Koefisien Beta

Apa itu Koefisien Beta?

Rumus koefisien beta adalah metrik keuangan yang mengukur seberapa besar kemungkinan harga suatu saham/sekuritas akan berubah sehubungan dengan pergerakan harga pasar. Beta saham/keamanan juga digunakan untuk mengukur risiko sistematis yang terkait dengan investasi tertentu.

Beta adalah derajat perubahan variabel hasil untuk setiap 1 unit perubahan variabel prediktor. Beta standar membandingkan kekuatan pengaruh setiap variabel independen terhadap variabel dependen. Semakin besar nilai absolut dari koefisien beta, maka dampaknya akan semakin kuat.

Formula beta digunakan dalam model CAPM untuk menghitung Biaya Ekuitas Menghitung Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas (Ke) adalah ekspektasi pemegang saham untuk menginvestasikan ekuitas mereka ke dalam perusahaan. Biaya ekuitas = Tingkat pengembalian bebas risiko + Beta * (tingkat pengembalian pasar – tingkat pengembalian bebas risiko). baca lebih lanjut seperti yang ditunjukkan di bawah ini –

Biaya Ekuitas = Tarif Bebas Risiko + Beta x Premi Risiko

Arti Koefisien Beta

Beta dihitung dalam model CAPM Model CAPMModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) mendefinisikan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko. Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut (Model Penetapan Harga Aset Modal) untuk menghitung tingkat pengembalian saham atau portofolio.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Koefisien Beta (wallstreetmojo.com)

Perhitungan Beta di excel adalah bentuk analisis karena mewakili kemiringan garis karakteristik sekuritas, yaitu garis lurus yang menunjukkan hubungan antara tingkat pengembalian suatu saham dan pengembalian dari pasar. Lebih lanjut dapat dipastikan dengan bantuan rumus Beta di bawah ini:

β = Kovarian Return Pasar dengan Return Saham / Varian Return Pasar

Arti koefisien beta –

Jika koefisiennya 1 menunjukkan bahwa harga saham/sekuritas bergerak sejalan dengan pasar.
Jika koefisien <1; kembalinya sekuritas cenderung tidak merespon pergerakan pasar.
Jika koefisien > 1, imbal hasil dari sekuritas lebih cenderung merespons pergerakan pasar, sehingga juga membuatnya tidak stabil;

Contoh Koefisien Beta

Jika beta Apple Inc (AAPL) adalah 1,46, ini menunjukkan bahwa saham tersebut sangat fluktuatif dan 46% lebih mungkin merespons pergerakan pasar. Di sisi lain, katakanlah Coca-Cola memiliki koefisien β sebesar 0,77, menunjukkan saham kurang stabil dan 23% lebih kecil kemungkinannya untuk merespons pergerakan di pasar.

Sebagai tren, telah diamati bahwa saham utilitas memiliki CAPM Beta CAPM Beta CAPM Beta adalah ukuran teoretis penting tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar. Dalam metode ini, kami menentukan cost of equity dengan menjumlahkan produk beta dan risk premium dengan risk-free rate.read more kurang dari 1. Di sisi lain, saham teknologi memiliki koefisien Beta lebih besar dari 1, yang menunjukkan kemungkinan pengembalian yang lebih tinggi dengan lebih banyak risiko yang terkait.

Perhitungan Koefisien Beta

Di sini kita akan mengambil contoh untuk menghitung beta MakeMyTrip (MMTY) dan indeks Pasar sebagai NASDAQ.

Anda dapat mengunduh Lembar Kerja Perhitungan Beta Excel yang diselesaikan sepenuhnya dari sini.

Ada tiga rumus Beta – metode varians/kovarians, fungsi slope di excel, dan rumus regresi Rumus RegresiRumus regresi digunakan untuk mengevaluasi hubungan antara variabel dependen dan independen dan untuk menentukan bagaimana perubahan variabel independen mempengaruhi variabel dependen. Y = a + b X +baca lebih lanjut. Kita akan melihat masing-masing rumus koefisien beta di bawah ini –

Langkah 1 – Unduh harga historis dan data indeks NASDAQ dari 3 tahun terakhir

Saya telah mengunduh data dari yahoo finance.

Untuk dataset NASDAQ, silakan kunjungi tautan ini Yahoo Finance.
Untuk harga Makemytrip, silakan kunjungi URL ini di sini.

Langkah 2 – Urutkan Harga seperti yang diberikan di bawah ini

Urutkan tanggal dan harga penutupan yang disesuaikan dalam urutan tanggal yang menaik. Anda dapat menghapus kolom yang tersisa karena kami tidak memerlukannya untuk perhitungan beta di excel.

Langkah 3 – Siapkan lembar excel koefisien beta seperti di bawah ini.

Langkah 4 – Hitung Pengembalian Harian

Pengembalian = [Harga Saham Penutupan – Harga Saham Pembukaan] / Harga Saham Pembukaan

Langkah 5 – Hitung Formula Beta dengan menggunakan metode Variance-Covariance

Anda perlu menggunakan dua rumus (varians dan kovarians di excel), seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Menggunakan metode varians-kovarians, kita mendapatkan Beta sebagai 0,9859 (Koefisien Beta)

Langkah 6 – Hitung Beta menggunakan Fungsi SLOPE di excel

Menggunakan fungsi SLOPE ini di excelFungsi SLOPE Di ExcelFungsi Slope mengembalikan kemiringan garis regresi berdasarkan titik data yang dikenali oleh nilai _y yang diketahui dan nilai _x yang diketahui.Baca selanjutnya, kita kembali mendapatkan Beta sebagai 0,9859 (Koefisien Beta)

Langkah 7 – Hitung Regresi Koefisien Beta

Untuk menggunakan fungsi regresi ini, pilih Analisis data dari Tab Data Lembar Kerja Excel Anda.

Jika Anda tidak dapat menemukan Analisis Data di Excel, Anda perlu menginstal Analysis ToolPak. Proses ini relatif mudah: Masuk ke FILE -> Options -> Add-Ins -> Analysis ToolPakAnalysis ToolPakExcel toolpak analisis data dapat digunakan oleh pengguna untuk melakukan analisis data dan perhitungan penting lainnya. Ini dapat diaktifkan secara manual dari bagian addins pada tab file dengan mengklik kelola addins, lalu memeriksa analysis toolpak.baca lebih lanjut -> Go -> Check Analysis ToolPak -> OK

Pilih Analisis Data dan klik Regresi

Pilih Rentang Input Y dan Rentang Input X

Setelah Anda mengklik OK, Anda mendapatkan Keluaran Ringkasan berikut.

Anda akan mendapatkan Beta yang sama di masing-masing dari ketiga metode tersebut.

Keuntungan Regresi Koefisien Beta

CAPM memperkirakan Beta aset berdasarkan risiko sistematis dari

Pasar. Ini digunakan untuk regresi beta untuk memperkirakan Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan keuntungan yang lebih tinggi. Baca selengkapnya di Model penilaian. Biaya ekuitas yang diperoleh oleh CAPM mencerminkan kenyataan di mana investor telah mendiversifikasi portofolio mereka untuk mengurangi dampak risiko sistematis Risiko Sistematis Risiko Sistematis didefinisikan sebagai risiko yang melekat pada seluruh pasar atau seluruh segmen pasar karena mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan dan tidak dapat didiversifikasi dan dengan demikian juga dikenal sebagai ‘risiko yang tidak dapat diubah’ atau ‘risiko pasar’ atau bahkan ‘risiko volatilitas’.baca lebih lanjut. Berikut ini adalah beberapa keuntungan dari regresi Beta:
Ini menawarkan perhitungan beta yang mudah digunakan di excel, yang menstandarkan ukuran risiko di beberapa perusahaan dengan struktur modal dan fundamental yang bervariasi.

Kerugian Regresi Koefisien Beta

Berikut ini adalah beberapa kelemahan dari regresi Beta:

Sangat bergantung pada pengembalian masa lalu dan tidak mempertimbangkan informasi terkini/faktor lain yang dapat memengaruhi pengembalian di masa depan.
Regresi beta karena lebih banyak pengembalian yang diperoleh, ukuran Beta berubah, dan begitu juga dengan biaya ekuitas.
Meskipun Risiko Sistematis Itu Inheren Risiko Itu Inheren Risiko Inheren adalah kemungkinan cacat dalam laporan keuangan karena kesalahan, kelalaian atau salah saji yang diidentifikasi selama audit keuangan. Risiko seperti itu muncul karena faktor-faktor tertentu yang berada di luar kendali internal organisasi. Baca lebih lanjut pasar dalam menjelaskan pengembalian aset, porsi risiko yang tidak sistematis diabaikan.

Beta negatif

Formula beta negatif berarti investasi yang bergerak berlawanan arah dengan pasar saham. Saat pasar naik, beta negatif cenderung turun, dan beta negatif akan cenderung naik saat pasar turun. Hal ini umumnya berlaku untuk saham emas dan emas batangan. Karena Emas adalah penyimpan nilai yang lebih aman daripada mata uang, kehancuran di pasar mendorong investor untuk melikuidasi saham mereka dan mengubahnya menjadi mata uang (untuk beta nol) atau membeli emas jika terjadi koefisien beta negatif.

Beta negatif tidak menyoroti bahwa risiko tidak ada, tetapi itu berarti investasi menawarkan lindung nilai terhadap penurunan pasar yang tidak terduga. Namun, misalkan pasar terus meningkat. Dalam hal ini, strategi koefisien beta negatif adalah kehilangan uang melalui risiko peluang (kehilangan kesempatan tertentu untuk memperoleh pengembalian yang lebih tinggi) dan juga risiko inflasi Risiko Inflasi Risiko Inflasi adalah situasi di mana daya beli turun drastis. Bisa juga dijelaskan sebagai situasi dimana harga barang dan jasa meningkat lebih dari yang diharapkan. Risiko Inflasi juga dikenal sebagai Risiko Daya Beli.baca lebih lanjut (tingkat pengembalian tidak sejalan dengan inflasi yang berlaku di negara tersebut).

Video Koefisien Beta

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Koefisien Beta, rumus, dan perhitungan. Di sini kami menghitung beta di excel dari MakeMyTrip menggunakan tiga metode – Variance-Covariance, SLOPE Function, dan Regression Function. Anda juga dapat melihat artikel lain yang direkomendasikan ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang penilaian –