Sekuritas Hibrida

Arti Sekuritas Hibrida

Sekuritas hibrida adalah kumpulan sekuritas yang menggabungkan karakteristik dari dua atau lebih jenis sekuritas, biasanya utang dan ekuitas. Sekuritas ini umumnya dibeli atau dijual melalui bursa atau broker. Sekuritas ini memungkinkan perusahaan dan bank untuk meminjam uang dari investor dan memfasilitasi mekanisme yang berbeda dari obligasiObligasiObligasi adalah instrumen keuangan yang menunjukkan hutang yang harus dibayar oleh penerbit kepada pemegang obligasi. Emiten bertanggung jawab untuk membayar kupon (bunga) yang sama. Ini juga dapat dinegosiasikan dan bunga dapat dibayar bulanan, triwulanan, semesteran atau bahkan tahunan mana saja yang disepakati bersama. atau penawaran saham.

Mereka umumnya lebih berisiko daripada ekuitas dan kurang berisiko daripada sekuritas pendapatan tetap tradisional. Ini menawarkan komponen bunga tambahan dengan risiko lebih tinggi, umumnya lebih tinggi dari masalah hutang normal.
Jenis keamanan hibrid yang paling umum adalah obligasi konversi. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan tingkat bunga tetapSuku Bunga TetapSuku bunga tetap adalah tingkat bunga konstan yang dikenakan pada hutang seperti pinjaman, hipotek, atau obligasi. Baca lebih lanjut dan juga untuk mengambil eksposur ke saham perusahaan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Hybrid Securities (wallstreetmojo.com)

Jenis Sekuritas Hybrid

Tipe #1 – Obligasi Konversi

Obligasi Konversi menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan kesempatan untuk berinvestasi di saham perusahaan. Obligasi ini biasanya menawarkan tingkat kupon, umumnya lebih tinggi dari sekuritas hutang normal. Dasar harga adalah harga pasar yang berlaku, kualitas kredit penerbit, dan saham biasa Saham Biasa Saham biasa adalah jumlah saham perusahaan dan ditemukan di neraca. Ini dihitung dengan mengurangkan laba ditahan dari total ekuitas.baca lebih lanjut (premi konversi).

Misalnya, perusahaan Awesomely Growth Inc. telah menerbitkan obligasi konversi dengan nilai nominal $1.000 dan harga konversi saham $10. Jika pemegang obligasi ingin mengeksekusi konversi ini dan menginginkan eksposur ke saham perusahaan, dia akan memiliki 100 ($1.000/ $10 = 100) saham perusahaan Awesomely Growth Inc.

Tipe #2 – Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi

Mirip dengan obligasi konversi, saham preferensi konversi memungkinkan investor untuk mempertahankan keuntungan dari saham preferensi reguler. Ini menghasilkan dividen reguler atau tetap dengan peluang mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dengan mengubahnya menjadi saham biasa perusahaan.

Sekuritas ini menawarkan tingkat dividen tetap atau mengambang dengan opsi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi melalui prospek pertumbuhan di masa depan jika dikonversi menjadi saham biasa.

Tipe #3 – Catatan Modal

Ini umumnya adalah sekuritas hutang yang memiliki fitur seperti ekuitas. Tidak seperti konversi, investor biasanya tidak mengubah investasinya menjadi saham. Mereka mendapatkan fitur seperti stok yang disematkan ke dalam catatan itu sendiri. Misalnya, Hutang Subordinasi Hutang SubordinasiDalam kasus likuidasi perusahaan, peringkat diberikan ke berbagai hutang untuk pembayaran kembali, di mana jenis hutang yang diperingkat setelah semua hutang senior dan Hutang dan pinjaman perusahaan lainnya dikenal sebagai hutang subordinasi, dan peminjam dari jenis utang seperti itu adalah perusahaan atau entitas bisnis yang lebih besar.baca lebih lanjut sekuritas, sekuritas utang Knock-out, sekuritas utang abadi, dll.

Risiko Terlibat dengan Sekuritas Hybrid

Kami akan melihat beberapa risiko yang terkait dengan Efek ini.

#1 – Pemicu Acara

Skenario tertentu diciptakan sebagai “Peristiwa Pemicu” yang menentukan apakah keamanan akan melakukan mekanisme yang dimaksudkan atau tidak. Sebagai contoh:

Hilangnya pendapatan dapat menyebabkan pembayaran bunga tertunda dan secara drastis mempengaruhi pengembalian yang diharapkan dari keamanan itu.
Peraturan atau perubahan undang-undang perpajakan dapat memengaruhi pengembalian yang diharapkan atas keamanan hibrid. Bahkan dapat memicu penghentian sementara surat utang lebih awal atau lebih lambat dari yang diharapkan.
Perubahan kesehatan keuangan organisasi dapat mempengaruhi ketidakpastian pengembalian. Ini dapat memicu konversi sekuritas utang menjadi ekuitas dengan persyaratan yang tidak menguntungkan bagi investor.

#2 – Volatilitas

Volatilitas pasar, terutama seputar harga sekuritas, dapat memengaruhi pengembalian yang diharapkan. Ini menciptakan ketidakpastian seputar kinerja masa depan keamanan. Misalnya, obligasi konversi diperdagangkan di bursa, dan harganya telah turun jauh di bawah nilai par aslinya $1000 menjadi nilai pasar $840.

Beberapa faktor dapat memicunya. Misalnya, perubahan suku bunga secara umum, perubahan profitabilitas atau prospek perusahaan, sentimen pasar, dll.

#3 – Risiko Likuiditas

Sebagian besar perdagangan sekuritas hibrida melalui bursa atau broker. Namun, volume perdagangan mereka dapat berbeda secara eksponensial berdasarkan permintaan dan penawaran masing-masing. Ini dapat menciptakan ketidakpastian lebih lanjut seputar likuiditasKetidakpastian di Sekitar LikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut dan tingkatkan risiko keamanan tertentu tersebut.

Secara umum, investor perlu memiliki likuiditas di sekitar eksposur mereka. Dengan cara ini, mereka dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas ini kapan pun dibutuhkan.

#3 – Tidak aman

Seperti yang telah kita bahas sejauh ini, sekuritas hibrida umumnya adalah instrumen utang Instrumen Hutang Instrumen utang menyediakan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya kembali dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek.baca lebih lanjut dengan fitur tambahan komponen ekuitas. Sekuritas ini umumnya tidak dijamin dan biasanya tidak dijamin terhadap aset perusahaan. Itu berarti dijamin, dan masalah senior lainnya akan lebih diutamakan daripada hibrida jika perusahaan melakukan prosedur pembayaran atau, lebih buruk lagi, bangkrut. Mereka juga berperingkat lebih rendah jika pembayaran dipicu.

#4 – Risiko Pembayaran Di Muka

Banyak hibrida dikeluarkan sebagai Dapat Dipanggil / Ditebus, artinya perusahaan dapat memanggil dan menebus penawaran obligasi jika dianggap sesuai. Biasanya terjadi dengan perubahan suku bunga secara umum.

Jika suku bunga rendah, perusahaan akan berusaha untuk melunasi surat utangnya dengan suku bunga yang lebih tinggi dan menggantinya dengan surat berharga baru dengan suku bunga yang lebih murah. Ini juga menciptakan ketidakpastian seputar kelangsungan sekuritas ini dan memengaruhi pengembalian yang diharapkan.

Keuntungan Berinvestasi/Menerbitkan sekuritas tersebut

Pengembalian Lebih Tinggi: Umumnya menawarkan pengembalian lebih tinggi daripada penawaran obligasi tradisional. Juga, berikan kesempatan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan jika ada kenaikan saham biasa perusahaan.
Diversifikasi: Ini memungkinkan diversifikasi portofolio melalui satu instrumen, mengurangi keseluruhan elemen risiko. Misalnya, menambahkan campuran ke portofolio obligasi saham tradisional mengurangi keseluruhan risiko dan menambahkan diversifikasi.
Volatilitas: Meskipun volatilitas merupakan elemen risiko dengan hibrida, umumnya volatilitas harga pasar lebih rendah daripada saham tradisional. Karena sekuritas ini memberikan aliran pendapatan tetap, mereka biasanya kurang stabil.
Biaya modal: Dengan menggabungkan manfaat utang dan ekuitas, hibrida biasanya menurunkan biaya modal keseluruhan untuk penerbit. Selain itu, penerbit mendapat manfaat melalui obligasi hibrida karena berdampak minimal pada peringkat kredit mereka secara keseluruhan.

Kesimpulan

Hibrida mencerminkan perspektif yang berbeda bagi investor yang mencari komponen pengembalian tambahan dan ingin mendiversifikasi portofolio mereka. Mereka biasanya menawarkan potensi besar untuk pengembalian yang lebih tinggi dalam skenario pasar normal. Sisi negatifnya, hibrida adalah investasi yang lebih berisiko pada umumnya karena banyak faktor risikoFaktor RisikoFaktor risiko dalam Bisnis adalah konstituen, keadaan, atau penyebab, yang bertanggung jawab atas gangguan, atau, mengganggu aktivitas bisnis atau operasi, ekspektasi, rencana, sasaran, atau strategi suatu bisnis atau investor.baca lebih lanjut yang telah kita bahas.

Investor harus hati-hati menganalisis dan meneliti masalah individu sebelum berinvestasi dan mencari analisis prediktif untuk skenario pasar di masa depan.

Dengan perkembangan pasar terkini dan selera risiko yang meningkat Selera Risiko Selera risiko mengacu pada jumlah, tingkat, atau persentase risiko yang bersedia diterima oleh individu atau organisasi (sebagaimana ditentukan oleh Dewan Direksi atau manajemen) sebagai imbalan atas rencana, tujuan, dan inovasi.baca lebih lanjut, hibrida menawarkan peluang investasi yang sangat besar bagi investor pada umumnya dan juga bagi mereka yang mencari peluang yang digerakkan oleh peristiwa tertentu.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Hybrid Securities dan artinya. Di sini kami menyediakan berbagai jenis sekuritas hybrid dan memahami 4 risiko teratas dan manfaatnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang perbankan investasi dari artikel berikut –