Indeks Volatilitas

Arti Indeks Volatilitas

Indeks Volatilitas, disingkat VIX, menunjukkan volatilitas yang diharapkan di pasar saham dan didasarkan pada opsi indeks S&P 500 berdasarkan periode 30 hari ke depan. Indeks ini dibuat oleh Chicago’s Board Options Exchange dan juga dikenal sebagai Indeks Volatilitas CBOE.

Sejarah

Sejarah VIX dapat ditelusuri kembali ke tahun 1993 ketika Chicago Board Options Exchange (CBOE) mengumumkan peluncuran indeks. Pada saat itu, indeks diukur sebagai rata-rata tertimbang dari volatilitas tersirat dari total delapan opsi indeks S&P 100 30 hari. Kemudian pada tahun 2003, CBOE bekerja sama dengan Goldman Sachs dan mengganti indeks S&P 100 dengan indeks S&P 500. Sejak itu, metode yang sama terus digunakan hingga saat ini. Selanjutnya, kontrak berjangka dan opsi diperkenalkan untuk perdagangan VIX masing-masing pada tahun 2004 dan 2006.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Indeks Volatilitas (wallstreetmojo.com)

Bagaimana cara kerja Indeks Volatilitas?

Dalam kasus pasar saham Pasar Saham Pasar Saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki dengan harga tertentu. .baca lebih lanjut istilah volatilitas mengacu pada pengukuran statistik tingkat perubahan harga produk pasar saham dari waktu ke waktu. VIX menghitung volatilitas yang diharapkan berdasarkan harga call dan put option dari saham S&P 500. Rata-rata tertimbang Rata-rata tertimbang Rumus rata-rata tertimbang hanya menjumlahkan produk dari setiap nilai dengan bobotnya masing-masing. Di sini, bobot nilai lebih penting daripada variabel itu sendiri. Baca lebih lanjut harga put S&P 500, dan opsi panggilan ditambahkan bersama untuk beberapa harga strike. Titik Tengah Harga Bid dan Ask Harga Ask Harga ask adalah harga terendah saham dimana calon penjual saham bersedia menjual sekuritas yang dimilikinya. Di sebagian besar bursa, harga jual terendah dikutip untuk tujuan perdagangan. Bersamaan dengan harga, permintaan penawaran mungkin menetapkan jumlah sekuritas yang tersedia untuk dijual pada harga yang ditentukan. Baca lebih lanjut opsi yang dipertimbangkan untuk perhitungan indeks.

Dua jenis opsi S&P dipertimbangkan untuk VIX, yaitu yang berakhir pada hari Jumat ketiga setiap bulan dan yang berakhir setiap hari Jumat. Rata-rata tertimbang dari harga opsi kemudian dihitung untuk menentukan nilai indeks per CBOE.

Bagan Indeks Volatilitas

Di bawah ini adalah grafik historis yang menunjukkan nilai Indeks untuk tahun yang berbeda. Tahun direpresentasikan pada sumbu x, dan masing-masing nilai VIX direpresentasikan pada sumbu y.

Nilai indeks per 17 Juli 2020 adalah sebesar 25,68. Seperti disebutkan sebelumnya, indeks menunjukkan volatilitas pasar selama 30 hari ke depan.

Penafsiran

Indeks dinyatakan sebagai persentase dan mewakili pergerakan tahunan yang diharapkan dari S&P 500 selama 30 hari mendatang. Misalnya, ketika indeks berdiri di 36, itu menunjukkan bahwa pergerakan yang diharapkan di S&P 500 dalam 30 hari ke depan adalah 3% (yaitu, 36% dibagi 12 bulan).

Saat pasar menunjukkan tren naik, volatilitas tampaknya berkurang karena kepercayaan investor meningkat, dan mereka cenderung membeli lebih banyak call daripada put. Di sisi lain, ketika pasar jatuh, hal itu menciptakan kepanikan di antara para pelaku pasar karena lebih banyak put option yang dibeli daripada opsi call, yang menyebabkan lebih banyak volatilitas di pasar. Jadi, di pasar bullish, VIX umumnya lebih rendah karena volatilitas yang lebih rendah, dan di pasar bearish Pasar Bearish Pasar Bearish mengacu pada pendapat di mana pasar saham cenderung turun atau terkoreksi dalam waktu dekat. Diprediksi dengan mempertimbangkan peristiwa yang sedang atau akan terjadi yang akan menurunkan harga saham di pasar. Baca selengkapnya, VIX lebih tinggi karena kerusuhan. Dengan demikian, terdapat hubungan terbalik antara kinerja pasar dan indeks.

Kritik

Terkadang analis mengkritik penggunaan VIX untuk memprediksi volatilitas pasar di masa depan. Itu sedang dikritik pada argumen berikut.

Intensitas volatilitas perkiraan VIX setara dengan metode sederhana seperti volatilitas masa lalu yang sederhana.
Satu-satunya trek VIX adalah kebalikan harga, dan kekuatan prediktif tidak ada di VIX.
VIX hanya mewakili volatilitas tersirat Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat mengacu pada metrik yang digunakan untuk mengetahui kemungkinan perubahan harga sekuritas yang diberikan sesuai sudut pandang pasar. Ini dihitung dengan menempatkan harga pasar opsi dalam model Black-Scholes. Baca lebih lanjut karena tidak dapat memprediksi volatilitas jika terjadi kondisi abnormal di masa depan.
VIX juga diduga dimanipulasi oleh pelapor yang tidak dikenal.

Penggunaan

Investor dapat menggunakan Indeks Volatilitas (VIX) untuk menentukan waktu perdagangan di pasar. Pengguna dapat menganalisis tren dalam indeks volatilitas dan memanfaatkannya sebaik mungkin untuk keuntungannya sebagai berikut –

Indeks ini digunakan untuk menentukan perkiraan naik turunnya pasar. Ketika indeks tinggi menunjukkan kejatuhan di pasar saham ketika VIX menunjukkan peningkatan yang signifikan, akan ada beberapa perubahan besar di pasar, dan ini adalah waktu terbaik untuk bertindak.
Indeks volatilitas juga berdampak pada harga put optionsPut OptionsPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut dan opsi panggilan, yang keduanya meningkat. Ketika indeks tinggi, premi yang lebih tinggi harus dipertimbangkan untuk memutuskan apakah akan menahan opsi atau membelinya.
Trading juga bisa dilakukan di VIX futures dan options. Banyak peluang investasi tersedia untuk hal yang sama.

Kesimpulan

VIX digunakan untuk menentukan pergerakan saham S&P 500. Ada hubungan terbalik antara pasar dan indeks. Ketika hubungan ini tidak mengikuti untuk periode tertentu, arah saham saat ini dikatakan tidak berkelanjutan untuk waktu yang singkat.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Indeks Volatilitas dan definisinya. Di sini kita membahas cara kerja VIX, bagan, penggunaan, kritik, dan interpretasinya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –