Rasio Interval Defensif

Apa itu Rasio Interval Pertahanan?

Defensive Interval ratio adalah rasio yang mengukur jumlah hari di mana perusahaan dapat melanjutkan pekerjaannya tanpa harus menggunakan aset tidak lancar atau sumber daya keuangan dari luar, dan dihitung dengan membagi total aset lancar perusahaan dengan biaya operasional hariannya.

Misalnya, Perusahaan ABC memiliki DIR 45 hari. Itu berarti Perusahaan ABC dapat beroperasi selama 45 hari tanpa menyentuh aset tidak lancar atau aset jangka panjang, atau sumber keuangan lainnya. Banyak yang menyebut rasio ini sebagai rasio efisiensi keuangan Rasio EfisiensiRasio efisiensi adalah ukuran seberapa efektif perusahaan mengelola aset dan liabilitasnya dan menyertakan rumus seperti perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang, dan perputaran hutang dagang.baca lebih lanjut, tetapi umumnya dianggap sebagai “rasio likuiditas.”

Mari kita lihat grafik di atas. Apple memiliki rasio interval Pertahanan 4,048 Tahun, sedangkan Rasio Walmarts adalah 0,579 tahun. Mengapa ada perbedaan besar antara keduanya? Apakah ini berarti Apple lebih baik ditempatkan dari sudut pandang likuiditas?

Rasio ini merupakan variasi dari rasio cepat Rasio Cepat Rasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Ini dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancarnya.baca lebih lanjut. Sebagai seorang investor, Anda perlu melirik DIR suatu perusahaan dalam jangka waktu yang lama. Melalui DIR, perusahaan dan para pemangku kepentingan mengetahui selama berhari-hari dapat menggunakan aset likuidnya untuk membayar tagihannya. Jika meningkat secara bertahap, perusahaan dapat menghasilkan aset yang lebih likuidAset LikuidAset Likuid adalah aset bisnis yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu singkat, seperti uang tunai, surat berharga, dan instrumen pasar uang. Mereka dicatat di sisi aset neraca perusahaan.baca lebih lanjut untuk membayar aktivitas sehari-hari. Dan jika berangsur-angsur menurun, berarti penyangga aset likuid perusahaan juga berangsur-angsur menurun.

Untuk menghitung Defensive Interval Ratio (DIR), yang perlu kita lakukan hanyalah mengeluarkan aset likuid (mudah dikonversi menjadi uang tunai) dan kemudian membaginya dengan pengeluaran rata-rata per hari. Dalam penyebut, kami tidak dapat memasukkan setiap pengeluaran rata-rata karena mungkin tidak digunakan dalam aktivitas sehari-hari. Dan pada pembilang, kita hanya dapat menempatkan item yang mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam jangka pendek.

Secara sederhana, buka neraca. Lihatlah aset saat ini. Pilih item yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai. Tambahkan mereka. Dan kemudian membaginya dengan pengeluaran harian rata-rata.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Defensive Interval Ratio (wallstreetmojo.com)

Formula Rasio Interval Pertahanan

Berikut rumus –

Defensive Interval Ratio (DIR) = Aset Lancar / Pengeluaran Harian Rata-Rata

Sekarang pertanyaannya adalah apa yang akan kami sertakan dalam aset lancar Aset Lancar Aset lancar mengacu pada aset jangka pendek yang dapat digunakan secara efisien untuk operasi bisnis, dijual untuk mendapatkan uang tunai segera atau dilikuidasi dalam waktu satu tahun. Ini terdiri dari inventaris, uang tunai, setara kas, surat berharga, piutang, dll.baca lebih lanjut.

Kita hanya perlu mengambil yang mudah diubah menjadi uang tunai atau barang yang setara. Ada tiga hal yang biasanya kami sertakan dalam pembilang –

Aset Lancar (yang dapat diubah menjadi likuiditas dengan mudah) = Uang Tunai + Surat Berharga + Piutang Dagang

Rasio Likuiditas Lainnya Artikel terkait – Current Ratio Current Ratio Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur seberapa efisien suatu perusahaan dapat membayar kembali pinjaman jangka pendeknya dalam waktu satu tahun. Current ratio = aktiva lancar/kewajiban lancar read more, Cash RatioCash RatioCash Ratio dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan total kewajiban lancar. Ini menunjukkan seberapa cepat suatu bisnis dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset tidak lancar.baca lebih lanjut, Rasio Lancar, dan Rasio Cepat

Kami telah memasukkan ketiganya karena dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai.

Baca juga artikel tentang Aset Lancar – Kas & Setara Kas, Surat Berharga Surat Berharga Surat berharga adalah aset likuid yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan cepat dan diklasifikasikan sebagai aset lancar di neraca perusahaan. Surat Berharga Komersial, catatan Treasury, dan instrumen pasar uang lainnya termasuk di dalamnya.baca lebih lanjut, Piutang UsahaPiutang UsahaPiutang usaha adalah uang yang terhutang kepada bisnis oleh klien yang bisnisnya telah memberikan layanan atau mengirimkan produk tetapi belum menagih pembayaran. Mereka dikategorikan sebagai aset lancar di neraca sebagai pembayaran yang diharapkan dalam satu tahun. Baca selengkapnya.

Sekarang mari kita lihat penyebutnya.

Cara mudah mencari rata-rata pengeluaran harian adalah dengan mencatat harga pokok penjualan dan biaya operasional tahunan. Kemudian kita perlu mengurangi biaya nontunai seperti depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. read more, amortisasi, dll. Terakhir, kita akan membagi angka tersebut dengan 365 hari untuk mendapatkan rata-rata pengeluaran harian.

Pengeluaran Harian Rata-Rata = (Harga Pokok Penjualan + Biaya Operasional Tahunan – Biaya Nonkas) / 365

Rasio Interval defensif dianggap sebagai rasio likuiditas terbaik oleh banyak analis keuangan. Sebagian besar rasio likuiditas seperti rasio cepat rasio lancar menilai aset lancar dengan kewajiban lancar. Dan dengan demikian, mereka tidak dapat menghasilkan hasil yang akurat tentang likuiditas. Dalam kasus rasio ini, aset lancar tidak dibandingkan dengan kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban Lancar adalah hutang yang kemungkinan besar akan diselesaikan dalam waktu dua belas bulan pelaporan. Biasanya berupa utang gaji, utang biaya, pinjaman jangka pendek, dll.Baca lebih lanjut; sebaliknya, mereka dibandingkan dengan biaya. Dengan demikian, DIR dapat memberikan hasil posisi likuiditas perusahaan yang hampir akurat.

Namun ada beberapa batasan, yang akan kita bahas di akhir artikel ini. Jadi idenya adalah menghitung DIR bersama dengan rasio cepat dan saat ini. Ini akan memberi investor gambaran holistik tentang bagaimana kinerja perusahaan dalam hal likuiditas. Misalnya, jika Perusahaan MNC memiliki biaya yang sangat besar dan hampir tidak ada kewajiban sama sekali, nilai DIR akan sangat berbeda dengan rasio cepat atau rasio lancar.

Penafsiran

Saat menginterpretasikan hasil yang Anda dapatkan dari perhitungan DIR, inilah yang harus Anda pertimbangkan untuk maju –

Bahkan jika Defensive Interval Ratio (DIR) adalah rasio likuiditas paling akurat yang pernah Anda temukan, ada satu hal yang tidak diperhatikan oleh DIR. Jika, sebagai investor, Anda melihat DIR untuk menilai likuiditas perusahaan, penting untuk diketahui bahwa DIR tidak mempertimbangkan kesulitan keuangan yang dihadapi perusahaan selama periode tersebut. Jadi, meskipun aset likuid cukup untuk melunasi pengeluaran, bukan berarti perusahaan selalu berada dalam posisi yang baik. Sebagai seorang investor, Anda perlu melihat lebih dalam untuk mengetahui lebih banyak.
Saat menghitung biaya harian rata-rata, Anda juga harus mempertimbangkan harga pokok penjualan sebagai bagian dari biaya. Banyak investor tidak memasukkannya sebagai bagian dari pengeluaran harian rata-rata, yang menghasilkan angka yang dihasilkan berbeda dari yang akurat.
Jika DIR lebih banyak dalam hitungan hari dianggap sehat bagi perusahaan, dan jika DIR lebih sedikit maka perlu ditingkatkan likuiditasnya.
Cara terbaik untuk mengetahui likuiditas tentang suatu perusahaan mungkin bukan Rasio Interval Defensif. Karena di perusahaan manapun, setiap hari pengeluarannya tidak sama. Bisa jadi perusahaan tidak mengeluarkan biaya selama beberapa hari, dan tiba-tiba suatu hari, perusahaan dapat mengeluarkan biaya yang sangat besar, dan kemudian untuk sementara, tidak akan ada biaya lagi. Jadi untuk mengetahui rata-ratanya, kita perlu meratakan biaya untuk semua hari, meskipun tidak ada biaya yang dikeluarkan. Hal yang ideal untuk dilakukan adalah mencatat setiap pengeluaran per hari dan mencari tahu fungsi tren Temukan Fungsi Tren Fungsi tren menghitung nilai prediktif Y untuk nilai larik X yang diberikan dan menggunakan metode kuadrat terkecil berdasarkan dua seri data yang diberikan. Ini mengembalikan angka dalam tren linier. Baca lebih lanjut di mana pengeluaran ini berulang kali terjadi. Ini akan membantu untuk memahami skenario likuiditas perusahaan.

Contoh Rasio Interval Pertahanan

Kami akan melihat beberapa contoh untuk memahami DIR dari semua sudut. Mari kita mulai dengan contoh pertama.

Contoh 1

Tuan A telah berinvestasi dalam bisnis untuk sementara waktu. Dia ingin memahami bagaimana kinerja Perusahaan P dalam hal likuiditas. Jadi dia melihat laporan keuangan Perusahaan P dan menemukan informasi berikut –

Data Perusahaan P di akhir tahun 2016

Detail	2016 (Dalam US $)
Uang tunai	30,00,000
Piutang usaha	900.000
Surat Berharga	21,00,000
Pengeluaran Harian Rata-Rata	200.000

Bagaimana dia menemukan gambaran yang hampir akurat tentang likuiditas Perusahaan P?

Ini adalah contoh sederhana. Disini kita perlu menghitung Defensive Interval Ratio (DIR) dengan menggunakan rumus lurus karena semua informasi sudah diberikan.

Rumus DIR adalah –

Defensive Interval Ratio (DIR) = Aset Lancar / Pengeluaran Harian Rata-Rata

Aset Lancar termasuk –

Aset Lancar (yang dapat diubah menjadi likuiditas dengan mudah) = Uang Tunai + Surat Berharga + Piutang Dagang

Mari hitung DIR sekarang –

Detail	2016 (Dalam US $)
Tunai (1)	30,00,000
Piutang Usaha (2)	900.000
Surat Berharga (3)	21,00,000
Aset Lancar (4 = 1+2+3)	60,00,000
Pengeluaran Harian Rata-Rata (5)	200.000
Rasio (4/5)	30 hari

Setelah perhitungan, Tuan A menemukan bahwa posisi likuiditas Perusahaan P tidak cukup baik, dan dia memutuskan untuk melihat ke aspek lain dari perusahaan.

Contoh #2

Tuan B tidak dapat menemukan Neraca Perusahaan M., Tetapi dia memiliki informasi berikut yang tersedia bersamanya –

Detail	2016 (Dalam US $)
Harga Pokok Penjualan (COGS)	30,00,000
Biaya operasional selama setahun	900.000
Biaya Depresiasi	100.000
Rasio Interval Pertahanan	25 hari

Tn. B perlu menemukan aset Perusahaan M saat ini, yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai.

Kami telah diberi informasi untuk menghitung pengeluaran harian rata-rata, dan kami tahu bagaimana menghitung rasio interval defensif. Dengan menerapkan informasi yang diberikan di atas, kita dapat mengetahui aset Perusahaan M saat ini, yang dapat dengan mudah dikonversi.

Kami akan mulai dengan menghitung pengeluaran harian rata-rata.

Berikut rumus –

Pengeluaran Harian Rata-Rata = (Harga Pokok Penjualan + Biaya Operasional Tahunan – Biaya Non Tunai) / 365

Jadi, mari kita hitung menggunakan informasi yang diberikan –

Detail	2016 (Dalam US $)
Harga Pokok Penjualan (HPP) (1)	30,00,000
Biaya operasional untuk tahun ini (2)	900.000
Biaya Depresiasi (3)	100.000
Total pengeluaran (4 = 1 + 2 – 3)	38,00,000
Jumlah hari dalam setahun (5)	365 hari
Pengeluaran Harian Rata-Rata (4/5)	10.411

Sekarang kita akan menggunakan rumus DIR untuk mengetahui aset lancar yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai.

Detail	2016 (Dalam US $)
Pengeluaran Harian Rata-Rata (A)	10.411
Rasio Interval Pertahanan (B)	25 hari
*Aset Lancar (C = A B)**	260.275

Sekarang Tuan B harus mengetahui berapa banyak aset lancar Perusahaan M yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam jangka pendek.

Contoh #3

Tuan C ingin membandingkan posisi likuiditas ketiga perusahaan tersebut. Dia telah memberikan informasi berikut kepada analis keuangannya untuk sampai pada kesimpulan yang benar. Mari kita lihat detailnya di bawah ini –

Detail	Co M (US $)	Co.N (US $)	Co P (US $)
Uang tunai	300.000	400.000	500.000
Piutang usaha	90.000	100.000	120.000
Surat Berharga	210.000	220.000	240.000
Harga pokok penjualan	200.000	300.000	400.000
Biaya operasional	100.000	90.000	110.000
Biaya Depresiasi	40.000	50.000	45.000

Analis keuangan perlu menentukan posisi perusahaan mana yang lebih baik untuk melunasi tagihan tanpa menyentuh aset jangka panjang atau sumber daya keuangan eksternal.

Contoh ini adalah perbandingan antara perusahaan mana yang berada pada posisi yang lebih baik.

Mari kita mulai.

Detail	Co M (US $)	Co.N (US $)	Co.P (US $
Tunai (1)	300.000	400.000	500.000
Piutang Usaha (2)	90.000	100.000	120.000
Surat Berharga (3)	210.000	220.000	240.000
Aset Lancar (4 = 1+2+3)	600.000	720.000	860.000

Sekarang kita akan menghitung pengeluaran harian tahunan.

Sekarang kita dapat menghitung rasio dan menentukan perusahaan mana yang memiliki posisi likuiditas yang lebih baik.

Detail	Co M (US $)	Co.N (US $)	Co.P (US $
Aset Lancar (1)	600.000	720.000	860.000
Pengeluaran Harian Rata-Rata (2)	712	932	1274
Rasio Interval Pertahanan (1/2)	843 hari*	773 hari	675 hari

*Catatan: Ini adalah situasi hipotetis dan hanya digunakan untuk mengilustrasikan DIR.

Dari perhitungan di atas, jelas bahwa Co.M memiliki posisi likuiditas yang paling menguntungkan di antara ketiganya.

Contoh Kolgate

Mari kita hitung Rasio Interval Pertahanan untuk Colgate.

Langkah 1 – Hitung Aset Lancar yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan mudah .

Aset Lancar (yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan mudah) = Uang Tunai + Surat Berharga + Piutang Dagang
Aset Lancar Colgate berisi Kas & Setara Kas, Piutang Usaha, Persediaan, dan aset lancar lainnya.
Hanya dua dari empat item ini yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai – a) Kas dan Setara Kas b) Piutang.

sumber: Pengajuan Colgate 10K

Aset Lancar Colgate (yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan mudah) = $1.315 + 1.411 = $2.726 juta

Langkah 2 – Temukan Pengeluaran Harian Rata-Rata

Untuk mencari rata-rata pengeluaran harian, kita dapat menggunakan rumus berikut.

Pengeluaran Harian Rata-Rata = (Harga Pokok Penjualan + Biaya Operasional Tahunan – Biaya Non Tunai) / 365.

Ini agak rumit di sini karena kami tidak diberi makan dengan semua informasi yang diperlukan.

Dari Laporan Laba RugiIncome StatementLaporan laba rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan kebutuhan pengguna.baca lebih lanjut, kami dapatkan dua item a) Beban Pokok Penjualan b) Beban Umum dan Administrasi Penjualan.
Pengeluaran lainnya bukan merupakan pengeluaran operasional dan oleh karena itu dikecualikan dari perhitungan pengeluaran.
Juga, akuntansi Venezuela bukan merupakan biaya operasional dan dikecualikan.

sumber: Pengajuan Colgate 10K

Untuk menemukan non-tunai, kita perlu memindai laporan tahunanLaporan TahunanLaporan tahunan adalah dokumen yang diterbitkan perusahaan untuk pemangku kepentingan internal dan eksternal untuk menggambarkan kinerja perusahaan, informasi keuangan, dan pengungkapan terkait dengan operasinya. Seiring waktu, laporan ini telah menjadi persyaratan hukum dan peraturan. Baca lebih lanjut tentang Colgate.

Ada dua jenis barang non tunai yang termasuk dalam Biaya Penjualan atau Beban Penjualan Umum & Admin.

2a) Depresiasi & Amortisasi

Depresiasi dan Amortisasi adalah biaya non tunai. Sesuai pengajuan Colgate, Penyusutan yang disebabkan oleh operasi manufaktur termasuk dalam Harga Pokok PenjualanTermasuk Dalam Harga Pokok PenjualanBiaya yang secara langsung dikaitkan dengan produksi barang yang dijual di perusahaan atau organisasi disebut sebagai harga pokok penjualan.baca lebih lanjut.
Komponen penyusutan yang tersisa dimasukkan ke dalam beban Penjualan, umum dan administrasi.
Angka Depresiasi dan Amortisasi total disediakan dalam laporan arus kasLaporan Arus KasLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak kas masuk dan keluar dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut.

sumber: Pengajuan Colgate 10K

Depresiasi dan Amortisasi (2016) = $443 juta.

2b) Kompensasi Berbasis Saham

Colgate mengakui biaya jasa karyawan yang diterima sebagai imbalan atas penghargaan instrumen ekuitas, seperti opsi saham dan unit saham terbatas Unit Saham Terbatas Unit Saham Terbatas atau RSU dapat didefinisikan sebagai kompensasi berbasis saham yang dikeluarkan sebagai saham perusahaan kepada seorang karyawan. Perusahaan menetapkan persyaratan vesting berdasarkan kinerja individu dan masa kerja. Baca lebih lanjut, berdasarkan nilai wajarNilai WajarNilai wajar investasi adalah harga jual aset yang disetujui oleh pembeli dan penjual. Ada peringatan; jumlahnya harus sesuai dengan skenario perdagangan bebas; tidak boleh ada tekanan atau kondisi eksternal. Baca lebih lanjut penghargaan tersebut pada tanggal pemberian selama periode layanan yang disyaratkan.
Ini disebut Kompensasi Berbasis Saham. Di Colgate, beban kompensasi berbasis saham dicatat dalam Sel.