Indeks Pengembalian Total

Apa itu Indeks Pengembalian Total?

Total Return Index atau TRI adalah tolok ukur indeks ekuitas yang berguna untuk menangkap pengembalian dari pergerakan harga saham konstituen dan pembayaran dividennya. Ini adalah ukuran yang sangat berguna karena menyatakan apa yang diambil kembali atau diperoleh investor dari investasi yang dilakukan. Ini juga mengasumsikan dividen diinvestasikan kembali.

Rumus Indeks Pengembalian Total

Rumus Total Return Index direpresentasikan sebagai berikut –

Indeks Pengembalian Total = TR Sebelumnya * [1+(Indeks PR Hari Ini + Dividen Terindeks/Indeks PR Sebelumnya-1)]

Perhitungan Indeks Pengembalian Total

Perhitungan indeks pengembalian total bisa dari nilai dolar, euro, atau mata uang lainnya. Untuk menghitung TRI terlebih dahulu, kita perlu memperhitungkan dividen yang dibayarkan. Langkah pertama adalah membagi dividen yang dibayarkan dari waktu ke waktu dengan pembagi yang sama, yang digunakan untuk menghitung poin yang terkait dengan indeks, atau ini disebut juga base cap indeks. Ini memberi kita nilai dividen yang dibayarkan per poin indeks, yang diwakili oleh persamaan di bawah ini:

Indexed dividend (Dt) = Dividen yang Dibayarkan / Base Cap Index

Langkah kedua adalah menggabungkan indeks dividen dan perubahan harga untuk menyesuaikan indeks pengembalian harga untuk hari itu. Rumus di bawah ini dapat digunakan untuk melakukannya:

(Indeks PR Hari Ini + Dividen Terindeks)/Indeks PR Sebelumnya

Terakhir, indeks pengembalian total dihitung dengan menerapkan penyesuaian pada indeks pengembalian harga ke indeks pengembalian total, yang menjelaskan sejarah penuh pembayaran dividen. Nilai ini dikalikan dengan indeks TRI hari sebelumnya. Itu dapat direpresentasikan sebagai berikut:

Indeks Pengembalian Total = TRI Sebelumnya * [1+ {(Indeks PR Hari Ini + Dividen Terindeks)/Indeks PR Sebelumnya}-1]

Jadi, perhitungan TRI melibatkan proses tiga langkah: menentukan dividen per poin indeks, menyesuaikan indeks pengembalian harga, dan menerapkan penyesuaian ke tingkat indeks TRI hari sebelumnya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Indeks Pengembalian Total (wallstreetmojo.com)

Contoh Indeks Pengembalian Total

Mari kita perhatikan contoh London Stock Exchange sebagai satu unit saham, dan kita berinvestasi di dalamnya. Saham ini dibeli pada tahun 2000, dan pada tahun 2001 dividen sebesar 0,02 GBP dikeluarkan untuk saham tersebut. Harga saham setelah dividen dikeluarkan membawanya ke 5 GBP. Kita sekarang dapat membayangkan bahwa dividen apa pun yang dikeluarkan digunakan untuk membeli lebih banyak saham LSE dengan kisaran harga yang sama Pita Harga Pita harga mengacu pada kisaran nilai tetap sekuritas yang mendasarinya yang ditentukan oleh bursa atau penjual. Baca lebih lanjut tentang 5 GBP. Oleh karena itu sekarang kita dapat membeli 0,02/5 = 0,004 saham LSE, yang membutuhkan 1,004 saham. Jadi TRI pada level ini dapat dihitung sebagai 5*1.004= 5.02

Pada tahun kedua 2002, saham tersebut mengeluarkan dividen segar Dividen Dividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan. Baca lebih lanjut lagi dimana harga saham seharusnya konstan pada 0,002 GBP. Saat ini, kami adalah pemilik 1.004 saham. Total dividen yang dihitung adalah 1,004*0,02 = 0,002008 GBP. Itu diinvestasikan kembali dalam saham yang sama dengan harga saat ini 5,2 GBP. Kini jumlah saham yang dimiliki menjadi 1.008. TRI sekarang menjadi 5,2 * 1,008 = 5,24

Kita perlu melakukan hal yang sama untuk setiap periode. Oleh karena itu, pada akhir jumlah kumulatif periode tersebut, kita dapat dengan mudah memplot grafik level TRI atau menghitung TRI yang diperlukan untuk periode tersebut menggunakan rumus di atas, dengan mempertimbangkan TRI periode sebelumnya dan TRI saat ini.

Indeks Pengembalian Total vs. Indeks Pengembalian Harga

Indeks pengembalian total mencakup pergerakan harga atau keuntungan/kerugian modal dan dividen yang diterima dari sekuritas. Sebaliknya, indeks pengembalian harga hanya mempertimbangkan pergerakan harga atau keuntungan/kerugian modal dan bukan dividen yang diterima.
TRI memberikan gambaran pengembalian yang lebih realistis dari saham karena mencakup semua konstituen yang terkait dengannya seperti perubahan hargaPerubahan HargaPerubahan harga dalam keuangan adalah perbedaan antara nilai awal dan akhir dari suatu aset, sekuritas, atau komoditas selama periode perdagangan tertentu. .baca lebih lanjut, bunga, dan dividen. Sebaliknya, PRI hanya merinci pergerakan harga, yang bukan pengembalian sebenarnya dari saham.
TRI lebih merupakan pendekatan terbaru tentang bagaimana investor membandingkan reksa dana mereka Reksa Dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut karena membantu mereka untuk menilai dana dengan cara yang lebih baik karena NAB reksa dana tidak hanya menggambarkan kerugian/keuntungan modal dalam portofolio tetapi juga dividen yang diterima dari kepemilikan dalam portofolio. Sebaliknya, PRI lebih merupakan pendekatan tradisional di mana tolok ukur reksa dana terhadap perubahan harga hanya tentang jumlah sekuritas yang menggerakkan reksa dana.
TRI lebih transparan, dan kredibilitas saham atau dana meningkat banyak. Sebaliknya, PRI lebih merupakan skenario yang menyesatkan karena melebih-lebihkan kinerja reksa dana, yang menarik banyak investor untuk berinvestasi di reksa dana tertentu tanpa memahami skenario sebenarnya.

Dampak TRI terhadap Investor Reksa Dana

Penggunaan indeks pengembalian total atas indeks pengembalian harga secara luas dapat mempengaruhi strategi jangka panjang investor. Ini memainkan peran penting dalam investasi aktif dalam investasi pasifInvestasi PasifInvestasi pasif adalah strategi yang digunakan oleh investor untuk memaksimalkan keuntungan mereka dengan menghindari pengadukan portofolio yang sering terjadi dengan membeli dan menjual sekuritas dan sebagai gantinya membeli dan memegang beragam sekuritas.baca lebih lanjut dibuat. Mengambil hitungan rata-rata, terlihat bahwa komponen indeks akan menghasilkan sekitar 2% dividen per tahun. Ketika kami mengambil pendekatan PRI, pengembalian ini tidak termasuk dalam perbandingan reksa dana.

Satu hal baik tentang TRI pada investor reksa dana adalah bahwa uang yang diinvestasikan tidak lagi terkunci di belakang tolok ukur yang tidak akurat. Dengan demikian, pengembalian diminimalkan atau dikecilkan sebesar 2% per tahun dalam pendekatan PRI. Dengan pendekatan TRI, investor akan melihat kinerja indeks naik 2% dengan mempertimbangkan pendekatan TRI daripada memperhitungkan pendekatan PRI.

Kesimpulan

total adalah tolok ukur yang berguna untuk mengetahui pengembalian aktual yang dihasilkan untuk konstituen saham atau reksa dana. Ini adalah bagian dari pengembalian indeks, dividen yang dibayarkan, dan dividen yang diinvestasikan kembali ke dalam indeks. Ini adalah ukuran yang berguna karena menyatakan apa yang diambil kembali atau diperoleh investor dari investasi yang dilakukan.

Di semua pasar maju utama, semua reksa dana saat ini ditandai dengan indeks pengembalian total, yang sebelumnya dibandingkan dengan indeks pengembalian harga. Bahkan dalam kasus reksa dana saham, jika menyangkut opsi pertumbuhan dana, wajib untuk mempertimbangkan dividen yang dihasilkannya tetapi tidak dibagikan dari perusahaan dasarnya. Dengan demikian TRI menjadi gambaran yang lebih besar ketika pengembalian aktual dari dana ekuitas akan dihitung.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Total Return Index. Berikut kita bahas rumus menghitung total return index beserta contohnya dan selisihnya dengan price return index. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut-