Indeks Profitabilitas

Apa itu Indeks Profitabilitas?

Indeks profitabilitas menunjukkan hubungan antara proyek perusahaan arus kas masa depan dan investasi awal dengan menghitung rasio dan menganalisis kelayakan proyek dan dihitung dengan satu ditambah membagi nilai sekarang arus kas dengan investasi awal dan juga dikenal sebagai rasio investasi keuntungan sebagai itu menganalisis keuntungan proyek.I

Rumus

Formula 1 –

Indeks Profitabilitas = Nilai Sekarang dari Arus Kas Masa Depan / Diperlukan Investasi Awal

Formulanya memang terlihat sangat sederhana. Yang perlu Anda lakukan hanyalah mengetahui nilai sekarang dari arus kas masa depan dan kemudian membaginya dengan investasi awal proyek.

Namun, ada cara lain untuk menyatakan PI, yaitu melalui nilai sekarang bersih. NPVNPVNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut metode adalah ukuran yang baik juga untuk mempertimbangkan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak. Tapi dalam kasus ini, idenya adalah mencari rasio, bukan jumlahnya.

Rumus # 2

Mari kita lihat PI yang diekspresikan melalui Net Present Value –

Indeks Profitabilitas = 1 + (Nilai Sekarang Bersih / Diperlukan Investasi Awal)

Jika kita membandingkan kedua rumus ini, keduanya akan memberikan hasil yang sama. Tapi itu hanya cara berbeda untuk melihat PI.

Bagaimana Menafsirkan Indeks Profitabilitas?

• Jika indeksnya lebih dari 1, maka investasi itu layak karena Anda dapat memperoleh kembali lebih dari yang Anda investasikan. Jadi, jika Anda menemukan investasi yang PI lebih dari 1, silakan berinvestasi di dalamnya.
• Jika indeksnya kurang dari 1, maka lebih baik mundur dan mencari peluang lain. Karena ketika PI kurang dari 1, itu artinya Anda tidak akan mendapatkan kembali uang yang akan Anda investasikan. Mengapa repot-repot berinvestasi sama sekali?
• Jika indeksnya sama dengan 1 , maka itu adalah proyek yang acuh tak acuh atau netral. Anda tidak boleh berinvestasi dalam proyek sampai dan kecuali Anda menganggapnya lebih baik daripada proyek lain yang tersedia selama periode tersebut. Jika Anda menemukan bahwa PI dari semua proyek lain negatif, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam proyek ini.

Menghitung Indeks Profitabilitas

Contoh 1

N Enterprise telah memutuskan untuk berinvestasi dalam proyek yang investasi awalnya adalah $100 juta. Ketika mereka sedang mempertimbangkan apakah ini merupakan investasi yang bagus, mereka menemukan bahwa nilai sekarang dari arus kas masa depan dari proyek ini adalah 130 juta. Apakah ini proyek yang bagus untuk berinvestasi sejak awal? Hitung Indeks Profitabilitas untuk membuktikannya.

• PI = Nilai Sekarang dari Arus Kas Masa Depan / Investasi Awal yang Dibutuhkan
• PI = US$130 juta / US$100 juta
• PI = 1,3

Kami akan menggunakan metode lain untuk menghitung Indeks Profitabilitas.

• Formula PI = 1 + (Nilai Sekarang Bersih / Diperlukan Investasi Awal)
• PI = 1 + [(Nilai Sekarang Arus Kas Masa Depan – Nilai Sekarang Arus Kas Keluar)/ Diperlukan Investasi Awal]
• PI = 1 + [(US $130 juta – US $100 juta)/ US $100 juta]
• PI = 1 + [US $30 juta / US $100 juta]
• PI = 1 + 0,3
• PI = 1,3

Jadi, dalam kedua cara tersebut, PI adalah 1,3. Itu berarti ini adalah usaha yang bagus untuk berinvestasi. Tetapi perusahaan juga perlu mempertimbangkan proyek lain di mana PI mungkin lebih dari 1,3. Dalam hal ini, perusahaan harus berinvestasi dalam proyek yang memiliki lebih banyak PI daripada proyek khusus ini.

Contoh #2

Katakanlah Perusahaan ABC berinvestasi dalam proyek baru. Investasi awal mereka adalah US $10.000. Dan inilah arus kas masuk untuk 5 tahun ke depan –

• Kami perlu menghitung Indeks Profitabilitas dan mencari tahu apakah proyek ini layak untuk investasi mereka atau tidak.
• Jadi, kita bisa mengetahui nilai sekarang dari arus kas masa depan dengan dua cara. Pertama, kita dapat menghitung dengan menjumlahkan semua nilai sekarang dari arus kas masa depan Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut, dan kedua, cara yang relatif lebih mudah adalah dengan mengetahui arus kas yang didiskontokan setiap tahun.

Jadi, kami akan mengambil pendekatan kedua dan menambahkan kolom lain ke pernyataan di atas, dan itu akan menjadi arus kas yang didiskontokan –

Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya bagaimana kami mendapatkan angka-angka ini di bawah arus kas terdiskonto. Kami hanya memisahkan nilai sekarang dari arus kas masa depan. Misalnya, pada tahun pertama, arus kas masa depan adalah $2000, biaya modal 10%, dan jumlah tahun adalah 1. Jadi perhitungannya akan seperti ini –

• PV = FV / (1+i) ^1
• PV = 4000 / (1+0,1) ^1
• PV = 4000 / 1,1
• PV = 3636,36

Kami menemukan semua arus kas yang didiskontokan di atas dengan menggunakan metode yang sama. Hanya biaya modal yang berubah karena kenaikan jumlah tahun.

Sekarang, kami akan melakukan perhitungan indeks profitabilitas.

Sekarang dengan memasukkan nilai ke dalam rumus PI, kita dapatkan –

Formula PI = PV Arus Kas Masa Depan / Investasi Awal yang Dibutuhkan

Kami juga akan menggunakan metode NPV untuk mengilustrasikan hal yang sama sehingga kami dapat memahami apakah kami telah sampai pada kesimpulan yang benar atau tidak, dan kami juga akan mengetahui cara menghitung NPV.

Untuk menghitung NPV semua, yang perlu kita lakukan adalah menjumlahkan semua arus kas yang didiskontokan Arus kas yang didiskontokan Analisis arus kas yang didiskontokan adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu dari uang . Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan. Baca selengkapnya dan kemudian kurangi investasi awal yang diperlukan.

Jadi NPV dalam kasus ini adalah = (US $6277.63 – US $5000) = US $1277.63.

Dengan menggunakan metode NPV, kita sekarang akan menghitung indeks profitabilitas (PI) –

• Rumus PI = 1 + NPV / Diperlukan Investasi Awal
• PI = 1 + 1277,63 / 5000
• PI = 1 + 0,26
• PI = 1,26

Dari perhitungan di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa Perusahaan ABC harus berinvestasi dalam proyek tersebut karena PI lebih dari 1.

Keterbatasan

Bahkan jika PI banyak digunakan untuk melakukan analisis biaya-manfaat, PI tidak bebas dari kerugian. Karena setiap sisi baik memiliki keterbatasan, PI juga memiliki beberapa keterbatasan.

• Yang pertama adalah estimasi arus kas masa depan. Karena prakiraan tidak selalu akurat, selalu ada kemungkinan bahwa arus kas masa depan yang diharapkan dapat berbeda secara drastis dalam peramalan dibandingkan dengan kenyataannya.
• PI dari dua proyek bisa serupa meskipun investasi awal dan pengembaliannya sama sekali berbeda. Jadi, dalam hal ini, metode terbaik untuk menilai apakah akan berinvestasi dalam suatu proyek atau tidak adalah Net Present Value Method (NPV).

Dalam analisis akhir

PI adalah metrik yang bagus untuk digunakan saat Anda perlu memutuskan apakah Anda perlu berinvestasi dalam sesuatu atau tidak. Jika Anda memiliki perusahaan dan anggaran Anda terbatas, metrik ini akan membantu Anda memutuskan apakah Anda harus mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam proyek baru atau tidak.

Video Indeks Profitabilitas

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah panduan tentang apa itu Indeks Profitabilitas dan definisinya. Di sini kita melihat bagaimana menginterpretasikan indeks profitabilitas bersama dengan contoh-contoh praktis proyek. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut tentang Corporate Finance –

• INDEX FormulaINDEX FormulaFungsi INDEX di Excel membantu mengekstraksi nilai sel, yang berada dalam larik (rentang) tertentu dan, di persimpangan nomor baris dan kolom yang disebutkan.baca lebih lanjut
• Formula Indeks Profitabilitas Formula Indeks Profitabilitas Indeks Profitabilitas dihitung dengan membagi nilai sekarang dari semua arus kas masa depan proyek dengan investasi awal dalam proyek. Indeks Profitabilitas = PV arus kas masa depan / Investasi awal baca lebih lanjut
• Titik Impas
• MIRR di ExcelMIRR Di ExcelMIRR atau (tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi) di excel adalah fungsi keuangan bawaan untuk menghitung MIRR untuk arus kas yang diberikan dengan suatu periode. Dibutuhkan investasi awal, tingkat bunga, dan bunga yang diperoleh dari jumlah yang diperoleh dan mengembalikan MIRR.baca lebih lanjut