Teknik Penganggaran Modal

Apa itu Teknik Penganggaran Modal?

Teknik penganggaran modal adalah proses perusahaan menganalisis keputusan investasi / proyek dengan memperhitungkan investasi yang akan dilakukan dan pengeluaran yang akan dikeluarkan dan memaksimalkan keuntungan dengan mempertimbangkan faktor-faktor berikut seperti ketersediaan dana, nilai ekonomi proyek, perpajakan , pengembalian modal, dan metode akuntansi.

Daftar Top 5 Teknik Penganggaran Modal (dengan contoh)

Profitability indexProfitability IndexIndeks profitabilitas menunjukkan hubungan antara proyek perusahaan arus kas masa depan dan investasi awal dengan menghitung rasio dan menganalisis kelayakan proyek. Satu plus membagi nilai sekarang arus kas dengan investasi awal diperkirakan. Ini juga dikenal sebagai rasio investasi keuntungan karena menganalisis keuntungan proyek.baca lebih lanjut
Periode pengembalian
Nilai sekarang bersih
Tingkat pengembalian internal Tingkat pengembalian internal Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang menetapkan nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan dari sebuah proyek menjadi nol. Itu membandingkan dan memilih proyek terbaik, di mana proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih.baca lebih lanjut
Tingkat pengembalian yang dimodifikasi

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Teknik Penganggaran Modal (wallstreetmojo.com)

Mari kita bahas satu per satu secara detail beserta contohnya –

#1 – Indeks Profitabilitas

Indeks Profitabilitas adalah salah satu teknik penting, dan ini menandakan hubungan antara investasi proyek dan hasil proyek.

Rumus indeks profitabilitasFormula Indeks ProfitabilitasIndeks Profitabilitas dihitung dengan membagi nilai sekarang dari semua arus kas masa depan proyek dengan investasi awal dalam proyek. Indeks Profitabilitas = PV arus kas masa depan / Investasi awal baca lebih lanjut diberikan oleh:-

Indeks Profitabilitas = PV arus kas masa depan / PV investasi awal

Di mana PV adalah nilai sekarang.

Ini terutama digunakan untuk proyek peringkat. Menurut peringkat proyek, proyek yang cocok dipilih untuk investasi.

#2 – Periode Pengembalian

Metode penganggaran modal ini membantu menemukan proyek yang menguntungkan. Periode pengembalian dihitung dengan membagi investasi awal dengan arus kas tahunan. Namun kelemahan utamanya adalah mengabaikan nilai waktu dari uang. Dengan time value of money Time Value Of Money Prinsip Time Value of Money (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima pada saat ini bernilai lebih tinggi daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas ke perusahaan. di masa depan dalam bentuk bunga atau dari apresiasi dan reinvestasi investasi di masa depan.baca lebih lanjut, yang kami maksud adalah uang hari ini lebih banyak daripada jumlah yang sama di masa depan. Jadi jika kita membayar kembali kepada investor besok, itu termasuk biaya peluangBiaya PeluangPerbedaan antara rencana tindakan yang dipilih dan rencana terbaik berikutnya dikenal sebagai biaya peluang. Ini pada dasarnya biaya alternatif terbaik berikutnya yang telah dimaafkan.baca lebih lanjut. Seperti yang telah disebutkan, payback period mengabaikan nilai waktu dari uang.

Ini dihitung dengan berapa tahun yang diperlukan untuk memulihkan jumlah investasi yang dilakukan. Pengembalian yang lebih pendek lebih menarik daripada periode pengembalian yang lebih lama. Mari kita hitung periode pengembalian untuk investasi di bawah ini:-

Contoh

Misalnya, ada investasi awal sebesar ₹1000 dalam sebuah proyek, dan menghasilkan arus kas sebesar ₹300 untuk lima tahun ke depan.

Oleh karena itu, periode pengembalian dihitung sebagai berikut:

Periode pengembalian = no. tahun – (arus kas kumulatif/arus kas)
Periode pengembalian = 5- (500/300)
= 3,33 tahun

Oleh karena itu dibutuhkan waktu 3,33 tahun untuk mengembalikan investasi tersebut.

#3 – Nilai Sekarang Bersih

Net Present ValueNet Present ValueNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan arus kas keluar selama waktu tertentu. Ini digunakan untuk menganalisis profitabilitas proyek.

Rumus perhitungan NPV adalah sebagai berikut:-

NPV = [Arus Kas / (1+i) ⁿ] – Investasi Awal

Di sini i adalah tingkat diskonto, dan n adalah jumlah tahun.

Contoh

Mari kita lihat contoh untuk membahasnya.

Mari kita asumsikan tingkat diskonto adalah 10%

NPV = -1000 + 200/(1+0,1)^1 + 300/(1+0,1)^2+400/(1+0,1)^3+600/(1+0,1)^4+ 700/(1 +0,1)^5
= 574.731

Kita juga bisa menghitungnya dengan rumus excel dasarRumus Excel DasarIstilah “rumus excel dasar” mengacu pada fungsi umum yang digunakan di Microsoft Excel untuk melakukan perhitungan sederhana seperti penjumlahan, rata-rata, dan perbandingan. SUM, COUNT, COUNTA, COUNTBLANK, AVERAGE, MIN Excel, MAX Excel, LEN Excel, TRIM Excel, IF Excel adalah sepuluh rumus dan fungsi excel teratas.baca lebih lanjut.

Ada rumus excel bawaan “NPV” yang dapat digunakan. Tingkat diskonto dan rangkaian arus kas dari tahun pertama ^hinggatahun terakhir dianggap sebagai argumen. Kita tidak boleh memasukkan arus kas tahun nol ke dalam rumus. Nanti kita harus menguranginya.

= NPV (Discount rate, arus kas tahun ke-1 : arus kas tahun ke-5 ^{) +}(-Investasi awal)
= NPV (10%, 200:700) – 1000
= 574.731

Karena NPV positif, disarankan untuk melanjutkan proyek. Namun tidak hanya NPV tetapi IRR juga digunakan untuk menentukan profitabilitas proyek.

#4 – Tingkat pengembalian internal

Tingkat pengembalian internal juga merupakan salah satu teknik teratas yang digunakan untuk menentukan apakah perusahaan harus mengambil investasi atau tidak. Ini digunakan bersama dengan NPV untuk menentukan profitabilitas proyek.

IRR adalah tingkat diskonto ketika semua NPV dari semua arus kas sama dengan nol.

NPV = [Arus Kas / (1+i) ⁿ] – Investasi Awal =0

Di sini kita perlu menemukan ‘i’ yang merupakan tingkat diskonto .

Contoh

Sekarang kita akan membahas contoh untuk memahami internal rate of returnInternal Rate Of ReturnInternal rate of return (IRR) adalah tingkat diskonto yang menetapkan nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan dari sebuah proyek menjadi nol. Itu membandingkan dan memilih proyek terbaik, di mana proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih. Baca lebih lanjut dengan cara yang lebih baik.

Saat menghitung, kita perlu mengetahui tingkat di mana NPV adalah nol. Ini biasanya dilakukan dengan kesalahan dan metode percobaan kalau tidak kita bisa menggunakan excel untuk hal yang sama.

Mari kita asumsikan tingkat diskonto menjadi 10%.

NPV dengan diskon 10% adalah ₹ 574.730.

Jadi kita perlu meningkatkan persentase diskon untuk membuat NPV menjadi 0.

Jadi jika kita menaikkan tingkat diskonto menjadi 26,22%, NPV-nya adalah 0,5, hampir nol.

Ada rumus excel bawaan “IRR”, yang dapat digunakan. Serangkaian arus kas diambil sebagai argumen.

=IRR (Arus kas dari tahun ke-0 sampai tahun ^{ke- 5})
= 26%

Oleh karena itu dalam kedua cara tersebut, kita mendapatkan 26% sebagai tingkat pengembalian internal.

#5 – Tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi

Kelemahan utama dari tingkat pengembalian internal yang mengasumsikan bahwa jumlah tersebut akan diinvestasikan kembali di IRR itu sendiri, padahal sebenarnya tidak demikian. MIRRMIRRMIRR atau Modified Internal Rate of Return mengacu pada metrik keuangan yang digunakan untuk menilai dengan tepat nilai dan profitabilitas dari investasi atau proyek potensial. Ini memungkinkan perusahaan dan investor untuk memilih proyek atau investasi terbaik berdasarkan pengembalian yang diharapkan. Tidak lain adalah bentuk modifikasi dari Tingkat Pengembalian Internal (IRR).baca lebih lanjut memecahkan masalah ini dan mencerminkan profitabilitas dengan cara yang lebih akurat.

Formulanya seperti di bawah ini: –

MIRR= (FV (Arus kas positif* Biaya modal)/ PV(Pengeluaran awal * Biaya pembiayaan)) ^{1/n −1}

Di mana,

N = jumlah periode
FVCF = nilai masa depan arus kas positif dengan biaya modal
PVCF = nilai sekarang dari arus kas negatifArus Kas NegatifArus kas negatif mengacu pada situasi ketika pengeluaran kas perusahaan lebih dari menghasilkan kas dalam periode tertentu yang sedang dipertimbangkan. Ini menyiratkan bahwa total arus kas masuk dari berbagai aktivitas yang dipertimbangkan kurang dari total arus keluar selama periode yang sama. Baca lebih lanjut pada biaya pembiayaan perusahaan.

Contoh

Kita dapat menghitung MIRR untuk contoh di bawah ini:

Mari kita asumsikan biaya modal Biaya Modal Rumus biaya modal menghitung biaya rata-rata tertimbang untuk mengumpulkan dana dari pemegang utang dan ekuitas dan merupakan total dari tiga perhitungan terpisah – bobot utang dikalikan dengan biaya utang, bobot saham preferensi dikalikan dengan biaya saham preferen, dan bobot ekuitas dikalikan dengan biaya ekuitas.baca lebih lanjut di 12%. Dalam MIRR, kita perlu mempertimbangkan tingkat investasi ulang, yang kita asumsikan sebesar 14%. Di Excel, kita bisa menghitung seperti rumus di bawah ini

MIRR = (arus kas dari tahun 0 sampai tahun ke-4 ^,biaya tingkat modal, tingkat reinvestasi)
MIRR= (-1000: 600, 12%, 14%)
MIRR = 22%

MIRR di excelMIRR Di ExcelMIRR atau (tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi) di excel adalah fungsi keuangan bawaan untuk menghitung MIRR untuk arus kas yang diberikan dengan suatu periode. Dibutuhkan investasi awal, tingkat bunga, dan bunga yang diperoleh dari jumlah yang diperoleh dan mengembalikan MIRR.baca lebih lanjut adalah perkiraan yang lebih baik daripada tingkat pengembalian internal.

Kesimpulan

Oleh karena itu metode penganggaran modal membantu kita untuk memutuskan profitabilitas investasi yang perlu dilakukan di suatu perusahaan. Ada berbagai teknik untuk menentukan pengembalian investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Teknik Penganggaran Modal. Berikut akan kami bahas Top 5 metode Capital Budgeting beserta rumus, penjelasan & contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –