertutup digunakan ketika trader memiliki sentimen pasar bearish. Tempat yang dijamin dengan uang tunai sering digunakan ketika tujuannya adalah untuk memperoleh saham dengan harga yang lebih murah.
Put tertutup adalah strategi yang melibatkan shorting saham (dipinjam dari broker dan dijual). Selain itu, opsi jual dijual dengan aset dasar yang sama. Misalnya, dalam cash secure put, put option dijual terhadap saham atau dana yang diperdagangkan di bursa yang mendasarinya.
Di tempat tertutup, tidak ada uang tunai yang disetorkan ke rekening perantara. Sebaliknya, di tempat yang dijamin dengan uang tunai, kesepakatan itu “dijamin” dengan menyimpan dana yang cukup di rekening perantara untuk membayar transaksi saham prospektif di masa depan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara menjual tempat tertutup?

Pedagang yang ingin menjual barang tertutup menginginkan sahamnya kembali. Opsi put dapat dilakukan dengan menjual saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan. Atau, pemegang dapat menjual put option kepada penawar lain dengan nilai pasar wajar menjelang berakhirnya opsi. Karena harga saham mungkin naik tanpa batas waktu, risiko maksimum yang terkait dengan penjualan opsi tertutup tidak dapat dihitung.

Apa itu cash cover put?

Kas tertutup put adalah teknik dua bagian yang memerlukan penjualan opsi put out-of-the-money sekaligus menyisihkan modal yang diperlukan untuk membeli saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan opsi. Tujuan dari penjualan tunai adalah untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga saham yang mendasarinya.

Apa yang dimaksud dengan panggilan tertutup dan penempatan?

Jual tertutup menempatkan pada posisi ekuitas pendek menetapkan kewajiban bagi pedagang untuk membeli saham kembali pada harga kesepakatan put option. Menulis panggilan tertutup termasuk menjual hak untuk membeli saham yang sudah dimiliki pedagang kepada pihak lain. Menjual barang tertutup menghasilkan komitmen ini.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk What Is Covered Put. Kami menjelaskan risiko, contoh, dan perbedaannya dengan panggilan tertutup dan penempatan dengan jaminan tunai. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –