Cost of Carry

Definisi Biaya Membawa

The “biaya membawa” didefinisikan sebagai biaya bersih memegang posisi atau investasi. Ini banyak digunakan di pasar modal untuk mengungkapkan perbedaan antara biaya aset tertentu dan pengembalian yang dihasilkan selama periode tertentu. Ini juga digunakan untuk menentukan harga kontrak masa depan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Biaya Bawaan (wallstreetmojo.com)

Ini membantu untuk mempelajari sentimen pasar untuk saham atau indeks karena kenaikan biaya dan minat terbuka menunjukkan bahwa pasar sedang bullish dan pedagang akan membayar lebih untuk memegang kontrak berjangka. Sebaliknya, nilai jatuh menyiratkan sebaliknya. Kadang-kadang, perdagangan berjangka di bawah harga dasar, membuat biaya menjadi negatif.

Takeaway kunci

Biaya pengangkutan adalah jumlah yang dikeluarkan bisnis untuk memegang sekuritas atau aset dari waktu ke waktu. Ini adalah biaya memegang dan menyimpan aset atau barang di tangan.
Porsi terbesar dari biaya tercatat perusahaan adalah biaya modal. Ini terdiri dari biaya uang yang diinvestasikan dalam inventaris dan bunga yang ditambahkan. Oleh karena itu, selalu direpresentasikan sebagai proporsi dari keseluruhan nilai persediaan yang dimiliki.
Rumus biaya pembawaan dapat diberikan oleh: Biaya = harga berjangka – harga spot.

Biaya Membawa Dijelaskan

Biaya carry adalah dana tambahan yang dibutuhkan untuk memegang posisi tertentu. Itu berubah sesuai dengan biaya yang diperlukan untuk mempertahankan posisi yang diberikan. Di pasar komoditas, biaya tercatat mengacu pada biaya yang terkait dengan pemeliharaan suatu barang atau aset dalam bentuk fisik, termasuk premi asuransi.

Biaya yang dikeluarkan terkait dengan aset dasar atau indeks hingga berakhirnya kontrak berjangka dikenal sebagai “biaya keamanan atau indeks dasar” di pasar derivatif. Biaya ini termasuk pembayaran bunga pada akun margin. Selain itu, biaya ekonomi seperti biaya peluang yang terkait dengan posisi awal juga disertakan.

Ini mengevaluasi sentimen pasar untuk saham atau indeks perusahaan. Meningkatnya nilai carry dan meningkatnya open interest mengindikasikan bahwa trader optimis tentang pasar dan bersedia membayar lebih untuk memegang kontrak berjangka. Selain itu, harga aset dasar dapat didiskon oleh kontrak berjangka, yang terkadang menyebabkan biaya menjadi negatif.

Ini menunjukkan keadaan pesimisme dan sikap bearish di pihak pedagang. Insiden tersebut biasanya terjadi saat dividen diantisipasi untuk saham yang dibeli atau saat pedagang menggunakan teknik arbitrase terbalik yang melibatkan pembelian di pasar spot dan penjualan berjangka.

Semua biaya potensial yang terkait dengan pengambilan posisi harus diperhitungkan saat membuat keputusan investasi yang tepat. Misalnya, posisi margin yang lebih lama dapat menghasilkan pembayaran suku bunga yang lebih tinggi. Oleh karena itu hati-hati disarankan. Karena biaya yang didiskusikan adalah premi berjangka tahunan untuk uang tunai, membeli lebih banyak berjangka dibandingkan dengan uang tunai biasanya meningkat sama. Nilainya meningkatkan selisih kenaikan harga absolut antara kontrak berjangka dan uang tunai.

Biaya Membawa Model

Jumlah uang yang besar atau kewajiban yang sangat besar biasanya tidak diperhitungkan dalam biaya pengangkutan. Pada kenyataannya, metode yang digunakan untuk mengelola biaya yang terkait dengan posisi aset biasanya digunakan untuk menentukan biaya keuangan. Model Cost of carry mengasumsikan bahwa inefisiensi harga dihilangkan dengan arbitrage spread antara harga masa depan dan saat ini. Jadi, memegang posisi berjangka itu mahal.

Di pasar derivatif masa depan, bagaimanapun, ini didefinisikan sebagai komponen perhitungan untuk biaya masa depan saham. Biaya terkait dengan komoditas yang dipegang secara fisik; harga persediaan, asuransi, penyimpanan, dll. Oleh karena itu, faktor-faktor ini disertakan saat menghitung nilai tercatat bagi investor. Karena setiap investor berbeda, biaya spesifik yang terkait dengan ini mungkin menjadi faktor yang memengaruhi keputusan mereka untuk berinvestasi di pasar masa depan.

Rumus

Harga kontrak berjangka biasanya merupakan jumlah dari harga spot saat ini dan biaya penyimpanan. Namun, harga sebenarnya dari kontrak juga bergantung pada permintaan dan penawaran aset terkait.

Biaya membawa kalkulator dapat digunakan untuk sampai pada nilai yang diinginkan. Namun rumus yang dapat digunakan untuk menghitung biaya sangat sederhana dan diberikan di bawah ini:

Biaya pengangkutan = harga berjangka – harga spot

(Harga berjangka = harga spot dari sekuritas yang mendasari + biaya pengangkutan)

Biaya membawa kalkulator mungkin tidak selalu dapat diandalkan; maka bijaksana untuk menggunakan rumus untuk menemukan nilai.

Contoh

Mari kita lihat contoh biaya pengangkutan untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Misalkan harga spot scrip “XYZ” adalah 2000, dan tingkat bunga yang berlaku adalah 10% per tahun.

Harga masa depan untuk kontrak sebulan adalah P= 2000+2000*0.10*30/365.

Ini akan menjadi:

P=2000+16,43=2016,43.

Oleh karena itu, biaya pengangkutan yang dikeluarkan adalah 16.43.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa biaya pengangkutan di pasar saham?

Setiap bidang memiliki biaya berbeda yang terkait dengannya. Pasar saham tidak berbeda; itu bisa menjadi biaya memegang aset. Laba bersih investor dalam perdagangan saham online dapat terkena dampak negatif ketika biaya yang terkait dengan penyimpanan saham dapat melebihi keuntungan yang direalisasikan.

Bagaimana Anda menentukan biaya membawa persediaan?

Ini termasuk sewa gudang tempat persediaan disimpan, biaya operasi, pembayaran upah, kehilangan persediaan karena pencurian atau kerusakan, asuransi persediaan, dll. Selain itu, ini memberi tahu perusahaan berapa lama persediaan mereka dapat bertahan. terakhir sebelum barang yang tidak dapat dijual menghabiskan uang mereka.

Bagaimana keusangan berkontribusi pada biaya penyimpanan persediaan?

Kenaikan biaya penyimpanan persediaan dapat disebabkan oleh persediaan usang. Stoknya sudah tidak bisa dijual lagi karena sudah melewati masa manfaatnya.

Bagaimana biaya pengangkutan dihitung?

Rumus untuk menghitung biaya pengangkutan adalah (harga berjangka – harga spot). Namun, biaya dapat menjadi sangat penting dalam beberapa aspek pasar keuangan. Akibatnya, harga tercatat akan bervariasi sesuai dengan biaya mempertahankan posisi tertentu.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Cost of Carry dan definisinya. Kami menjelaskan model, rumus, dan contohnya untuk membantu memahami konsepnya. Anda juga dapat membaca artikel yang kami rekomendasikan tentang keuangan perusahaan –