Futures vs Options

Perbedaan Antara Futures dan Pilihan

Pada artikel ini, kita akan membahas pentingnya futures dan opsi serta peran yang dimainkannya dalam fungsi pasar derivatif.

Pasar derivatif adalah pasar keuangan untuk instrumen derivatif yang memperoleh nilainya dari nilai dasar aset. Kontrak yang dikategorikan dalam derivatif adalah:

Kontrak Forward
Kontrak Berjangka
Pilihan
SwapsSwapsSwaps dalam keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap.baca lebih lanjut

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk memperdagangkan aset dasar di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan. Ini adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjualnya.

Kontrak opsi, di sisi lain, juga merupakan kontrak standar yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan aset dasar dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan sebelumnya (tanggal kedaluwarsa untuk opsi). Ada dua jenis opsi: Opsi Panggilan dan Opsi Put, yang akan dibahas secara rinci.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Futures vs Option (wallstreetmojo.com)

Infografis Kontrak Masa Depan vs Opsi

Mari kita lihat perbedaan utama antara kontrak berjangka vs opsi.

Kesamaan

Ada sejumlah kesamaan yang ada di antara kontrak ini yang menjaga dasar-dasar tetap utuh:

Keduanya adalah derivatif yang diperdagangkan di bursa yang diperdagangkan di bursa sahamBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai dengan peraturan dan pedoman standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut di seluruh dunia
Penyelesaian harian terjadi untuk kedua kontrak
Kedua kontrak distandarisasi dengan akun margin yang berlaku.
Aset dasar yang mengatur kontrak ini adalah produk keuangan seperti mata uang, komoditas, obligasi, saham, dll.

Perbedaan

Kontrak berjangka adalah perjanjian yang mengikat pihak lawan untuk membeli dan menjual sekuritas finansial dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan. Di sisi lain, kontrak opsi memungkinkan investor memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk melakukan pembelian atau penjualan instrumen keuangan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Karena kontrak berjangka mengikat para pihak, kontrak harus dihormati pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya, dan pembeli terikat dalam kontrak. Selanjutnya, kontrak opsi hanya menyediakan opsi tetapi tidak ada kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas.
Untuk mengamankan kontrak berjangka, selain dari jumlah komisi yang dibayarkan, tidak ada pembayaran di muka yang dianggap dibandingkan dengan kontrak opsi, yang membuatnya penting untuk melakukan pembayaran premi. Hal ini dilakukan untuk tujuan mengunci komitmen yang dibuat oleh para pihak.
Pelaksanaan kontrak berjangka hanya dapat dilakukan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya dan sesuai dengan kondisi yang telah disebutkan. Kontrak opsi mensyaratkan kinerja dilakukan kapan saja sebelum tanggal kadaluwarsa.
Kontrak berjangka tidak memiliki jumlah keuntungan/kerugian yang terbatas bagi pihak lawan, sedangkan kontrak opsi memiliki keuntungan yang tidak terbatas dengan batasan jumlah kerugian.
Tidak ada faktor peluruhan waktu yang penting dalam kontrak berjangka karena kontrak pasti akan dieksekusi. Apakah kontrak opsi Kontrak opsi Kontrak opsi memberikan pemegang opsi hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Sebaliknya, penjual atau penulis opsi tidak memiliki pilihan selain berkewajiban untuk menyerahkan atau membeli aset dasar jika opsi tersebut dieksekusi. Baca lebih lanjut akan dieksekusi akan jauh lebih jelas saat mendekati tanggal kedaluwarsa, sehingga membuat nilai waktu of moneyTime Value Of Money Prinsip Time Value of Money (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima pada saat ini bernilai lebih tinggi daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas ke perusahaan di masa depan. bentuk bunga atau dari apresiasi investasi masa depan dan reinvestasi.baca lebih lanjut merupakan faktor penting. Jumlah premi yang dibayarkan juga mempertimbangkan faktor ini selama perhitungan.
Biaya yang terkait dengan perdagangan berjangka lebih mudah dipahami karena sebagian besar biaya tetap konstan dan mencakup komisi perdagangan, biaya pertukaran, dan broker. Beban Lain-lain Beban Lain-lain terdiri dari seluruh biaya non operasional yang dikeluarkan untuk menunjang kegiatan usaha. Pembayaran seperti sewa, asuransi, dan pajak tidak memiliki hubungan langsung dengan aktivitas bisnis arus utama. Baca lebih lanjut tentang panggilan margin Panggilan Margin Panggilan margin terjadi ketika pialang saham memberi tahu pedagang tentang saldo akun perantara yang jatuh di bawah margin pemeliharaan minimum. Baca lebih lanjut juga terlibat, yang juga tidak banyak berubah.

Dalam perdagangan opsi, opsinya diperdagangkan dengan harga premium atau diskon yang ditawarkan oleh penjual opsi. Ini dapat bervariasi secara signifikan tergantung pada volatilitas aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut dan tidak pernah tetap. Premi yang lebih tinggi biasanya terkait dengan pasar yang lebih bergejolak, dan bahkan aset yang dihargai lebih murah dapat membuat premi naik ketika pasar memasuki periode ketidakpastian.

Tabel Perbandingan Futures vs Opsi

Dasar Perbandingan	Futures	Pilihan
Arti	Perjanjian yang mengikat pihak lawan untuk membeli dan menjual instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forward , FRA atau forward rate agreement, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan hanya digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut dengan harga yang telah ditentukan dan tanggal tertentu di masa mendatang.	Kontrak memungkinkan investor hak untuk membeli atau menjual instrumen dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Itu harus dieksekusi pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Tingkat Risiko	Tinggi	Itu terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan.
Kewajiban pembeli	Kewajiban penuh untuk melaksanakan kontrak	Tidak ada kewajiban
Kewajiban Penjual	Kewajiban lengkap	Jika pembeli memilih, maka penjual harus mematuhinya.
Pembayaran di muka	Tidak ada uang muka yang harus dilakukan kecuali komisi	Itu dibayar dalam bentuk premi, yang merupakan persentase kecil dari seluruh jumlah.
Tingkat Keuntungan/Kerugian	Tidak Ada Batasan	Keuntungan Tidak Terbatas tetapi kerugian terbatas
Tanggal Eksekusi	Pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya sesuai kontrak	Setiap titik waktu sebelum tanggal kedaluwarsa.
Nilai waktu dari uang	Tidak Dianggap	Sangat diandalkan

Kesimpulan

Seperti dibahas di atas, keduanya adalah kontrak derivatif Kontrak Derivatif Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik dari aset dasar di masa depan atau keuangan pembayaran oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa masa depan tertentu dari aset dasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut memiliki penyesuaian sesuai persyaratan pihak lawan. Kontrak opsi dapat mengurangi jumlah kerugian, tidak seperti kontrak berjangka, namun kontrak berjangka menawarkan keamanan kontrak yang dieksekusi pada tanggal tertentu.

Tujuannya adalah untuk melindungi kepentingan pemrakarsa kontrak sambil berspekulasi arah harga. Dengan demikian, pembeli dan penjual dapat membuat kontrak tergantung pada kemampuan mengambil risiko dan kepercayaan pada intuisi mereka. Karena masa depan melibatkan adanya pertukaran, pelaksanaan kontrak kemungkinan besar, sedangkan opsi tidak memiliki opsi seperti itu, tetapi pada pembayaran jumlah premi, seseorang dapat mengunci kontrak dan bergantung pada arah harga. menjelang akhir durasi, kontrak dapat dieksekusi atau dibiarkan kedaluwarsa.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Futures vs. Opsi. Berikut kami bahas perbedaan dan persamaan keduanya dengan infografis dan tabel perbandingan. Anda juga dapat melihat artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut –