Opsi Knock-Out

Apa itu Opsi Knockout?

Harga Knock-out menentukan tingkat kontrak opsi yang dapat dipegang oleh pembeli atau penjual (penulis). Opsi knock-out adalah kontrak derivatif dalam sebuah opsi, yang kehilangan seluruh nilainya jika harga aset dasar mencapai tingkat tertentu dan kontrak opsi berakhir dengan tidak berharga. Dalam kasus seperti itu, pembeli tidak mendapatkan hasil, dan penulis opsi menerima hasil tetap jika harga dasar mencapai tingkat tertentu.

Contoh

Saham X diperdagangkan pada $200 per lembar, seorang investor memutuskan untuk membeli opsi panggilan dengan harga $210 dengan harga knockout $220 pada $2. Dalam opsi pemogokan vanilla biasa, $210 adalah $5. Pembeli bullish pada saham tetapi ragu bahwa tingkat harga akan melampaui $220. Jika pada saat berakhirnya opsi itu, harga kontrak saham mencapai level $220, maka kontrak opsi tersebut akan berakhir dengan sia-sia. Jika tidak mencapai $220, maka opsi tersebut tetap berlaku hingga berakhirnya kontrak.

• Skenario 1: Harga saham X tetap di bawah $210. Dalam kasus ini, pembeli opsi panggilan Knock-out akan menghadapi kerugian sebesar $2, dan pembeli opsi reguler akan menghadapi kerugian sebesar $5 karena pemogokan panggilan menjadi kehabisan uang.
• Skenario 2: Harga saham X di atas $210 tetapi tidak di atas $220. Dalam hal ini, pembeli opsi knockout akan lebih diuntungkan karena harga yang dibayarkan untuk membeli call $210 adalah $2 dibandingkan dengan pembeli opsi biasa.
• Asumsikan jika harga saham X pada akhir kontrak opsi Kontrak opsi Kontrak opsi memberikan pemegang opsi hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Sebaliknya, penjual atau penulis opsi tidak memiliki pilihan selain berkewajiban untuk menyerahkan atau membeli aset dasar jika opsi tersebut dieksekusi. Baca lebih lanjut periode adalah $218, maka pembeli opsi reguler akan mendapatkan keuntungan sebesar $3 ($218-$210- $5=$3), dan pembeli opsi Knockout akan menerima keuntungan sebesar $6 ($218-$210-$2=$6)
• Skenario 3: Harga saham X melewati $220, opsi knockout tidak ada lagi, sementara pedagang opsi reguler akan terus menerima keuntungan per harga.
• Asumsikan harga saham X adalah $250, maka pembeli opsi panggilan reguler $210 pada $5 akan mendapatkan keuntungan sebesar $35 ($250-$210-$5=$35).

tautan atribusi kepada kami

Proses

Opsi Penghalang:

• Opsi Knockout: Jika harga aset dasar melintasi harga yang telah ditentukan, kontrak opsi menjadi tidak berharga.
• Opsi Knock-in: Kontrak opsi menjadi valid dan muncul hanya setelah harga aset dasar mencapai harga tertentu.

Opsi Knockout diperdagangkan di over the counter Over The Counter Over the counter (OTC) adalah proses perdagangan saham untuk perusahaan yang tidak memiliki tempat di daftar bursa formal. Jaringan broker-dealer memfasilitasi perdagangan derivatif, ekuitas, dan instrumen utang yang terdesentralisasi.baca lebih lanjut (OTC), sebagian besar digunakan oleh bisnis besar untuk mengelola posisi mereka di pasar komoditas dan mata uang. Hanya dalam kasus kontrak opsi uang ada hasil positif jika pemogokan opsi ada di uang pada saat kadaluwarsa dan aset dasar tidak melanggar aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut.

Mengapa pembeli Lebih Memilih untuk Membeli Opsi Knockout?

• Ini murah dibandingkan dengan opsi vanilla biasa yang diperdagangkan di bursa.
• Dalam bisnis internasional, opsi seperti itu digunakan untuk mencapai keuntungan kecil alih-alih berspekulasi pergerakan besar dalam kehidupan perdagangan.
• Karena kontrak opsi knockout disesuaikan, itu dapat disesuaikan per kebutuhan individu dibandingkan dengan kontrak opsi yang diperdagangkan di bursa, di mana pertukaran mengatur persyaratan.

Jenis

#1 – Opsi Turun dan Keluar

Kontrak opsi memberikan hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu hanya jika harga aset tidak turun di bawah batasan harga yang diberikan selama periode kontrak opsi.

Contoh

Harga saham dari Saham XYZ adalah $100. Pembeli memutuskan untuk membeli call option strike $90, sedangkan penghalang sisi bawah saham adalah $80. Sebelum berakhirnya kontrak opsi, jika Saham XYZ menyentuh harga $80, opsi panggilan ini akan kedaluwarsa.

#2 – Opsi Naik dan Keluar

Kontrak opsi memberikan hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu hanya jika harga aset tidak melampaui batasan harga tertentu selama periode kontrak opsi.

Contoh

Saham XYZ diperdagangkan pada $100. Pembeli memutuskan untuk membeli put optionPut OptionPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut tentang strike $90 dengan penghalang sisi atas adalah $120. Jika dalam masa kontrak opsi, aset dasar tidak melewati harga $120, kontrak opsi tetap berlaku; jika tidak, itu akan kedaluwarsa sebagai tidak berharga.

Perbedaan antara Opsi Knock-out dan Opsi Knock-in

Keuntungan

• Arus Kas Keluar Terbatas: Dibandingkan dengan kontrak opsi lain, pembayaran arus kas sangat sedikit, mengakibatkan kerugian terbatas jika perdagangan tidak dijalankan sesuai harapan.
• Kontrak yang Dibuat Khusus: Opsi Knockout yang diperdagangkan di pasar OTC Pasar OTC Pasar OTC adalah pasar di mana perdagangan sekuritas keuangan seperti komoditas, mata uang, saham, dan instrumen perdagangan non-keuangan lainnya terjadi di atas meja (bukan bursa saham yang diakui) , langsung antara kedua pihak yang terlibat, dengan atau tanpa bantuan agen sekuritas swasta.baca lebih lanjut; membantu mempersonalisasi kontrak opsi sehingga dapat dibuat sesuai kebutuhan.

Kekurangan

• Risiko volatilitas tinggi: Pedagang perlu menganalisis risiko naik dan turun karena, jika terjadi pergerakan besar, pedagang akan kehilangan peluang atau mungkin menghadapi kerugian.
• Tanpa HedgingHedgingHedging adalah jenis investasi yang bekerja seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar. Baca lebih lanjut peluang: Pedagang yang lebih memilih untuk melindungi posisi mereka dengan opsi untuk menghindari kerugian besar mungkin menghadapi kerugian besar jika terjadi pergerakan besar melawan perdagangan, dan opsi semacam itu mungkin tidak berharga .
• Kontrak OTC: Untuk trader biasa, opsi seperti itu tidak tersedia karena tersedia di pasar OTC.
• Kurangnya likuiditas dan regulator dalam kontrak: Ada risiko wanprestasi Risiko wanprestasi Risiko wanprestasi adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan , kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban saat ini, di antara faktor lainnya.baca lebih lanjut dalam kasus kontrak OTC karena kedua belah pihak saling bergantung satu sama lain untuk kepercayaan. Opsi sistem gugur memiliki sedikit atau hampir tidak ada likuiditas karena disesuaikan dengan kebutuhan individu.

Kesimpulan

Opsi sistem gugur sangat disukai untuk pasar komoditas dan mata uang Pasar Mata Uang Bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam mata uang, pasar mata uang adalah solusi satu atap. Di pasar mata uang, berbagai mata uang dibeli dan dijual oleh peserta yang beroperasi di berbagai yurisdiksi di seluruh dunia. Ini penting dalam perdagangan internasional dan juga dikenal sebagai Forex atau Valuta Asing.baca lebih lanjut karena fitur-fiturnya. Di pasar yang kurang bergejolak spekulan Spekulan Spekulan adalah individu atau lembaga keuangan yang menempatkan taruhan jangka pendek pada sekuritas berdasarkan spekulasi. Misalnya, daripada berfokus pada prospek pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan tertentu, mereka akan mengambil risiko yang telah diperhitungkan pada saham dengan potensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.Baca lebih lanjut yang masih ingin menghasilkan keuntungan, pilihan seperti itu adalah pilihan yang lebih baik karena harganya relatif lebih rendah daripada opsi yang diperdagangkan di bursa reguler. Pada saat yang sama, syarat dan periode dapat disesuaikan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Opsi Knockout? Di sini kita membahas contoh, jenis, mengapa pembeli lebih suka membeli opsi knockout, serta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Pertukaran Sejenis
• Rantai Pilihan
• Pilihan Amerika
• Bagaimana Cara Berdagang Opsi?