Pil Racun Flip-In

Apa itu Pil Racun Flip-In?

Flip in the poison pill adalah semacam strategi jika pemegang saham perusahaan target, bukan pemegang saham perusahaan pengakuisisi, diizinkan untuk membeli saham perusahaan target dengan harga diskon yang membantu perusahaan target mencairkan nilai sahamnya.

Ada lima jenis pil racun Jenis Pil Racun Pil racun adalah strategi defensif berbasis psikologis yang melindungi pemegang saham minoritas dari pengambilalihan yang belum pernah terjadi sebelumnya atau perubahan manajemen yang bermusuhan dengan meningkatkan biaya akuisisi ke tingkat yang sangat tinggi dan menciptakan disinsentif jika terjadi pengambilalihan atau perubahan manajemen. untuk mengubah pikiran pembuat keputusan.baca lebih lanjut tersedia untuk perusahaan yang bertindak sebagai strategi pertahanan. Flip-In adalah salah satu dari lima pil racun ini. Ini adalah strategi pertahanan di mana pemegang saham perusahaan yang ada diizinkan untuk membeli lebih banyak saham di perusahaan target dengan harga diskon. Perusahaan target menggunakan strategi Flip-In ini untuk menghindari pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang Bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya. Baca lebih lanjut dengan menipiskan nilai perusahaan dengan peningkatan saham yang tersedia. Ini mengarah pada pengurangan persentase kepemilikan perusahaan yang berpotensi mengakuisisi. Hanya pemegang saham lama yang diperbolehkan untuk membeli saham tersebut, bukan mengakuisisi pemegang saham.

tautan atribusi

Menghancurkan Pil Racun Flip-In

Strategi Flip-In adalah ketentuan yang disebutkan dalam anggaran rumah tangga perusahaan. Jika kami mempertimbangkan sudut pandang pemegang saham, Flip-In membantu menghasilkan uang dengan cepat karena saham baru dibeli dengan harga diskon. Bagi para pemegang saham, perbedaan antara harga pasar saham dan harga diskon pembeliannya dianggap sebagai keuntungan. Jadi, setiap kali pemegang saham memperoleh sejumlah saham tertentu, umumnya 20-50%, maka pil racun Flip-In dipicu.

Banyak ahli memberikan logika bahwa ketika dewan perusahaan menerapkan strategi Flip-In, hal itu mengurangi jumlah penawaran potensial, yang membantu melindungi posisi mereka jika perusahaan lain mengambil alih. Posisi papan dalam kondisi tidak stabil.
Untuk mengamankan posisinya dan menjaganya tetap stabil, dewan perusahaan dapat mencegah akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut dengan menerapkan pil racun ini. Namun pada akhirnya, strategi ini berdampak buruk bagi perusahaan dan pemegang sahamnya.
Ketentuan untuk pil racun Flip-In dapat ditemukan dalam peraturan atau piagamnya, yang mengatakan bahwa mereka dapat menggunakannya sebagai pertahanan pengambilalihan.
Perusahaan yang ingin melawan strategi ini dapat memilih untuk menyelesaikannya di pengadilan dengan memberikan diskon besar-besaran, tetapi ada ketidakpastian tentang peluang keberhasilannya.
Hak untuk membeli hanya terjadi sebelum potensi pengambilalihan dan ketika pengakuisisi melewati ambang batas tertentu untuk memperoleh saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia dengan pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut.
Ketika calon pengakuisisi memulai pil racun dengan mengumpulkan saham lebih dari ambang batas, hal itu berisiko menimbulkan dilusi diskriminatif di perusahaan target.
Ambang batas ini mengembangkan batas atas jumlah saham yang dapat dikumpulkan oleh setiap pemegang saham sebelum diminta untuk memulai kontes proxy.

Contoh

Pada tahun 2004, ketika PeopleSoft menggunakan model tersebut melawan tawaran pengambilalihan multi-miliar Oracle, pil racun Flip-In segera diterapkan.
Pil racun Flip-in yang diterapkan dirancang sedemikian rupa untuk mempersulit pengambilalihan Oracle. Program jaminan pelanggan yang ada di sana dirancang untuk memberikan kompensasi kepada pelanggan jika pengambilalihan terjadi. Menurut Andrew Bartels, seorang analis riset Analis Riset Analis riset adalah profesi di mana tugas utamanya meliputi penelitian di bidang tertentu, menganalisis fakta dan angka, menafsirkan analisis, dan akhirnya menyajikan hal yang sama kepada khalayak terstruktur yang dapat berhubungan dengan pemasaran, keuangan , operasi.Baca selengkapnya untuk Forrester Research, menjadi liabilitas keuanganKewajiban FinansialKewajiban Finansial untuk bisnis seperti kartu kredit bagi seorang individu. Dalam istilah sederhana, liabilitas keuangan adalah kewajiban kontraktual yang harus diselesaikan dalam bentuk tunai atau aset keuangan lainnya dan sangat berguna dalam arti bahwa perusahaan dapat menggunakan uang ‘orang lain’ untuk membiayai aktivitas bisnisnya sendiri. untuk beberapa jangka waktu yang berlangsung hanya pada saat kewajiban itu jatuh tempo. Liabilitas dapat terdiri dari dua jenis, jangka pendek dan jangka panjang. Baca selengkapnya untuk Oracle.
Oracle mencoba memilih pembubaran pengadilan untuk kasus ini, dan akhirnya, berhasil pada Desember 2004 ketika mengajukan tawaran akhir sekitar $10,3 miliar.

Pil Racun Flip-In vs. Pil Racun Flip-Over

Pil racun Flip-In adalah strategi yang digunakan perusahaan target untuk mempersulit perusahaan pengakuisisi untuk mendapatkan kendali. Strategi ini disebutkan sebagai ketentuan dalam anggaran rumah tangga kandidat pengambilalihan yang memungkinkan pemegang saham perusahaan target yang ada, tidak termasuk pengakuisisi, hak untuk membeli saham tambahan dari perusahaan target tetapi dengan harga diskon.
Strategi pil racun Flip-in adalah murni taktik pertahanan yang melemahkan harga saham perusahaan yang ditargetkan dan persentase kepemilikan yang mungkin sudah dimiliki oleh pengakuisisi.
Sebaliknya, pil racun Flip-Over adalah strategiPil Racun Flip-Over Adalah StrategiPil Racun Flip-Over mengacu pada strategi pertahanan yang digunakan oleh perusahaan untuk mencegah mereka dari pengambilalihan yang tidak bersahabat. Pemegang saham diperbolehkan untuk membeli saham perusahaan yang mengakuisisi dengan harga diskon dengan motif utama memerangi upaya pengambilalihan yang tidak diinginkan.baca lebih lanjut yang memberikan pemegang saham yang ada dari perusahaan target hak untuk membeli saham perusahaan yang mengakuisisi dengan harga diskon . Ini diimplementasikan untuk melindungi dari transaksi langkah kedua. Setelah hak dipicu, target dijual atau terlibat dalam beberapa transaksi perubahan kontrol lainnya. Dalam keadaan ini, setiap hak yang beredar akan dibalik dan menjadi hak untuk membeli saham dari saham biasa perampok dengan nilai pasar yang sama dengan dua kali harga pelaksanaan Harga Latihan Harga latihan atau harga kesepakatan mengacu pada harga di mana saham yang mendasarinya dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia di perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut di sebelah kanan. Ketentuan untuk strategi ini harus dimasukkan dalam anggaran rumah tangga perusahaan yang mengakuisisi. Menerapkan hak-hak ini mulai berlaku hanya ketika tawaran pengambilalihan muncul.
Pil racun Flip-Over mendorong pemegang saham yang ada dari perusahaan yang ditargetkan untuk membeli saham perusahaan yang mengakuisisi untuk mencairkan harga sahamnya. Berbeda dengan ketentuan Flip-In yang melemahkan kepentingan pembeli di perusahaan target, ketentuan flip-over menciptakan dilusi kepentingan pemegang saham pembeli di pembeli itu sendiri.

Pikiran Akhir

Ketentuan pil racun Flip-In mencegah pembeli melewati ambang kepemilikan yang pada akhirnya memicu rencana hak dengan menghadapkannya pada prospek pengenceran yang substansial. Setiap pemegang kecuali pembeli dapat membeli saham baru dengan diskon 50% ke pasar saat ini. Kepentingan kepemilikan pembeli terdilusi jika strategi flip-in dari rencana hak diterapkan. Jumlah pengenceran yang sebenarnya bergantung pada harga pelaksanaan hak, tetapi cukup substansial untuk membuat pemicuan hak secara ekonomi tidak dapat dilakukan.

Video Strategi Pil Racun Flip-in

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Strategi Flip-in Poison Pill. Di sini kita membahas arti Flip-in, contoh praktis, dan perbedaannya dari pil racun flip-over. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut –