Penawaran Tender

Apa itu Penawaran Tender?

Penawaran tender adalah proposal oleh investor kepada semua pemegang saham saat ini dari perusahaan publik untuk membeli atau sebagian saham mereka untuk dijual dengan harga dan waktu tertentu. Penawaran tersebut dapat dilakukan tanpa izin dari Dewan Direksi perusahaan, dan pengakuisisi dapat berkoordinasi dengan pemegang saham untuk mengambil alih perusahaan. Hal ini juga dapat disebut sebagai ‘pengambilalihan bermusuhanPengambilalihan bermusuhanPengambilalihan bermusuhan adalah proses di mana perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut’ dan benar ketika Direktur perusahaan target menentang pengakuisisi untuk mendapatkan kendali atas perusahaan.

Mari kita perhatikan contoh pemahaman yang jelas. Harga saham ABC Ltd saat ini diperdagangkan pada $15 per saham, dan seseorang yang ingin mengambil alih perusahaan dapat mengeluarkan penawaran tender seharga $18 per saham dengan syarat mereka dapat memperoleh minimal 51% saham.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Penawaran Tender (wallstreetmojo.com)

10 Jenis Penawaran Tender Teratas

Dari sudut pandang pemegang saham, penawaran semacam itu merupakan tindakan korporasi sukarela karena mereka dapat memperdagangkan penawaran yang lebih baik. Namun, penawar dapat diwajibkan untuk membuat penawaran bagi penawar.

#1 – Wajib

Wajib adalah penawaran di mana entitas yang membuat penawaran harus membuatnya untuk sisa saham perusahaan target. Itu karena sebagian besar pemangku kepentingan dapat menggunakan hak suara dalam RUPS untuk keuntungan mereka dengan mengorbankan pemegang saham. Jadi, jika entitas yang membuat penawaran telah mencapai saham tertentu di perusahaan target dan telah melewati ambang batas tertentu, ia harus membuat penawaran untuk sisa saham.

#2 – Sukarela

Sebuah perusahaan dapat secara sukarela memilih untuk membuat penawaran.

#3 – Penawaran Persahabatan

Saat penawaran dilakukan untuk saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut tentang perusahaan target, Dewan Direksi biasanya diberi tahu tentang niat tersebut. Kemudian, mereka selanjutnya dapat memberi tahu pemegang saham mereka apakah akan menerima atau menolak tawaran tersebut. Jika Dewan merekomendasikan untuk menerima tawaran itu, itu disebut tawaran persahabatan.

#4 – Tawaran Bermusuhan

Jika orang/badan yang membuat penawaran tidak memberi tahu Dewan perusahaan target tentang penawaran yang bersangkutan atau jika Dewan menganggap harga penawaran terlalu rendah dan orang/badan yang membuat penawaran terus mempublikasikan penawaran, penawaran tersebut tidak bersahabat .

#5 – Penawaran Merayap

Di sebagian besar negara, aturan yang mengatur pengambilalihan menyatakan berapa persen yang diizinkan dan apa yang tidak. Melalui penawaran yang merayap ini, investor atau kelompok individu mengambil strategi untuk memanfaatkan aturan tersebut. Pertama, individu secara bertahap akan memperoleh saham perusahaan target di pasar terbuka.

Tujuan akhir dari penawaran semacam itu adalah untuk memperoleh saham yang cukup agar memiliki cukup minat di perusahaan untuk membuat blok pemungutan suara di RUPS perusahaan target. Ini adalah taktik licik di mana penawaran mencoba untuk menghindari persyaratan hukum dan diam-diam membeli saham dalam porsi kecil dari pemegang saham lainnya. Setelah sejumlah besar saham diperoleh dengan grup, proses pengajuan dokumen dengan SEC dilakukan, mengakibatkan perusahaan target menemukan diri mereka dalam pengambilalihan yang tidak bersahabat sebelum mendapatkan kesempatan untuk mempersiapkan diri.

#6 – Tender Eksklusif

Penawaran ini umumnya dilarang karena penawar akan membeli saham yang beredar dari pemegang saham tertentu sambil mengecualikan yang lain.

#7 – Tender Mini

Ini adalah tawaran untuk membeli kurang dari 5% sahamnya langsung dari investor saat ini. Securities Exchange Act tidak mengatur penawaran tersebut, dan tidak ada persyaratan yang disebutkan dalam pengungkapan tersebut. Namun, tender semacam itu seringkali berisiko tinggi karena maksud sebenarnya dari entitas yang membuat penawaran tidak jelas.

# 8 – Tender Sebagian

Ini adalah tawaran untuk membeli beberapa tetapi tidak semua saham perusahaan.

#9 – Lembut Sendiri

Ini adalah tawaran perusahaan kepada pemegang sahamnya untuk membeli sebagian atau seluruh saham yang akan mereka beli kembali setelah beberapa waktu. Hal ini juga disebut sebagai penawaran Beli Kembali dan dapat menjadi taktik untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan atau mempersulitnya.

#10 – Dua Tingkat

Awalnya, perusahaan pengakuisisi akan melakukan penawaran tender untuk mendapatkan kontrol suara dari perusahaan target, dan pada tahap kedua, sisa saham akan dibeli.

Proses Penawaran Tender

Perusahaan penawar akan membentuk strategi untuk ekspansi melalui mengakuisisi perusahaan lain. Ekspansi dapat bersifat organik (misalnya membuka cabang baru) atau anorganik (Merger & Akuisisi). Banyak konsultan dapat menghasilkan strategi seperti Konsultan Manajemen, Konsultan Keuangan (Akuntan & Controller), konsultan Hukum, dll.
Perusahaan penawaran akan meminta persetujuan dari pemegang saham.
Keuangan yang diperlukan harus tersedia untuk pembelian potensial di masa depan, yang dapat melalui penerbitan hutang atau ekuitas Penerbitan Utang Atau Ekuitas Hutang mengacu pada sumber uang yang diperoleh dari pinjaman yang bunganya harus dibayar. Jadi itu adalah bentuk menjadi kreditur pemberi pinjaman, sedangkan ekuitas berarti mengumpulkan uang dengan menerbitkan saham suatu perusahaan. Pemegang saham mendapatkan pengembalian atas saham tersebut dari keuntungan perusahaan dalam bentuk dividen.baca lebih lanjut (dalam hal menerbitkan ekuitas tambahan, perusahaan harus terlebih dahulu memanggil Right issueRights Issue Istilah “right issue saham” mengacu pada penawaran saham kepada semua pemegang saham Ekuitas atau Preferensi Perusahaan yang ada sebanding dengan kepemilikan saham mereka saat ini di Perusahaan.baca lebih lanjut)
Daftar target yang luas harus dicatat, dan target yang paling menonjol harus diciutkan.
Dalam kasus penawaran tender yang ramah, uji tuntas menghindari keadaan yang tidak terduga. Ini dapat mencakup:
Memeriksa catatan keuangan perusahaan target
- Pengendalian Proses Internal Pengendalian Proses Internal Pengendalian internal dalam akuntansi mengacu pada proses dimana perusahaan menerapkan berbagai aturan, kebijakan, atau prosedur untuk memastikan keakuratan informasi akuntansi dan keuangan, melindungi berbagai aset bisnis, mempromosikan akuntabilitas dalam bisnis, dan mencegah terjadinya penipuan di perusahaan.baca selengkapnya
- Anggaran, Perencanaan & Analisis
- Kontrak dengan Vendor, Pemasok, dan pemangku kepentingan lainnya
- Meneliti polis asuransi
Perusahaan akan menyatakan harga penawaran dan menunjuk pembuat Kesepakatan dan agen Pembayaran untuk melaksanakan penawaran tender.
Agen pembayar akan menyiapkan Prospektus/Dokumen Penawaran bekerja sama dengan Penasihat Hukum. Mereka juga akan mendaftar dengan otoritas pengatur yang relevan dan memastikan pengumuman publik yang lancar tentang penawaran tersebut.
Semua pihak terkait seperti Perantara Pedagang Efek, Kustodian, dll., akan mengkomunikasikan informasi tersebut kepada pemilik manfaat dari efek tersebut.
Agen Pembayaran akan menyusun instruksi dari pemegang saham dan menghitung keberhasilan penawaran. Mereka juga akan secara resmi mempublikasikan hasilnya. Selain itu, mereka juga bertanggung jawab untuk mengumpulkan uang dan pembayaran pajak.

Kesimpulan

Penawaran tender adalah penawaran untuk membeli sebagian atau seluruh saham pemegang saham suatu perusahaan, dan biasanya harga yang ditawarkan untuk saham tersebut adalah dengan harga premium dari harga pasar untuk jangka waktu tertentu; Jadi, ini hanyalah undangan penawaran untuk proyek atau penerimaan penawaran formal seperti tawaran pengambilalihan. Tawaran Pengambilalihan Harga yang ditawarkan oleh perusahaan pengakuisisi kepada perusahaan target untuk membeli perusahaan dikenal sebagai tawaran pengambilalihan. Tawaran semacam itu biasanya diajukan oleh perusahaan besar untuk membeli perusahaan kecil di pasar dan tawaran tersebut dapat berupa uang tunai, ekuitas, atau kombinasi keduanya.baca lebih lanjut

Ini bisa sangat bermanfaat bagi investor, bisnis, atau kelompok yang ingin memperoleh mayoritas sahamnya. Jika dilakukan tanpa sepengetahuan dewan direksi, penawaran semacam itu umumnya dipandang sebagai bentuk pengambilalihan yang tidak bersahabat. Namun, perusahaan perlu memperhatikan peraturan dan ketentuan yang mengatur penawaran tender.

Mereka dapat sangat membantu dengan memberikan waktu yang cukup kepada perusahaan untuk menentukan apakah tawaran tersebut cocok atau tidak untuk bisnis. Peraturan tersebut juga membantu bisnis yang ditargetkan untuk menolak penawaran jika bertentangan dengan kepentingan perusahaan.

Video Penawaran Tender

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk penawaran tender dan definisinya. Di sini kita membahas 10 jenis penawaran tender teratas beserta contoh dan prosesnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut –