Apa itu Obligasi Sampah?
Obligasi sampah adalah instrumen utang pendapatan tetap yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi daripada obligasi korporasi konvensional dengan risiko gagal bayar dan volatilitas yang lebih tinggi. Obligasi ini menarik bagi investor karena menjamin pengembalian investasi yang signifikan dengan pembayaran bunga yang meningkat. Perusahaan dan pemerintah menerbitkan obligasi ini dengan rasio utang yang tinggi dan peringkat kredit tingkat investasi yang rendah.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Junk Bond (wallstreetmojo.com)
Obligasi iniObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.Baca lebih lanjut, juga dikenal dengan nama obligasi dengan imbal hasil tinggi, spekulatif, atau non-investasi. peringkat kredit obligasi pendapatan tetap, tagihan, dan wesel seperti yang diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard and Poor’s (S&P), Fitch, dan Moody’s untuk menyatakan kelayakan kredit dan risiko yang terkait dengan investasi ini. keuntungan harga jika status keuangan emiten membaik. Juga, ini bertindak sebagai indikator ekonomi Indikator Ekonomi Beberapa indikator ekonomi adalah PDB, Stabilitas Nilai Tukar, Premi Risiko, Harga Minyak Mentah, dll. Baca lebih lanjut, dengan kenaikan harga menunjukkan kondisi ekonomi yang lebih baik dan penurunan harga menunjukkan kesehatan ekonomi yang buruk.
Takeaway kunci
- Ikatan sampah definisi menggambarkannya sebagai sekuritas keuangan berimbal hasil tinggi dengan risiko gagal bayar dan volatilitas yang lebih tinggi daripada obligasi korporasi tradisional.
- Perusahaan dan pemerintah dengan rasio utang yang tinggi dan peringkat kredit peringkat investasi yang rendah menerbitkan obligasi ini dengan masa jatuh tempo 4-10 tahun.
- Obligasi tingkat spekulatif memiliki peringkat kredit BBB atau lebih rendah dari S&P atau Fitch, atau peringkat kredit Baa atau lebih rendah dari Moody’s.
- Obligasi bunga tinggi berfungsi sebagai indikator ekonomi, dengan harga yang lebih tinggi menunjukkan situasi ekonomi yang lebih baik dan harga yang lebih rendah menunjukkan kondisi keuangan yang memburuk. Juga, ini menunjukkan apakah investor dapat mengambil risiko (dengan membelinya) atau menghindari risiko (dengan menjualnya).
Memahami Obligasi Sampah
Obligasi sampah berada di bawah obligasi tingkat investasi dan memiliki peringkat kredit rendah Peringkat Kredit Proses peringkat kredit adalah proses di mana lembaga pemeringkat kredit (sebaiknya pihak ketiga) menganalisis sekuritas dan memeringkatnya sesuai sehingga pemangku kepentingan dapat membuat keputusan investasi mereka. baca lebih dari lembaga pemeringkat. Seperti obligasi korporasi biasa Obligasi KorporatObligasi Korporasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan yang menjanjikan pembayaran tetap secara berkala. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal. Baca lebih lanjut, obligasi ini menjanjikan investor untuk menerima jumlah pokok, bersama dengan bunga tetap pada saat jatuh tempo. Obligasi ini memungkinkan investor untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi daripada kendaraan investasi konvensional karena risiko yang lebih tinggi.
Korporasi yang baru mengenal pasar, baru-baru ini mengalami kesulitan keuangan, atau memiliki peringkat kredit yang buruk menerbitkan obligasi dengan imbal hasil tinggi Obligasi dengan imbal hasil tinggi Obligasi dengan imbal hasil tinggi adalah obligasi yang membayar bunga lebih tinggi daripada yang lain tetapi diberi peringkat kredit lebih rendah oleh lembaga pemeringkat kredit populer. Peringkat di bawah ‘BBB’ dari Standard & Poor dan di bawah ‘Baa’ dari Moody’s disebabkan oleh risiko kredit tambahan yang terkait dengan pembayaran bunga dan pokok.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, sangat mungkin bahwa mereka akan gagal membayar pokok dan bunga. Obligasi dengan peringkat kredit S&P atau Fitch BBB atau lebih rendah, atau peringkat kredit Moody’s Baa atau lebih rendah, diklasifikasikan sebagai obligasi kelas spekulatif.
Obligasi tersebut disebut sebagai “Bintang Baru” jika peringkat kreditnya membaik dan sedang dalam perjalanan untuk menjadi obligasi tingkat investasi. Sebaliknya, jika peringkat kredit turun, itu diklasifikasikan sebagai “Malaikat Jatuh Malaikat Jatuh Obligasi malaikat jatuh dulu adalah obligasi dengan peringkat tinggi, tetapi sekarang telah diberi label sebagai obligasi sampah. Mereka sangat fluktuatif dan sangat sensitif terhadap ekonomi yang selalu berubah.baca lebih lanjut,” dan sedang dalam perjalanan untuk menjadi obligasi kelas spekulatif.
Seperti disebutkan, perusahaan yang berjuang untuk mempertahankan pangsa pasar Pangsa Pasar Pangsa Pasar menentukan kontribusi perusahaan dalam persentase terhadap total pendapatan yang dihasilkan dalam suatu industri atau pasar dalam periode tertentu. Ini menggambarkan posisi pasar perusahaan bila dibandingkan dengan pesaingnya. Baca lebih umum menerbitkan obligasi bunga tinggi. Obligasi ini seringkali menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, yang semakin meningkat ketika kondisi keuangan emiten membaik. Ini biasanya memiliki jangka waktu jatuh tempo 4-10 tahun dan volatilitas harga yang jauh lebih besar. Investor berinvestasi dalam aset hasil tinggi untuk mendapatkan keuntungan dari apresiasi nilai di masa depan daripada mendapatkan bunga. Selanjutnya, pemegang obligasi adalah yang pertama mendapatkan pengembalian jika perusahaan bangkrut atau dilikuidasi.
sampah hasil tinggi didominasi oleh investor institusional dengan pengetahuan khusus terkait kredit, meskipun tidak terbatas pada mereka. Obligasi menunjukkan apakah investor dapat mengambil risiko (dengan membelinya) atau menghindari risiko (dengan menjualnya). Keputusan untuk membeli obligasi kelas spekulatif tergantung pada periode investasi, pengembalian yang diharapkanPengembalian yang DiharapkanFormula Pengembalian yang Diharapkan ditentukan dengan menerapkan semua bobot portofolio Investasi dengan pengembalian masing-masing dan menjumlahkan hasilnya. Pengembalian yang diharapkan = (p1 * r1) + (p2 * r2) + ………… + (pn * rn), di mana, pi = Probabilitas masing-masing pengembalian dan ri = Tingkat pengembalian dengan probabilitas. baca selengkapnya, dan tingkat risiko yang dapat diambil investor.
Fitur Obligasi Sampah
- Membeli obligasi bunga tinggi sangat mudah dan mirip dengan membeli sekuritas lainnya.
- Saat terdaftar di pasar obligasi sekunder, itu mencerminkan nama penerbit, tingkat kupon (bunga), dan tanggal jatuh tempo.
- Obligasi dapat dibeli secara individu atau melalui broker atau dengan berinvestasi dalam reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut atau dana yang diperdagangkan secara elektronik.
Contoh Dunia Nyata
Mari kita pertimbangkan contoh ikatan sampah berikut untuk memahami cara kerjanya:
#1 – mengarungi
Ford (NYSE:F) dimulai sebagai penyedia obligasi tingkat investasi, tetapi di tengah pandemi COVID-19 pada tahun 2020 dan keruntuhan ekonomi global Keruntuhan EkonomiKeruntuhan ekonomi mengacu pada kontraksi parah dalam perekonomian yang disebabkan oleh peristiwa luar biasa (finansial atau struktural) yang bukan merupakan bagian dari siklus ekonomi normal. Ini dapat menyebabkan penurunan pertumbuhan nasional, peningkatan pengangguran, dan terkadang keresahan sosial; oleh karena itu, diperlukan intervensi pemerintah atau otoritas moneter. Baca lebih lanjut, ia kehilangan status ‘Bintang Baru’ dan pindah ke peringkat obligasi sampah . Akibatnya, ia mulai menerbitkan obligasi dengan imbal hasil tinggi, yang terus diperdagangkan dengan harga premium karena reputasi pasar yang kuat dari merek tersebut.
#2 – Netflix
Sebagai perusahaan yang berorientasi pada pertumbuhan, Netflix (NASDAQ:NFLX) menyediakan layanan streamingnya kepada pelanggan secara gratis untuk jangka waktu yang lama, yang menghasilkan arus kas negatifArus Kas NegatifArus kas negatif mengacu pada situasi ketika pengeluaran kas perusahaan lebih dari menghasilkan kas dalam periode tertentu yang sedang dipertimbangkan. Ini menyiratkan bahwa total arus kas masuk dari berbagai aktivitas yang dipertimbangkan kurang dari total arus keluar selama periode yang sama.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, ia menerbitkan obligasi bunga tinggi sebagai bagian dari upayanya untuk mengkompensasi kesulitan keuangannya.
Nilai obligasi Netflix telah meningkat secara signifikan. Itu menempatkan mereka dalam kategori ‘Bintang Baru’, meningkatkan peringkat obligasi sampah dan memungkinkannya mencapai status obligasi tingkat investasi di masa depan.
#3 – Coinbase
Coinbase adalah cryptocurrencyCryptocurrencyCryptocurrency mengacu pada teknologi yang bertindak sebagai media untuk memfasilitasi pelaksanaan berbagai transaksi keuangan yang aman dan terjamin. Ini adalah salah satu bentuk uang digital yang dapat diperdagangkan, memungkinkan seseorang untuk mengirim atau menerima uang dari pihak lain tanpa bantuan layanan pihak ketiga.baca lebih lanjut pertukaran yang semakin populer karena meningkatnya investasi di BitcoinBitcoinBitcoin adalah digital mata uang yang muncul pada Januari 2009, berspekulasi dibuat oleh Satoshi Nakamato, yang identitas aslinya belum dikonfirmasi. Ini memberikan biaya transaksi yang lebih rendah daripada sistem pembayaran online tradisional, dikendalikan oleh otoritas terdesentralisasi, dan tidak seperti mata uang yang dikeluarkan pemerintah. Baca lebih lanjut, Dogecoin, dll. Akibatnya, pertukaran menyaksikan lonjakan permintaan untuk hasil tinggi obligasi pada September 2020. Oleh karena itu, menerbitkan obligasi tujuh dan 10 tahun senilai $1,5 miliar pada awalnya. Namun, bursa tersebut kemudian terpaksa menjual obligasi senilai $2 miliar karena permintaan yang luar biasa.
Mengapa Obligasi Sampah Berisiko?
Imbal hasil obligasi sampah lebih tinggi karena peningkatan risiko dan pembayaran bunga. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, obligasi ini diterbitkan oleh korporasi yang berada di ambang kebangkrutan. Mereka mengeluarkan obligasi untuk keluar dari kesulitan dan mendanai operasi mereka. Mereka melakukan ini untuk menarik investor dengan menjanjikan jumlah pokok ditambah bunga pada saat jatuh tempo, lebih dari obligasi konvensional. Emiten, dengan demikian, memberi penghargaan kepada investor karena mengambil risiko tambahan. Namun, jika perusahaan tidak dapat mempertahankan posisinya, ia mungkin gagal bayar dan tidak membayar keuntungan yang dijanjikan kepada investor.
Di sisi lain, imbal hasil yang lebih tinggi mendorong lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam menenggelamkan obligasi perusahaan dengan imbal hasil tinggi. Hal ini memungkinkan mereka untuk berkinerja baik dan mengambang di pasar lagi, meningkatkan peringkat kredit mereka dan meningkatkan harga obligasi.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)
Apa itu ikatan sampah?
Obligasi sampah adalah obligasi non-investasi dan memiliki peringkat kredit yang buruk. Seperti obligasi korporasi biasa, obligasi ini menjamin investor jumlah pokok, pengembalian yang lebih tinggi, dan bunga pada saat jatuh tempo. Perusahaan baru di pasar baru-baru ini mengalami masalah keuangan, atau memiliki peringkat kredit yang buruk, menerbitkan obligasi ini. Akibatnya, mereka cenderung kehilangan pembayaran pokok dan bunga mereka.
Bagaimana obligasi diklasifikasikan sebagai obligasi sampah?
Obligasi disebut sebagai “Bintang Baru” jika peringkat kreditnya membaik dan sedang dalam perjalanan untuk menjadi obligasi tingkat investasi. Sebaliknya, jika peringkat kredit turun, itu diklasifikasikan sebagai “Malaikat Jatuh”, sehingga menjadi obligasi sampah. Obligasi tingkat spekulatif memiliki peringkat kredit S&P atau Fitch BBB atau lebih rendah atau peringkat kredit Moody’s Baa atau lebih rendah.
Apa pro dan kontra dari obligasi sampah?
Artikel yang Direkomendasikan
Ini telah menjadi panduan untuk ikatan sampah dan definisinya. Di sini kami menjelaskan cara kerja obligasi sampah, peringkat, contoh, fitur, dan tingkat risikonya. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –
- Obligasi YankeeObligasi YankeeObligasi Yankee adalah obligasi yang diterbitkan oleh entitas asing, seperti bank atau lembaga keuangan, dan diperdagangkan dalam mata uang dolar AS di Amerika. Securities Act of 1933 mengatur obligasi ini, yang melibatkan banyak dokumen dan dinilai oleh perusahaan pemeringkat kredit seperti Moody’s dan S&P.baca lebih lanjut
- Bond ETFBond ETFBond ETFs adalah Exchange Traded Funds yang berinvestasi dalam berbagai sekuritas jangka panjang dan jangka pendek, obligasi korporasi dan pemerintah. Ini adalah sekeranjang investasi yang beragam, mirip dengan reksa dana. ETF diperdagangkan di bursa terkenal.baca lebih lanjut
- Peringkat Obligasi Peringkat Obligasi Peringkat obligasi mengacu pada bagaimana lembaga yang ditunjuk mengklasifikasikan sekuritas pendapatan tetap untuk membantu investor mengidentifikasi potensi masa depan sekuritas tersebut. Setelah meneliti posisi keuangan emiten, termasuk prospek pertumbuhan dan aksi korporasi yang akan datang, peringkat diberikan.baca lebih lanjut
