Cash on Cash Return

Apa itu Cash on Cash Return (COCR)?

Cash on Cash Return adalah metrik yang digunakan untuk mengukur pengembalian total yang diperoleh dari properti investasi riil. Pengembalian adalah total pendapatan tunai yang diperoleh dari properti investasi dengan kata sederhana, Pengembalian tunai atas uang tunai diperoleh oleh investor yang dibuat dengan berinvestasi di properti daripada dengan menggadaikannya dan dihitung sebagai rasio dari jumlah total sewa pendapatan yang dihasilkan dari properti dan total investasi tunai yang awalnya dilakukan di properti.

Rumus

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Cash on Cash Return (wallstreetmojo.com)

Rumus ini menunjukkan bahwa tingkat dividen ekuitas hanya mengukur pengembalian kas aktual yang diinvestasikan, yaitu ekuitas yang terlibat dalam investasi. Dengan demikian, ukuran tersebut tidak termasuk utang yang terkait dengan pembelian properti, yang merupakan instrumen pembiayaan umum dalam real estat.

Cara Menghitung Cash on Cash Return (dengan Contoh)

Mari kita perhatikan contoh dengan menggunakan rumus COCR di atas:

Investasi Tanpa Pinjaman

Seorang investor membeli properti seharga $ 2.000.000 dan menerima sewa bulanan sebesar $ 8.000. Dia harus membayar biaya pemeliharaan properti sebesar $ 2.000.

Sekarang, pendapatan bulanan properti = 8000 – 2000 = $6,000
Pendapatan Tahunan = 12 X 6000 = $72000
Jadi, Rumus COCR = Arus kas sebelum pajak tahunan / Total kas yang Diinvestasikan = 72000/2000000 = 3,6%

Investasi di Properti dengan Pinjaman

Seorang investor membeli properti sewaan sebesar $ 2.000.000 dengan uang muka Pembayaran Uang Muka Uang muka adalah setoran awal yang dilakukan oleh pembeli kepada penjual saat membeli barang mahal, seperti properti tempat tinggal atau mobil. Ini terdiri dari sebagian dari jumlah total pembelian aset dan dilakukan melalui uang tunai, cek bank, kartu kredit, atau perbankan online. baca lebih lanjut $ 500.000. Dia menerima sewa bulanan sebesar $8.000 dan membayar biaya pemeliharaan dan bunga sebesar $4.000 setiap bulan.

Sekarang, pendapatan bulanan setelah pengeluaran investor = 8000 – 4000 = $4,000
Pendapatan tahunan = 12 X 4000 = $48000
Jadi, Cash on Cash Return = 48000/500000 = 9,6%

Dalam contoh di atas, pinjaman meningkatkan rasio ini. Pinjaman atau leverage meningkatkan risiko bagi investor. Setiap kerusakan, biaya tambahan, kerugian penurunan nilai, kerugian modalKerugian, Kerugian ModalKerugian modal adalah kerugian ketika nilai imbalan yang diterima dari hasil pengalihan aset modal kurang dari nilai agregat biaya perolehan & biaya perbaikan. Dengan kata yang lebih sederhana, dapat dikatakan sebagai kerugian yang berasal dari pengalihan aset modal.selanjutnya harus ditanggung oleh investor sendiri, dan bank harus membayar kembali tepat waktu.

Namun, tidak selalu demikian; rasio ini bergantung pada banyak faktor lain seperti harga, jumlah pinjaman, sewa bulanan, pembayaran pinjaman bulanan, dll.

Perbedaan Cash on Cash Return dan Return on Investment (ROI).

Perbedaan antara COCR dan Pengembalian Investasi (ROI):

Pengembalian investasi melibatkan total pengembalian investasi. Itu akan mempertimbangkan keuntungan modal dari investasi juga. Pada saat yang sama, ini hanya menyumbang arus kas masuk tahunan. Karena COCR dalam investasi real estat, aset disimpan untuk jangka waktu yang sangat lama, biasanya 10-20 tahun, keuntungan modal sulit diperkirakan. Selanjutnya, keuntungan modal pada properti bergantung pada lokasi properti, skenario geopolitik, kondisi ekonomi, dan faktor lainnya.

Jadi, untuk mengukur dan membandingkan investasi dalam investasi real estat, COCR adalah ukuran yang lebih baik.

Keuntungan

Rasio ini mudah dihitung COCR. Rasionya mudah dan cepat untuk membandingkan pengembalian dari berbagai peluang investasi. Rasio tersebut memungkinkan seorang investor untuk membandingkan pengembalian dalam kas atas pengembalian tunai di kelas aset real estat dan di seluruh kelas asetKelas AsetAset diklasifikasikan ke dalam berbagai kelas berdasarkan jenis, tujuan, atau dasar pengembalian atau pasarnya. Aset tetap, ekuitas (investasi ekuitas, skema tabungan terkait ekuitas), real estat, komoditas (emas, perak, perunggu), kas dan setara kas, derivatif (ekuitas, obligasi, utang), dan investasi alternatif seperti hedge fund dan bitcoin adalah contoh.baca lebih lanjut.

Kekurangan

Perhitungan COCR didasarkan pada arus kas sebelum pajak terhadap total kas yang diinvestasikan. Karena pembilang rasio adalah sebelum arus kas pajak, maka tidak mempertimbangkan braket pajak individu dan arus keluar pajak. Peluang investasi dapat dipengaruhi oleh manfaat pajakManfaat pajakManfaat pajak mengacu pada kredit yang diterima bisnis atas kewajiban pajaknya untuk mematuhi norma yang diusulkan oleh pemerintah. Keuntungannya dikreditkan kembali ke perusahaan setelah membayar jumlah pajak regulernya atau dikurangkan saat membayar kewajiban pajak di tempat pertama. Baca lebih lanjut dan pengeluaran pajak individu, yang tidak termasuk dalam rasio pengembalian.
Pengembalian uang tunai tidak memperhitungkan pengembalian modal. Pengembalian modal dapat menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi karena pengembalian modal bukanlah pendapatan.
Risiko lain dari kepemilikan properti ditangkap dalam rasio. Seorang investor harus melakukan uji tuntas dan perhitungan rasio pengembalian sebelum berinvestasi di properti.
Rasio tersebut didasarkan pada bunga sederhana untuk menghitung cash on cash return dan bukan pada perhitungan bunga majemuk. Peluang investasi dengan bunga majemuk bahkan rendah Bunga majemuk Bunga majemuk adalah bunga yang dibebankan pada jumlah dari jumlah pokok dan total bunga yang dikumpulkan sejauh ini. Ini memainkan peran penting dalam menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dari investasi. Baca lebih banyak tingkat mungkin lebih unggul daripada investasi dengan pengembalian tunai-ke-kas yang tinggi.
Rasio ini tidak memperhitungkan nilai waktu uang Hitung Nilai Waktu Uang Prinsip Nilai Waktu Uang (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima saat ini lebih tinggi nilainya daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas bagi perusahaan di masa depan dalam bentuk bunga atau dari apresiasi investasi masa depan dan reinvestasi.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, ini menjadi efektif hanya untuk tahun pertama investasi jika rasio absolut diukur dan tingkat dividen ekuitas pada investasi tunggal diukur.

Apa itu Rasio Pengembalian Uang Tunai yang Baik?

Angka absolut untuk COCR yang baik bervariasi. Para ahli mengatakan bahwa pengembalian 8% adalah rasio yang baik sedangkan beberapa ahli mencari kisaran antara 8-12%. Beberapa investor mungkin tidak berinvestasi jika tidak dijamin 15% atau 20% COCR.

Kesimpulan

Tingkat dividen ekuitas memberikan rasio arus kas masuk sebelum pajak dengan jumlah ekuitas yang awalnya diinvestasikan. Itu tidak termasuk pinjaman yang diambil dari lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut sambil menghitung kas pada rasio pengembalian kas.

Meskipun ini adalah metrik sederhana, ini tidak menceritakan segalanya tentang properti sewaan dan tidak boleh dianggap sebagai satu-satunya ukuran untuk membuat keputusan investasi. COCR dalam investasi real estat memerlukan tingkat analisis yang mendalam dan canggih, yang mencakup analisis kualitatif seperti lokasi properti, prospek kawasan, estetika komersial lokasi, di antara faktor-faktor lainnya.

Rasio COCR yang baik tidak mempertimbangkan manfaat pajak, sumber pembiayaan alternatif, atau kemungkinan struktur pembiayaan. Namun, rasio COCR yang baik tetap menjadi metrik paling dasar dan penting untuk menunjukkan peluang investasi yang lebih baik.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Cash on Cash Return. Di sini kita membahas bagaimana menghitung Cash on Cash Return di real estate menggunakan rumus dan contoh praktis, kegunaan, kelebihan, dan kekurangan. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang analisis keuangan dari artikel berikut –